[Про Сирию]
Meduza: Президент #США Дональд #Трамп принял решение начать военную кампанию в Сирии против правительства Башара Асада. Два американских корабля запустили 59 ракет «Томагавк» в сторону сирийской авиабазы Шайрат. Как объяснил Трамп, цель удара — предотвращение налетов с применением химического оружия против мирного населения.
Этот шаг стал неожиданностью для рынков.
Они отреагировали падением: наблюдается массовый уход от рисков, инвесторы скупают #облигации, #золото, которое сейчас на максимумах с ноября 2016г., то есть отыграны почти все потери, понесенные после победы Трампа на выборах.
Meduza: Президент #США Дональд #Трамп принял решение начать военную кампанию в Сирии против правительства Башара Асада. Два американских корабля запустили 59 ракет «Томагавк» в сторону сирийской авиабазы Шайрат. Как объяснил Трамп, цель удара — предотвращение налетов с применением химического оружия против мирного населения.
Этот шаг стал неожиданностью для рынков.
Они отреагировали падением: наблюдается массовый уход от рисков, инвесторы скупают #облигации, #золото, которое сейчас на максимумах с ноября 2016г., то есть отыграны почти все потери, понесенные после победы Трампа на выборах.
#неинвестсовет by Alex Butmanov
Photo
#USDJPY #Инфляция #Облигации_США #Индекс_Японии #Анализ
На рисунке можно заметить высокий коэффициент корреляции доходности 10-летних облигаций США и индекса Nikkei 300. Дно японского рынка акций в четвертом квартале 1998 года, точно совпадает с минимумом процентных ставок США. А рост американских процентых ставок может быть больше связан с усилением экономики Японии, чем с экономикой США.
Таким образом возможный рост $USDJPY означает следующее:
1. Рост инфляции и дальнейший рост процентных ставок в США.
2. Рост акций США.
3. Рост индекса Nikkei.
Нейтральные почасовые исследования указывают на дальнейшее укрепление курса Йены. Чтобы вызвать сильное восходящее действие, требуется прорыв уровня сопротивления 111.39 (R1).
На рисунке можно заметить высокий коэффициент корреляции доходности 10-летних облигаций США и индекса Nikkei 300. Дно японского рынка акций в четвертом квартале 1998 года, точно совпадает с минимумом процентных ставок США. А рост американских процентых ставок может быть больше связан с усилением экономики Японии, чем с экономикой США.
Таким образом возможный рост $USDJPY означает следующее:
1. Рост инфляции и дальнейший рост процентных ставок в США.
2. Рост акций США.
3. Рост индекса Nikkei.
Нейтральные почасовые исследования указывают на дальнейшее укрепление курса Йены. Чтобы вызвать сильное восходящее действие, требуется прорыв уровня сопротивления 111.39 (R1).
>Про то, как учтены ОБЛИГАЦИИ.
>Про #дефолт? #OZON #YANDEX #VK
#Еврооблигации #ОФЗ
❓🔎 Каков статус евробондов и ОФЗ для иностранных инвесторов?
«🔹Евробонды России и ОФЗ
Неделю назад был введен полный запрет на переводы средств нерезидентам по всем видам бумаг. 2 марта была запланирована выплата по ОФЗ – иностранным держателям деньги переведены не были (средства заморожены в НРД), держатели из России выплаты получили.
На праздниках Минфин РФ утвердил новые правила: выплаты по всему долгу будут осуществляться в рублях по курсу на даты выплаты. Два варианта:
1️⃣Если держатель из недружественной страны, наложившей санкции, то выплаты в рублях направляются на счет типа "С" в российском банке и замораживаются до дальнейшего решения вопроса по взаимным санкциям.
2️⃣Если из дружественной, то держатель должен направить обращение Минфину РФ с просьбой произвести выплату в валюте. Специальная комиссия во главе с А. Силуановым решает по каждому конкретному кейсу, переводить деньги в валюте или нет. Если данные держатели получат выплаты в рублях, то смогут их конвертировать без ограничений в другую валюту (согласно публикации Минфина РФ).
🔸Корпоративные евробонды
Формально на них распространяется то же правило, но так как выпуски всех корпоративных заемщиков размещены через иностранные SPV, эмитенты предварительно могут осуществлять выплаты напрямую в валюте (если не выйдет дополнительных постановлений или разъяснений). 🛢Так сделали «Газпром» (купон – Газпром, 6.51% 7mar2022, USD (9)) и «Роснефть» (Роснефть, 4.199% 6mar2022, USD (2) – должны сегодня погасить выпуск) на выходных. Однако так как в РФ введены ограничения на вывод денег за рубеж, то выплата по евробондам корпоративными заемщиками зависит от наличия у них валюты на зарубежных счетах. Ближайшее крупное погашение «корпората», «Полюса» (Полюс, 4.699% 28mar2022, USD), запланировано на конец марта, до этого – только купоны. На ежедневной основе весь мир отслеживает выплаты всех «корпоратов», так как компании заранее не раскрывают, достаточно ли валюты на выплаты.
🔹Конвертируемые еврооблигации
Когда приостановили торги акциями в Лондоне, конвертируемые еврооблигации попали под досрочное погашение, сработал ковенант о приостановке торгов акциями. Это «Яндекс», «Озон» и ВК. Яндекс и Озон обсуждают с держателями дальнейшие шаги по погашению / реструктуризации долга, ВК должен опубликовать информацию о в пятницу, спустя 10 рабочих дней после приостановки торгов акциями на LSE.
🔸Будет ли дефолт перед всеми, или выборочный перед отдельными странами?
В мире невыплата даже части инвесторов называется дефолтом, в данном случае, техническим. Ожидается он 16 марта, когда будет выплата по еврооблигациям Минфина РФ (Россия, 4.875% 16sep2023, USD и Россия, 5.875% 16sep2043, USD). После этого будет 30 дней на Grace Period. В эмиссионных документах данных выпусков выплата в рублях не предусмотрена. Минфин ранее упоминал, что будет стараться платить согласно эмиссионной документации.
🔹Кейс:🧐Означает ли это, что, например, если британский инвестор продаст российские евробонды китайскому инвестору, то китайскому инвестору все погасят?
В мире обсуждают возможность, что условно американский банк переведет бумаги в турецкое или арабское подразделение и запросит выплаты. У иностранных участников рынка есть также вопрос по учету еврооблигаций, купленных фондами: сам фонд может быть американским, а держатели находиться по всему миру: как будет определяться страновая принадлежность в таком случае? Решение будет принимать Минфин РФ, обрабатывая каждый запрос вручную.»
Из @cbonds
#Польза #облигации #информация
@DtiAlgo
Alex Butmanov ✊🏻
>Про #дефолт? #OZON #YANDEX #VK
#Еврооблигации #ОФЗ
❓🔎 Каков статус евробондов и ОФЗ для иностранных инвесторов?
«🔹Евробонды России и ОФЗ
Неделю назад был введен полный запрет на переводы средств нерезидентам по всем видам бумаг. 2 марта была запланирована выплата по ОФЗ – иностранным держателям деньги переведены не были (средства заморожены в НРД), держатели из России выплаты получили.
На праздниках Минфин РФ утвердил новые правила: выплаты по всему долгу будут осуществляться в рублях по курсу на даты выплаты. Два варианта:
1️⃣Если держатель из недружественной страны, наложившей санкции, то выплаты в рублях направляются на счет типа "С" в российском банке и замораживаются до дальнейшего решения вопроса по взаимным санкциям.
2️⃣Если из дружественной, то держатель должен направить обращение Минфину РФ с просьбой произвести выплату в валюте. Специальная комиссия во главе с А. Силуановым решает по каждому конкретному кейсу, переводить деньги в валюте или нет. Если данные держатели получат выплаты в рублях, то смогут их конвертировать без ограничений в другую валюту (согласно публикации Минфина РФ).
🔸Корпоративные евробонды
Формально на них распространяется то же правило, но так как выпуски всех корпоративных заемщиков размещены через иностранные SPV, эмитенты предварительно могут осуществлять выплаты напрямую в валюте (если не выйдет дополнительных постановлений или разъяснений). 🛢Так сделали «Газпром» (купон – Газпром, 6.51% 7mar2022, USD (9)) и «Роснефть» (Роснефть, 4.199% 6mar2022, USD (2) – должны сегодня погасить выпуск) на выходных. Однако так как в РФ введены ограничения на вывод денег за рубеж, то выплата по евробондам корпоративными заемщиками зависит от наличия у них валюты на зарубежных счетах. Ближайшее крупное погашение «корпората», «Полюса» (Полюс, 4.699% 28mar2022, USD), запланировано на конец марта, до этого – только купоны. На ежедневной основе весь мир отслеживает выплаты всех «корпоратов», так как компании заранее не раскрывают, достаточно ли валюты на выплаты.
🔹Конвертируемые еврооблигации
Когда приостановили торги акциями в Лондоне, конвертируемые еврооблигации попали под досрочное погашение, сработал ковенант о приостановке торгов акциями. Это «Яндекс», «Озон» и ВК. Яндекс и Озон обсуждают с держателями дальнейшие шаги по погашению / реструктуризации долга, ВК должен опубликовать информацию о в пятницу, спустя 10 рабочих дней после приостановки торгов акциями на LSE.
🔸Будет ли дефолт перед всеми, или выборочный перед отдельными странами?
В мире невыплата даже части инвесторов называется дефолтом, в данном случае, техническим. Ожидается он 16 марта, когда будет выплата по еврооблигациям Минфина РФ (Россия, 4.875% 16sep2023, USD и Россия, 5.875% 16sep2043, USD). После этого будет 30 дней на Grace Period. В эмиссионных документах данных выпусков выплата в рублях не предусмотрена. Минфин ранее упоминал, что будет стараться платить согласно эмиссионной документации.
🔹Кейс:🧐Означает ли это, что, например, если британский инвестор продаст российские евробонды китайскому инвестору, то китайскому инвестору все погасят?
В мире обсуждают возможность, что условно американский банк переведет бумаги в турецкое или арабское подразделение и запросит выплаты. У иностранных участников рынка есть также вопрос по учету еврооблигаций, купленных фондами: сам фонд может быть американским, а держатели находиться по всему миру: как будет определяться страновая принадлежность в таком случае? Решение будет принимать Минфин РФ, обрабатывая каждый запрос вручную.»
Из @cbonds
#Польза #облигации #информация
@DtiAlgo
Alex Butmanov ✊🏻