2024.07.31 17:33:48
기업명: DB하이텍(시가총액: 2조 4,108억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 2,989억(예상치 : 2,662억)
영업익 : 683억(예상치 : 360억)
순이익 : 645억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2024.2Q 2,989억/ 683억/ 645억
2024.1Q 2,615억/ 410억/ 439억
2023.4Q 2,794억/ 422억/ 550억
2023.3Q 2,678억/ 503억/ 525억
2023.2Q 3,088억/ 899억/ 803억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240731800705
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000990

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림

[반도체] 삼성전자 - 두려움은 기회가 된다

투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 109,000원(유지)
현재주가 : 83,900원(07/31)
Upside : 29.9%

1. 2Q24 상세실적 Review
- DRAM은 B/G 5%와 ASP 19% 상승, NAND는 B/G -2%와 ASP 23% 상승으로 추정
- 전분기 대비 매출 상승은 HBM 50% 중반, 서버 DRAM 80% 중반, 서버향 eSSD 40% 중반
- 재고평가손 환입은 1조원 수준으로 추정

2. 메모리 견조한 흐름 지속되는 와중 파운드리 회복 인상적
- 엑시노스 2400과 3나노 공정 기반 엑시노스 W1000의 수요 강세 관련 코멘트 고무적
- 하반기부터 엑시노스 2400의 북미 고객사향 공급 본격화 전망하며 이에 신제품 갤럭시 S25에 엑시노스 2500 탑재 기대 가능
- 3분기 DRAM은 HBM과 서버 DRAM 수요 지속으로 B/G +4%, ASP +9%, NAND 역시 B/G +1%, ASP +6% 전망

3. 투자의견 매수, 목표주가 109,000원 유지
- 하반기 전통적인 IT 세트 성수기 진입으로 SDC와 MX 사업부 실적 견조 전망
- HBM으로 인한 선단 DRAM Capa 잠식 효과로 P 사이클 보다 길게 지속 전망
- 2Q25까지 EPS 상향 지속 전망으로 주가는 4Q24~1Q25까지 견조할 것이란 판단

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META 2Q24 실적발표

URL : https://buly.kr/DPS9qLE

*위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공됩니다.

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Lam Research 2Q24 실적발표

URL : https://buly.kr/87zQPte

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08/01 테크 주요 뉴스

◆ 美, 마이크론·삼성·SK하이닉스 등의 대중국 HBM과(HBM2 이상) 관련 제조 장비 공급 제한 검토
또한 대중국 반도체 장비 수출 규제 강화 예정이나 주로 미국 기업이 대상일 것으로 예상
https://buly.kr/6ta7XH8

◆ Micron, SSD에 9세대 TLC NAND 출하 시작
https://buly.kr/1xwu4cU

◆ Qualcomm, 보급형 스마트폰용 SoC 스냅드래곤 4s 2세대 공개
TSMC 4nm공정, CPU A78·A55로 같으나 작동클록 200MHz 향상, GPU 아드레노 613, 메모리 LPDDR5X 3,200MHz
https://buly.kr/EI1wjmG

◆ Innolux, 5.5세대 LCD 패널 공장인 타이난 공장 4 매각 확정, Micron·TSMC 입찰 단계
https://buly.kr/DPS9qVA

◆ ACM, 칩렛용 Ultra C vac-p 플럭스 세척 도구 출시, FOPLP 시장 진출
https://buly.kr/CWsMwRj

◆ Amazon, 2Q24 CAPEX 164억 1,000만 달러 (+15억 달러 QoQ) 전망
https://buly.kr/FhM0bD1


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08/02 테크 주요 뉴스

◆ NVIDIA Blackwell 샘플 배송 시작, TSMC 뿐만 아니라 냉각 분배 장치 공급업체 등에게도 도움
https://bit.ly/46ymsqP

◆ 중국 SiC 칩 가격 향후 2년 동안 최대 30% 하락 예상
https://bit.ly/3Wnh59k

◆ Lam Research, 극저온 식각 기술 Lam Cryo 3.0 출시, 1,000단 3D 낸드 지원
https://bit.ly/4d6l2X3

◆ Musk, xAI의 Character.AI 인수설 부인
https://reut.rs/4frtqBY

◆ Google, 오픈소스 AI 모델 Gemma 2 2B 공개, 전작 대비 낮은 요구사양
https://bit.ly/3A86Ez7

◆ Intel, 일자리 15% 감축 및 제조사업 중심 턴어라운드 추진 위한 배당금 중단
https://reut.rs/3Sx604q

◆ EU, HP의 140억 달러 Juniper Networks 인수 승인
https://reut.rs/3WQiV4c

◆ 미국 민주당 등 진보 진영 NVIDIA 반독점 조사 추진
https://reut.rs/3YvtJpC

◆ MediaTek AI 가속기 부문 진출, Dimensity 9400 24년 10월 출시 목표
https://bit.ly/4d7Rw38

◆ Apple, 인도에서 처음으로 고급형 모델인 iPhone 16 프로 시리즈 생산
https://bit.ly/3Yvu6k0

◆ SK하이닉스, FMS2024서 321단 낸드·HBM3e 12단 등 실물 공개
https://bit.ly/3Sxunik

◆ Qualcomm, 스냅드래곤8 차기 제품 CPU Arm IP 기반에서 자체 개발 Oryon 으로 교체
https://bit.ly/4fmAj7T

◆ AMAT, 40억 달러 규모 실리콘 밸리 투자에 Chips법 보조금 거부
https://bit.ly/4drIttD


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08/05 테크 주요 뉴스

◆ TSMC, 2024년 8월 20일 독일에 신공장 준공행사 개최·건설 착수
https://bit.ly/3YAjZdx

◆ NVIDIA, 美 법무부서 반독점 조사 받는다
https://bit.ly/3YAk3오

◆ Intel, RibbonFET·PowerVIA 등 공정 신기술 도입 2025년으로 연기
https://bit.ly/4fxV54d

◆ SK하이닉스, 하이브리드 본딩 적용해 400단 이상 낸드플래시 메모리 2025년 말까지 양산 목표
https://bit.ly/3WNDjTp

◆ CXMT, HBM2 양산 시작
https://bit.ly/3yed536

◆ OpenAI, 안정성 등의 이유로 美 정부에 GPT-5 우선 공개
https://bit.ly/3ytnwQd

◆ 중국 클라우드 시장 2027년까지 3배 이상 성장해 2조 1천억 위안 규모로 예상
https://bit.ly/4ccYS4h

◆ MediaTek Dimensity 9400, TSMC N3E 프로세스 사용으로 인해 가격 상승
https://bit.ly/4cfr4mS

◆ 중국 반도체 장비사, 24년 여름 중국의 반도체 장비 기본적 자립 가능 주장
https://bit.ly/3WQ50uH


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08/06 테크 주요 뉴스

◆ Foxconn, NVIDIA GB200 칩 당초 일정대로 출하 예정
https://bit.ly/3SBThxo

◆ 日 OIST, 기존 EUVL 대비 1/10 미만 전력 소비 새로운 EUVL 기술 설계
https://bit.ly/46xbC4i

◆ TSMC, Google Tensor에 3nm InFO 패키징 사용
https://bit.ly/3LYLBkV

◆ NVIDIA, TSMC에 대한 과도한 의존도 줄이기 위해 Intel에 관심
Intel, MS로부터 150억 달러 규모 파운드리 주문 확보, 18A 프로세스 사용 예상
https://bit.ly/3SDiRC9

◆ 낸드 25년 400단, 27년 1,000단 목표 적층 경쟁 심화, Kioxia까지 가세
https://bit.ly/4cayIPv

◆ OpenAI, Chat-GPT 표절 탐지기 개발했지만 미공개
https://bit.ly/3SDjpYJ

◆ Apple, 24년 9월 Apple intelligence 없이 아이폰 16만 나온다
https://bit.ly/3ytlf7I

◆ Apple, 24년 말 M4 기반 맥북 프로, 맥 미니, 아이맥 출시 전망
25년 M4 기반 맥북 에어, 맥 스튜디오, 맥 프로 출시 전망
https://bit.ly/4fsUGQB

◆ 한국 대중 수출 114억 달러(+14.9% YoY)로 21개월 만에 최대치, 반도체 비중 20%
中 매체, 美 수출 제재 한계 직면 주장
https://bit.ly/4fHUvRM

◆ Kioxia, 키타카미 Fab2 플래시 메모리 제조 시설 완공 발표
https://bit.ly/4dw3G5G

◆ Huawei 첫 번째 트리플 폴딩 폰 Mate 70, 24년 9월 공개 전망
https://bit.ly/3LQ2sGy

◆ SKC, 반도체 유리기판 인증 절차, 1H25 세계 최초 양산 예상
https://bit.ly/3LTU1uc

◆ Google, 美서 검색 불법 독점 판결
https://reut.rs/4db2x3Q

◆ Infineon, 비용절감의 일환으로 1,400개 일자리 감축 및 인건비가 낮은 국가로의 이전 발표
https://reut.rs/4dvpApP

◆ 데이터센터·생성형 AI 수요 힘입어 실리콘 웨이퍼 출하량 +7.1% QoQ
https://bit.ly/4dtLJoq


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The sources cited in the report note that the issues with the B-series GPU, stemming from mask replacements to enhance chip stability, have been quickly resolved by the foundry.

The sources cited in the report believe that NVIDIA’s Blackwell started production at the end of the second quarter. To improve stability, NVIDIA replaced some masks, causing about a two-week production delay. The redesign has been completed, and large-scale production will proceed in the fourth quarter.

The same source do not believe it will affect TSMC’s CoWoS revenue, as the idle two-week capacity will be filled by the equally strong demand for H100.

https://www.trendforce.com/news/2024/08/06/news-intel-and-nvidias-new-platform-orders-rolling-out-tsmc-unaffected-by-market-turbulence/