로이터 통신은 지난 10일 미 상무부가 AI 가속기나 그래픽처리장치(GPU) 가동에 사용되는 7나노 이하 첨단 반도체에 대해 중국 수출을 제한하라는 내용의 공문을 TSMC에 보냈다고 전했다. 

중국은 자체 파운드리 기업 SMIC에 대한 의존도가 커질 것으로 분석된다. 앞서 이 회사는 심자외선(DUV) 노광장비를 통해 7나노 공정의 모바일용 프로세서를 생산하는 데 성공했다. 하지만 구형 장비로 첨단 반도체를 구현하는 까닭에 비용이 많이 들고 효율성이 떨어진다. 

트렌드포스에 따르면 미국이 2019년 본격적으로 중국에 반도체 관련 제재를 가하면서 이 영향으로 문을 닫은 중국 기업은 지난해말까지 2만2000개 정도로 추정된다. 

https://daily.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=1146660&id=news

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림

11/13 테크 주요 뉴스

◆ SK하이닉스 청주 M15X 가동 채비… 내년 초 선발대
https://bit.ly/4fpcZpl

◆ 삼성전자 충남 천안에 반도체 패키징 공장 증설하기로, HBM 생산량 확대
https://bit.ly/4epwywx

◆ 일본, 650억 달러 지원 계획으로 반도체 산업 지원
https://bit.ly/3YLDgqT

◆ 'Taiwan+1' 가속화, TSMC 공급망에 대한 미국 투자 급증 촉발
https://bit.ly/3O3vW5d

◆ ASML '클린룸까지 중단' 잇딴 IT장애 곤혹…원인은 아직 '오리무중'
https://bit.ly/48UaXLK

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DS투자증권 반도체 Analyst 이수림, RA 김진형

[반도체] DB하이텍 - 3Q24 NDR 후기: 아직은 보수적 관점 유지

투자의견 : 매수
목표주가 : 43,000원(하향)
현재주가 : 32,550원(11/12)
Upside : 32.1%

1. ASP는 2025년 점진적 턴어라운드 기대
- 3분기 ASP는 DDI 업황 부진으로 전분기 대비 연결 기준 -3%, 별도 기준 -1% 하락
- Q는 전력반도체 물량의 증가로 유지
- ASP 하락 폭 감소 중이며 코로나 이전 수준까지 ASP가 근접했음을 감안할 때 4분기~내년 1분기 중 바닥을 다질 전망

2. 중국 경기 회복이 가동률 회복의 Key
- IT 수요 부진에 따라 디스플레이 업황 역시 부진이 이어지고 있으며 특히 8인치 DDI는 공급 과잉이 지속
- 고객사의 재고 수준도 아직은 높은 편으로 가동률 회복은 점진적으로 이루어질 것으로 예상

3. 바닥 잡기를 위한 지속적 관심 필요
- 동사에게 비우호적인 영업환경이 지속되나 전방 수요 회복이 가시화되면 가동률 빠르게 상승할 기대감은 유지
- 목표주가는 Target P/E를 7.5배로 조정함에 따라 43,000원으로 하향
- 다만 최근 과도한 주가 하락을 감안할 때 하방 리스크는 제한적일 것이라는 판단으로 투자의견은 매수를 제시

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DS투자증권 반도체 Analyst 이수림, RA 김진형

[반도체] 한미반도체 - 3Q24 NDR 후기: 본딩 시장 성장에 주목할 때

투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 190,000원(유지)
현재주가 : 84,700원(11/12)
Upside : 124.3%

1. 3Q24 OPM 48%로 컨센서스 상회
- 컨센서스(800억원)와 당사 추정치(816억원)을 모두 상회하는 실적 시현
- 본더 관련 매출 2Q24 859억원(+67% QoQ)에서 3Q24 1,821억원(+112% QoQ)으로 증가
- 3Q24 기준 북미 고객사향 매출은 TC본더 매출 비중의 43% 수준까지 증가한 것으로 파악

2. 달라진 것 없음, 동사 경쟁력과 TAM 증가에 주목
- 4분기 현재 최대 고객사향 TC본더는 AI 가속기 End-User의 공급 일정에 맞춰 원활하게 출고되고 있는 것으로 파악
- 최대 고객사의 TC본더 이원화 의지로 인한 동사 물량 축소에 대한 시장의 우려는 과하다는 판단
- 2025년 빅테크 업체들의 자체 칩 설계 니즈 증가로 2.5D/3D 패키징 수요와 본더 수요가 증가한다는 점에 더욱 주목

3. 2025년 연간 가이던스 달성에 대한 자신감 지속
- 이번 NDR에서 동사는 2025년 연간 매출액 1조원을 달성할 수 있을 것이라 강조
1) 최대 고객사향 TC본더 우선 공급 구도 유지 예상과
2) 최대 고객사 내 이원화를 가정하더라도 기타 고객사 주문 증가에 기인

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2024.11.14 09:24:09
기업명: 피에스케이홀딩스(시가총액: 8,107억)
보고서명: 분기보고서 (2024.09)

매출액 : 390억(예상치 : 500억/ -22%)
영업익 : 142억(예상치 : 197억/ -28%)
순이익 : 198억(예상치 : 232억/ -15%)

**최근 실적 추이**
2024.3Q 390억/ 142억/ 198억
2024.2Q 405억/ 156억/ 152억
2024.1Q 381억/ 154억/ 190억
2023.4Q 395억/ 140억/ 206억
2023.3Q 149억/ 9억/ 77억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241114000061

2024.11.14 09:15:21
기업명: 피에스케이(시가총액: 5,098억)
보고서명: 분기보고서 (2024.09)

매출액 : 1,180억(예상치 : 1,094억/ +8%)
영업익 : 291억(예상치 : 258억/ +13%)
순이익 : 234억(예상치 : 220억/ +6%)

**최근 실적 추이**
2024.3Q 1,180억/ 291억/ 234억
2024.2Q 971억/ 228억/ 197억
2024.1Q 777억/ 213억/ 206억
2023.4Q 1,087억/ 159억/ 190억
2023.3Q 940억/ 255억/ 200억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241114000039

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림

11/14 테크 주요 뉴스

◆ SEMI "3분기 세계 웨이퍼 출하량 전분기比 6% 상승"
https://bit.ly/3URIctg

◆ SK하이닉스, 최대 용량 기업용 SSD로 시장 장악 '속도'
https://bit.ly/4fvZ2q0

◆ DRAM 가격이 전반적으로 하락하고 DDR4가 더 큰 하락
https://bit.ly/3UQ9b8A

◆ 美 정부, SK실트론에 7700억 반도체 지원 확정
https://bit.ly/3OaPFQp

◆ Apple의 다음 디바이스로 홈 컨트롤, Siri, 화상 통화 등을 위한 AI 태블릿 예상
https://bloom.bg/48NpIjo

◆ 2025년 스마트폰 패널 출하량은 1.7% 감소할 것으로 예상되며, 중국 제조업체의 점유율은 70%를 넘을 것으로 예상
https://bit.ly/3UP3iIC

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2024.11.14 16:17:29
기업명: HPSP(시가총액: 2조 6,871억)
보고서명: 분기보고서 (2024.09)

매출액 : 497억(예상치 : 480억/ +4%)
영업익 : 261억(예상치 : 259억/ +1%)
순이익 : 170억(예상치 : 231억/ -26%)

**최근 실적 추이**
2024.3Q 497억/ 261억/ 170억
2024.2Q 273억/ 121억/ 144억
2024.1Q 378억/ 200억/ 213억
2023.4Q 305억/ 121억/ 64억
2023.3Q 419억/ 216억/ 205억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241114001716

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림

11/15 테크 주요 뉴스

◆ SK하이닉스 "ASML 차세대 노광장비 사용 검토 중"
https://bit.ly/3UUad3f

◆ 3Q 팔린 PC, 5대 중 1대 'AI 탑재'…대중화, 폰보다 빠르다
https://bit.ly/3AU8iou

◆ Foxconn, 강력한 AI 서버 수요 확인
https://reut.rs/3AU8kg6

◆ 삼성전자 노사, 임금 5.1% 인상 잠정합의…패밀리넷 200만p 지급
https://bit.ly/3YNuh8O

◆ Applied Materials, 중국 매출이 감소하면서 실적이 예상치를 하회
https://bit.ly/4hLjbtx

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2024.11.15 17:50:50
기업명: 삼성전자(시가총액: 319조 3,834억)
보고서명: 수시공시의무관련사항(공정공시)

제목 : 자기주식 취득 계획

* 주요내용
- 규모 : 총 10조원
- 방법 : 향후 1년내 분할매입
- 목적 : 주주가치 제고 등

* 기타 중요사항
-


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241115800593
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림

삼성전자 자사주 매입 관련 Comment

[자사주 매입 계획]
-2024/11/15 향후 1년간 총 10조원 규모의 자사주 매입을 공시
-2024/11/18~2025/02/17 까지 먼저 3조원 규모의 자사주를 매입하여 전량 소각 예정 (보통주 2.68조원, 우선주 0.32조원)
-남은 7조원은 향후 상황 고려하여 진행 예정

[Analyst Comment]
-3개월 내 3조원 매입 후 소각은 주가 반등 모멘텀으로 작용할 것
-다만 보통주 2.7조원은 최근 2주간 외인이 순매도 한 금액 수준 (10/18-11/18 한 달간 누적 4.5조원 순매도)
-만약 자사주 매입에도 외인 매도 추세가 이어진다면 반등이 지속되기 어렵다는 판단
-과거 다른 사례로 보았을때도 주주환원책을 통한 주가 부양은 일시적이며, 주가가 상승 추세로 전환하려면 실적 반등과 경쟁력 회복에 대한 가시성이 뒷받침되어야 함
-최근 세트 수요가 부진한 상황 속에서 중국 CXMT의 레거시 DRAM 약진까지 동사에게 우려로 작용하고 있어 수요가 살아있는 HBM 및 서버 시장에서의 반전이 필요할 것

*위 내용은 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

Rising global uncertainties following Donald Trump's presidential victory have led TSMC to recalibrate its ambitious expansion plans for CoWoS packaging technology

https://www.digitimes.com/news/a20241118PD207/tsmc-donald-trump-cowos-capacity-demand.html

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림

11/19 테크 주요 뉴스

◆ TSMC, 2025년 10개의 글로벌 시설 동시 건설, CAPEX 큰 폭의 증가 예상
https://bit.ly/4eJVEGQ

◆ TSMC, 트럼프 2.0 불확실성 속에서 CoWoS 용량 계획 조정
https://bit.ly/4fUANkQ

◆ 한국 반도체 대기업, 미국의 제재 속에서 중국에서 베트남으로 투자 전환 가속화
https://bit.ly/3YYfIz4

◆ 중국, 레거시 노드를 제공하는 또 다른 팹에 수십억 달러 지출
https://bit.ly/3UWKh7c

◆ SK하이닉스, 중국의 기여도가 사라지면서 미국 매출 64% 전망
https://bit.ly/40RgGji

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DS투자증권 반도체 Analyst 이수림

11/20 테크 주요 뉴스

◆ Dell, Foxconn, Quanta, 발열 루머 속 NVIDIA의 GB200 출하량 순조롭게 진행 중
https://bit.ly/3B1VgFw

◆ 구글, 엔비디아 손잡고 양자컴퓨팅 개발 속도낸다
https://bit.ly/4fRhHMz

◆ Trendforce, 약한 수요 전망과 재고 및 공급 증가 압력으로 인해 2025년 DRAM 가격 하락 전망
https://bit.ly/490ByXe

◆ Supermicro, 새로운 감사인 선정으로 AI 서버 공급망 불확실성 완화
https://bit.ly/3UYXywb

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DS투자증권 반도체 Analyst 이수림

11/21 테크 주요 뉴스

◆ DDR4/DDR5 수요 약화에도 불구하고 가격 하락 완화 시작
https://bit.ly/4fxT6ws

◆ 트럼프, 상무장관에 하워드 러트닉 지명…반도체에 관세정책까지 이끈다
https://bit.ly/4eNAjwc

◆ TSMC, 3나노의 압도적인 수요에 이어 2나노 주문도 예상 상회
https://bit.ly/3CE2Erc

◆ Tesla, Dojo Supercomputer향 삼성과 SK 하이닉스로부터 HBM4 샘플을 요청 루머
https://bit.ly/4hU8rsN

◆ 펄펄 나는 中 파운드리…한국산 부품 수입 20% 늘려
https://bit.ly/4fXP4gQ

◆ 화웨이의 AI 칩, NVIDIA보다 3세대 뒤처진 것으로 알려져
https://bit.ly/4i1Tkhd

◆ 중국 SiC 기판 제조업체 SICC, 업계 최초의 12인치 실리콘 카바이드 기판 출시 발표
https://bit.ly/3V3ss6t

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