ЦБ РФ планирует до конца года подготовить рекомендации по раскрытию нефинансовой информации для финорганизаций
Банк России планирует до конца 2021 года подготовить информационное письмо с рекомендациями о раскрытии нефинансовой информации для компаний финансового сектора, заявила заместитель директора департамента корпоративных отношений ЦБ РФ Виктория Степаненко.
Как сообщалось ранее, регулятор в июле опубликовал рекомендации для ПАО, в которых советовал компаниям раскрывать информацию о ESG-факторах и проводить ее независимую оценку. Согласно рекомендациям, основным документом для раскрытия нефинансовой информации является годовой отчет компании. Общество может выпускать и другой документ (отчет об устойчивом развитии, экологический отчет и т.д.), но в этом случае он должен охватывать период за 12 месяцев по 31 декабря, раскрываться как на сайте общества в интернете, так и на странице, предоставляемой аккредитованным агентством.
"О планах на будущее: мы хотим в этом году подготовить аналогичный проект информационного письма о раскрытии нефинансовой информации уже для финансовых компаний", - сказала Степаненко в ходе конференции "Эксперт РА" "ESG-прозрачность российских компаний: как достичь, оценить и заработать?" в среду.
"Почему для компаний из финансового сектора мы делаем отдельные рекомендации? Очевидно, что у ПАО и у компаний финансового сектора состав раскрываемой информации может отличаться. Безусловно, мы исходим из того, что в отношении финансовых компаний существуют регуляторные требования для раскрытия информации", - пояснила она.
Представитель ЦБ также напомнила, что в планах регулятора - подготовить еще две рекомендации. "Мы хотим подготовить информационный документ рекомендаций по учету советом директоров ПАО факторов, связанных с окружающей средой, социальных факторов, а также вопросов устойчивого развития в целом. Мы хотим подготовить рекомендации, связанные с предоставлением организациями сведений об учете ESG-факторов своим клиентам, потому что важно информировать не только инвестиционное сообщество, но тех клиентов, с которыми мы коммуницируем", - сказала Степаненко.
По оценкам, сейчас из 66 публичных компаний около 70% раскрывают нефинансовую информацию.

24 ноября Онлайн семинар «Нефинансовая отчетность для финансовой устойчивости»
24 ноября в 14:00 Комитет АНД по устойчивому развитию в партнерстве с Рейтинговым агентством RAEX-Europe и Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржей проводит семинар на тему «Нефинансовая отчетность для финансовой устойчивости» (в режиме онлайн).
ТЕМЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ:
■ Как профессионально подготовить нефинансовую отчетность компании
■ Лучшие практики и типовые ошибки
■ Нормативная база раскрытия нефинансовой отчётности
■ Кто основные потребители нефинансовой отчетности
■ На что обращают внимание разные группы стейкхолдеров
■ Как нефинансовая отчетность влияет на финансовые результаты компании
СПИКЕРЫ:
▸ Светлана Гришанкова, Управляющий директор RAEX-Europe
▸ Алексей Фегецин, Партнер по корпоративному управлению и устойчивому развитию PwC в России
▸ Владимир Герасимов, Исполнительный директор «Интерфакс»
▸ Елена Феоктистова, Управляющий директор Управления корпоративной ответственности, устойчивого развития и социального предпринимательства РСПП
▸ Максим Бунякин, Управляющий партнер Branan Legal
▸ Денис Спирин, Директор по корпоративному управлению Prosperity Capital Management
▸ Алексей Богомолов, Директор по развитию партнерских программ с российскими и международными организациями РСХБ
▸ Григорий Шляпин, Управляющий директор «Горизонт КФ»
Модератор — Андрей Трапезников, сопредседатель Комитета АНД по устойчивому развитию (ESG), председатель советов директоров частных компаний
Нефинансовая отчетность для финансовой устойчивости (andonline.ru)

Правительство внесло в Госдуму законопроекты об отмене обязательного аудита непубличных АО
Правительство РФ внесло в Госдуму законопроекты, освобождающие от обязательного ежегодного аудита финансовой отчетности непубличные акционерные обществах (АО) без госучастия.
Изменения предлагается внести в Гражданский кодекс (ГК) РФ и закон "Об акционерных обществах" (N 19894-8 и N 19912-8).
На данный момент для всех акционерных обществ (публичных и непубличных) сохраняется обязанность ежегодно проводить обязательный аудит.
Возможность отказа в непубличных акционерных обществах от обязательного аудита позволит собственникам бизнеса освободиться от бремени обязательного аудита, говорится в сопроводительной записке.
При этом правило проведения обязательного аудита предлагается сохранить в отношении акционерных обществ, чьи ценные бумаги допущены к организованным торгам, а также для тех, в капитале которых участвует Российская Федерация, субъект РФ или муниципальное образование.

Материалы семинара по раскрытию экологических показателей размещены на сайте ЦРКИ
На сайте Центра раскрытия корпоративной информации размещены материалы (видеозапись, презентации, стенограмма) семинара по сбору и раскрытию экологических показателей для выполнения рекомендаций ЦБ РФ по нефинансовой отчетности.
Семинар прошел 9 ноября с участием Александра Мартынова, кандидата биологических наук, главного методолога ООО "Мониторинг устойчивого развития".
На странице ESG-раскрытие на сайте e-disclosure.ru также доступны материалы семинара "Практические вопросы раскрытия ESG-информации в контексте рекомендаций Банка России", который состоялся в октябре с участием Банка России.

СМИ все чаще пишут про компании в контексте ESG
Упоминания темы ESG (экология, социальная политика и корпоративное управление) выросли в российских медиа в 3 раза за 10 месяцев 2021 г против аналогичного периода 2020 г, в 4,5 раза – по сравнению с 2019 г, свидетельствуют данные системы управления репутацией "СКАН-Интерфакс".
Если говорить про упоминание темы в контексте топ-30 российских компаний, то доля публикаций составила 3% от общего медиаполя компаний и быстро увеличивается. C темой устойчивого развития в российских СМИ превалируют добывающие компании, такие как Газпром, Роснефть, Лукойл, хотя в топ рейтинга вошли также Сбер, ВТБ и РЖД.
Чаще всего пишут про ESG "Интерфакс", ТАСС, РБК, "Комсомольская правда", "Коммерсантъ", "Аргументы и факты", РИА "Новости", "Прайм" и "Ведомости" (перечислены в порядке убывания по количеству выпущенных новостей с упоминанием ESG).

Фондовый рынок РФ весь пропитан инсайдом, в какой-то момент потребуется его зачистка по аналогии с банками - совладелец Совкомбанка
Российский фондовый рынок сейчас пропитан инсайдом, и в какой-то момент может потребоваться его зачистка, как это было в банковском секторе, считает член правления и совладелец Совкомбанка Сергей Хотимский. Поэтому необходимо следить за правоприменительной практикой, а также обратить внимание на практики манипулирования при проведении сделок IPO.
"Наш весь рынок пропитан инсайдом сверху донизу, по моей оценке", - сказал Хотимский в ходе онлайн-конференции Банка России "Противодействие инсайду и манипулированию: в поисках новой парадигмы".
По его мнению, проблема заключается именно в правоприменительной практике. "Дело не в том, что законодательство очень сильно отличается за рубежом и у нас, но правоприменение отличается радикально. И, к сожалению, поскольку в России в принципе правоприменение без жестких прецедентных случаев существенно не меняется, то, я думаю, нам в какой-то момент потребуется зачистка, аналогичная банковскому сектору, в сегменте фондового рынка. Потому что на сегодняшний день объективно никто не боится пользоваться инсайдом, это факт. Люди пользуются им, и ощущение, что это повлечет для них те последствия, которые законодательство предусматривает, пока не сложилось у участников", - отметил Хотимский.
Он не считает, что России нужны радикальные изменения законодательства по этому поводу. "Основная разница (между российским и зарубежным законодательством - ИФ) будет заключаться не в самих нормах, а в том, как они применяются, в том, какие последствия в тех случаях, когда рынок явно понимает, что манипулирование было, просто по движению тех или иных котировок в преддверии тех или иных информационных событий, то есть инсайд и манипулирование очевидны, но последствий громких не возникает. Здесь есть вопросы к полномочиям Банка России, которые, наверное, скромнее, чем у многих западных регуляторов. Я думаю, что нам потребуются дополнительные реформы", - сказал он.
"Сегодня мы находимся в ситуации, когда активно развивается розничный рынок. И сегодня мы должны защищать от инсайда не только профессиональных игроков, которые были в этом рынке долгие-долгие годы - сегодня речь идет уже о простых гражданах. И нам очень важно найти эту точку, начиная с которой, без революций, но с понятными месседжами в рынок, начать практики менять", - подчеркнул совладелец Совкомбанка.
Хотимский также обратил внимание, что в настоящие время эмитенты начали активно выходить на биржу, из-за чего стоит обратить внимание и на поведение участников при организации сделок первичных размещений. "На сегодняшний день с вопросами разграничения внутри банков - так называемых "китайских стен" - ситуация сложная. И с учетом того, что ритейловые инвесторы активно вовлечены в эти размещения, возникают очень серьезные новые специфические риски для нашего рынка", - указал он.
Что касается объединения розничных инвесторов в социальных сетях и мессенджерах для совместной покупки или продажи низколиквидных акций, то эта тенденция только начинает формироваться в России, считает руководитель брокерского бизнеса Альфа-банка Илья Васильев.
"Мне кажется, что "поколение Reddit" на бирже российской еще не сформировано, а только начинает формироваться. Потому что то, что мы видим в Америке, такого влияния на котировки и движения рынков частные инвесторы у нас не имеют, несмотря на то, что их количество сильно выросло в последние годы", - сказал он в ходе онлайн-конференции.
"Наверное, это нас еще ожидает, если этот тренд сохранится, и к этому надо готовиться и регулятору, и брокерам. Предпосылки для этого все есть - количество инвесторов растет, социальные сети и интернет - это номер один источник, откуда эти инвесторы берут информацию. Поэтому, может быть, мы через год или два увидим Reddit и в России, и увидим, как комьюнити двигает котировки даже вполне себе ликвидных бумаг", - отметил Васильев.

"Пока те кейсы манипулирования рынком, которые по крайней мере я замечал, связаны в основном с низколиквидными бумагами. Кажется, что эти кейсы были и пять, и десять лет назад. Просто сейчас можно ожидать, что этого будет больше, потому что появилось больше источников информации и больше возможностей манипулировать мнениями инвесторов", - заключил он.
Как ранее сообщал e-disclosure, Банк России с начала 2021 года несколько раз выявлял факты манипулирования акциями низколиквидных компаний на российском фондовом рынке. Так, в марте ЦБ РФ обнаружил несколько Telegram-каналов, которые координировали действия частных инвесторов для повышения цены акций ПАО "Россети Юг". В апреле Банк России снова выявил попытку манипулирования рынком акций региональных энергосбытовых компаний. В обоих случаях ЦБ РФ выдал предписание ряду банков и брокеров о приостановке торговых операций некоторых их клиентов.
В январе 2021 года на американском фондовом рынке произошел аномальный взлет котировок акций отдельных компаний. Скачок был вызван спросом со стороны индивидуальных инвесторов, которые объединились в социальных сетях против хедж-фондов, игравших на понижение акций ряда компаний. Трейдеры, собирающиеся на Reddit и ряде других платформ, включая, например, Discord, сначала взвинтили цены на бумаги GameStop, владеющей сетью магазинов видеоигр, затем - на акции сети кинотеатров AMC Entertainment Holdings Inc. также за счет согласованных покупок бумаг.

Совокупные дивиденды компаний мира в III кв. выросли на 19,5%, до рекорда - исследование
Глобальный объем дивидендов продолжил расти в третьем квартале, при этом тенденция сохранится в 2022 году, следует из данных британской инвесткомпании Janus Henderson.
Компания публикует ежеквартальное исследование в отношении дивидендов на основе данных 1,2 тыс. крупнейших мировых фирм, акции которых торгуются на рынке.
Мировой объем дивидендов в июле-сентябре составил $403,5 млрд, увеличившись на 19,5% в годовом выражении. Это рекордный показатель за третий квартал.
Для сравнения, показатель за весь 2020 год, в разгар пандемии коронавируса, составил около $1,3 трлн, сократившись примерно на 12% с уровня 2019 года.
Многие компании США сократили размер дивидендов или приостановили их выплату в связи с пандемией в ряде секторов, в том числе, энергетическом, однако в целом выплаты оставались стабильными.
Объем дивидендов в третьем квартале в США вырос на 10% за счет финансового сектора. Так, американский банк Morgan Stanley летом увеличил квартальные дивиденды до 70 центов на акцию.
Показатель в Японии подскочил на 26%, в Азиатско-Тихоокеанском регионе без учета Японии - на 38%, в Великобритании - почти на 90%. В то же время объем дивидендов в Европе сократился на 34%. В исследовании Janus Henderson отмечается, что лишь 10% дивидендов европейских компаний были выплачены в третьем квартале. Объем дивидендов на развивающихся рынках увеличился на 31%.
Janus Henderson повысила прогноз в отношении объема дивидендов за весь 2021 год примерно на 2%, до $1,46 трлн, что станет рекордным значением.
Около 97% компаний США, участвовавших в исследовании, увеличили или сохранили текущий размер дивидендов в третьем квартале. В целом в мире этот показатель составил 90%.
Janus Henderson отмечает, что показатель в странах, в которых наблюдалось самое существенное сокращение дивидендов в период пандемии, демонстрирует самое существенное восстановление. В особенности это касается Великобритании и Австралии.
Объем дивидендов американских компаний в третьем квартале составил $130,7 млрд, что стало рекордным показателем. В число компаний с самыми высокими выплатами вошли AT&T Inc., Apple Inc., Microsoft Corp. и Exxon Mobil, сообщает Интерфакс.

Объем мировых IPO с начала 2021 года превысил $600 млрд, стал рекордным
Общий объем IPO в мире в текущем году превзошел предыдущий рекорд - на фоне появления большого количества специализированных "компаний-пустышек" (SPAC), высокого рыночного спроса.
С начала года IPO провели около 2,85 тыс. компаний и SPAC, общий объем превысил $600 млрд. Рекорд был побит как по числу сделок, так и по объему полученных средств, пишет агентство Bloomberg. Предыдущие рекорды были установлены в 2007 году.
Лидером стал американский производитель электромобилей Rivian Automotive Inc., который в текущем месяце провел IPO в Нью-Йорке почти на $12 млрд.
В Азии крупнейшее размещение провела телекоммуникационная компания China Telecom Corp. - на 54 млрд юаней ($8,4 млрд), тогда как IPO польского производителя электронных постаматов InPost SA объемом 2,8 млрд евро стало крупнейшим в Европе.
Эти компании сумели извлечь выгоду из рекордно высоких цен на акции на фоне сохраняющейся активности инвесторов. Восстановление мировой экономики наряду со стимулирующими мерами способствовали росту прибыли компаний.
Между тем пристальное внимание регуляторов к рынку IPO привело к некоторому ослаблению активности сделок со SPAC. Ужесточение контроля китайских властей за технологическими компаниями минувшим летом вызвало волну потрясений на мировых рынках, приостановив череду размещений китайских компаний в США.
Активность розничных инвесторов и интерес к ряду секторов позволили некоторым компаниям существенно увеличить капитализацию в результате IPO. Так, акции Rivian за первые несколько сессий подорожали более чем вдвое, рыночная стоимость компании ненадолго превысила показатель для германского автопроизводителя Volkswagen AG, тогда как цена бумаг южнокорейской SK Bioscience Co. в ходе дебютных торгов подскочила на 160%.
Цена акций компаний в США находится вблизи самых высоких уровней с момента пузыря доткомов в 2000 году, напоминает Интерфакс.

Раскрытие выбросов парниковых газов постепенно станет обязательным, считают в ЦБ
Раскрытие компаниями информации о выбросах парниковых газов постепенно будет становиться обязательным, считает начальник управления развития корпоративных отношений ЦБ РФ Андрей Якушин.
"В рамках закона об ограничении выбросов парниковых газов уже возникает обязанность у ряда эмитентов парниковых газов направлять свои отчеты в реестр (выбросов парниковых газов - ИФ). Постепенно, скорее всего, эта история охватит все российские компании", - сказал он в ходе вебинара RAEX-Europe и АНД "Отчётность об устойчивом развитии".
Рабочая группа по вопросам раскрытия финансовой информации, связанной с изменением климата (TCFD), также рекомендовала публиковать информацию по выбросам парниковых газов по Scope 1 и 2 всем компаниям - вне зависимости от отраслей, указал Якушин.
Данные о выбросах, сказал он, востребованы сегодня финансовыми организациями, которые теперь оценивают карбоновый след своих портфелей.
Опубликованные в июле рекомендации Банка России по нефинансовой отчетности не являются обязательными и дают лишь индикативный перечь данных, которые целесообразно раскрывать ПАО. Однако, подчеркнул Якушин, сегодня он уже склонен рекомендовать эмитентам "в обязательном порядке включать абсолютные и относительные выбросы парниковых газов" в раскрываемую информацию.
"В мире идет очень существенный запрос на регуляторные требования в части раскрытия климатической информации, и, думаю, Российская Федерация никуда не уйдет от этого процесса", - сказал он.
Якушин сообщил, что ЦБ обсуждает с организаторами торгов, как стимулировать компании в большей степени обращать внимание на рекомендации по нефинансовой отчетности. "Посмотрим, может быть какая-то часть рекомендаций войдет в правила листинга наших бирж, чтобы побудить компании более внимательно относиться к такому раскрытию", - сказал он.
"Московская биржа" в настоящее время уже думает над введением обязательных требований по раскрытию информации о парниковых выбросах для публичных акционерных обществ из первого и второго котировальных списков, говорила ранее директор департамента по работе с эмитентами "Мосбиржи" Наталья Логинова.
Федеральный закон "Об ограничении выбросов парниковых газов" предусматривает, что с 1 января 2023 года крупнейшие эмитенты парниковых газов обязаны будут отчитываться по своим выбросам. Данные углеродной отчётности будут аккумулироваться в реестре выбросов парниковых газов.

ЦБ РФ выявил манипулирование облигациями "Тринфико Холдингс" в 2019г банком "Держава"
Банк России установил факт манипулирования рынком облигаций АО "Тринфико Холдингс" на бирже с 29 марта по 25 сентября 2019 года.
Согласно сообщению ЦБ РФ, сделки с этими бумагами заключались между банком "Держава" и его клиентами: ООО "Лэндброкер" (сейчас называется "ЛЭНД-Б"), "Держава-Платформа", "Планета-Финанс", а также между "Держава-Платформа" и "Планета-Финанс".
Компании заключали сделки с облигациями "Тринфико Холдингс" по предварительному соглашению в режиме основных торгов биржи на основании встречных заявок с идентичными параметрами, выставленных с незначительной разницей во времени, выяснил Банк России. Во всех сделках выявлены существенные отклонения объема торгов, большинство сделок привели к существенным отклонениям цены облигаций.
Кроме того, между этими компаниями были выявлены прямые учредительские и финансово-хозяйственные взаимосвязи.
Регулятор считает, эти сделки относятся к манипулированию. По итогам проверок Банк России выдал предписания о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем, сообщает Интерфакс.

Компании из углеродоемких отраслей недостаточно учитывают факторы устойчивого развития в своих стратегиях - ЦБ РФ
Большинство крупных российских экспортно ориентированных компаний уже начало работу в области устойчивого развития, но степень раскрытия информации в масштабах всей российской экономики, а также темпы перехода остаются недостаточными для соответствия мировым трендам в данной области, говорится в Обзоре финансовой стабильности за II-III кварталы 2021 года, подготовленном Банком России
Такой вывод регулятор сделал по итогам опроса 20 крупных компаний из девяти углеродоемких секторов экономики, посвященного их отношению к ESG-рискам (ESG-факторы - Environmental, Social, Governance - экологические и социальные факторы, а также факторы корпоративного управления).
"Согласно полученным данным, 95% компаний выборки либо уже учитывают, либо планируют учитывать ESG-факторы в своей деятельности, однако только у 70% опрошенных E-факторы (так в тексте - ИФ) оказались включены в стратегию и/или ключевые показатели компании, что говорит о недостаточном уровне учета факторов устойчивого развития при формировании стратегии деятельности организации и подтверждает текущую проблему недостаточного раскрытия информации", - говорится в аналитическом документе регулятора.
В нем указывается, что, по мнению респондентов, наиболее важными E-факторами для компаний являются выбросы парниковых газов (отметили 95% опрашиваемых), загрязнение окружающей среды (80%), изменение климата (65%), производство отходов (55%), истощение природных ресурсов (30%) и сокращение площади лесов (5%).
Раскрытие информации о ESG-рисках в виде нефинансовой отчетности, соответствующей международным стандартам раскрытия (TCFD, CDP, CDSB, GRI, IIRC, SASB и другие), распространено среди крупнейших компаний углеродоемких отраслей, указывает Банк России. В ходе опроса 70% респондентов сообщили, что уже ведут подобную отчетность, еще 15% планируют начать в ближайшие один-два года. Более того, среди опрошенных компаний у 70% есть присвоенный ESG-рейтинг, при этом большинство из них имеют два и более рейтинга: 21% респондентов имеют два рейтинга, 14% - три и 57% - четыре и более, сообщает Интерфакс.

Почти 60% российских бизнесменов ничего не знают о ESG - опрос PwC
Российские топ-менеджеры плохо знакомы с ESG (Environmental, Social, Governance - экологические и социальные факторы, а также факторы корпоративного управления): 58% ничего об этих принципах не знают, 34% - осведомлены о них поверхностно и только 6% - полностью в курсе, показало исследование PwC.
Интерес к ESG проявляют преимущественно крупные компании. Среди тех руководителей, кто осведомлен об этих принципах, следуют им в той или иной мере 41%. Причем чаще это руководители крупного бизнеса (51%), а в среднем и малом бизнесе эта доля - чуть больше 30%.
Для исследования был опрошен 1001 руководитель российских компаний, представляющих крупный, средний и малый бизнес, аналогичное исследование проводилось в 2018 году.
Опрос для исследования PwC проводило аналитическое агентство НАФИ.
PwC провела также Глобальный опрос инвесторов по вопросам ESG. В рамках исследования были собраны мнения 325 инвесторов из 43 стран. Участники онлайн-опроса главным образом представляли управляющих активами (53%) и аналитиков (34%).
Почти половина опрошенных инвесторов (49%) заявили, что готовы прекратить инвестирование компаний, игнорирующих вопросы ESG.
59% респондентов отмечают, что отсутствие каких-либо действий по вопросам ESG повышает вероятность того, что они проголосуют против ежегодных выплат дивидендов.
79% подчеркивают, что важным фактором при принятии решения о начале инвестирования является то, каким образом компания управляет рисками и возможностями, связанными с ESG.
В то же время подавляющее большинство респондентов (81 %) сообщили о том, что готовы пожертвовать не более 1% своих доходов от инвестиций для достижения целей ESG; почти половина (49%) вообще не готовы пойти на снижение доходности.
Инвесторы хотят получать более надежную отчетность по вопросам ESG
83% участников глобального опроса подчеркнули, что для них важно, чтобы отчетность по ESG содержала подробную информацию о статусе достижения соответствующих целей. На сегодня лишь треть опрошенных инвесторов в среднем оценивают качество ESG-отчетности как хорошее. Большим доверием у инвесторов пользуется верифицированная отчетность – это подтвердили 79% опрошенных; для 75% респондентов важно, чтобы количественные показатели, относящиеся к ESG, были также подтверждены независимыми специалистами.
Почти три четверти (74%) согласны с тем, что эффективнее будет применять единый набор стандартов отчетности по ESG.
Отвечая на вопрос о приоритетных задачах ESG, респонденты чаще всего указывали на выбросы парниковых газов по сферам охвата (scope) 1 и 2 (65%). Более того, 82% инвесторов считают важным, чтобы в отчетности по ESG содержалось обоснование целей в области защиты окружающей среды, наряду с подробным планом и описанием путей их достижения. Среди прочих приоритетных направлений ESG-повестки были названы обеспечение охраны труда и безопасности (44%) и повышение уровня социокультурного и гендерного разнообразия, равенства и инклюзивности среди рядовых сотрудников и высшего руководства (37%).
Подавляющее большинство респондентов (82%) также подчеркивают, что вопросы ESG необходимо встраивать в корпоративную стратегию, при этом 66% выразили уверенность, что вопросы ESG решаются тогда, когда за них отвечает кто-то из высшего звена. Более половины респондентов (53%) считают, что эти вопросы должен курировать руководитель компании.
«Запросы инвесторов являются существенным фактором, определяющим внимание к ESG-повестке. В России мы также видим живой интерес инвесторов к этой теме и, в ряде случаев, уже конкретные планы и действия по ESG-трансформации бизнеса как на уровне руководства компаний, так и на уровне советов директоров. В этом году о том, что вопросы социальной ответственности и устойчивого развития важны для инвесторов, сказали 44% респондентов опроса членов советов директоров российских компаний», - сказал партнер (корпоративное управление и устойчивое развитие) PwC в России Алексей Фегецин.

Компании приступили к раскрытию нефинансовых отчетов на e-disclosure.ru
Все крупнейшие эмитенты, показал проведенный «Интерфаксом» в октябре опрос (см. file:///C:/Users/bger/Downloads/Raskr_62_NEW_online+%20(3).pdf), намерены выполнять вышедшие в июле рекомендации по раскрытию ПАО нефинансовой информации.
В качестве одного из первых практических шагов эмитенты уже начали размещать свою нефинансовую отчетность на страницах сайта уполномоченного агентства.
В частности, на страницах e-disclosure.ru по состоянию на 28 ноября разместили отчеты Газпром нефть, ЛУКОЙЛ, ВымпелКом, Транснефть, РУСАЛ, Polymetal, ЭН+ ГРУП, Yandex.
Рекомендации ЦБ РФ предполагают, что нефинансовая информация должна раскрываться, как правило, в годовом отчете акционерного общества. Однако если компания по каким-то причинам решила сохранить и формат специального отчета, его Банк России рекомендует раскрывать, в том числе, на странице в интернете, предоставляемой информагентствами, аккредитованными на проведение действий по раскрытию информации. В этой связи «Интерфакс» оперативно создал на страницах эмитентов раздел для размещения ESG-отчетности.
Приглашаем компании размещать свои отчеты на e-disclosure.ru, а также ознакомиться с размещенными в специальном разделе сайта методическими материалами по ESG-раскрытию.

Акции половины компаний, проведших IPO в мире в 2021 г, торгуются ниже цены размещения
С начала текущего года 43 компании провели первичное размещение акций в Лондоне, Гонконге, Индии и Нью-Йорке на сумму не менее $1 млрд. Согласно данным Dealogic, акции 49% из них торгуются ниже цены размещения, несмотря на устойчивую ситуацию на мировых фондовых рынках.
Для сравнения, среди крупных IPO в 2019 году около трети компаний продемонстрировали падение цены ниже уровня размещения через год после выходы на открытый рынок. В прошлом году их доля составляла всего 27%, пишет Financial Times.
Снижение цен бумаг компаний после IPO происходит, несмотря на бурный рост рынка в целом. Так, американский фондовый индекс Standard & Poor's 500 прибавил 24% в этом году.
Общий объем IPO в текущем году составил рекордные $330 млрд, по данным EY.

Деловая Россия предлагает сузить круг АО, освобождаемых от обязательного аудита
Бизнес-объединение "Деловая Россия" предлагает сузить круг непубличных акционерных обществ (АО), которые правительство намерено освободить от обязательного ежегодного аудита финансовой отчетности, рассказал "Интерфаксу" член генерального совета "Деловой России", председатель совета директоров аудиторско-консалтинговой группы "Градиент Альфа Инвестментс Групп" Павел Гагарин.
Замечания у бизнес-объединения возникли к правительственному законопроекту, который освобождает от обязательного ежегодного аудита финансовой отчетности непубличные АО без госучастия с годовой выручкой менее 800 млн рублей или размером активов менее 400 млн рублей. Обязательный аудит финотчетности должен сохраниться для компаний, ценные бумаги которых торгуются на бирже; профессиональных участников рынка ценных бумаг, бюро кредитных историй; организаций, имеющих организационно-правовую форму фонда, при условии поступлений от 3 млн рублей; компаний с годовой выручкой менее 800 млн рублей или размером активов менее 400 млн рублей, а также для АО, акции которых находятся в собственности РФ, субъекта РФ или муниципального образования. Документ (N 19912-8) поступил в Госдуму в середине ноября.
"Деловая Россия" предлагает сохранить обязательный аудит для АО, которые являются субъектами естественных монополий или акции которых принадлежат госкорпорациям, в принципе принадлежат государству или более чем наполовину принадлежат компаниям с госучастием", - рассказал Гагарин.
По его словам, акционеры, держатели акций, бенефициары этих обществ должны иметь объективную картину деятельности этих предприятий: есть ли там какие-то злоупотребления, ведется ли деятельность грамотно, в том числе и финансовая политика, и хозяйственная политика, и маркетинговая политика и так далее. И вот здесь нельзя исключать принцип независимости - должен быть привлечен обязательно независимый аудитор, имеющий объективное мнение, сказал он.
"Это общемировая практика, что акционерные общества должны проходить ежегодный аудит, в том числе, в целях соблюдения интересов акционеров. Поэтому лишать акционеров возможности узнать состояние предприятия - это какой-то нонсенс", - считает Гагарин.
По его словам, "Деловая Россия" направила свои предложения в профильный комитет Госдумы по земельно-имущественным отношениям. "И - это уже в частном порядке - я обратился в комитет по финансовому рынку, потому что именно в ведении этого комитета находится закон об аудите", - рассказал Гагарин, отметив, что ответа пока нет.

Компании двух первых списков из листинга Мосбиржи внедрили принципы кодекса корпуправления на 77% - ЦБ
Акционерные общества из первого и второго уровней котировального списка Московской биржи соблюдают в среднем 77% принципов кодекса корпоративного управления (ККУ), из третьего - 51%, говорится в Обзоре практики корпоративного управления в российских публичных обществах, подготовленном ЦБ РФ.
В условиях пандемии многим компаниям было затруднительно проводить общие собрания акционеров и заседания совета директоров в очной форме, как это рекомендует делать ККУ, констатирует регулятор. Но, несмотря на это, средний уровень внедрения принципов кодекса по сравнению с 2019 годом существенно не изменился: тогда он составлял 78% (для компаний первого и второго эшелона), а средний уровень качества объяснений причин несоблюдения (частичного соблюдения) принципов остался на прежнем уровне - 63%, следует из данных обзора.
Одновременно ЦБ РФ фиксирует увеличение числа компаний из первого и второго эшелона, которые заявили о полном соблюдении более 75% принципов ККУ. По результатам 2020 года выявлено 44 таких общества, тогда как по итогам 2019-го их было сорок, указано в обзоре. Доля "передовиков" увеличилась с 66% до 69%.
Похожая ситуация и среди компаний третьего эшелона, которые говорят о соблюдении более половины рекомендаций кодекса: в 2020 году их стало 58, на две больше, а доля увеличилась до 44% с 41%. Также регулятор отмечает сокращение числа компаний из третьего эшелона, средний уровень соблюдения принципов ККУ у которых менее 50%. "Если по результатам первого мониторинга по итогам 2018 года таких обществ было 72 (54%), то по результатам 2020 года их количество сократилось до 68 (51%)", - указано в документе.
В числе наименее соблюдаемых принципов ККУ у компаний из первого и второго эшелона по-прежнему остаются принципы главы "Права акционеров и равенство условий для акционеров при осуществлении ими своих прав", причем ситуация ухудшается. Если в 2019 году 14 обществ (23%) выборки заявляли о соблюдении этих принципов в полном объеме, то в 2020 году таких обществ оказалось только 12 (19%). Причиной стала необходимость проведения общих собраний акционеров в заочной форме в условиях пандемии COVID-19, объясняли компании регулятору.
Обратил внимание ЦБ РФ и на отрицательную динамику в соблюдении компаниями третьего эшелона принципа, согласно которому наиболее важные вопросы советы директоров должны решать в очной форме. О полном соблюдении принципа заявило 31 общество (23%), тогда как в прошлом году их было 45 (33%). Причиной также стали антиковидные ограничения, объясняют компании.
Банк России с 2015 года ежегодно замеряет степень соблюдения ККУ компаниями из первого и второго котировального списков, а также оценивает, как они объясняют причины, по которым они не исполняют требования кодекса полностью или частично. В 2019 году ЦБ впервые включил в периметр мониторинга практики корпоративного управления в компаниях из третьего котировального списка.
В мониторинге регулятора за 2020 год участвовало 66 компаний из первого и второго эшелона Мосбиржи и 149 обществ из третьего, пишет Интерфакс.

"Мосбиржа" ведет переговоры с 30-40 компаниями, которые планируют IPO в ближайшие годы
"Московская биржа" ведет переговоры с 30-40 компаниями, которые в ближайшее время планируют выйти на IPO на площадке "Мосбиржи", заявил глава биржи Юрий Денисов на инвестиционном форуме "ВТБ Капитала" "Россия зовет!".
"Мы ведем переговоры приблизительно с 30-40 компаниями, которые в ближайшие годы будут готовы к выходу на IPO. Что важно отметить, что это преимущественно те бизнесы, которые были созданы за последние 10 лет и, в частности, это компании новой экономики - именно технологические компании, новой экономики", - сказал он.
За 2020-2021 годы Мосбиржа провела сделки IPO и SPO в общем объеме более 650 млрд рублей. В 2021 году на бирже состоялось шесть IPO, половина из которых прошла только на российской площадке. Доля физлиц, которые участвуют в IPO, составляет от 10% до 30%, отметил Денисов.
Глава биржи отметил, что за последние годы на рынке появляется все больше и больше компаний из сектора новой экономики. "С 2019 года доля несырьевого сектора в индексе МосБиржи выросла с 32% до 42%. Из 220 эмитентов, которые торгуются в текущий момент на "Мосбирже", 10% пришли за последние пять лет", - сказал Денисов.

Норма о принудительном выкупе акций исключена из проекта закона о "пропавших" акционерах
Норма, разрешающая акционерным обществам (АО) выкупать акции у "пропавших" акционеров, после критики Банка России исключена из законопроекта Минэкономразвития. Компании смогут только приостанавливать отправку корреспонденции и дивидендов акционерам, которые более двух лет не выходят с ней на связь, рассказал "Интерфаксу" источник, знакомый с обновленной редакцией документа.
По его словам, такое решение принято по итогам доработки проекта в аппарате правительства.
Изначальная редакция законопроекта, которую министерство обнародовало в августе 2021 года, предусматривала право АО ради экономии приостанавливать выплату дивидендов и направление документации тем акционерам, от которых они возвращались обратно в компанию не менее двух лет подряд, а по истечении еще трех лет - выкупить акции у таких "пропавших". Однако после критики ЦБ РФ Минэкономразвития увеличило с трех до 10 лет предлагаемый срок, после истечения которого акционерные общества (АО) смогут выкупать такие бумаги, рассказывал ранее источник "Интерфакса".
Представители ЦБ РФ указывали, что подобный подход хоть и существует в других правопорядках, но "эти последствия наступают после настолько огромного периода времени: где-то 50 лет, где-то 100 лет", сообщал e-disclosure.ru.
Кроме того, ЦБ РФ заявлял, что внедрение предложенного механизма означает, что фактически акционеры будут лишаться ценных бумаг во внесудебном порядке, а сам выкуп станет для них, по сути, принудительным. Они не будут участвовать в принятии этого решения, так как им уже не будут направляться сообщения о проведении собраний, а сам выкуп может осуществляться на основании решения мажоритарного акционера или выдвинутых им в органы управления лиц, так как проект допускает принятие решения о выкупе советом директоров или единоличным исполнительным органом АО, объяснял ЦБ РФ.
С этим замечанием в министерстве не соглашались. Минэкономразвития настаивало, что выкупа ценных бумаг против воли акционера не будет, так как проект предусматривает возможность отменить выкуп и вернуть акции, рассказывал источник "Интерфакса".

"Мосбиржа" отныне торгует акциями 17 часов в сутки
"Московская биржа" запустила утренние торги на рынке акций: сделки с наиболее ликвидными российскими и иностранными акциями можно будет совершать с 7:00 мск. Участники рынка ожидают, что утренняя сессия поможет привлечь инвесторов с Дальнего Востока и иностранных инвесторов, торгующих на азиатских биржах. При этом доля торгов акциями в утренние время будет меньше, чем в вечернее - не выше 5-7% против 9% вечером, потому что основные - западные рынки (США и Европа) - в это время еще закрыты.
С понедельника в утренние часы начали торговаться бумаги из Индекса МосБиржи (IMOEX), куда на сегодняшний момент входит 43 российские акции. Речь идет о бумагах: АФК "Система"; "Аэрофлот"; АЛРОСА; Московский кредитный банк; "Северсталь"; "Детский мир"; "ФСК ЕЭС"; X5 Retail; "Газпром"; Globaltrans; "Норильский никель"; Headhunter; "РусГидро"; "Интер РАО"; "ЛУКОЙЛ"; "Группа ЛСР"; "ММК"; VK; "Магнит"; "Московская биржа"; "МТС"; "НЛМК"; "НОВАТЭК"; Ozon; "ФосАгро"; "ГК ПИК"; "Полюс"; Petropavlovsk: Polymetal; "Роснефть"; "Ростелеком"; Rusal; Сбербанк; "Сургутнефтегаз"; "Татнефть"; TCS Group; "Транснефть"; Банк ВТБ; "Яндекс"; Fix Price.
Также с 7 утра инвесторы смогут совершать сделки с 50 наиболее ликвидными иностранными акциями. Таким образом, торги на рынке акций будут проходить с 7:00 до 23:50 мск и длиться 17 часов.
Для бумаг, которые начнут торговаться в утреннюю сессию, аукцион открытия начинается с 6:50 мск и продолжается до 7:00. В утренние часы торгов будет применяться механизм ограничения агрессивности рыночных заявок, который сейчас используется в основной торговой сессии. Ликвидность по инструментам в утренние часы будет поддерживаться маркет-мейкерами, сообщает Интерфакс.
В следующем году "Мосбиржа" планирует добавить на утренние торги биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ), которые сейчас торгуются и в вечернюю сессию.
"До недавнего времени получалось, что жители Дальнего Востока из-за разницы во времени были фактически отрезаны от российского рынка акций. В лучшем случае они уходили торговать в Америку, в худшем - сливали свои деньги через форекс-конторы", - говорит главный аналитик компании "Алор брокер" Алексей Антонов. Утренняя торговая сессия позволит активным трейдерам отыгрывать закрытие азиатских рынков - в этот момент зачастую проходят сильные движения, добавляет он.
Часы работы "Московской биржи" после запуска будут охватывать часы работы Токийской, Сингапурской и ряда других крупных восточноазиатских бирж, обращает внимание заместитель генерального директора по брокерскому обслуживанию БК "Регион" Максим Ромодин. "С этой точки зрения ранний старт торгов, возможно, будет интересен зарубежным институциональным участникам, торгующим одновременно на основных восточноазиатских площадках, и частным инвесторам, проживающим на территории Сибири и Дальнего Востока", - говорит он. Утренняя сессия, несомненно, позволит в ранние утренние часы отыграть новости, поступающие после закрытия сессии предыдущего торгового дня. Возможна определенная волатильность и корреляция с крупнейшими восточноазиатскими рынками, добавляет Ромодин.
Согласно ожиданиям крупнейших российских брокеров, опрошенных "Интерфаксом", объемы торгов на утренней сессии будут небольшими, на первом этапе 3-7% от общего оборота торгов. При этом, если сравнивать утреннюю и вечернюю сессию, то объем торгов утром будет меньше, чем на вечерней, поскольку тон всем активам задает ход торгов в Америке. "На мой взгляд, рано утром люди скорее собирают детей в школу, чем торгуют", - говорит руководитель отдела исполнения клиентских поручений "Атона" Станислав Погодин.
Со временем доля утренних торгов будут расти, в том числе и за счет прихода на российский рынок международных спекулянтов, отмечает Антонов. "Для фондового рынка слово "спекулянт" отнюдь не негативное, это основная движущая сила рынка, повышающая его ликвидность", - поясняет он.

Руководитель департамента интернет-брокера "БКС Мир инвестиций" Игорь Пимонов считает, что в утреннюю сессию будут отыгрываться ночные новости, но обороты будут немного ниже, чем вечером, потому что западные рынки (США и Европа) в это время еще закрыты. "Дополнительным преимуществом может быть то, что какие-то сделки возможно совершать после утренних новостей, когда не нужно долго ждать открытия рынка", - говорит он.
Клиенты утренней сессии не будут значительно отличаться от инвесторов, которые покупают ценные бумаги в основном режиме торгов. Если же говорить о долгосрочных инвесторах, то для них время совершения сделки не играет большой роли, добавляет Пимонов.
Доля вечерних торгов на "Московской бирже", которые были запущены в июне прошлого года, не превышала 10% от основной сессии, и на протяжении уже долгого периода стабильно держится на уровне около 9%. Среднедневной объем торгов акциями за 2021 год на вечерней сессии увеличился на 38%, что связано с ростом количества инвесторов-физлиц, которые совершают сделки на "Мосбирже".
Ранее глава "Московской биржи" Юрий Денисов заявлял, что биржа обсуждает с участниками рынка возможность круглосуточной торговли - 24 на 5.
Банк России считает возможным дальнейшее расширение времени биржевых торгов при соблюдении требований действующего регулирования, формировании развитых маркет-мейкерских программ, заявили "Интерфаксу" в ЦБ РФ, отметив при этом, что торговля в режиме 24/7 несет в себе риски размытия ликвидности, а также диктует еще более высокие требования к качеству управления операционными рисками, следовательно, готовность реализации данного режима торгов в первую очередь зависит от темпов внедрения новых инструментов обеспечения операционной надежности и повышения производительности торгово-клиринговой инфраструктуры.
Руководитель управления развития клиентского сервиса "Финама" Дмитрий Леснов считает дальнейшее расширение торгового периода логичным шагом, однако не уверен, что будет возможно перейти на полностью круглосуточный режим. "Вероятно, все равно потребуется какой-то технологический перерыв, хотя бы на 1-2 часа, для проведения многочисленных операций бэк-офиса и подготовки торговых систем к старту очередной сессии", - говорит он.
Руководитель направления развития цифровых платформ и брокерского обслуживания "МКБ Инвестиции" Виталий Туруло считает, что к полноценному переходу к торговле 24 на 7 рынок еще не готов. Биржам и большинству участников требуется технологическое окно между сессиями, а для торгов в выходные - работающие межбанковские переводы. Тем не менее клиенты уже совершают сделки с 07:00 до 02:00 мск. "Торговля на выходных, вероятно, начнет развиваться как внутренний брокерский сервис, когда клиенты одного брокера смогут торговать друг с другом", - прогнозирует он.