테크모트 컨설팅 창업자 제프리 토슨은 "량원량 창업자의 총리 주재 좌담회 참석은 중국이 미중전략경쟁 상황에서 AI 산업을 국가전략의 최우선순위에 두고 있다는 의지를 보여준 것"이라고 분석했다고 해당 매체는 전했다. 중국 최대 투자은행 CICC는 중국 AI 시장이 2030년에는 5조6000억 위안(약 1102조원)까지 성장할 것으로 기대하고 있다고 SCMP는 보도했다.

http://www.choicenews.co.kr/news/articleView.html?idxno=141775

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림, RA 김진형

01/23 테크 주요 뉴스

◆ 메모리 스팟 가격 업데이트: 판매 업체가 수요 약화로 어려움을 겪으면서 감산에도 시장 활성화에 실패
https://bit.ly/4jkiHvn

◆ 삼성전자, 1b DRAM 재설계 보고서 반박
https://bit.ly/3WwiCed

◆ 삼성전자 파운드리 사업부, 올해 설비 투자 24년 대비 절반 이상 줄일 계획
https://bit.ly/4hqMFvA

◆ 미·중 반도체 기술 경쟁, '광 반도체'로 확대
https://bit.ly/4gf9j9o

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2025.01.23 07:34:06
기업명: SK하이닉스(시가총액: 164조 1,645억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 197,669억(예상치 : 197,475억)
영업익 : 80,828억(예상치 : 80,292억)
순이익 : 80,065억(예상치 : 54,550억)

**최근 실적 추이**
2024.4Q 197,669억/ 80,828억/ 80,065억
2024.3Q 175,731억/ 70,300억/ 57,534억
2024.2Q 164,233억/ 54,685억/ 41,200억
2024.1Q 124,296억/ 28,860억/ 19,170억
2023.4Q 113,055억/ 3,460억/ -13,794억

* 변동요인
업황 회복 및 판매량 증가에 따른 매출 및 이익 증가


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250123800001
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660

SK하이닉스 4Q24 주요 포인트 (1)

DRAM
- B/G 한자릿수 중반% ↑ QoQ
- ASP 약 10% ↑ QoQ

NAND
- B/G 한자릿수 중반% ↓ QoQ
- ASP 한자릿수 중반% ↓ QoQ

2024년 HBM 매출은 전년대비 4.5배 이상 확대

SK하이닉스 4Q24 주요 포인트 (2)

- 2025년 수요 B/G 가이던스
DRAM 10% 중후반 성장
NAND 10% 초반 성장

- Application 별 수요 전망
PC: 한 자릿수 초중반 % 성장
스마트폰: 한 자릿수 초중반 % 성장
서버: 한 자릿수 후반 % 성장

AI PC/스마트폰 비중 3~40%까지 확대
AI PC 최소 DRAM 용량인 16GB 외, 24GB/32GB 적용 제품 비중 확대 기대

- 1Q25 출하 가이던스
DRAM 10% 초반 QoQ 감소
NAND 10% 후반 QoQ 감소

- Capex 가이던스
'25년 전체 Capex는 전년대비 소폭 증가
그 중 인프라 투자비 크게 증가

*M15X(청주) 4Q25 Fab 오픈 예정
*용인클러스터 1기 2Q27 Fab 오픈 목표

- HBM 가이던스
2025년 전년대비 100% 이상 매출 성장
ASIC 고객 수요 확대

DRAM
B/G 5.5%로 당사 추정치 부합 추정
ASP 10%로 당사 추정치 상회(est 6%)

NAND
B/G -3%로 당사 추정치 하회 추정(est 8%)
ASP -5%로 당사 추정치 부합

2024년 HBM 매출은 12.9조원 추정

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림, RA 김진형

[반도체] SK하이닉스 - 4Q24 Re: 안정적 증익하는 업체로의 체질 개선

투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 290,000원(유지)
현재주가 : 225,500원(01/22)
Upside : 28.6%

1. 4Q24 Review: HBM 하드캐리
- 4Q24 매출액 19.8조원, 영업이익 8.1조원을 기록하며 당사 추정치(8.2조원)과 컨센서스(8.0조원)을 부합
- 4분기 DRAM은 B/G +5%, ASP +10% 추정하며 NAND는 B/G -3%, ASP -5% 감소로 추정
- DRAM ASP는 추정치를 상회한 반면 NAND는 ASP 하락이 지속되는 상황에서 수익성을 방어하기 위한 Bit 감소가 더욱 크게 나타남

2. 사이클은 반복되나, 이전과 다른 체력을 쌓아가는 중
- 올해 DRAM 매출의 45%인 28.6조원과 영업이익의 48%인 15.9조원이 HBM에서 발생할 것으로 전망
- HBM의 기여로 인해 과거 통상적인 메모리 사이클 대비 수요 둔화에도 이익 가시성이 크게 개선될 것
- 올해 상반기 48GB HBM3e 16단 양산 예정. HBM4 12단은 올해 하반기 양산, HBM4 16단 제품은 2026년 하반기 양산 예정. HBM3e 16단은 HBM4 16단 양산 전 기술 안정화 측면에서도 매우 중요

3. 투자의견 매수, 목표주가 290,000원 유지
- 2025년 영업이익 34조원 전망
- NAND가 예상보다 더 부진한 상황이나 HBM 매출 증가가 이를 상쇄할 것. 2026년 HBM 공급 계획 역시 상반기 중 대부분 결정될 예정
- 범용 DRAM 역시 2H25 일반 서버 교체주기 도래에 따른 회복 전망을 유지

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DS투자증권 반도체 Analyst 이수림, RA 김진형

01/24 테크 주요 뉴스

◆ 노태문 삼성전자 사장 “갤럭시S25 엣지 올 상반기 출시… D램 1차 공급사는 삼성”
https://bit.ly/40xdW95

◆ 중국 반도체 장비 제조업체(AMEC, ACM, 나우라) 실적 및 기술 개발 현황 공개
https://bit.ly/4aClfkw

◆ 틱톡 모회사 바이트댄스, 25년까지 AI 칩에 120억 달러 투자, 중국 내 지출 두 배 증가
https://bit.ly/40swnM3

◆ 이구환신 효과, 현지 언론사에 의하면 티몰의 휴대폰과 태블릿 판매량 전월 동기 대비 300% 이상 증가
https://bit.ly/3Eijexv

◆ "TSMC, 지진으로 웨이퍼 2만장 손상…버려야 할 듯"
https://bit.ly/4jm1Loh

◆ Foxconn과 Mitac, 트럼프의 AI 인프라 계획의 수혜 대상
https://bit.ly/40lOG5y

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According to DoNews report, models such as Redmi K80, Xiaomi 15, OPPO Find X8, Xiaomi Tablet 7, Honor Tablet 9, and Little Genius Z8A are hot-selling models in the categories of Smart Phones, tablet computers, and Smart Watches (bands).

https://www.moomoo.com/news/post/48430547/a-new-round-of-trade-in-for-new-sales-is

어쩌면 당연한거지만 이구환신 효과는 중국 브랜드에만 나타나네요

연휴 기간 동안 테크 주요 뉴스는 쉬어갑니다! 모두 건강하고 즐거운 설날 되시고 새해 복 많이 받으시길 바랍니다.

MS의 Capex 상향 이후 META도 60-65B 까지 Capex 상향

https://www.cnbc.com/amp/2025/01/24/zuckerberg-sets-metas-ai-targets-for-the-year-expects-to-spend-60-billion-on-growth.html

중국의 오픈소스 AI 모델 ‘딥시크-R1’ 출시 소식에 미국 반도체 종목 장전 하락세

딥시크는 이전 모델인 V3 기술보고서에서 사전 연구와 실험을 제외하고 모델 훈련에 78억원을 소요했다고 언급. 뉴욕타임스는 “거대 기술기업 메타가 최신 AI 기술을 구축하는 데 지출한 비용의 약 10분의 1 수준”이라고 코멘트

https://www.cnbc.com/2025/01/24/how-chinas-new-ai-model-deepseek-is-threatening-us-dominance.html