금일 피에스케이홀딩스 주가 급락 관련 코멘트 드립니다.

3분기 실적은 컨센 하회 예정이나 이는 일부 장비 셋업 시점이 4분기로 지연되면서 발생하는 부분이며, 연간 실적 추정에 대한 변동은 없습니다.

플럭스리스 리플로우 장비는 HBM3e, HBM4로 가면서 단수 증가에 따라 적용 영역이 더욱 많아집니다. 또한 리플로우 장비는 고객사가 다변화되어 글로벌 파운드리, OSAT 향으로 납품하는 비중이 가장 많다는 점 역시 한번 더 강조드립니다!

피에스케이홀딩스 장비별 매출 breakdown (당사 추정치)

Descum: HBM 세대 진화 시 TSV 공정 증가로 인한 descum 장비 수요 증가. HBM4에서는 TSV hole 2배 증가함

Reflow: HBM에서는 범프 접합, 비메모리에서도 2.5D/3D 패키징 확대에 따라 수요 지속

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림

11/06 테크 주요 뉴스

◆ SK하이닉스 “HBM3E 16단,수율 문제 없다… 20단까지 적층 가능”
https://bit.ly/3NXCm5I

◆ "中과 관계 끊으라" 지침에…세계 1위 반도체장비업체도 결국
https://bit.ly/4emgf3w

◆ 대만 TSMC도 전기료 폭탄…“韓 반도체만 힘든 건 아니었네”
https://bit.ly/48BykJG

◆ “車 반도체 수요 참 안 오르네”… 고민 깊어지는 글로벌 칩 제조사들
https://bit.ly/4egJK6W

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
DS투자증권 반도체 텔레그램 링크 : https://t.me/dssemicon

2024.11.06 16:46:08
기업명: 파크시스템스(시가총액: 1조 4,770억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 414억(예상치 : 468억)
영업익 : 87억(예상치 : 126억)
순이익 : -(예상치 : 113억)

**최근 실적 추이**
2024.3Q 414억/ 87억/ -
2024.2Q 447억/ 127억/ 134억
2024.1Q 257억/ 5억/ 27억
2023.4Q 455억/ 98억/ 80억
2023.3Q 324억/ 55억/ 63억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241106900437
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=140860

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림

파크시스템스 3Q24 잠정실적 Quick Review

매출액 414억원 (vs 당사 추정 433억원)
영업이익 87억원 (vs 당사 추정 114억원)

-3분기 인식 예정 장비 중 3대가 4분기로 인식 지연 (nx-wafer)
-2분기 대비 원가율 약 4%p, 판관비율 3%p 상승하면서 마진율 하락. 마진율이 가장 좋은 nx-mask 장비가 3분기 인식 없었기 때문

-장비 이연 감안 시 4분기 매출액 600억 중반 이상으로 상향
-9월 국내 고객사 수주 증가했으며 TSH 장비는 초도수주 물량 3분기 매출액으로 인식함

[DS 2024 Trump Again] 2024년 미국 대선 리뷰 및 영향 11/07(목)

■ 트럼프의 이변 없는 압승. 싫어도 뽑는다
- 11/5(현지시간) 개최된 ‘24년 미국 대통령 선거 결과는 이변 없이 트럼프 후보의 압승으로 마무리(트럼프: 295 vs 해리스: 226)
- 초경합주인 펜실베니아(선거인수 19명)를 비롯해 6개 경합주 전체에서 트럼프의 득표율이 우세
- 금번 대선에서 미 유권자들의 의사판단에서는 후보의 선호보다 경제적 어려움 해결 의사가 더 크게 영향을 준 것으로 판단
- 한편 같은 날 개최된 의회 선거에서 공화당이 양회 모두 장악하는 Red Sweep 현실화 가능성 유력. 상원은 확정, 하원은 개표 진행 중

■ ’Red Sweep’ 결과에 따른 미국 정책 영향
- 공화당 통합정부에서는 임기 초반 트럼프 후보가 제시한 경제정책 공약(감세법, 이민정책) 법제화에 우선적으로 집중할 것
- 이에 외교 및 교역 정책은 후순위로 진행될 가능성

■ 트럼프 효과, 전세계 리스크온 강화
- 트럼프 당선 효과로 글로벌 위험자산 선호심리 강화될 전망
- 미 증시는 단기적 변동성 불가피하나 기업우호적 정책 영향으로 산업재, 에너지, 금융주 중심으로 강세 지속될 전망
- 다만 한국은 펀더멘탈 부진 속 자금이탈 현상 지속되며 상대적 약세 전망. 미 대선 및 밸류업 관련 업종 중심의 차별적 접근 권고
- 수출주(강달러), 제약, 조선, 방산(정책 공약), 은행 등이 해당

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림

11/07 테크 주요 뉴스

◆ 돌아온 트럼프, 칩스법 손보나… K-반도체 '긴장'
https://bit.ly/40wA6dd

◆ 與 당론 반도체특별법에 ‘주 52시간 예외 조항’ 담는다
https://bit.ly/4fAUKgi

◆ DRAM 공급업체, 2025년 bit 생산량이 증가하는 가운데 수익성을 유지위해 신중한 CAPA 계획 필요
https://bit.ly/40BeJr3

◆ 텍사스 주지사, TSMC 방문해 투자 유치 위한 인센티브 제공 제안
https://bit.ly/3YSGkCV

◆ AMD, 사상 처음으로 데이터센터 분야에서 Intel 능가하는 판매량 기록
https://bit.ly/3Oi5QeV

◆ 美 반도체 기업 퀄컴 호실적에…주가 시간외거래서 4.5%↑
https://bit.ly/4fzEAEe

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
DS투자증권 반도체 텔레그램 링크 : https://t.me/dssemicon

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림

11/08 테크 주요 뉴스

◆ SK하이닉스, HBM4E부터 '하이브리드 본딩' 도입…2026년 전망
https://bit.ly/3AFrAOk

◆ P4 투자 가닥 잡은 삼성전자…라인명 P4F서 'P4H'로
https://bit.ly/3YFbxZ5

◆ 삼성전자, 중국의 노후화된 낸드 장비를 현지 기업에 매각 고심
https://bit.ly/3UHFUg1

◆ 아마존, 이탈리아 데이터센터 사업에 13억 달러 투자
https://reut.rs/3ULu5pd

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
DS투자증권 반도체 텔레그램 링크 : https://t.me/dssemicon

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림

11/11 테크 주요 뉴스

◆ TSMC, 다음 주 중국 AI 기업에 대한 7나노 이하 칩 출하 중단
https://bit.ly/4hF1bB3

◆ TSMC, 애리조나 팹 개장 12월 예정
https://bit.ly/3YAGJZm

◆ 트럼프의 당선으로 Chips Act 보조금 거래를 완료하기 위한 경쟁 촉발
https://bit.ly/40Hyihx

◆ 인텔, 독일 마그데부르크 팹 건설 계획을 2029-30년으로 연기하여 보조금 반환 논쟁 촉발
https://bit.ly/4fE4Z3v

◆ Kioxia IPO 예정, 12월 목표
https://reut.rs/4hKZPF4

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
DS투자증권 반도체 텔레그램 링크 : https://t.me/dssemicon

로이터 통신은 지난 10일 미 상무부가 AI 가속기나 그래픽처리장치(GPU) 가동에 사용되는 7나노 이하 첨단 반도체에 대해 중국 수출을 제한하라는 내용의 공문을 TSMC에 보냈다고 전했다. 

중국은 자체 파운드리 기업 SMIC에 대한 의존도가 커질 것으로 분석된다. 앞서 이 회사는 심자외선(DUV) 노광장비를 통해 7나노 공정의 모바일용 프로세서를 생산하는 데 성공했다. 하지만 구형 장비로 첨단 반도체를 구현하는 까닭에 비용이 많이 들고 효율성이 떨어진다. 

트렌드포스에 따르면 미국이 2019년 본격적으로 중국에 반도체 관련 제재를 가하면서 이 영향으로 문을 닫은 중국 기업은 지난해말까지 2만2000개 정도로 추정된다. 

https://daily.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=1146660&id=news

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림

11/13 테크 주요 뉴스

◆ SK하이닉스 청주 M15X 가동 채비… 내년 초 선발대
https://bit.ly/4fpcZpl

◆ 삼성전자 충남 천안에 반도체 패키징 공장 증설하기로, HBM 생산량 확대
https://bit.ly/4epwywx

◆ 일본, 650억 달러 지원 계획으로 반도체 산업 지원
https://bit.ly/3YLDgqT

◆ 'Taiwan+1' 가속화, TSMC 공급망에 대한 미국 투자 급증 촉발
https://bit.ly/3O3vW5d

◆ ASML '클린룸까지 중단' 잇딴 IT장애 곤혹…원인은 아직 '오리무중'
https://bit.ly/48UaXLK

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
DS투자증권 반도체 텔레그램 링크 : https://t.me/dssemicon