DS투자증권 반도체 Analyst 이수림

08/08 테크 주요 뉴스

◆ NVIDIA, 2H24 TSMC CoWoS-L을 활용한 B100, B200 출시 및 CoWoS-S를 활용한 B200A 계획
https://bit.ly/4dDkwQl

◆ Intel 18A 25년 양산, AI PC 및 서버용 프로세서 탑재 예상
https://bit.ly/4dquynM

◆ 24년 6월 글로벌 반도체 매출 500억 달러(+18.3 YoY, +1.7% QoQ)
미국 내 매출 147억 7,000만 달러(+42.8% YoY). 중국 내 매출 150억 9,000만 달러(+21.6% YoY)
https://bit.ly/3LYiwpQ

◆ 2Q24 클라우드 컴퓨팅 기업 지출 790억 달러(+22% YoY)
https://bit.ly/4ch6N0k

◆ AMD, x86 CPU MS 21.1%(+4.0%p YoY), 전체 CPU MS 24.6%(+4.9%p YoY)
https://bit.ly/3YIfU70

◆ 中 바이트댄스, 텍스트 기반 비디오 생성 AI 출시
https://bit.ly/3AbB3fI

◆ Harvard, 삼성의 마이크로프로세서, 메모리 제품 제조 방법 특허권 침해 주장하며 제소
https://bit.ly/4cgFymO


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DS투자증권 반도체 Analyst 이수림

[반도체] 나무를 심는 마음으로

1. 반등을 대비하며 매수 전략 세우기
- 전통적인 IT 하드웨어의 조정 시기와 맞물려 최근 대외적 불확실성이 확대되며 나스닥 및 국내 Tech 업종 전반 급락
- 단기 낙폭 과하다는 판단, 이번 사이클은 2Q25까지 DRAM 가격 상승과 메모리 업체 증익이 지속된다는 점을 감안할 때 향후 추세 하락보다는 반등 가능성이 더 클 것으로 전망
- 삼성전자, SK하이닉스에 대한 매수 의견을 유지하며 SK하이닉스를 업종 내 Top-pick으로 추천. 중소형주에서는 전공정 장비업체(원익IPS, 유진테크, 주성엔지니어링)와 단기 낙폭이 큰 HBM 후공정 장비업체(와이씨, 피에스케이홀딩스)를 관심종목으로 추천

2. NVIDIA에 대한 과도한 우려
- 밸류체인 영향 제한적이라는 판단
- Blackwell 지연 이슈는 아키텍처 설계 단의 문제는 아니라는 판단이며 출시가 지연되더라도 CSP 업체들이 Hopper 등 다른 GPU를 조달할 가능성이 높다는 판단. HBM 공급업체 입장에서 제품군 전환에 따른 매출 타격은 제한적
- TPU, Tenstorrent 칩으로 인한 NVIDIA 시장지배력 약화 우려 역시 이르다는 판단. LLM용 AI 가속기 시장에서는 성능 경쟁에서 우위를 확보하는 것이 가장 중요하며 AI 생태계 측면에서 아직도 CUDA의 대안이 없음

3. AI 투자 경쟁은 생존의 문제
- 시장은 AI가 정말 돈을 벌어줄 수 있는지 의구심을 던지지만 빅테크 업체들에게 있어 AI는 “향후 10~15년 간 가장 중시될 기술 경쟁의 무대에 설 기회”가 달린 일
- 수익성 하락을 감안하고서라도 AI 투자는 25년~26년 지속된다는 판단이며 이에 HBM에 대한 수요는 여전히 강하게 지속

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08/09 테크 주요 뉴스

◆ TSMC, 3nm·5nm 공정 가격 8% 인상 계획
https://bit.ly/3LUdlaC

◆ SK하이닉스, 1H25까지 메모리 칩 수요 HBM 주도로 유지
https://bit.ly/4dfB3Ku

◆ AI 호황 속 MLCC 업계 수혜
https://bit.ly/4dBedwm

◆HP, 지정학적 리스크 해소 위해 中 PC 생산라인 절반 태국, 멕시코 등으로 이전 계획
https://bit.ly/3At6SAI

◆ TSMC 24년 8월 20일 독일 공장 기공식
https://bit.ly/46H6vP5

◆ Infineon, 말레이시아에 200mm SiC 세계 최대 규모 팹 오픈
https://bit.ly/3Wy8NeS

◆ 26년 CXL 3.1을 통한 다각화된 컴퓨터 자원 연결 가능, 28년 CXL 시장 160억 달러 규모 예상
https://bit.ly/4fExSO8

◆ Apple, 26년 아이패드 에어 OLED 적용, 공급사 삼성디스플레이 유력
https://bit.ly/4dleQdV


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08/12 테크 주요 뉴스

◆ SMIC, 미국의 대중규제에 맞춰 CAPA 확대 가속화
https://bit.ly/4fCuLGd

◆ 카이스트-삼성전자, 메모리에서 자체 데이터 연산 기능 처리 가능하며 DRAM과 셀구조 같은 DRAM-PIM 기반 AI 반도체 개발
https://bit.ly/3yxSeI4

◆ NVIDIA, 25년 HBM3e 물량 중 85% 소비 전망
https://bit.ly/3M0yujd

◆ 한국 1H24 대만향 메모리 수출액 5.8조원 (+225% YoY)
https://bit.ly/4coYqA2

◆ Apple, 9cm 크기 M4칩 탑재 데스크톱 맥 미니 연내 출시
https://bit.ly/3AhXtvP

◆ 삼성전자, 평택 4공장 6세대 D램 투자 확정, 25년 6월 가동
https://bit.ly/3X3dI9i

◆ Intel, 24년 9월 예정이었던 Innovation 2024 행사 연기
차세대 공정 18A, 차세대 프로세서 Panther Lake, Clearwater Forest 예정대로의 출시 여부 미정
https://bit.ly/3T8H4AL

◆ Apple, 여전히 스마트 글라스에 전념, 출시 시기는 25년까지 보류
https://bit.ly/3X0QBfw


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08/13 테크 주요 뉴스

◆ SK하이닉스, M16 공장 내 DRAM 증설
투자 장비 발주 시작, 생산능력 18% 확대
https://bit.ly/3X2haB1

◆ 트렌드포스, 25년 DRAM 매출 1,365억 달러 (+50.5% YoY) 예상
4Q25 DRAM 초과수요 13.5% 예상
https://bit.ly/3YLkAJt

◆ AI SSD 구매 용량 45EB 초과 예상, 계약가격 1년 내 80% 이상 상승
https://bit.ly/4djB5B3

◆ SK하이닉스, 4F 스퀘어 구조를 10nm 이하 DRAM에 적용 예상
https://bit.ly/3SLvlrB

◆ 아이폰 SE 4, Apple Intelligence 지원 위해 최소 8GB 램 필요
https://bit.ly/4cmx2CM

◆ TSMC, Innolux 5.5세대 LCD 패널 공장 인수 위해 6억 1,700만 달러 제안
https://bit.ly/4dfeKEC

◆ 중국, 레거시 공정용 재료에서 15%이상 자급률 달성, 포토리소그래피 장비, 포토마스크 및 EDA에서 15% 미만 자급률로 병목현상 직면
https://bit.ly/3SKPSfI

◆ 삼성전자, CMP 공정에도 플라즈마 적용 추진
https://bit.ly/3YIzVKJ

◆ 삼성전자, 2Q24 베트남 시장에서 중국 오포(MS 27%)에 밀려 2위(MS21%)로 동남아 5개국 전부에서 중국기업에 1위 빼앗겨
https://bit.ly/46QTRgM

◆ Google, Pixel 9 시리즈 8월에 곧 공개 예정
https://bit.ly/3WHfHyC

◆ Rapidus, 27년 양산 예정 2nm Fab 24년 10월까지 자동화로 칩 배송 시간 경쟁사 대비 1/3 단축 계획
https://bit.ly/4dGif6R

◆ AMD, 2006년부터 현재까지 출시한 x86프로세서 보안 취약점 Sinkclose 발견
https://bit.ly/3YCNlbi


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2024.08.14 13:09:53
기업명: HPSP(시가총액: 2조 3,595억)
보고서명: 반기보고서 (2024.06)

매출액 : 273억(예상치 : 310억/ -12%)
영업익 : 120억(예상치 : 150억/ -20%)
순이익 : 144억(예상치 : 131억/ +10%)

**최근 실적 추이**
2024.2Q 273억/ 120억/ 144억
2024.1Q 378억/ 200억/ 213억
2023.4Q 305억/ 121억/ 64억
2023.3Q 419억/ 216억/ 205억
2023.2Q 479억/ 266억/ 224억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240814001270

2024.08.14 15:15:03
기업명: 두산테스나(시가총액: 5,927억)
보고서명: 반기보고서 (2024.06)

매출액 : 998억(예상치 : 923억/ +8%)
영업익 : 167억(예상치 : 157억/ +6%)
순이익 : 235억(예상치 : 0억)

**최근 실적 추이**
2024.2Q 998억/ 167억/ 235억
2024.1Q 918억/ 112억/ 69억
2023.4Q 857억/ 134억/ 113억
2023.3Q 893억/ 174억/ 157억
2023.2Q 890억/ 182억/ 165억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240814002261

2024.08.14 17:30:11
기업명: 피에스케이홀딩스(시가총액: 1조 1,062억)
보고서명: 반기보고서 (2024.06)

매출액 : 405억(예상치 : 395억/ +3%)
영업익 : 155억(예상치 : 157억/ -1%)
순이익 : 151억(예상치 : 181억/ -17%)

**최근 실적 추이**
2024.2Q 405억/ 155억/ 151억
2024.1Q 381억/ 154억/ 190억
2023.4Q 395억/ 140억/ 206억
2023.3Q 149억/ 9억/ 77억
2023.2Q 254억/ 85억/ 57억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240814004332

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림

08/16 테크 주요 뉴스

◆ 대만 동부서 규모 5.7 지진, TSMC 영향은 없을 것으로 발표
https://bit.ly/3yRSTUJ

◆ SK하이닉스 DDR5 가격 15-20% 인상
https://bit.ly/3WMsPSY

◆ Google, Tensor G5 TSMC 3nm InFO-POP 패키징으로 제조, 차세대 Pixel 탑재 예상
https://bit.ly/3YSclv4

◆ 美 민주당 의원들, 동맹국 규제 강도 미달로 인한 추가적인 대중 반도체 장비 규제의 미국 기업 경쟁력 약화 우려
https://reut.rs/3YJ4nEz

◆ 삼성 HBM3e NVIDIA 공급 시 AI 가속기 공급 증가 효과, AI 반도체 시장 페이스메이커 역할
https://bit.ly/3Athfos

◆ Nanya, 뇌우로 인한 정전사태로 3~5억 NTD 손실 발생 추정
https://bit.ly/3yRM2dX

◆ SK하이닉스, Google 웨이모 로보택시에 HBM2e 공급
https://bit.ly/3M7v9iz

◆ 美법무부, Google 반독점 소송 1심 승리 후 기업 분할 방안 검토
https://bit.ly/3WKKTNn

◆ 글로벌 2Q24 D램 매출 229억 100만 달러, ASP +13~18% QoQ
https://bit.ly/3TeMVob

◆ 소프트뱅크, Intel과의 AI칩 협업 무산, TSMC 파트너로 부상
https://bit.ly/3SMhrW0

◆ 중국에서 2022년 11월 30일부터 600일간 8만개 AI기업 설립 후 폐업
https://bit.ly/3X6VYKa


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