During his campaign, Trump promised policies that would “support AI development rooted in free speech and human flourishing” — but declined to go into detail.

https://techcrunch.com/2025/01/20/president-trump-repeals-bidens-ai-executive-order/

China has launched a national artificial intelligence (AI) industry investment fund worth CNY60 billion (approx. US$8.2 billion)

https://www.digitimes.com/news/a20250121PD230/china-big-fund-investment-shanghai-2024.html

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림, RA 김진형

01/22 테크 주요 뉴스

◆ 트럼프 “美 AI인프라에 5000억 달러 투자”
https://bit.ly/4gopMs9

◆ 삼성전자, 5세대 D램(D1b) 설계 변경 추진
https://bit.ly/4hpwT4d

◆ 중국 빅 펀드 3단계, 미국의 제재 속에서 82억 달러 규모의 AI 펀드 출시
https://bit.ly/4jmMQKr

◆ 대만의 Alchip, 미국 표준을 충족하기 위해 중국 자동차 제조업체의 칩 설계 조정
https://bit.ly/42lVkeE

◆ 규모 6.4 지진 대만 남부 강타, TSMC, 공장 철수, 영향 검토 중
https://bit.ly/40p9mJY

◆ NVIDIA, SEC 서류 제출, 미국 AI 확산 규칙이 B200, GB200에 미치는 영향 강조
https://bit.ly/3E5UvfW

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
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금일도 HBM, AVP 관련 장비주 주가가 좋습니다. 새벽에 나온 스타게이트 투자 소식이 AI 밸류체인 전반에 긍정적 영향으로 작용하는 것으로 보입니다.

최근 관련 문의가 많아서 한번 더 코멘트 드리면 capex 쏠림이 지속되는 상황이기 때문에 기존 밸류체인의 호실적이 유지된다는 판단입니다.

상반기 중(3~4월 예상) SK하이닉스의 장비 발주 역시 예상되기 때문에 장비주에는 긍정적인 모멘텀이 이어집니다.

빠른 시일 내에 소부장 4분기 프리뷰 자료로 찾아뵙겠습니다. 감사합니다!

테크모트 컨설팅 창업자 제프리 토슨은 "량원량 창업자의 총리 주재 좌담회 참석은 중국이 미중전략경쟁 상황에서 AI 산업을 국가전략의 최우선순위에 두고 있다는 의지를 보여준 것"이라고 분석했다고 해당 매체는 전했다. 중국 최대 투자은행 CICC는 중국 AI 시장이 2030년에는 5조6000억 위안(약 1102조원)까지 성장할 것으로 기대하고 있다고 SCMP는 보도했다.

http://www.choicenews.co.kr/news/articleView.html?idxno=141775

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림, RA 김진형

01/23 테크 주요 뉴스

◆ 메모리 스팟 가격 업데이트: 판매 업체가 수요 약화로 어려움을 겪으면서 감산에도 시장 활성화에 실패
https://bit.ly/4jkiHvn

◆ 삼성전자, 1b DRAM 재설계 보고서 반박
https://bit.ly/3WwiCed

◆ 삼성전자 파운드리 사업부, 올해 설비 투자 24년 대비 절반 이상 줄일 계획
https://bit.ly/4hqMFvA

◆ 미·중 반도체 기술 경쟁, '광 반도체'로 확대
https://bit.ly/4gf9j9o

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2025.01.23 07:34:06
기업명: SK하이닉스(시가총액: 164조 1,645억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 197,669억(예상치 : 197,475억)
영업익 : 80,828억(예상치 : 80,292억)
순이익 : 80,065억(예상치 : 54,550억)

**최근 실적 추이**
2024.4Q 197,669억/ 80,828억/ 80,065억
2024.3Q 175,731억/ 70,300억/ 57,534억
2024.2Q 164,233억/ 54,685억/ 41,200억
2024.1Q 124,296억/ 28,860억/ 19,170억
2023.4Q 113,055억/ 3,460억/ -13,794억

* 변동요인
업황 회복 및 판매량 증가에 따른 매출 및 이익 증가


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250123800001
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660

SK하이닉스 4Q24 주요 포인트 (1)

DRAM
- B/G 한자릿수 중반% ↑ QoQ
- ASP 약 10% ↑ QoQ

NAND
- B/G 한자릿수 중반% ↓ QoQ
- ASP 한자릿수 중반% ↓ QoQ

2024년 HBM 매출은 전년대비 4.5배 이상 확대

SK하이닉스 4Q24 주요 포인트 (2)

- 2025년 수요 B/G 가이던스
DRAM 10% 중후반 성장
NAND 10% 초반 성장

- Application 별 수요 전망
PC: 한 자릿수 초중반 % 성장
스마트폰: 한 자릿수 초중반 % 성장
서버: 한 자릿수 후반 % 성장

AI PC/스마트폰 비중 3~40%까지 확대
AI PC 최소 DRAM 용량인 16GB 외, 24GB/32GB 적용 제품 비중 확대 기대

- 1Q25 출하 가이던스
DRAM 10% 초반 QoQ 감소
NAND 10% 후반 QoQ 감소

- Capex 가이던스
'25년 전체 Capex는 전년대비 소폭 증가
그 중 인프라 투자비 크게 증가

*M15X(청주) 4Q25 Fab 오픈 예정
*용인클러스터 1기 2Q27 Fab 오픈 목표

- HBM 가이던스
2025년 전년대비 100% 이상 매출 성장
ASIC 고객 수요 확대

DRAM
B/G 5.5%로 당사 추정치 부합 추정
ASP 10%로 당사 추정치 상회(est 6%)

NAND
B/G -3%로 당사 추정치 하회 추정(est 8%)
ASP -5%로 당사 추정치 부합

2024년 HBM 매출은 12.9조원 추정