🇮🇹 🇺🇸 Экономика Италии в условиях санкций

Англойязычный канал @ZradaXXII обратил внимание на то, что в Италии быстро нарастает недовольство раздачей приказов итальянскому правительству от США.

🔹Два дня назад премьер-министр Италии Марио Драги отправился в Вашингтон, чтобы встретиться с президентом США Джозефом Байденом и некоторыми другими официальными лицами. Они обсудили внешнеполитическую ситуацию, особенно ситуацию в Украине, двусторонние отношения.

Помимо рутинных тем укрепления двусторонних отношений обсуждалась прежде всего готовность Италии ужесточить санкции, и тем самым нанести ущерб собственному населению в интересах США.

🔹Наблюдая за ростом цен и падением уровня жизни, итальянцы задаются вопросом: почему вместо того чтобы тратить налоги на экономическое развитие, они тратятся на соблюдение санкций?

По сообщению La Repubblica, в 2022 году правительство Италии потратит 13,7 млн евро на содержание заблокированного имущества россиян, находящихся под санкциями Евросоюза. Итальянскому государству придется содержать «замороженные» виллы и роскошные яхты российских олигархов. Правительство Италии старается снизить расходы на «минимальные и неотложные действия» по их содержанию, чтобы избежать повреждения предметов роскоши. По окончании санкций Италия планирует передать счета за их содержание российским олигархам. Рассматривается также вариант компенсации понесенных расходов за счет продажи имущества. На текущий момент яхты могут быть переданы Министерству транспорта, а недвижимость — Финансовой полиции Италии.

🔹Конечно, последствия санкций не исчерпываются проблемами с активами олигархов. В Италии серьезно выросли цены на коммунальные услуги. За первый квартал 2022 стоимость электроэнергии для конечных потребителей (бытовое потребление) выросло на 55%, стоимость газа на 44%. И рост продолжается. Уже сейчас абсолютно реальна перспектива увеличения стоимости электроэнергии и газа для домохозяйств на 100% концу второго квартала.

Стоимость бензина достигла уровня 2,33-2,35 евро (хотя по официальной усредненной статистике 1,809 евро). Некоторые жители Италии уже реально рассматривают велосипед как альтернативу личному транспорту.

Ситуация с ценами на продукты питания в Италии неоднозначная. Естественно, цены растут, но торговые сети и крупные производители пытаются это замаскировать, уменьшая количество продуктов в упаковках. Это явление получило название shrinkflation.

🔹Производство, и особенно малый и средний бизнес, тоже испытывают жесткое давление от санкций. Прежде всего потому что сокращается спрос по вышеуказанным причинам и одновременно растут издержки. При этом необходимо учитывать, что в Италии около 70% предприятий — это малый и средний бизнес. У них нет запаса прочности как у транснациональных корпораций, и они не могут рассчитывать на дешевые кредиты или другие источники финансирования. Поэтому в среднесрочной и долгосрочной перспективе для итальянских предпринимателей ситуация останется очень сложной.

Для достаточно консервативной Италии это просто шок. Потребители и производители просто не могут быстро адаптироваться к такой динамике цен. На фоне этого руководством ЕС рассматривается вопрос о сворачивании программы количественного смягчения в третьем квартале 2022 года. Такое давление на конечный спрос и бизнес при отсутствии стимулов со стороны государства может поставить экономику Италии в очень затруднительное положение и ограничит ее возможности для развития.

#Италия #США #санкции
@econopocalypse

🌐🔋 О ситуации с поставками лития в мире

Рост цен на литий отражает фундаментальные проблемы нехватки редкоземельных металлов в мире. Развитие высокотехнологичных отраслей сейчас во многом связано именно с этим металлом. Как мы уже упоминали ранее, Аргентина и Чили прекратили поставки лития в Россию.

🔹Что сейчас происходит в «литиевом треугольнике» — Чили, Аргентина, Боливия?

В Чили а начале года завершился тендерный процесс, и были подписаны 20-летние контракты с двумя компаниями – китайским производителем автомобилей и аккумуляторов BYD и чилийской компанией Servicios y Operaciones Mineras del Norte S.A., принадлежащей конгломерату Errázuriz. Контракты стоимостью 41 миллион долларов разрешают добычу 160 000 тонн лития.

Южнокорейская сталелитейная компания Posco объявила 21 марта 2022 года, что начинает новый проект по добыче лития в Аргентине. Южнокорейские предприятия, работающие с литием, добились больших успехов с 2019 года, и этот шаг Posco будет способствовать экономическому росту, который литий дал Южной Корее. Posco инвестирует 4 миллиарда долларов в добычу лития в Аргентине.

Китайский консорциум TBEA победил в боливийском тендере сразу шесть конкурентов. Немецкому консорциуму ACI Systems GmbH не удалось получить доступ к литию. По заявлению китайского посла в Боливии Лян Юя, потребление Китая составит 800 тысяч тонн лития в год к 2025 году. Запасы лития в бассейне Уюни не менее 21 млн тонн.

Китай получил литий из Чили и Боливии, Корея – из Аргентины.

🔹На этом фоне США нужно срочно искать источники лития. Как вариант могут быть использованы месторождения Мексики. Но Конгресс Мексики в конце апреля принял закон о национализации литиевых месторождений, о чем сообщил Reuters. Президент Мексики Андрес Мануэль Лопес Обрадор заявил, что все контракты в литиевом секторе будут пересмотрены.

Право на разведку потенциальных месторождений лития имеют более десяти иностранных компаний. Крупнейшая среди них – Bacanora Lithium, которая контролируется китайской фирмой Ganfeng Lithium Co. Поскольку влияние США на политическое руководство Мексики очень сильно, можно предположить, что национализация — это лишь подготовка к продаже оптом. Хотя Китай и здесь не отступит без боя.

У США есть у еще один вариант — собственные ресурсы. Проект добычи лития в Неваде способен дать до 25% мировой добычи в год. Запасы кобальта в Миннесоте и ряде соседних штатов составляют около миллиона тонн, а Калифорния может похвастаться самой богатой добычей редкоземельных элементов в Западном полушарии.

Почему США ранее не использовали эти ресурсы? Добыча кобальта, лития и редкоземельных элементов – очень грязное производство. Это сильно нарушает зеленую повестку, которой придерживается политическое руководство США. Тем не менее, потенциал этого варианта сохраняется.

🔹России до недавнего времени было выгодно покупать литий в других странах. Но при необходимости можно наладить добычу на Завитинском месторождении в Забайкалье, а также на месторождениях в Мурманской области. Есть проект по добыче лития на Ковыктинском месторождении (Иркутская область). Пока эти проекты не форсируются. На этом фоне заинтересованность афганского руководства в реализации проекта поставок газа через территорию Афганистана в Пакистан и Индию приобретает более конкретные очертания. В Афганистане находится одно из крупнейших месторождений лития в мире. И если российскому руководству удастся достичь договоренностей, то это позволит решить как проблему стабилизации центрально-азиатского региона, так и поставок лития в РФ.

#литий
@econopocalypse

🌐🌾О мировой продовольственной безопасности

Ранее мы уже обращались к теме продовольственной безопасности. Недавнее решении Индии запретить экспорт пшеницы четко обозначает масштаб проблемы.

🔹Всего несколько дней назад Индия направила официальные делегации в Марокко, Тунис, Индонезию, Филиппины, Таиланд, Алжир, Ливан и Турцию с предложением заменить украинскую и российскую пшеницу своей. И вдруг такой резкий разворот. В чем причина?

Вероятно на Индию было оказано сильное давление со стороны США. Еще 21 января 2022 года американские законодатели требовали от администрации Байдена начать разбирательство в отношении Индии в рамках ВТО. Причина в том, что Индия субсидировала половину затрат фермерам на производство пшеницы вместо разрешенных правилами ВТО 10%. Это вызвало негодование у законодателей. США пытались решить проблему обеспечения продовольствием африканского и ближневосточного региона за счет Индии. Но, как мы видим, в данном случае здравый смысл одержал победу.

🔹Ситуация на африканском континенте быстро ухудшается. Большинство стран Африки полностью зависит от поставок пшеницы из России и Украины.

Зерно из Украины в спешном порядке вывозится на территорию ЕС. Еще в марте представители ЕС обратились к руководству Продовольственной и сельскохозяйственной организации (FAO) с требованием оказать влияние на Китай с тем, чтобы он вывел на рынок свои резервы продовольствия. Китай, естественно, отказался и продолжил скупать продовольствие. Это сильно повлияло на динамику цен и ограничило возможности для пополнения запасов ЕС. Сейчас они срочно пополняются за счет Украины. Недавно даже Канада заявила о готовности предоставить суда для вывоза украинской пшеницы.

🔹Министр сельского хозяйства Китая Тан Жэньцзянь заявил что урожай озимой пшеницы, вероятно, будет плохим, из-за наводнений. Но запасы зерна сделаны заранее.

В США ожидается хороший урожай зерновых и масличных культур. По предварительным прогнозам он превысит на 3% объем 2021 года.

Канада планирует увеличить производство зерновых и масличных на 35% в этом году, по сравнению с засушливым 2021. Экспорт зерна из Канады направлен в основном в США и Великобританию. Сейчас часть экспорта планируется перенаправить в ЕС. Но реальные объемы пока сложно оценить.

Экспортный потенциал зерновых из Аргентины в этом году стабильный, на уровне 2021 года, по некоторым позициям даже превышает предыдущий.

В Бразилии объем зерновых на экспорт немного меньше предыдущего года.

В Австралии ожидается снижение урожая зерновых примерно на 20%.

🔹Везде цены на продовольствие растут вследствие роста цен на удобрения. Это связано в первую очередь с санкциями против производителей российских удобрений. США сделали выводы и внесли удобрения из России в список жизненно необходимых продуктов. Это позволило контролировать рост цен на продовольствие на внутреннем рынке. Остальные страны вынуждены соблюдать санкции и сокращать маржинальность производства с/х продукции. Вторая причина — рост цен на газ, который в больших объемах используется в производстве удобрений. Это привело к остановке ряда производств в Прибалтике и Европе.

🔹В Европе вероятен сценарий, при котором огромное количество беженцев из Северной Африки и Ближнего востока наполнят европейские города. Сложная ситуация и на Украине, которая уже лишилась своих запасов продовольствия. Проведению полноценной посевной на территории центральной Украины препятствует отсутствие ГСМ и высокая плотность минирования земель с/х назначения частями ВСУ.

Продовольственный кризис, на наш взгляд, синтезирован искусственно для экономического ослабления ЕС. Результат — трансформация ЕС на условиях полной зависимости от США как основного поставщика энергетических и продовольственных ресурсов.
#продовольствие
@econopocalypse

🇷🇺🇲🇦🇳🇬 Пути сохранения контроля над поставками энергоносителей в Европу

Сейчас в мире активно обсуждается проект газопровода Марокко-Нигерия (NMGP), который призван обеспечить Европу и Западную Африку природным газом.

Тимипре Сильва, государственный министр нефтяных ресурсов Нигерии, 3 мая заявил, что многие страны и организации хотят инвестировать в трансафриканский трубопровод, при этом Марокко и Нигерия остаются основными инвесторами проекта. Представители России провели встречу с господином Сильва и проявили заинтересованность в данном проекте.

Стоимость технико-экономического обоснования трубопровода оценивается в 90,1 миллиона долларов. Фонд ОПЕК согласился частично профинансировать исследование с бюджетом в 14,3 миллиона долларов. Речь пока об изыскательских работах, на основании которых будет установлена стоимость самого проекта. Протяженность газопровода составит около 7000 км, и он должен пройти через территориальные воды 13 стран. Поэтому много технических и юридических моментов должны быть проработаны заранее.

Энергетический кризис в Европе придал дополнительный импульс проектам, связанным с диверсификацией поставок энергоносителей в Европу. Но эта проблема не может быть решена быстро. При наличии полного финансирования и комплекта оборудования, на запуск газопровода NMGP может потребоваться 5-10 лет. Важно также понимать, что конечной точкой газопровода будет Испания. Это не снимает вопроса с доставкой газа в континентальную Европу, а лишь может компенсировать выпадающие объемы СПГ, если их не будет физически или цены на СПГ будут недоступны европейским потребителям.

Нигерия может быть надежным поставщиком природного газа в Европу только при увеличении инвестиций. Но для инвесторов важна политическая стабильность, что невозможно обеспечить при наличии хорошо вооруженных и организованных групп “повстанцев” периодически устраивающих нападения и диверсии на государственных объектах нефтяной инфраструктуры.

Инвесторам в NMGP необходимо четко понимать сопутствующие риски. Для защиты своих инвестиций в таком сложном регионе необходима мощная военная поддержка. Это могут обеспечить далеко не все страны. Россия имеет богатый опыт обеспечения правопорядка и борьбы с незаконными военными формированиями в Сирии, Мали, ЦАР и других горячих точках. Это будет одним из условий при формировании пула инвесторов.

Для России, как одного из ключевых мировых поставщиков энергоресурсов, важно сохранить и нарастить свое присутствие на данном рынке. Как мы видим, необходимые шаги предпринимаются в этом направлении, несмотря на сложную международную обстановку.

Карта газопроводов

#Нигерия #Марокко #Россия #Газ
@econopocalypse

🇺🇸🇲🇽Эконопокалипсис пишет подробный пост о ситуации в мире с поставками лития. По поводу месторождений лития в Мексике и доступа к ним определенных групп хотелось бы кое-что уточнить.

Планируемая национализация литиевых месторождений в Мексике не будет распространяться на компании, которые уже имеют лицензию на добычу. Таким образом, у Ganfeng Lithium Co. (которые, кстати, скупили концессии Bacanora Lithium не так уж давно) в этом плане руки не связаны. Они продолжат добывать литий в Соноре.

Однако к полной независимости данной компании вопросы возникли еще зимой. Ganfeng Lithium Co. поставляют литий для американской Tesla, а брокером Bacanora Lithium в 2018 году стал небезызвестный Сitibank. Таким образом, Китай проник на мексиканские месторождения исключительно с чужого разрешения. Весьма сомнительно, что ему дадут по-настоящему здесь заработать, однако в последние несколько месяцев наметились кое-какие изменения во внутриполитических отношениях США и стран Центральной Америки.

Эконопокалипсис не грешит против истины, говоря о сильнейшей зависимости Мексики от Вашингтона. Однако сейчас между странами наметились некие разногласия - строго говоря, законных претензий у Мексики хватало всегда, но получить возможность плюнуть врагу в чай появилась только сейчас.

Самое видимое проявление - чересчур смелые заявления президента Андреса Мануэля Лопеса Обрадора: и санкции с Кубы призвал снять, и создал волну гипотетических отказов появляться на Саммите Америк, ну и про некий союз стран Латинской Америки на фоне упадка США заговорил. Серьезных последствий все перечисленное, понятное дело, иметь явно не будет.

Мексиканские, испанские и американские СМИ освещением данного конфликта не занимаются - исключением стала небольшая заметка о том, что США могут вести некие санкции в отношении Мексики. Также США были введены ограничения на импорт авокадо из Мексики (ограничения в итоге сняли, но импорт до сих пор осложнен, многие американские инспекторы по контролю качества продукции покинули Мексику).

Для меня является весьма сомнительным то, что Мексика решилась бы на подобные «демарши» без одобрения со стороны одной из американских внутриполитических группировок. Вполне возможно, что данное положение дел отразится и на ситуации с поставками лития.

#США #Мексика
@sex_drugs_kahlo — латиноамериканское счастье [нет]

🏦 🇺🇸 Перспективы доллара в мировой финансовой системе

Вам возможно приходилось слышать фразу «токсичные активы на балансах банков». Но откуда они появились и что с ними делать?

🔹Токсичные активы – это ценные бумаги, которые полностью потеряли свою стоимость. Это могут быть акции, облигации или ценные бумаги с ипотечным обеспечением (MBS – mortgage backed securities). Банки принимают их в качестве обеспечения по выданным кредитам. Но если происходит кризис (а это регулярно случается), активы резко теряют свою стоимость. И банки вынуждены проводить переоценку активов и списывать убытки. Часто это приводит к банкротству.

Но не всегда. Иногда банкам удается аргументировать свою значимость для экономики, и на этом основании потребовать от ЦБ докапитализацию. Это позволяет продолжить работу. Токсичные активы при этом никто даже не пытается продать — это нереально. Важно лишь исключить саму возможность взаимодействия рынка с такими активами. Они как бы есть, но по факту их нет. Именно поэтому они называются токсичными. Любая попытка их продать или даже реально оценить по рыночной стоимости приведет к появлению огромных дыр в бюджетах банков и множеству ненужных вопросов. Поэтому в банковском мире прижился термин «зомби-банки».

🔹Сейчас токсичными активами становятся валюты развитых стран, в первую очередь доллар США, британский фунт и евро. Объемы эмиссии доллара недавно составляли примерно $120 млрд в месяц. Сейчас руководство ФРС пытается немного сократить объемы эмиссии. Но если к сентябрю это окажется неэффективным, то все вернется к исходным значениям. Маховик инфляции ФРС останавливать не собирается.

Часто приходится читать экспертов по экономике, которые утверждают, что экономика США на грани, а ФРС не имеет рычагов для контроля ситуации. На наш взгляд, крайне наивно оценивать руководство ФРС и минфина США как непрофессионалов, которые «упустили» ситуацию. Они справляются с огромным объемом токсичных активов. Та же схема сейчас реализуется в отношении доллара, который вследствие эмиссии становится токсичным. Задача, стоящая перед руководством ФРС, состоит не в том, чтобы исправить ситуацию. Все понимают, что это невозможно. Задача в том, чтобы снизить роль доллара в обращении, оставив его на «глобальном балансе» в качестве средства обеспечения. Доллары никуда не уйдут, эмиссия не снизится, но в платежной системе появится альтернатива, которая будет использоваться для платежей. Этой альтернативой будет криптовалюта. Все криптовалюты и стейблкоины привязаны к доллару. Это основа новой финансовой системы. В мире крипты никого не волнует, чем обеспечен доллар и обеспечен ли вообще. Доллар будет изолирован от системы расчетов точно так же как токсичные активы изолированы от рынка. Его эмиссия может вырасти в разы, и при этом она будет абсорбирована рынком крипты и NFT без проблем. Такая неравновесная ситуация может сохраняться десятилетиями весьма успешно. Мы это видели много раз на примерах фактического сокрытия проблемных активов на балансах банков.

Эта система изначально разбалансированная и несправедливая. Но для ФРС важен только результат. Сейчас акцент развития общества в США смещается в сторону метавселенных. Это предполагает не только тотальный контроль, но и другую систему расчетов. Там нужна крипта, NFT, рейтинги.

У ФРС уже есть хороший план Б. Он многократно тестировался в жестких условиях финансовых кризисов. Речь не идет о том, чтобы сделать как правильно, а только о том, чтобы сделать как выгодно ФРС для сохранения доминирования доллара и влияния самой ФРС.

🔺В России необходимо глубоко изучать на государственном уровне все, что связано с текущей трансформацией мировой финансовой системы в сторону крипты. Это позволит успешно адаптироваться к меняющейся обстановке.

#США #ФРС #банки #крипта
@econopocalypse

🇺🇦💰 Перспективы обслуживания государственного долга Украины

Агентство Moody’s понизило кредитный рейтинг Украины до третьего самого низкого уровня. По мнению экспертов Moody’s затянувшиеся военные действия увеличивают риски связанные с обслуживанием долга Украины.

🔹Рейтинг Украины сейчас Caa3. Для сравнения - таким рейтингом обладают “злостные неплательщики” Эквадор и Белиз. При уровне рейтинга Caa3 специалисты Moody's оценивают вероятность восстановления экономики в случае дефолта на уровне 65% - 80%. На данный момент ситуация для Украины очень сложная, и по мере торможения экономики будет ухудшаться.

Украина получает масштабные финансовые вливания от МВФ, Всемирного банка, ЕС и старается привлечь средства за счет выпуска облигаций. Ранее мы подробно разобрали источники финансирования бюджета Украины. В комплексе эти меры позволяют смягчить текущие риски ликвидности. Но постоянный и значительный рост государственного долга в среднесрочной перспективе ставит под угрозу устойчивость финансовой системы Украины.

По данным Moody’s, затяжные военные действия увеличивает вероятность реструктуризации долга и убытков со стороны частных кредиторов. Рейтинговое агентство также изменило прогноз по Украине на негативный.

🔹Fitch Ratings присвоило Украине рейтинг CCC, а S&P Ratings оценку B-. За этими сухими данными стоит высокая вероятность дефолта и предупреждение кредиторам о сопутствующих рисках. Соответственно желающих дать в долг Украине при таких рейтингах сильно поубавится. Крупные американские инвестфонды просто не cмогут вкладывать в долговые инструменты с таким рейтингом, в соответствии со своим внутренним регламентом.

🔹Какие еще источники финансирования может использовать Украина для обслуживания своего госдолга? Moody's признали высокую вероятность потерь со стороны частных кредиторов. Это перекроет возможность привлечения средств через облигации. Ресурсы МВФ и Всемирного банка уже задействованы и не безграничны. При таких рейтингах остается только финансирование со стороны ЕС и напрямую от отдельных стран-членов ЕС. Теоретически ЕС сможет покрыть расходы на кредитование Украины за счет денежной эмиссии. Пока в ЕС не свернута программа количественного смягчения - это возможно. Прямая помощь от стран-членов ЕС маловероятна, поскольку придется обосновать необходимость этой помощи населению европейских стран. В текущей ситуации это крайне рискованный шаг, который может пошатнуть политическую стабильность в ЕС.

Складывается ситуация, при которой ЕС будет вынужден взять на себя содержание Украины независимо от желания отдельных европейских властей. Это значительно сузит поле для финансового маневра ЕС в среднесрочной перспективе.

#Украина
@econopocalypse

🇺🇸💰 SWIFT как инструмент создания новой мировой финансовой системы

В сегодняшнем экономическом противостоянии США всеми средствами стараются удержать свои позиции. Разрабатываются новые финансовые технологии с использованием CBDC (Central Bank Digital Currencies) - цифровых валют центральных банков.

Уже ведутся эксперименты по проведению международных платежей с использованием CBDC. SWIFT в сотрудничестве с Capgemini тестирует возможность связать различные CBDC и сделать шаг к трансграничным платежам с использованием цифровых валют.

🔹Интерес к цифровым валютам центральных банков (CBDC) явно растет. В новом отчете Банка международных расчетов говорится, что девять из 10 центральных банков в настоящее время изучают возможности CBDC. На долю этих стран приходится более 90% мирового ВВП.

В использовании CBDC есть одна очень сложная техническая проблема - их использование для трансграничных переводов. По определению каждая валюта CBDC - это цифровой аналог национальной валюты. Для трансграничных платежей должен быть единый механизм учета этих валют и их взаимной конвертации.

Принципиальным моментом является совместимость между различными CBDC. В данный момент центральные банки различных стран разрабатывают свои цифровые валюты на основе совершенно разных технологий, стандартов и протоколов. Если сейчас не будут приняты единые стандарты, то появятся “цифровые острова” по всему миру. И их дальнейшая интеграция в единую систему будет проблематичной.

🔹В 2021 году SWIFT провела первую серию экспериментов с CBDC, которые продемонстрировали возможность провести трансграничную транзакцию между одним объектом в сети CBDC и вторым, работающим в установленной системе валовых расчетов в реальном времени (RTGS).

Появление CBDC вызывает много вопросов о том, как они будут работать с существующими платежными системами. Не все CBDC будут использовать одну и ту же технологию — например, некоторые национальные платформы CBDC строятся с использованием централизованной архитектуры, тогда как другие используют технологию распределенного реестра.

🔹В работе над совместимостью различных сетей разработчики опираются на существующие банковские стандарты обмена сообщениями и модели аутентификации, включая ISO 20022 и инфраструктуру закрытых ключей SWIFT. Конечная цель - обеспечить доступность решения для сообщества SWIFT, состоящего из более чем 11 000 финансовых учреждений в более чем 200 странах.

Разработчики SWIFT смотрят и за пределы CBDC. Речь о взаимодействии с другими цифровыми активами и валютами по мере их разработки и глобальном регулировании.

Сейчас в сотрудничестве с Capgemini SWIFT тестирует возможность связать несколько внутренних сетей CBDC по всему миру.

🔺Какие выводы необходимо сделать в свете этих экспериментов в России?

Сейчас важно ускорить работы по созданию цифрового рубля и объединению систем обмена банковскими сообщениями дружественных нам стран. Прежде всего речь идет о цифровом юане. Это позволит создать систему, параллельную доллару и новому SWIFT для CBDC. Отключение России от старого SWIFT не критично. Принципиально важно понять необходимость создания НОВОЙ системы, аналогичной той, над которой работают наши “партнеры”. Она будет более скромная по масштабам. Но это будет независимая система, позволяющая проводить платежи без риска их блокировки и заморозки активов. Поскольку среди дружественных нам стран нет большого разнообразия стандартов и протоколов, создание своей системы обмена банковскими сообщениями потребует гораздо меньше ресурсов и времени. Если этого не сделать, финансовая система под руководством США продолжит свое существование как доминирующая. У России сейчас есть уникальная возможность создать новую финансовую и платежную систему в контуре дружественных стран.

#SWIFT #США
@econopocalypse

🇺🇸 🌐 Послабление санкций США в области интеллектуальной собственности

Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Минфина США выпустило генеральную лицензию №31 (.pdf), которая снимает часть санкционных ограничений.

Некоторые юристы восприняли это очень позитивно. Создается впечатление, что здравый смысл торжествует в отдельно взятой области.

🔹Разрешается производить некоторые виды действий, связанные с защитой интеллектуальной собственности, причем как в США, так и в России.
• Получение и продление патента, товарного знака, авторского права (и других форм), а также подача заявок на их получение и рассмотрение таких заявок.
• Лицензия позволяет участвовать в качестве истца или ответчика в судебном разбирательстве о нарушении прав на патент, товарный знак и другую интеллектуальную собственность.

Американское частное или юрлицо может передать российскому частному или юрлицу право использовать товарный знак и наоборот. Обеспечивается возможность судебной защиты в случае нарушения чужих исключительных прав.

Но при детальном рассмотрении появляются вопросы.

▪️Лицензию выпустило управление по контролю за иностранными активами. Задача OFAC - это поиск, контроль и судебная защита (или судебное взыскание) активов за пределами США. В России обсуждается вопрос об отмене штрафов за нелицензионное ПО. Существует план поддержки российских информационных технологий. В плане обозначен механизм принудительного лицензирования в отношении ПО, баз данных и топологий для интегральных микросхем. В соответствии со ст. 1360 ГК РФ правительство РФ имеет право «в случае крайней необходимости» принять решение об использовании изобретения, полезной модели или промышленного образца без согласия патентообладателя. Одна из целей этой лицензии состоит в судебной защите прав на ПО и другую интеллектуальную собственность США на территории РФ. За соблюдением авторских прав в США следит Office of International Intellectual Property Enforcement (IPE) - департамент по обеспечению прав на интеллектуальную собственность. Поэтому принятие данной лицензии, может спровоцировать вал исков со стороны США в российских судах. США являются самым крупным владельцем интеллектуальной собственности в мире. И они будут стараться ее защищать даже в условиях своих санкций.

▪️Российское лицо теоретически может по этой лицензии зарегистрировать свою интеллектуальную собственность и защищать ее на территории США. Также разрешены сделки с исключительными правами. Это скорее выглядит как продолжение стратегии США по подрыву инновационной базы РФ и поиску талантливых специалистов. Перспективы любого иска от российского лица в американском суде весьма туманны, особенно на фоне санкций. Но скупка патентов - это отличный способ получить прорывные идеи, а впоследствии пригласить на работу авторов этих разработок. Именно за счет скупки патентов США лидируют в высокотехнологичных отраслях.

🔹При оценке действий наших американских "партнеров", необходимо исходить из того, что они последовательно и системно преследуют свои цели. Эмоциональные и спонтанные решения не принимаются практически никогда. Поэтому любые подобные «послабления» нужно рассматривать очень внимательно.

#США #интеллектуальная_собственность
@econopocalypse

🇪🇺🇺🇸⚖️ 💰Регулирование криптовалют в ЕС и США

Несмотря на декларируемые преимущества крипты - анонимность и децентрализацию, регуляторы США и ЕС сильно продвинулись в регулировании и монополизации данного сектора.

🔹Крипта в ЕС
Очень удобным прикрытием для снятия анонимности с крипты послужили санкции против России. Именно необходимостью предотвратить использование скрипты для обхода санкций было обосновано принятие закона о контроле цифровых активов в ЕС (MiCA Regulation). Глава ЕЦБ Кристин Лагард озвучила эту инициативу уже 25 февраля 2022 года на совещании министров финансов ЕС. Совещание было организовано спустя всего сутки после начала СВО, что свидетельствует о серьезной подготовке. Менее чем через три недели Европарламент принял документ, который был на рассмотрении с начала 2020 года.

Принятый законопроект проводит различие между криптоактивами. Разделяют токены, привязанные к активам (ART - asset referenced tokens), так называемые «стейблкоины», и токены e-money, которые используются для платежей. Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) будет контролировать ART, а Европейское банковское управление (EBA) осуществлять надзор за e-money токенами.

После недавнего резкого падения рынков, глава ЕЦБ Кристин Лагард назвала крипто-активы не имеющими стоимости, противопоставив им цифровой евро созданный ЕЦБ. Мы видим как весь рынок крипты в ЕС быстро ставится под контроль государства, и привязывается к государственному цифровому активу.

🔹Крипта в США
В США ведется разработка федерального законодательства о криптовалютах. Финразведка США (FinCEN) не считает криптовалюты законным средством платежа, но считает криптовалютные биржи средством передачи денег на том основании, что криптовалютные токены представляют собой «ценность, которая заменяет валюту». Налоговая служба США (IRS) не считает криптовалюту законным средством платежа, но определяет ее как «цифровое представление стоимости, которое функционирует как средство обмена, расчетная единица и/или средство сбережения».

Эти разночтения привели к тому, что в фокусе внимания и FinCEN и IRS оказались криптобиржи.
Обмен криптовалюты является законным в Соединенных Штатах и ​​подпадает под действие Закона о банковской тайне (BSA). На практике это означает, что поставщики услуг обмена криптовалюты должны зарегистрироваться в FinCEN, установить ПО антиотмывочного мониторинга операций (AML), хранить записи и предоставлять отчеты властям. В отсутствие четкого законодательства США контролируют криптобиржи. И это они делают достаточно эффективно. С началом СВО криптобиржи оперативно ввели ограничения для россиян. Не некоторых биржах счета были заблокированы, на других введены ограничения по объему депозита. Система KYC по которой все данные пользователей попадают в FinCEN обеспечивает высокую прозрачность операций. И обойти эти ограничения достаточно сложно.
Мы видим системный подход к решению задачи тотального контроля крипторынка.

🔺Что дальше? Регулирование будет ужесточаться
По словам Эшли Алдер, генерального директора Гонконгской комиссии по ценным бумагам и фьючерсам и председателя Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO), с очень высокой вероятностью в 2023 году будет создан всемирный орган по регулированию криптовалют.

В последние годы энтузиасты создают все более технологически сложные продукты. Они рассчитывали на массовый рынок без необходимости сотрудничать с властями. Но институциональные инвесторы при поддержке государства сейчас забирают этот рынок.

🔺 В России необходимо создавать свои криптобиржи и сети, с целью выстроить независимую экосистему. Сейчас ведутся работы по тестированию цифрового рубля, которые во многом опираются на опыт создания цифрового юаня. В перспективе криптосистемы дружественных стран могут развиваться параллельно при высоком уровне интеграции. Полагаем, что при текущей ситуации, безопасная интеграция с системами США и ЕС, в принципе невозможна. Возможно только создание обменных хабов на относительно нейтральных территориях, например в ОАЭ.

#крипта
@econopocalypse

🇫🇮 🔋 Энергетическая безопасность Финляднии

Финский государственный оператор газовой системы Gasgrid Finland и американская компания по производству СПГ Excelerate Energy недавно подписали соглашение об аренде плавучего терминала СПГ сроком на десять лет. Об этом сообщило Министерство экономики и занятости Финляндии (TEM). Арендованное судно должно быть введено в эксплуатацию следующей зимой. Планируется что терминал СПГ будет базироваться в городе Хамина на юге Финляндии. По данным финского министерства, объекты, необходимые для приема судна, будут построены как в Финляндии, так и в Палдиски, на северном побережье Эстонии. Терминал СПГ возможно первоначально будет расположен в Эстонии, если инфраструктура по приему газа будет построена там ранее чем в Финляндии. Аренда на 10 лет обойдется примерно в 460 миллионов евро.

FSRU Exemplar имеет вместимость 151 000 кубометров или около 68 000 тонн сжиженного природного газа (СПГ). Плавучий терминал будет снабжаться танкерами один раз в два-три месяца.

Финляндия уже располагает двумя небольшими терминалами СПГ. Финско-норвежская компания Skanga с 2016 года владеет терминалом в городе Пори (мощность 30 тысяч кубометров). Второй СПГ-терминал находится в городе Торнио, на северо-западе Финляндии. Построен в 2019 году, мощность составляет 50 тысяч кубометров.

Первоначальные планы предусматривали, что Финляндия и Эстония будут вместе арендовать FSRU. Но затем было решено, что частные компании будут создавать в Эстонии мощности по приему СПГ. И эстонские компании Alexela и Infortar взялись за поиски для Эстонии отдельного терминала СПГ.

После прекращения поставок газа из России финская газовая компания Gasum объявила, что продолжит поставлять своим клиентам природный газ по трубопроводу Balticconnector из Эстонии. Речь идет также о российском газе, который ранее был направлен на СПГ терминал в Клайпеде и оттуда попал в ГТС балтийских стран. Ранее мы уже рассматривали схему поставок российского СПГ по данному маршруту.

Министр финансов Финляндии Анника Саарикко заявила, что аренда плавучего СПГ-терминала позволит Финляндии прекратить зависимость от российского газа. Всего Финляндия потребляет 2,5 млрд кубометров газа. До 2019 года практически весь объем поставлял Газпром. Но с началом пандемии поставки Газпрома снизились до 1,6 млрд кубометров.
При полном отказе от российского газа Финляндия сможет рассчитвать только на терминалы СПГ суммарной мощностью 231 тысяч кубометров и поставки газа через Baltic Interconnector из Эстонии (мощность 0,9 млрд кубометров в год).

🔺Здесь важно отметить, что недавно Финляндия отказалась от российского электричества, поставки которого составляли около 10% потребления электроэнергии. Это приведет к необходимости перерспределить нагрузку в электросети Финляднии. Не все линии электропередач могут быть готовы к возможным перегрузкам, особенно в зимний период.

🔺Недавно также был заморожен проект АЭС "Ханхикиви-1", который был в высокой степени готовности на момент расторжения договора. Поставив на паузу сотрудничество с Россией в области атомной энергетики, Финлядния значительно ограничила свои возможности по диверсификации энергетики.

▪️Финляндия последовательно отказывается от проектов в энергетике, что способно сильно подорвать ее энергетическую безопасность в среднесрочной перспективе. Экономика, и особенно производство Финляндии, пока могут рассчитывать только на СПГ от американских поставщиков. Эти шаги можно было бы понять на фоне, допустим, реализации прорывных проектов в водородной энергетике. Но пока речь лишь идет об аренде обычного танкера СПГ с установкой регазификации. Этот проект настолько "сырой", что финская сторона даже не уверена, что получится к зиме построить мощности по приему СПГ на своей территории. Поэтому финны пытаются подстраховаться за счет договоренности об использовании мощностей Эстонии, если там закончат работы раньше. И основное достижение Финляндии на сегодня - это договор об отдельной от Эстонии аренде терминала СПГ.

Фрагмент ГТС Финляндии и стран Балтии.

#Финляндия #газ #энергетика
@econopocalypse

🌐🔋 Роль палладия в мировой промышленности и энергетике

Великобритания недавно повысила пошлины на импорт платины и палладия из России и Белоруссии в рамках нового пакета санкций. На наш взгляд, это иррациональное решение принято под давлением текущей ситуации. Россия может использовать его для сокращения технологического отставания, поскольку палладий крайне важен для развития передовых технологий.

🔹Россия является ведущим игроком на мировом рынке палладия. Весь рынок контролируется компаниями Норникель, Impala Platinum, Palladium One, Anglo American Platinum, Sibanye-Stillwater, Lonmin и несколькими менее крупными.
Разработка месторождений палладия сейчас ведется очень активно.
Канадская компания Palladium One начала программу бурения в ноябре 2020 года на своем месторождении Kaukua South в Финляндии. Kaukua South содержит 11 миллионов тонн оптимизированных, ограниченных карьером ресурсов, из которых ожидается добыча 1,8 г/т палладия или 635 600 унций палладиевого эквивалента. Предполагаемые ресурсы составляют еще 10,9 млн тонн с присутствующим в нем 1,5 г/т палладиевого эквивалента, что обеспечивает еще 525 800 унций извлечения палладия.

Компания Canadian Palladium Resources недавно представила результаты проб по скважинам алмазного бурения на палладиевом участке East Bull в Онтарио (данные по скважинам от EB-20-32, 33 и EB-20-35 до EB-20-38). Результаты включают участки с содержанием палладия 2,97 г/т, 5,59 г/т и 9,57 г/т.

Канада занимает третье место по общему объему производства палладия после России и ЮАР.

🔹Фьючерсы на палладий сейчас на уровне $ 2000 за тонну, что почти на 40% ниже исторического максимума в $ 3180, достигнутого в марте. Норникель, крупнейший в мире производитель палладия, ожидает, что рынок палладия в 2022 году будет близок к равновесию с небольшим дефицитом в 100 тыс. унций по сравнению с прогнозами в 300 тыс. унций. Мировой спрос на палладий вырастет на 3% в текущем году. Увеличение спроса обусловлено ростом потребления со стороны ювелирной, электронной и химической промышленности. Положительный импульс ценам на палладий может придать не только общая тенденция увеличения цен на сырье, но и появление на мировых биржах многочисленных фондов (ETF) инвестирующих в палладий. Одним из наиболее удачных примеров является фонд Absa Capital из ЮАР.

По прогнозам, США будет основным покупателем на рынке палладия до 2026 года, вторым по емкости рынком будет Европа. Однако рынок палладия в Азиатско-Тихоокеанском регионе, особенно в Китае, будет увеличиваться самыми быстрыми темпами из-за роста автомобильной промышленности. Индия также активно наращивает потребление палладия.

🔹Палладий примерно в 30 раз более редкий, чем золото. Это серебристо-белый металл платиновой группы (МПГ) с самой низкой температурой плавления и плотностью в группе. Ковкость, пластичность и устойчивость к окислению — вот некоторые из свойств, благодаря которым палладий применяется в ювелирных изделиях. В автомобильной промышленности палладий используется в системах катализации. Помимо каталитических свойств, способность поглощать водород до 900 раз больше собственного объема, делает его пригодным для использования в топливных элементах.

🔺Сейчас в мире крайне актуальными будут вопросы обеспечения чистой энергией. Поэтому разработки в области использования водорода в качестве топлива, являются одним из самых перспективных направлений. Для России в текущей ситуации крайне важно наращивать компетенции в водородной энергетике. Это обеспечит доступ на все мировые энергетические рынки.

#палладий #энергетика
@econopocalypse

🌐🌾 О ситуации на мировом рынке риса

Вопросы продовольственной безопасности сейчас в центре внимания большинства мировых правительств. Рис является основным продуктом питания более чем половины населения мира, причем крупнейшими потребителями являются регионы Азии, Африки и Южной Америки.

🔹Азиатско-Тихоокеанский регион
Рис является основным продуктом питания в Азии и части Тихого океана. По данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации (FAO), около 90% риса в мире производится в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Индия и Китай являются крупными производителями риса с объемом производства 177,6 млн метрических тонн и 211,4 млн метрических тонн соответственно (на 2020 г). Общий объем производства риса в Азиатско-Тихоокеанском регионе в 2020 году составил 749,516 млн метрических тонн. Правительство Индии поощряет фермеров заниматься выращиванием риса, устанавливая минимальную закупочную цену (MSP). В сезоне 2021–2022 годов MSP составляла 1940 индийских рупий за центнер по сравнению с 1868 индийских рупий за центнер в прошлом году.
После Китая и Индии крупными производителями риса являются Бангладеш, Индонезия, Вьетнам и Таиланд. На Китай приходится 28% от общего объема производства, а на Индию - 23,56% в регионе. Однако производство риса страдает от различных вредителей и болезней. Поэтому такие игроки как Bayer Crop Science и Syngenta участвуют в разработке сортов, устойчивых к болезням и вредителям. Это сильно ограничивает самостоятельность компаний-производителей риса.
Экспорт риса премиальных сортов из Индии составляет 85%. США в основном импортируют сорта басмати и жасмин. Мировой экспорт риса категории премиум вырос на 20% в 2019-2020 годах, в первую очередь за счет увеличения спроса со стороны Китая. Помимо Китая, основными импортерами риса басмати в 2021 году являлись Саудовская Аравия ($95 млрд), Иран ($59 млрд), Ирак ($49 млрд), США ($19 млрд), и ОАЭ ($20 млрд).

По данным APEDA, на 2021 год Индия экспортировала 4 630 463,14 метрических тонны риса басмати.

В Европе спрос на специальные и экзотические сорта, такие как басмати или жасмин, растет в геометрической прогрессии. Великобритания доминирует в импорте риса басмати, в основном из Индии. Этнический состав населения и популярность южноевропейских блюд являются важными факторами потребления риса.

🔹Рынок риса в России
Как мы видим, мировой рынок риса четко структурирован и имеет большой потенциал роста на фоне продовольственной напряженности в мире. Это открывает для России хорошие перспективы при увеличении посевных площадей под рис. Впервые за 8 лет в Крыму началась посевная кампания риса. Это стало возможно только благодаря восстановлению водоснабжения региона по Северо-крымскому каналу. Восемь лет назад общий объем площадей под рис составлял на 13,5 тыс. га.
«Федеральный научный центр риса» в начале 2022 предоставил аграриям Крыма семенной материал для возобновления производства риса. Предоставленные сорта риса Рапан-2, Исток и Аполлон устойчивы к болезням и вредителям. Планируется восстановить рисоводство на территориях Раздольненского, Красноперекопского и Нижнегорского районов Крыма.

А вот производство риса в Краснодарском крае в этом году сильно пострадало от последствий технической аварии на Федоровском гидроузле, который обеспечивал водой до 80% площадей риса. Сокращение урожая риса может составить до 40% по оценкам Минсельхоза. В прошлом сезоне в РФ было собрано около 1 млн тонн риса. И сейчас рассматривается вопрос об увеличении посевных площадей. Но поскольку рис – это достаточно сложная культура, требующая определенной подготовки почвы, скорее всего в этом сезоне компенсировать выпадающие объемы за счет собственного производства не получится. Придется увеличивать импорт, что приведет к росту цен на рис на внутреннем рынке.

Рынок риса – это перспективное направление развития российского АПК, которое имеет серьезный экспортный потенциал. Основные потребители риса не поддержали санкции, и в вопросах продовольственного обеспечения всегда готовы сотрудничать с Россией.

#продовольствие #рис
@econopocalypse

🇷🇺 🇮🇷 🛢 Российско-иранское сотрудничество в области разработки нефтяных месторождений

Недавно в Тегеране завершила свою работу выставка Iran Oil Show, которая стала для Ирана и России еще одним шагом к построению новой мировой энергетической структуры. Как сообщают наши коллеги, управляющий директор Национальной иранской нефтяной компании (NIOC) Мохсен Ходжасте-Мехр заявил, что российские компании скоро начнут разработку двух нефтяных месторождений в Иране.

Президент Ирана Ибрахим Раиси посетил Москву в январе 2022 года в сопровождении ряда руководителей нефтяных компаний. Глава NIOC Мохсен Ходжасте-Мехр в Москве провел заключительные переговоры по контрактам, которые ранее российская сторона обсуждала с министром нефти Джавадом Оуджи.

Еще в ноябре 2021 г. ЛУКОЙЛ заявил о готовности вернуться к переговорам по своим иранским нефтяным проектам. Но на тот момент еще был актуален вопрос санкций США в отношении Исламской Республики. Сейчас, в связи с изменениями в руководстве ЛУКОЙЛ и ситуации по санкциям, переговоры вышли на совершенно новый уровень.

О каких проектах конкретно может идти речь? Глава NIOC не озвучил их названия по причинам конфиденциальности. Но мы можем рассмотреть проекты, которые ранее были предметом обсуждения.

В 2011 г. из-за санкций против Ирана, ЛУКОЙЛ вышел из совместного проекта с норвежской Statoil (ныне Equinor). Проект предусматривал разработку нефти на иранских месторождениях Азар и Чангуле (см. карту). Чангуле расположено в 80 км к северо-западу от г. Дехлоран в провинции Илам, неподалеку от границы с Ираком. Это месторождение было открыто в 1999 г, но ранее не разрабатывалось. Запасы нефти на месторождении Чангуле составляют более 2 млрд барр. Добыча нефти на этом участке может составлять до 50 тыс. барр/сутки.

Месторождение Азар расположено в районе Анаран. Объем возможных запасов нефти на месторождении Азар оценивается в районе 400 млн барр. Суточные объемы добычи – до 30 тыс. барр/сутки. Месторождение находится в одной из самых сложных геологических структур, поэтому технологические операции осуществлять там исключительно трудно.

В декабре 2016 г Газпром нефть подписала с NIOC меморандум о взаимопонимании, предусматривающий изучение 2 месторождений в Иране - Чешмех-Хош и Чангуле. Чешмех-Хош - крупное нефтяное месторождение на западе Ирана, в провинции Илам, на границе с Ираком. Месторождение было открыто в 1975 г. На данный момент месторождение является действующим. На его территории обнаружены два резервуара: Асмари и Бангестан. Проектный объем добычи нефти составляет 18 тыс. барр/сутки.

ЛУКОЙЛ также интересовался разработкой нефтяных месторождений Аб-Теймур и Мансури. По предварительным оценкам в каждом месторождении больше 1 млрд тонн геологических запасов. ЛУКОЙЛ оценивал добычу нефти на каждом месторождении в 140 тыс. барр/сутки.
На основании данных из доступных источников сегодня можно рассматривать пять проектов, общий объем добычи которых составляет примерно 380 тыс. барр/сутки. В этот объем не входят новые проекты.
Сейчас вполне вероятно сокращение добычи нефти в России, на фоне санкций и проблем с логистикой. Выпадающие объемы западные страны попытаются заместить дополнительным объемом в 648 тыс барр/сутки из стран ОПЕК.

Несмотря на текущий комфортный уровень цен для российской нефти, эксперты нефтяного рынка часто обращают внимание на то, что важно также не потерять долю рынка – фактический объем поставляемой нефти. И в этом плане сотрудничество с Ираном может быть для России оптимальным. Иран получит инвестиции и технологии. Россия получит возможность сохранить общий объем добычи нефти, при его возможном сокращении в России. Порты Ирана и его наработки по доставке нефти в условиях санкций позволят России сохранить долю рынка и нарастить экспорт в регионы, не поддерживающие санкции.

#нефть #Иран #Россия
@econopocalypse

#нефть #Иран #Россия
@econopocalypse

🇪🇺 Шестой пакет санкций ЕС – последствия для России и Европы (часть 1)

Центральным элементом принятого два дня назад пакета санкций является эмбарго на российскую нефть. Этот решение серьезно повлияет на энергобаланс Европы. ЕС вводит запрет на покупку, импорт или передачу сырой нефти и нефтепродуктов из России в ЕС. Отказ от российской нефти должен занять от 6 месяцев, от продуктов нефтепереработки ЕС планирует отказаться в течение 8 месяцев.

Для поставок сырой нефти по магистральному нефтепроводу "Дружба"в страны ЕС, не имеющие альтернатив поставкам из России, сделали временное исключение. Это спасет энергетику Венгрии. Сроки полного запрета на импорт нефти по МНП "Дружба" пока не уточняются. Болгария и Хорватия временно сохранили возможность импортировать российскую нефть и нефтепродукты морем. ЕС также вводит запрет на оказание услуг российскому нефтяному сектору. Пока не было уточнений по страхованию судов перевозящих российскую нефть. По сообщению Bloomberg, такой вариант рассматривается.
Основная цель этих действий — сократить закупки российской нефти в ЕС на 92% до конца 2022 г.

▪️Какие последствия вызывает на энергетическом рынке такое желание отказаться от российской нефти прямо сейчас?
Кроме очевидного роста цен на нефть и появления "смесей", есть ещё один важный момент. Для перевозки больших объемов нефти, с целью компенсировать недополученные объемы из России, нужно больше нефтеналивных танкеров. Но по причине санкций с рынка ушла значительная часть танкеров Совкомфлота. А это крупнейший в мире флот класса Aframax. Теперь танкеры Совкомфлота недоступны крупным нефтетрейдерам. Отсутствие этих относительно небольших судов (около 700 тыс.барр) лишает нефтетрейдеров маневра и повышает ставки на более крупные нефтеналивные суда VLCCS.
Рост затрат на логистику увеличит затраты нефтеперерабатывающих заводов, которые в свою очередь поднимут цены на бензин и дизельное топливо.

По данным S&P Global Commodity Insights ставки фрахта чистых танкеров на побережье Мексиканского залива США выросли уже в начале апреля по направлениям:
- Чили 22% ,
- Карибский бассейн 25% ,
- Бразилия 38%.
Это выше чем в разгар пандемии, когда часть танкеров задействовали для хранения избытка сырой нефти.

Сейчас Европа пытается компенсировать выпадающие поставки нефти из России поставками нефти из резервов США. Это конечный объем, а не постоянный источник. И для его перевозки нужны дополнительные суда. Несложно спрогнозировать дальнейший рост цен на услуги фрахта.

Да, и вишенка на торте санкций. По данным инвесткомпании Clarksons Platou Securities, фрахт СПГ-танкера сейчас обойдется в $ 120 тыс./день, что на 50% выше, чем в прошлом году.

Что произойдет в ЕС после отказа от российской нефти?
В результате нефтяного эмбарго в ЕС еще больше вырастут цены на бензин, дизельное топливо и продукты нефтехимии. По цепочке это приведет к удорожанию всей продукции ЕС, а также увеличит расходы на транспорт, включая общественный. Вероятны перебои с поставками энергоносителей, поскольку будут задействованы более крупные суда. И задержка даже одного судна может серьезно повлиять на энергетический баланс всего европейского региона.

▪️Какими будут последствия для России? Наиболее серьезным вызовом для России будет появление "вторичных санкций", которые могут появиться на основании эмбарго. Это сократит возможность экспорта нефти даже в виде "смесей". Необходимо будет переориентировать значительный объем нефти на рынок АТР. Ёмкость этого рынка и логистика пока не позволяют сделать это быстро и в полном объеме. Такая ситуация может привести к утрате Россией доли рынка по нефти. Доходы от экспорта нефти могут вырасти, но объем физической нефти сократится. Это, вероятно, приведет к сокращению производства нефти в России, консервации ряда скважин и затовариванию ёмкостей для хранения нефти. Предстоит серьезная работа по сохранению своих позиций на нефтяном рынке.

Часть 2

#ЕС #санкции #нефть
@econopocalypse

🇪🇺 Шестой пакет санкций ЕС – последствия для России и Европы (часть 2)

Остальные пункты очередного пакета санкций также будут иметь определенные последствия для экономики России.

▪️ЕС ограничивает поставки в Россию ряда позиций химической промышленности, обосновав это возможностью использовать данные химикаты для производства химоружия. По химоружию ситуация явно надумана. Но в результате Россия будет вынуждена искать новых поставщиков, что достаточно сложно, поскольку большая часть разработок в области химии запатентована.

▪️Запрет коснется поставок высокотехнологичной продукции, которая может быть использована для совершенствования российского ВПК. Россия и ранее не имела официального доступа к подобным технологиям. Но подобный запрет поставит Россию перед необходимостью развивать свой сектор высоких технологий. Это невозможно сделать быстро. Потребуются значительные ресурсы.

▪️Отключение от SWIFT - Сбербанка, Московского кредитного банка, Россельхозбанка и Белорусского банка развития и реконструкции. Банки уже готовились к подобному развитию ситуации. Естественно это будет сопряжено с большими издержками. Но сейчас речь идет о создании автономной банковской системы, а не об интеграции в существующую. Это долгий и сложный процесс.

▪️Запрет на предоставление России бухгалтерских, консультативных услуг и услуг по связям с общественностью. Как мы уже писали ранее, этот шаг мог бы быть настоящим подарком для России. Крупные консалтинговые и PR-компании выполняют роль агентов влияния. И проблема как раз в том, что несмотря на санкции они остаются в России под другими брендами.

▪️Облачные сервисы также окажутся под запретом. Это было ожидаемо. Многие российские компании уже «переехали» на российские облачные сервера. Конечно это тоже большие издержки, время и усилия для перенастройки. Придется пожертвовать удобством и возможностью интеграции с облачными продуктами. России будет необходимо срочно развивать направление IT, опираясь на разработки дружественных стран.

▪️Россия РТР/Planeta RTR, Россия 24 и ТВ Центр – Международный будут лишены возможности вещания в ЕС. Но телеканалам и их сотрудникам разрешено работать на территории ЕС, собирать информацию и проводить интервью. Это выглядит как последовательная зачистка информационного поля. Россия сможет компенсировать потерю этих ресурсов в информационном противостоянии с Западом только за счет более активного использования соцсетей, мессенджеров и информационных платформ с большей степенью децентрализации. Пока это направление развивается не очень активно.

▪️Персональные санкции вводятся против физических и юридических лиц, сотрудников органов безопасности, военного аппарата и членов их семей. Здесь речь идет об очередном расширении списка.

🔹Мы видим системную работу, которая выполняется по шаблонам уже ранее принятых пакетов санкций. В некоторой степени эта работа направлена на консолидацию стран-членов ЕС, в условиях намечающегося раскола между «островной» и «континентальной» коалициями. Но санкции в отношении России носят системный и долгосрочный характер. Они требуют крайне серьезного отношения для предотвращения их последствий.

Часть 1

#ЕС #санкции #нефть
@econopocalypse

🌐 ❇️ О ситуации на мировом рынке водорода
(часть 1)

Водород становится центром стратегии развития во многих странах.
В зависимости от технологии получения, различают несколько видов водорода. «Зеленый» водород получают электролизом воды. Если электричество получено из возобновляемых источников (ВИЭ) – водород максимально экологически чистый. «Голубой» водород получают из природного газа. Углекислый газ, как побочный продукт, нужно улавливать и хранить. Если углекислый газ при производстве водорода выбрасывается в атмосферу, то водород считается «серым». При использовании пиролиза метана водород считается «бирюзовым».

В рамках эко-повестки водород продвигается как альтернатива ископаемым видам топлива.

▪️Пилотным регионом для масштабного энергетического перехода выбрана Европа. Уже через две недели после начала СВО Еврокомиссия предложила странам ЕС план по отказу от ископаемых видов топлива. План, безусловно готовился давно, и СВО стала катализатором для активизации этого процесса. В соответствии с планом ЕС планирует производить 10 млн.т водорода и импортировать еще 10 млн.т водорода к 2030 году. Это предполагает модернизацию всей энергетической системы ЕС. Переход на терминалы СПГ, который сейчас активно идет, позволит использовать эту инфраструктуру и для развития водородного направления. С этой точки зрения, отказ ЕС от поставок трубопроводного газа имеет логику, поскольку водород может представлять альтернативу.

▪️Но насколько это реалистично? В сентябре 2022 в Амстердаме состоится конференция посвященная водородной энергетике. Один из ключевых вопросов повестки - может ли водород заменить нефть и газ из России ? На конференции планируется рассмотреть ряд реальных проектов. Эксперты, которые сейчас ведут подготовку к этой конференции, отмечают объективные технические трудности энергетического перехода. Водород сложно транспортировать из-за высокой текучести и низкой температуры сжижения. Нужны специализированные суда. Их количество должно быть достаточным для обеспечения потребностей ЕС. Как вариант рассматривается транспортировка водорода в виде аммиака. Это упрощает процесс транспортировки, и позволяет транспортировать аммиак на территории ЕС по аммиакопроводам. Но аммиак токсичен и для сепарации водорода необходимы специальные установки с мембранными фильтрами или катализаторами из редкоземельных металлов. Это потребует использования технологий, которыми располагают только только крупные корпорации, как например BASF. Для мониторинга ситуации с аммиаком S&P Global Commodity Insights запустило в тестовом режиме индекс Blue Ammonia. Этот индекс отслеживает расчетную стоимость аммиака по региональным рынкам, даже там, где рынок аммиака еще не существует. В сочетании с инициативами США и ЕС по криптовалюте, это очень напоминает работу по созданию нефтедоллара в 70х.

▪️Сегодня в мировом масштабе 75% водорода производится из газа, поскольку затраты на его получение по сравнению с электролизом в 3-5 раз меньше. Себестоимость производства 1 кг водорода пиролизом метана в США составляет около $ 1, если добавить систему улавливания углекислого газа, стоимость вырастет до $1,4. При использовании электролиза, себестоимость вырастет до $4,7-5. В розничной сети АЗС в Калифорнии водород стоит $16-17 за 1 кг. Это пока еще достаточно дорого по сравнению с традиционным топливом. Но на 1 кг водорода автомобиль может проехать около 100 км. Так что при текущем росте цен на топливо, паритет может скоро быть достигнут. Это серьезно изменит баланс мирового топливного рынка. Водород планируется использовать в качестве топлива на грузовом и общественном транспорте, в судовых энергоустановках, для обогрева помещений и в промышленности. Основной потенциал для производства "зеленого" водорода сосредоточен в Австралии, ОАЭ, США, России, Китае и в северо-западной части Европы

Часть 2.

#водород #энергетика
@econopocalypse

🌐 ❇️ О ситуации на мировом рынке водорода
(часть 2)

В России в 2021 году Правительством РФ утверждена Концепция развития водородной энергетики. Потенциальные объёмы экспорта водорода из России могут составить до 200 тыс. т в 2024 году, 2–12 млн т в 2035 году и 15–50 млн т в 2050 году. В России создан консорциум «Технологическая водородная долина». В него входят «Газпром нефть», СИБУР», «РЖД», «Северсталь», «Росатом», «ТМК» и ряд других компаний. Сейчас ведутся работы над пилотными проектами в Томской, Сахалинской, Самарской и Московской областях. «Газпром нефть» сегодня уже производит более 100 тыс. т водорода на своих мощностях. К 2024 года планируется нарастить производство до уровня 250 тыс. тонн.

▪️Как мы видим, "зеленая повестка" органически вырастает из "карбоновой". Новые технологии неразрывно связаны с существующим производством и транспортной инфраструктурой. Для России это очень перспективный рынок, на котором у нее есть неоспоримые преимущества в виде энергетических ресурсов и отлаженных промышленных технологий. Но на этом формирующемся рынке необходимо занять свою нишу. Вектор развития мировой энергетики сейчас меняется. США и ЕС активно пытаются использовать эко-повестку для прекращения финансирования производств с высоким "карбоновым следом". Вводится стандарт ESG. Это принципы устойчивого развития - экология, социальная политика и корпоративное управление. Основной целью (см. карту) такой стратегии является Китай. США будут пытаться постоянно обвинять Китай в нарушении экологических норм. Это может вылиться в экономические санкции, направленные против производства в Китае. Как ни парадоксально, страны Европы тоже являются целью США. Их просто будут принуждать к деиндустриализации. Если они не смогут обеспечить генерацию электричества и водорода с использованием ВИЭ, производства придется закрыть.

▪️Сейчас формируется общественное мнение, ориентированное на достижение нулевых выбросов. В экономическом плане это позволит США, Великобритании и их союзникам навязать миру свои стандарты энергопотребления и технологии для обеспечения этих стандартов. В соответствии с Парижским соглашением действует механизм углеродных квот. Против стран, которые не соответствуют эко-критериям можно бесконечно вводить санкции и отсекать их от источников финансирования. Можно также обязать такие страны покупать квоты. Так замедляется развитие конкурентов. Вырисовывается новая финансовая и энергетическая структура мира, отправной точкой для которой была всего лишь эко-повестка.

Часть 1.

#водород #энергетика
@econopocalypse