#Прогнозы #Мнения #Аналитика #Банки
💠 Отчеты за первый квартал начнутся завтра с отчетов ▪️JPMorgan Chase (#JPM), ▪️Goldman Sachs (#GS) и ▪️Wells Fargo (#WFC) 14 апреля, за которыми последуют, ▪️Citigroup (#C) ▪️Bank of America (#BAC) и ▪️US Bancorp (#USB) в четверг, 15 апреля.
Вот чего ожидают некоторые аналитики:
🔹По мнению JPMorgan, более благоприятные экономические перспективы в сочетании с сильными доходами на рынках капитала должны привести к увеличению объема кредитных резервов и более быстрому росту комиссий по картам в доходах банков за первый квартал.
Часть активности на рынках капитала обусловлена «чрезвычайно высокими объемами SPAC», что приведет к увеличению комиссий за инвестиционно-банковские услуги. В частности, он ожидает, что сборы у ▪️Citigroup (#C) резко вырастут.
Также положительным моментом является ожидание выкупа акций, добавляют аналитики.
🔹Аналитики BofA Securities недавно повысили оценку чистой прибыли на акцию для банков США на 2021 год, в основном из-за более низких чистых списаний, но также с учетом более сильных, чем ожидалось, тенденций в торговле, инвестиционном банкинге, ипотеке и расходах по дебетовым картам.
«Мы думаем, что весьма вероятно, что чистые списания и, следовательно, снятие резерва на потери по ссудам в EPS, будут и дальше приятно удивлять, но мы думаем, что это в значительной степени соответствует ожиданиям рынка», - написали в компании 12 апреля.
Компания ожидает, что чистая процентная ставка достигла дна для банков с мега-капитализацией и близка к дну для крупных региональных компаний; считает, что ▪️JPMorgan Chase (#JPM) покажет выдающиеся показатели инвестиционного банкинга и более низкие резервы.
А для акций ▪️Citizens Financial (#CFG) в первом квартале может произойти «прорыв» из-за подверженности клиентов использовать кредитные карты и потенциала сюрпризов роста в области ипотечных банковских услуг и комиссий на рынках капитала.
🔹Аналитики Morgan Stanley ищут имена компаний, занимающихся потребительским финансированием, которые будут блистать в сезоне отчетности за первый квартал; считается что
▪️Synchrony Financial (#SYF),
▪️Capital One Financial (#COF) и
▪️Alliance Data Systems (#ADS) будут лучшими в плане роста показателей.
Аналитики уверены, что руководство подробно расскажет о сильных и ускоряющихся потребительских расходах, ускорении выпуска резервов и ускорении выкупа акций.
🔹Jefferies считает, что ориентированный на рынок бизнес может компенсировать более низкие, но все еще высокие комиссионные за ипотеку, поскольку потребительские сегменты растут с дна. Как и большинство других аналитиков, он ожидает увеличения объемов выпуска резерва по мере улучшения экономических прогнозов.
В крупном банковском секторе компании Jefferies чаще всего выбирает #JPM, #USB и ▪️Regions Financial (#RF).
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 Отчеты за первый квартал начнутся завтра с отчетов ▪️JPMorgan Chase (#JPM), ▪️Goldman Sachs (#GS) и ▪️Wells Fargo (#WFC) 14 апреля, за которыми последуют, ▪️Citigroup (#C) ▪️Bank of America (#BAC) и ▪️US Bancorp (#USB) в четверг, 15 апреля.
Вот чего ожидают некоторые аналитики:
🔹По мнению JPMorgan, более благоприятные экономические перспективы в сочетании с сильными доходами на рынках капитала должны привести к увеличению объема кредитных резервов и более быстрому росту комиссий по картам в доходах банков за первый квартал.
Часть активности на рынках капитала обусловлена «чрезвычайно высокими объемами SPAC», что приведет к увеличению комиссий за инвестиционно-банковские услуги. В частности, он ожидает, что сборы у ▪️Citigroup (#C) резко вырастут.
Также положительным моментом является ожидание выкупа акций, добавляют аналитики.
🔹Аналитики BofA Securities недавно повысили оценку чистой прибыли на акцию для банков США на 2021 год, в основном из-за более низких чистых списаний, но также с учетом более сильных, чем ожидалось, тенденций в торговле, инвестиционном банкинге, ипотеке и расходах по дебетовым картам.
«Мы думаем, что весьма вероятно, что чистые списания и, следовательно, снятие резерва на потери по ссудам в EPS, будут и дальше приятно удивлять, но мы думаем, что это в значительной степени соответствует ожиданиям рынка», - написали в компании 12 апреля.
Компания ожидает, что чистая процентная ставка достигла дна для банков с мега-капитализацией и близка к дну для крупных региональных компаний; считает, что ▪️JPMorgan Chase (#JPM) покажет выдающиеся показатели инвестиционного банкинга и более низкие резервы.
А для акций ▪️Citizens Financial (#CFG) в первом квартале может произойти «прорыв» из-за подверженности клиентов использовать кредитные карты и потенциала сюрпризов роста в области ипотечных банковских услуг и комиссий на рынках капитала.
🔹Аналитики Morgan Stanley ищут имена компаний, занимающихся потребительским финансированием, которые будут блистать в сезоне отчетности за первый квартал; считается что
▪️Synchrony Financial (#SYF),
▪️Capital One Financial (#COF) и
▪️Alliance Data Systems (#ADS) будут лучшими в плане роста показателей.
Аналитики уверены, что руководство подробно расскажет о сильных и ускоряющихся потребительских расходах, ускорении выпуска резервов и ускорении выкупа акций.
🔹Jefferies считает, что ориентированный на рынок бизнес может компенсировать более низкие, но все еще высокие комиссионные за ипотеку, поскольку потребительские сегменты растут с дна. Как и большинство других аналитиков, он ожидает увеличения объемов выпуска резерва по мере улучшения экономических прогнозов.
В крупном банковском секторе компании Jefferies чаще всего выбирает #JPM, #USB и ▪️Regions Financial (#RF).
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Прогнозы #Baird #transport #logistics
💠 Baird отмечает, что спрос в области транспорта и логистики расширяется за счет дополнительных правительственных стимулов и увеличения объемов в железнодорожных перевозках.
По словам Baird, споры о пиковых доходах теперь переносятся на период 2022-2023 годов по сравнению с 2021-2022 годами ранее.
Воздействие февральского шторма, вероятно, приведет к ухудшению квартальных отчетов, но которое может дать компаниям преимущество в будущих ожиданиях.
Фирма сохраняет большинство оценок в основном неизменными, несмотря на встречный ветер (влияние шторма составляет около 5-10%)
Его фаворитами на оставшуюся часть 2021 года среди компаний с большой капитализацией являются
▪️FedEx (#FDX) и
▪️Norfolk Southern (#NSC).
У FedEx «благоприятные цены на посылки, ориентация на качество доходов и устойчивый спрос на электронную торговлю , которые должны стимулировать устойчивый рост и улучшение маржи».
А Norfolk Southern «находится на пути дальнейшего сокращения разрыва производительности в этом году.»
Среди SMid-cap компания опирается на
▪️Knight-Swift Transportation Holdings (#KNX) и
▪️Hub Group (#HUBG).
Knight-Swift «использует более широкий портфель предложений для сглаживания прибыльности.»
Hub Group «предлагает привлекательные рычаги для роста контрактных поставок и тенденций улучшения маржи при весьма разумной оценке.»
И «более интересная идея» , отмечает компания, для этого цикла отчетности -
▪️Union Pacific (#UNP).
Из-за «благоприятных настроек после недавних неудовлетворительных результатов».
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 Baird отмечает, что спрос в области транспорта и логистики расширяется за счет дополнительных правительственных стимулов и увеличения объемов в железнодорожных перевозках.
По словам Baird, споры о пиковых доходах теперь переносятся на период 2022-2023 годов по сравнению с 2021-2022 годами ранее.
Воздействие февральского шторма, вероятно, приведет к ухудшению квартальных отчетов, но которое может дать компаниям преимущество в будущих ожиданиях.
Фирма сохраняет большинство оценок в основном неизменными, несмотря на встречный ветер (влияние шторма составляет около 5-10%)
Его фаворитами на оставшуюся часть 2021 года среди компаний с большой капитализацией являются
▪️FedEx (#FDX) и
▪️Norfolk Southern (#NSC).
У FedEx «благоприятные цены на посылки, ориентация на качество доходов и устойчивый спрос на электронную торговлю , которые должны стимулировать устойчивый рост и улучшение маржи».
А Norfolk Southern «находится на пути дальнейшего сокращения разрыва производительности в этом году.»
Среди SMid-cap компания опирается на
▪️Knight-Swift Transportation Holdings (#KNX) и
▪️Hub Group (#HUBG).
Knight-Swift «использует более широкий портфель предложений для сглаживания прибыльности.»
Hub Group «предлагает привлекательные рычаги для роста контрактных поставок и тенденций улучшения маржи при весьма разумной оценке.»
И «более интересная идея» , отмечает компания, для этого цикла отчетности -
▪️Union Pacific (#UNP).
Из-за «благоприятных настроек после недавних неудовлетворительных результатов».
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Прогнозы #Мнения #Oppenheimer #Tech
💠Oppenheimer повышает свой прогноз по глобальной интернет-рекламе на 2021 финансовый год и повышает оценки доходов ведущих игроков по всем направлениям, с пересмотром целевых цен.
Он ссылается на более высокие прогнозы по ВВП от перекрывающихся эффектов возобновляемой экономики и государственных стимулов, а также на преимущества цифровой рекламы от попутного ветра электронной коммерции, а также восстановления в сфере путешествий и развлечений.
По его словам, именно в этих последних сегментах (наряду с автомобильными и потребительскими товарами) компания видит самые большие разницы в годовом исчислении - и огромное влияние от этих достижений будет реализовано поиском: ▪️Google (#GOOG, #GOOGL) и
▪️Perion Network (#PERI).
В 2020 году глобальная интернет-реклама выросла на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что значительно лучше, чем предыдущая оценка Oppenheimer в 1%, отмечает он, - в основном благодаря опережению розничной торговли (18% по сравнению с оценкой 7%), финансового сектора (+33 % по сравнению с оценкой 6%) и развлечения (+ 5% по сравнению с оценкой падения на 31%).
По его словам, розничная торговля, вероятно, превзойдет попутный ветер электронной коммерции, поскольку онлайн-ритейлеры реинвестируют в эффективный маркетинг - и эта тенденция должна сохраниться в этом году, при этом ▪️Facebook (#FB) представляет здесь наибольшую выгоду.
Но наибольшие дельты роста в этом году ожидаются в сфере путешествий, развлечений и автомобилей (рост на 15%, 20% и 22%, согласно ожиданиям Oppenheimer, соответственно).
Наряду с ростом поиска для Google и Perion Network возврат расходов на развлечения окажет «непропорционально положительное» влияние и на ▪️Twitter (#TWTR) , и на▪️Snap (#SNAP).
Интернет-реклама будет продолжать завоевывать рекламный рынок. Его доля выросла на 958 базисных пунктов в 2020 году, составив 57% мировой рекламы; Теперь Oppenheimer ожидает еще 487 базисных пунктов прироста в 2021 году.
И этот большой пирог по-прежнему разделят те же лидеры: Google, Facebook, Twitter, Snap и ▪️Pinterest (#PINS), на них , вероятно, будет приходиться 77% глобальных расходов на рекламу в Интернете по сравнению с 73% в прошлом году.
Oppenheimer повышает оценку доходов Facebook от рекламы в 2021 году на 3%; Google на 4%; для Twitter - на 4%. И это повышает оценки EBITDA для них на 4%, 3% и 5% соответственно.
🎯Сохраняя неизменными целевые цены для Facebook и Snap, он повысил свою цель по #GOOG до $2350 с $2250 и цель по Twitter до $85 с $70 (что подразумевает потенциал роста на 25%).
Также по его оценкам P/S по Facebook и Google к 2022 году будет около 7х; Twitter 10х; Snap 25x.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠Oppenheimer повышает свой прогноз по глобальной интернет-рекламе на 2021 финансовый год и повышает оценки доходов ведущих игроков по всем направлениям, с пересмотром целевых цен.
Он ссылается на более высокие прогнозы по ВВП от перекрывающихся эффектов возобновляемой экономики и государственных стимулов, а также на преимущества цифровой рекламы от попутного ветра электронной коммерции, а также восстановления в сфере путешествий и развлечений.
По его словам, именно в этих последних сегментах (наряду с автомобильными и потребительскими товарами) компания видит самые большие разницы в годовом исчислении - и огромное влияние от этих достижений будет реализовано поиском: ▪️Google (#GOOG, #GOOGL) и
▪️Perion Network (#PERI).
В 2020 году глобальная интернет-реклама выросла на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что значительно лучше, чем предыдущая оценка Oppenheimer в 1%, отмечает он, - в основном благодаря опережению розничной торговли (18% по сравнению с оценкой 7%), финансового сектора (+33 % по сравнению с оценкой 6%) и развлечения (+ 5% по сравнению с оценкой падения на 31%).
По его словам, розничная торговля, вероятно, превзойдет попутный ветер электронной коммерции, поскольку онлайн-ритейлеры реинвестируют в эффективный маркетинг - и эта тенденция должна сохраниться в этом году, при этом ▪️Facebook (#FB) представляет здесь наибольшую выгоду.
Но наибольшие дельты роста в этом году ожидаются в сфере путешествий, развлечений и автомобилей (рост на 15%, 20% и 22%, согласно ожиданиям Oppenheimer, соответственно).
Наряду с ростом поиска для Google и Perion Network возврат расходов на развлечения окажет «непропорционально положительное» влияние и на ▪️Twitter (#TWTR) , и на▪️Snap (#SNAP).
Интернет-реклама будет продолжать завоевывать рекламный рынок. Его доля выросла на 958 базисных пунктов в 2020 году, составив 57% мировой рекламы; Теперь Oppenheimer ожидает еще 487 базисных пунктов прироста в 2021 году.
И этот большой пирог по-прежнему разделят те же лидеры: Google, Facebook, Twitter, Snap и ▪️Pinterest (#PINS), на них , вероятно, будет приходиться 77% глобальных расходов на рекламу в Интернете по сравнению с 73% в прошлом году.
Oppenheimer повышает оценку доходов Facebook от рекламы в 2021 году на 3%; Google на 4%; для Twitter - на 4%. И это повышает оценки EBITDA для них на 4%, 3% и 5% соответственно.
🎯Сохраняя неизменными целевые цены для Facebook и Snap, он повысил свою цель по #GOOG до $2350 с $2250 и цель по Twitter до $85 с $70 (что подразумевает потенциал роста на 25%).
Также по его оценкам P/S по Facebook и Google к 2022 году будет около 7х; Twitter 10х; Snap 25x.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Прогнозы #Evercore #Energy
💠 Evercore ISI начинает освещение технологий экологически чистой энергии, отмечая наступление переломного момента, который делает эту область «мега-темой для инвестиций».
«Мы живем в уникальный момент времени, когда большая часть мира согласна с необходимостью обезуглероживания», - заявляет компания. «Это катализирует движение, которое уже началось; переход к новым, устойчивым источникам энергии».
В принципе уже подготовлена почва для ускорения перехода за счет стимулирования зеленого восстановления, технологических достижений и текущих проблем климата, не говоря уже о стимулах для электромобилей в законопроекте об инфраструктуре, а также о новых правилах EPA, которые должны появиться этим летом.
Но промышленность, коммунальные предприятия, разработчики проектов в области возобновляемых источников энергии и лица, определяющие политику, движутся слишком медленно, чтобы достичь согласованных целей, говорит Evercore: «Ускорение необходимо сейчас и полномасштабно.»
По оценке Международного агентства по возобновляемым источникам энергии, для достижения климатических целей необходимо в десять раз увеличить установленную мощность возобновляемых источников энергии, отмечает Evercore, - до 27 000 с 2 500 сегодня. Это то, что необходимо для того, чтобы доля электричества в энергетическом пироге превысила 50%.
Это означает, что в мире необходимо установить около 840 ГВт в год по сравнению с недавними рекордными развертываниями в 200 ГВт в год. Годовые затраты оцениваются в 4,4 трлн долларов в год, что намного выше 1,8 трлн долларов в 2019 году.
И Evercore указывает на следующие три основных катализатора своего видения: саммит президента Байдена по климату 22-23 апреля; Обнародование в октябре оценки Межправительственной группы экспертов по изменению климата; и ноябрьская конференция ООН по изменению климата 2021 года в Глазго (где Evercore ожидает, что согласованные на национальном уровне вклады будут «значительно расширены, уточнены и усилены»).
«Стоимость возобновляемых источников энергии движется в одном направлении, вниз. Ветровая и солнечная энергия конкурентоспособны по стоимости с большинством ископаемых видов топлива. Для их ускорения появился последний катализатор: технология хранения энергии». В случае электромобилей технология аккумуляторов развивается так, что паритет уже приближается»,- говорится в сообщении.
Флаг Outperform поднят компанией по следующим сегментам рынка :
В солнечной:
▪️Enphase (#ENPH),
▪️Sunrun (#RUN) и
▪️Sunnova (#NOVA).
В водороде:
▪️Plug Power (#PLUG).
И ветер:
▪️TPI Composites (#TPIC).
Также Sunrun добавлен в список лучших долгосрочных "основных" идей SMID.
🎯Целевая цена на Sunrun в 87 долларов предполагает уверенный потенциал роста на 80%.
Однако другие его флагманские решения не лишены серьезных преимуществ.
🎯Целевая цена Enphase в 184 доллара предполагает потенциал роста на 25%;
🎯Цель в $ 52 для Sunnova предполагает потенциал роста на 50%;
🎯Цель в 42 доллара за Plug Power предполагает потенциал роста на 66%;
🎯А цель в 65 долларов по TPI Composites предполагает потенциал роста в 28%.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 Evercore ISI начинает освещение технологий экологически чистой энергии, отмечая наступление переломного момента, который делает эту область «мега-темой для инвестиций».
«Мы живем в уникальный момент времени, когда большая часть мира согласна с необходимостью обезуглероживания», - заявляет компания. «Это катализирует движение, которое уже началось; переход к новым, устойчивым источникам энергии».
В принципе уже подготовлена почва для ускорения перехода за счет стимулирования зеленого восстановления, технологических достижений и текущих проблем климата, не говоря уже о стимулах для электромобилей в законопроекте об инфраструктуре, а также о новых правилах EPA, которые должны появиться этим летом.
Но промышленность, коммунальные предприятия, разработчики проектов в области возобновляемых источников энергии и лица, определяющие политику, движутся слишком медленно, чтобы достичь согласованных целей, говорит Evercore: «Ускорение необходимо сейчас и полномасштабно.»
По оценке Международного агентства по возобновляемым источникам энергии, для достижения климатических целей необходимо в десять раз увеличить установленную мощность возобновляемых источников энергии, отмечает Evercore, - до 27 000 с 2 500 сегодня. Это то, что необходимо для того, чтобы доля электричества в энергетическом пироге превысила 50%.
Это означает, что в мире необходимо установить около 840 ГВт в год по сравнению с недавними рекордными развертываниями в 200 ГВт в год. Годовые затраты оцениваются в 4,4 трлн долларов в год, что намного выше 1,8 трлн долларов в 2019 году.
И Evercore указывает на следующие три основных катализатора своего видения: саммит президента Байдена по климату 22-23 апреля; Обнародование в октябре оценки Межправительственной группы экспертов по изменению климата; и ноябрьская конференция ООН по изменению климата 2021 года в Глазго (где Evercore ожидает, что согласованные на национальном уровне вклады будут «значительно расширены, уточнены и усилены»).
«Стоимость возобновляемых источников энергии движется в одном направлении, вниз. Ветровая и солнечная энергия конкурентоспособны по стоимости с большинством ископаемых видов топлива. Для их ускорения появился последний катализатор: технология хранения энергии». В случае электромобилей технология аккумуляторов развивается так, что паритет уже приближается»,- говорится в сообщении.
Флаг Outperform поднят компанией по следующим сегментам рынка :
В солнечной:
▪️Enphase (#ENPH),
▪️Sunrun (#RUN) и
▪️Sunnova (#NOVA).
В водороде:
▪️Plug Power (#PLUG).
И ветер:
▪️TPI Composites (#TPIC).
Также Sunrun добавлен в список лучших долгосрочных "основных" идей SMID.
🎯Целевая цена на Sunrun в 87 долларов предполагает уверенный потенциал роста на 80%.
Однако другие его флагманские решения не лишены серьезных преимуществ.
🎯Целевая цена Enphase в 184 доллара предполагает потенциал роста на 25%;
🎯Цель в $ 52 для Sunnova предполагает потенциал роста на 50%;
🎯Цель в 42 доллара за Plug Power предполагает потенциал роста на 66%;
🎯А цель в 65 долларов по TPI Composites предполагает потенциал роста в 28%.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Прогнозы #BofA #Tech
💠 Взгляд на прибыли американских производителей полупроводников от BofA за первый квартал нацелен на положительную сторону, а нестабильная динамика акций на самом деле создает расширенные возможности - при наличии прочных фундаментальных показателей,- говорит BofA.
Индекс SOX снизился за последние пару недель - так же, как и до результатов третьего и четвертого кварталов. На этот раз есть опасения по поводу неопределенности в возобновлении бизнеса; продолжающиеся ограничения поставок микросхем, затрагивающие не только автомобили, но и смартфоны, ПК и сетевое оборудование; и «завышенные» опасения по поводу двойного заказа.
BofA отмечает, что, хотя коэффициент форвардной цены / прибыли SOX составляет 22x - выше пятилетнего медианного значения 16x - в настоящее время он соответствует показателям широкого рынка.
BofA предупреждает ▪️Intel (#INTC), что литейный завод может стать дорогостоящим отвлечением, когда уже наблюдаются высокие капитальные затраты. BofA рад, что компания берет на себя обозначение «предприятия большого национального значения», но скептически относится к его реализации.
Он считает, что рост продаж слишком слабый, почти равномерный по сравнению с ростом отрасли на 15% и конкурентом -#AMD, который растет на 20% без консолей.
Между тем, BofA фокусируется на нескольких темах (и связанных с ними акциях) в этом сезоне.
Сможет ли ▪️AMD (#AMD) получить достаточно дополнительных поставок от Taiwan Semi, чтобы превзойти и без того сильный прогноз роста продаж на 37% на 2021 год.
За этим следуют вопросы по ▪️Texas Instruments (#TXN) и ▪️NXP Semiconductor (#NXPI) - приведут ли текущие остановки автомобильного производства и производственные сбои к снижению оценок к 2021 году.
Что касается ▪️Qorvo (#QRVO), BofA отмечает, что он отставал от своего основного аналога ▪️Skyworks Solutions (#SWKS) в первом квартале (который выиграл от роста продаж Apple), но задается вопросом, сможет ли он выиграть во втором квартале по мере увеличения спроса на телефоны 5G ( у Qorvo более высокая рентабельность за счет использования своих позиций в инфраструктуре 5G).
В целом, он остается «структурно оптимистичным» в отношении чипов и повышает прогноз отраслевых продаж на 2021 год до 508,8 млрд долларов, что означает рост на 15,5% в годовом исчислении по сравнению с 13,9%, и увеличивает ожидаемый совокупный годовой рост с 2020-2023 гг. до 11,4% по сравнению с предыдущими 10,7%.
Что касается его выбора, это его любимый сектор оборудования, где
▪️Applied Materials (#AMAT) - его лучший выбор.
🎯Целевая цена в 170 долларов предполагает потенциал роста на 29%.
Затем идут вычисления, где ему нравится
▪️AMD (#AMD)
🎯Целевая цена в 100 долларов предполагает потенциал роста 26,5%,
а также ▪️Nvidia (#NVDA)
🎯Цель в 700 долларов предполагает потенциал роста на 18%.
В автомобилях его любимый выбор -
▪️NXP Semiconductor (#NXPI)
В инфраструктуре 5g останавливается на
▪️Marvell (#MRV)
🎯Целевая цена в $ 58 предполагает потенциал роста в 29%;
А в смартфонах он выбирет
▪️Broadcom (#AVGO) и
▪️Qorvo (#QRVO).
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 Взгляд на прибыли американских производителей полупроводников от BofA за первый квартал нацелен на положительную сторону, а нестабильная динамика акций на самом деле создает расширенные возможности - при наличии прочных фундаментальных показателей,- говорит BofA.
Индекс SOX снизился за последние пару недель - так же, как и до результатов третьего и четвертого кварталов. На этот раз есть опасения по поводу неопределенности в возобновлении бизнеса; продолжающиеся ограничения поставок микросхем, затрагивающие не только автомобили, но и смартфоны, ПК и сетевое оборудование; и «завышенные» опасения по поводу двойного заказа.
BofA отмечает, что, хотя коэффициент форвардной цены / прибыли SOX составляет 22x - выше пятилетнего медианного значения 16x - в настоящее время он соответствует показателям широкого рынка.
BofA предупреждает ▪️Intel (#INTC), что литейный завод может стать дорогостоящим отвлечением, когда уже наблюдаются высокие капитальные затраты. BofA рад, что компания берет на себя обозначение «предприятия большого национального значения», но скептически относится к его реализации.
Он считает, что рост продаж слишком слабый, почти равномерный по сравнению с ростом отрасли на 15% и конкурентом -#AMD, который растет на 20% без консолей.
Между тем, BofA фокусируется на нескольких темах (и связанных с ними акциях) в этом сезоне.
Сможет ли ▪️AMD (#AMD) получить достаточно дополнительных поставок от Taiwan Semi, чтобы превзойти и без того сильный прогноз роста продаж на 37% на 2021 год.
За этим следуют вопросы по ▪️Texas Instruments (#TXN) и ▪️NXP Semiconductor (#NXPI) - приведут ли текущие остановки автомобильного производства и производственные сбои к снижению оценок к 2021 году.
Что касается ▪️Qorvo (#QRVO), BofA отмечает, что он отставал от своего основного аналога ▪️Skyworks Solutions (#SWKS) в первом квартале (который выиграл от роста продаж Apple), но задается вопросом, сможет ли он выиграть во втором квартале по мере увеличения спроса на телефоны 5G ( у Qorvo более высокая рентабельность за счет использования своих позиций в инфраструктуре 5G).
В целом, он остается «структурно оптимистичным» в отношении чипов и повышает прогноз отраслевых продаж на 2021 год до 508,8 млрд долларов, что означает рост на 15,5% в годовом исчислении по сравнению с 13,9%, и увеличивает ожидаемый совокупный годовой рост с 2020-2023 гг. до 11,4% по сравнению с предыдущими 10,7%.
Что касается его выбора, это его любимый сектор оборудования, где
▪️Applied Materials (#AMAT) - его лучший выбор.
🎯Целевая цена в 170 долларов предполагает потенциал роста на 29%.
Затем идут вычисления, где ему нравится
▪️AMD (#AMD)
🎯Целевая цена в 100 долларов предполагает потенциал роста 26,5%,
а также ▪️Nvidia (#NVDA)
🎯Цель в 700 долларов предполагает потенциал роста на 18%.
В автомобилях его любимый выбор -
▪️NXP Semiconductor (#NXPI)
В инфраструктуре 5g останавливается на
▪️Marvell (#MRV)
🎯Целевая цена в $ 58 предполагает потенциал роста в 29%;
А в смартфонах он выбирет
▪️Broadcom (#AVGO) и
▪️Qorvo (#QRVO).
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Прогнозы #Mizuho #Tech
💠 Mizuho отмечает, что ротация от акций роста к стоимости в 2021 году создала в именах SaaS довольно привлекательные условия .
По словам представителей компании, мультипликаторы среднего EV / Sales на следующие 12 месяцев сократились и составляют около 17% с начала года, что по сути является скользящей средней за два года в последние четыре года.
Проверки Mizuho показывают, что предприятия выглядят готовыми продвигать стратегические программы за счет инвестиций в программное обеспечение - при этом показатели расходов растут, а (для компаний, занимающихся расчетом заработной платы в облаке), препятствия от роста безработицы и снижения процентных ставок уменьшились.
Конкретные SaaS-имена, которые, по мнению Mizuho имеют перспективу роста:
▪️Avalara (#AVLR) имеет хорошие возможности для того, чтобы превзойти некоторые консервативные ожидания (рост органической выручки всего на 22% в 2021 году по сравнению с 30% в прошлом году), и упала компания на 33% с пикового значения, что указывает на существенное основание для повышения курса акций .
▪️LivePerson (#LPSN) имеет мультипликатор EV / Sales в следующие 12 месяцев около 8, по сравнению с аналогами с более высокими темпами роста в 23, что создает привлекательную точку входа.
▪️Anaplan (#PLAN) выиграет после пандемии благодаря более актуальной платформе облачного планирования, а рост согласованных счетов на 2022 финансовый год (около 26%) выглядит консервативным. Как и другие акции, он упал на 27% с начала года и на 39% ниже своего 52-недельного максимума.
▪️RingCentral (#RNG) , компания отмечает, что агрессивная стратегия распространения с партнерскими отношениями начнет способствовать росту (к 2025 году дополнительный доход от партнерских программ составит 7 миллиардов долларов).
▪️Workday (#WDAY) имеет хорошие возможности для извлечения выгоды из расходов на HCM , вызванных повторным открытием. Также здесь консенсус-прогноз роста чеков (на 16,6%) выглядит консервативным, так что в 2021 году акции компании вырастут до лучших результатов.
И в нем отмечается, что, хотя
▪️Zoom Video Communications (#ZM) в настоящее время не в фаворе, снизившись на 46% с 52-недельного максимума, в этом году , он все равно может обеспечить рост на 50% плюс - не так много по сравнению с прошлогодним и всё же рост. В нем говорится, что это будет обусловлено увеличением проникновения корпоративных клиентов и более широким внедрением Zoom Phones и Rooms.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 Mizuho отмечает, что ротация от акций роста к стоимости в 2021 году создала в именах SaaS довольно привлекательные условия .
По словам представителей компании, мультипликаторы среднего EV / Sales на следующие 12 месяцев сократились и составляют около 17% с начала года, что по сути является скользящей средней за два года в последние четыре года.
Проверки Mizuho показывают, что предприятия выглядят готовыми продвигать стратегические программы за счет инвестиций в программное обеспечение - при этом показатели расходов растут, а (для компаний, занимающихся расчетом заработной платы в облаке), препятствия от роста безработицы и снижения процентных ставок уменьшились.
Конкретные SaaS-имена, которые, по мнению Mizuho имеют перспективу роста:
▪️Avalara (#AVLR) имеет хорошие возможности для того, чтобы превзойти некоторые консервативные ожидания (рост органической выручки всего на 22% в 2021 году по сравнению с 30% в прошлом году), и упала компания на 33% с пикового значения, что указывает на существенное основание для повышения курса акций .
▪️LivePerson (#LPSN) имеет мультипликатор EV / Sales в следующие 12 месяцев около 8, по сравнению с аналогами с более высокими темпами роста в 23, что создает привлекательную точку входа.
▪️Anaplan (#PLAN) выиграет после пандемии благодаря более актуальной платформе облачного планирования, а рост согласованных счетов на 2022 финансовый год (около 26%) выглядит консервативным. Как и другие акции, он упал на 27% с начала года и на 39% ниже своего 52-недельного максимума.
▪️RingCentral (#RNG) , компания отмечает, что агрессивная стратегия распространения с партнерскими отношениями начнет способствовать росту (к 2025 году дополнительный доход от партнерских программ составит 7 миллиардов долларов).
▪️Workday (#WDAY) имеет хорошие возможности для извлечения выгоды из расходов на HCM , вызванных повторным открытием. Также здесь консенсус-прогноз роста чеков (на 16,6%) выглядит консервативным, так что в 2021 году акции компании вырастут до лучших результатов.
И в нем отмечается, что, хотя
▪️Zoom Video Communications (#ZM) в настоящее время не в фаворе, снизившись на 46% с 52-недельного максимума, в этом году , он все равно может обеспечить рост на 50% плюс - не так много по сравнению с прошлогодним и всё же рост. В нем говорится, что это будет обусловлено увеличением проникновения корпоративных клиентов и более широким внедрением Zoom Phones и Rooms.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Инвестидеи #Мнение #Прогнозы
💠 Многие акции выросли в ожидании принятия плана Байдена по инфраструктуре на сумму 2,2 трлн долларов. Еще в апреле министр энергетики Дженнифер Гранхольм сказала, что Байден предпочел бы поддержку Республиканской партии, но был готов протолкнуть «американский план по рабочим местам» без поддержки обеих партий. Но до сих пор пакет все еще не принят. И не понятно какие именно отрасли получат поддержку. А пока шумиха продолжается напомним основные идеи от различных аналитических агенств.
🔹У инженерных и строительных компаний были хорошие показатели, но Citigroup заявляет, что их акции не выглядят завышенными по оценкам 2022, указывая на
▪️MasTec (#MTZ),
▪️Aecom (#ACM),
▪️Jacobs Engineering (#J) и
▪️Quanta Services (#PWR) как «хорошие возможности для роста инвестиций в инфраструктуру и усилия по смягчению последствий изменения климата».
🔹▪️Vulcan Materials (#VMC) получит выгоду от расходов на дороги и мосты, говорит Бен Филлипс из Savoie Capital, которому также нравятся
▪️Astec Industries (#ASTE) и
▪️Construction Partners (#ROAD), а также акции компании
▪️Evoqua Water Technologies (#AQUA) и
▪️Great Lakes Dredge & Dock (#GLDD).
🔹Согласно Morgan Stanley, победителями в области чистых технологий станут
▪️TPI Composites (#TPIC),
▪️Sunrun (#RUN) и
▪️SolarEdge Technologies (#SEDG).
По словам Джоша Дуйца, управляющего инфраструктурным портфелем Aberdeen Standard Investments, для доходных инвесторов три способа играть в зеленую тему:
▪️NextEra Energy (#NEE),
▪️Atlantica Sustainable Infrastructure (#AY) и
▪️Clearway Energy (#CWEN).
🔹Aecom, NextEra, Quanta Services и Sunrun были четырьмя из множества идей по акциям , которые также были предложены аналитиками KeyBanc как наиболее выгодные бенефициары предложения Байдена.
4-ре части полного разбора их идей мы публиковали тут (https://t.me/dovolnii/1985)
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 Многие акции выросли в ожидании принятия плана Байдена по инфраструктуре на сумму 2,2 трлн долларов. Еще в апреле министр энергетики Дженнифер Гранхольм сказала, что Байден предпочел бы поддержку Республиканской партии, но был готов протолкнуть «американский план по рабочим местам» без поддержки обеих партий. Но до сих пор пакет все еще не принят. И не понятно какие именно отрасли получат поддержку. А пока шумиха продолжается напомним основные идеи от различных аналитических агенств.
🔹У инженерных и строительных компаний были хорошие показатели, но Citigroup заявляет, что их акции не выглядят завышенными по оценкам 2022, указывая на
▪️MasTec (#MTZ),
▪️Aecom (#ACM),
▪️Jacobs Engineering (#J) и
▪️Quanta Services (#PWR) как «хорошие возможности для роста инвестиций в инфраструктуру и усилия по смягчению последствий изменения климата».
🔹▪️Vulcan Materials (#VMC) получит выгоду от расходов на дороги и мосты, говорит Бен Филлипс из Savoie Capital, которому также нравятся
▪️Astec Industries (#ASTE) и
▪️Construction Partners (#ROAD), а также акции компании
▪️Evoqua Water Technologies (#AQUA) и
▪️Great Lakes Dredge & Dock (#GLDD).
🔹Согласно Morgan Stanley, победителями в области чистых технологий станут
▪️TPI Composites (#TPIC),
▪️Sunrun (#RUN) и
▪️SolarEdge Technologies (#SEDG).
По словам Джоша Дуйца, управляющего инфраструктурным портфелем Aberdeen Standard Investments, для доходных инвесторов три способа играть в зеленую тему:
▪️NextEra Energy (#NEE),
▪️Atlantica Sustainable Infrastructure (#AY) и
▪️Clearway Energy (#CWEN).
🔹Aecom, NextEra, Quanta Services и Sunrun были четырьмя из множества идей по акциям , которые также были предложены аналитиками KeyBanc как наиболее выгодные бенефициары предложения Байдена.
4-ре части полного разбора их идей мы публиковали тут (https://t.me/dovolnii/1985)
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Мнение #Прогнозы #CFRA
💠 CFRA пересмотрел имена бенефициаров с возобновлением нормализованной среды после вакцинации.
«Учитывая, что мы уже прочно закрепились в возобновлении экономики, мы рассматриваем имена, которые, по нашему мнению, остаются привлекательно оцененными и по-прежнему имеют значительный потенциал роста по сравнению с консенсус-оценками».
«Долгосрочным инвесторам следует сосредоточиться на прочности баланса и хороших показателях денежного потока в компаниях, которые также должны работать хорошо в среднем и позднем цикле восстановления ".
Естественно, за последние шесть месяцев более чувствительные с экономической точки зрения компании превзошли быстрорастущие компании в относительном выражении - многие технологические бенефициары пандемии столкнулись с существенным замедлением темпов роста.
В его новом списке представлены 58 ценных бумаг:
Позиции в сфере восстановления промышленных предприятий:
▪️AerCap Holdings (#AER);
▪️Boeing (#BA);
▪️Carrier Global (#CARR);
▪️Caterpillar (#CAT);
▪️Cummins (#CMI);
▪️Delta Air Lines (#DAL);
▪️Deere & Co. (#DE);
▪️Johnson Controls International (#JCI);
▪️Knight-Swift Transportation Holdings (#KNX);
▪️Quanta Services (#PWR);
▪️United Rentals (#URI);
Сектор, Consumer Discretionary:
▪️D.R. Horton (#DHI);
▪️Expedia Group (#EXPE);
▪️Mohawk Industries (#MHK);
▪️Ross Stores (#ROST);
▪️Target (#TGT);
▪️TJX Cos. (#TJX);
▪️Travel + Leisure (#TNL);
▪️Ulta Beauty (#ULTA);
▪️Visteon (#VC); и
▪️Whirlpool (#WHR).
Остальные сектора имеют меньшее представительство в списке.
В области информационных технологий:
▪️STMicroelectronics (#STM);
▪️FLEETCOR Technologies (#FLT);
▪️Mastercard (#MA);
▪️Visa (#V);
В сфере недвижимости:
▪️CubeSmart (#CUBE);
▪️Extra Space Storage (#EXR);
▪️Life Storage (#LSI);
▪️Prologis (#PLD); и
▪️Sun Communities (#SUI).
В сфере потребительских товаров:
▪️Bunge Ltd. (#BG);
▪️Beyond Meat (#BYND);
▪️Sysco (#SYY); и
▪️US Foods Holding (#USFD).
В области здравоохранения:
▪️Boston Scientific (#BSX);
▪️Johnson & Johnson (#JNJ);
▪️Neurocrine Biosciences(#NBIX);
▪️Prestige Consumer Healthcare (#PBH);
▪️Universal Health Services (#UHS).
В список Utilities вошли три компании:
▪️MDU Resources Group (#MDU);
▪️National Fuel Gas (#NFG); и
▪️Sempra Energy (#SRE).
И еще три финансовых компании:
▪️American International Group (#AIG);
▪️Citigroup (#C); и
▪️Goldman Sachs (#GS).
Всего пара энергетических компаний попала в список:
▪️Ovintiv (#OVV) и
▪️Targa Resources (#TRGP).
В заключении Materials и Communication Services представлены по одному имени:
▪️Huntsman (#HUN) и
▪️Fox (#FOX, #FOXA) соответственно.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 CFRA пересмотрел имена бенефициаров с возобновлением нормализованной среды после вакцинации.
«Учитывая, что мы уже прочно закрепились в возобновлении экономики, мы рассматриваем имена, которые, по нашему мнению, остаются привлекательно оцененными и по-прежнему имеют значительный потенциал роста по сравнению с консенсус-оценками».
«Долгосрочным инвесторам следует сосредоточиться на прочности баланса и хороших показателях денежного потока в компаниях, которые также должны работать хорошо в среднем и позднем цикле восстановления ".
Естественно, за последние шесть месяцев более чувствительные с экономической точки зрения компании превзошли быстрорастущие компании в относительном выражении - многие технологические бенефициары пандемии столкнулись с существенным замедлением темпов роста.
В его новом списке представлены 58 ценных бумаг:
Позиции в сфере восстановления промышленных предприятий:
▪️AerCap Holdings (#AER);
▪️Boeing (#BA);
▪️Carrier Global (#CARR);
▪️Caterpillar (#CAT);
▪️Cummins (#CMI);
▪️Delta Air Lines (#DAL);
▪️Deere & Co. (#DE);
▪️Johnson Controls International (#JCI);
▪️Knight-Swift Transportation Holdings (#KNX);
▪️Quanta Services (#PWR);
▪️United Rentals (#URI);
Сектор, Consumer Discretionary:
▪️D.R. Horton (#DHI);
▪️Expedia Group (#EXPE);
▪️Mohawk Industries (#MHK);
▪️Ross Stores (#ROST);
▪️Target (#TGT);
▪️TJX Cos. (#TJX);
▪️Travel + Leisure (#TNL);
▪️Ulta Beauty (#ULTA);
▪️Visteon (#VC); и
▪️Whirlpool (#WHR).
Остальные сектора имеют меньшее представительство в списке.
В области информационных технологий:
▪️STMicroelectronics (#STM);
▪️FLEETCOR Technologies (#FLT);
▪️Mastercard (#MA);
▪️Visa (#V);
В сфере недвижимости:
▪️CubeSmart (#CUBE);
▪️Extra Space Storage (#EXR);
▪️Life Storage (#LSI);
▪️Prologis (#PLD); и
▪️Sun Communities (#SUI).
В сфере потребительских товаров:
▪️Bunge Ltd. (#BG);
▪️Beyond Meat (#BYND);
▪️Sysco (#SYY); и
▪️US Foods Holding (#USFD).
В области здравоохранения:
▪️Boston Scientific (#BSX);
▪️Johnson & Johnson (#JNJ);
▪️Neurocrine Biosciences(#NBIX);
▪️Prestige Consumer Healthcare (#PBH);
▪️Universal Health Services (#UHS).
В список Utilities вошли три компании:
▪️MDU Resources Group (#MDU);
▪️National Fuel Gas (#NFG); и
▪️Sempra Energy (#SRE).
И еще три финансовых компании:
▪️American International Group (#AIG);
▪️Citigroup (#C); и
▪️Goldman Sachs (#GS).
Всего пара энергетических компаний попала в список:
▪️Ovintiv (#OVV) и
▪️Targa Resources (#TRGP).
В заключении Materials и Communication Services представлены по одному имени:
▪️Huntsman (#HUN) и
▪️Fox (#FOX, #FOXA) соответственно.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Прогнозы #Мнение #CFRA
💠 CFRA присоединяется к списоку тех, кто считает, что ограничения в цепочке поставок полупроводников - временная проблема, и ожидает хороших результатов для нескольких десятков компаний после того, как пройдет сезонный шторм.
А это означает не просто нормализацию в первом квартале 2022 года, но и начало десятилетнего суперцикла с ускоренным ростом, обусловленным появлением возможностей искусственного интеллекта.
Обычный послекризисный наплыв заказов происходит на фоне ограничений предложения, «намного более серьезных, чем те, которые мы видели за последние 20 лет», - заявляет компания.
Восстановление в автомобилестроении произошло на фоне уже растущего спроса на других конечных рынках, где клиенты из автомобильной промышленности (обычно не являющиеся ключевой областью роста) были лишены поддержки.
По словам CFRA, эта часть, вероятно, со временем исчезнет, на фоне увеличения емкости и сокращения своевременного подхода (и большего количества хранимых чипов) со стороны автопроизводителей.
Но экономическое восстановление - это только часть истории полупроводников сегодня, заявляет он, предпочитая сосредоточиться на недооцененной истории роста количества устройств.
По мнению CFRA, ИИ должен ознаменовать «крупнейшую разрушительную тенденцию», с которой когда-либо столкнется индустрия микросхем, и она уже находится на этой ранней стадии. Контент на единицу на крупнейшем конечном рынке - смартфонах - будет расти в годовом исчислении на 13% в течение следующих пяти лет. А в центрах обработки данных к 2025 году контент будет расти более выраженными темпами на 19% в год, причем рост ускорителей (таких как графические процессоры и FPGA) «намного опережает» рост процессоров.
Между тем, рост автомобильного контента в ближайшие пять лет составит 10-11% ежегодно на фоне перехода на гибридные / полностью электрические автомобили и, в конечном итоге, на автономные транспортные средства. И хотя конечные рынки беспроводной связи и вычислительной техники в настоящее время являются крупнейшими, компания считает автомобилестроение наиболее привлекательным.
Фирма заявляет, что в конечном итоге все производители микросхем будут стремиться к более высокому доходу и росту прибыли на акцию. Но самыми крупными бенефициарами - получателями акций и победителями контента -, вероятно, станут
▪️AMD (#AMD),
▪️Marvell (#MRVL),
▪️Nvidia (#NVDA),
▪️NXP Semiconductors (#NXPI) и
▪️ON Semiconductor (#ON).
Основанием для инвестиций в AMD является увеличение доли на рынке серверов, спрос на графические процессоры, обусловленный играми и искусственным интеллектом, а также приобретение Xilinx, дополняющее существующий бизнес и открывающее доступ к FPGA.
Что касается Marvell, то она видит большее проникновение в Nokia и Samsung, а также «бум» бизнеса беспроводных ASIC в сочетании с растущим присутствием в центрах обработки данных.
Обоснование Nvidia включает рост центра обработки данных за счет обучения искусственному интеллекту / логического вывода / роста объемов данных, при этом Ampere и высокопроизводительные ПК поддерживают игры, а автомобилестроение - это третий столп роста. Фирма считает, что вероятность закрытия сделки с ARM составляет менее 50%.
(BofA недавно сделала Nvidia лучшим выбором в области вычислительной техники.)
Почти половина продаж NXP связана с автомобилями, что является наиболее привлекательным конечным рынком для компании в будущем, а треть доходов от продаж автомобилей связана с электромобилями и AV.
И ON имеет потенциал увеличения маржи на фоне перехода к стратегии легких активов, наряду с Starboard.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 CFRA присоединяется к списоку тех, кто считает, что ограничения в цепочке поставок полупроводников - временная проблема, и ожидает хороших результатов для нескольких десятков компаний после того, как пройдет сезонный шторм.
А это означает не просто нормализацию в первом квартале 2022 года, но и начало десятилетнего суперцикла с ускоренным ростом, обусловленным появлением возможностей искусственного интеллекта.
Обычный послекризисный наплыв заказов происходит на фоне ограничений предложения, «намного более серьезных, чем те, которые мы видели за последние 20 лет», - заявляет компания.
Восстановление в автомобилестроении произошло на фоне уже растущего спроса на других конечных рынках, где клиенты из автомобильной промышленности (обычно не являющиеся ключевой областью роста) были лишены поддержки.
По словам CFRA, эта часть, вероятно, со временем исчезнет, на фоне увеличения емкости и сокращения своевременного подхода (и большего количества хранимых чипов) со стороны автопроизводителей.
Но экономическое восстановление - это только часть истории полупроводников сегодня, заявляет он, предпочитая сосредоточиться на недооцененной истории роста количества устройств.
По мнению CFRA, ИИ должен ознаменовать «крупнейшую разрушительную тенденцию», с которой когда-либо столкнется индустрия микросхем, и она уже находится на этой ранней стадии. Контент на единицу на крупнейшем конечном рынке - смартфонах - будет расти в годовом исчислении на 13% в течение следующих пяти лет. А в центрах обработки данных к 2025 году контент будет расти более выраженными темпами на 19% в год, причем рост ускорителей (таких как графические процессоры и FPGA) «намного опережает» рост процессоров.
Между тем, рост автомобильного контента в ближайшие пять лет составит 10-11% ежегодно на фоне перехода на гибридные / полностью электрические автомобили и, в конечном итоге, на автономные транспортные средства. И хотя конечные рынки беспроводной связи и вычислительной техники в настоящее время являются крупнейшими, компания считает автомобилестроение наиболее привлекательным.
Фирма заявляет, что в конечном итоге все производители микросхем будут стремиться к более высокому доходу и росту прибыли на акцию. Но самыми крупными бенефициарами - получателями акций и победителями контента -, вероятно, станут
▪️AMD (#AMD),
▪️Marvell (#MRVL),
▪️Nvidia (#NVDA),
▪️NXP Semiconductors (#NXPI) и
▪️ON Semiconductor (#ON).
Основанием для инвестиций в AMD является увеличение доли на рынке серверов, спрос на графические процессоры, обусловленный играми и искусственным интеллектом, а также приобретение Xilinx, дополняющее существующий бизнес и открывающее доступ к FPGA.
Что касается Marvell, то она видит большее проникновение в Nokia и Samsung, а также «бум» бизнеса беспроводных ASIC в сочетании с растущим присутствием в центрах обработки данных.
Обоснование Nvidia включает рост центра обработки данных за счет обучения искусственному интеллекту / логического вывода / роста объемов данных, при этом Ampere и высокопроизводительные ПК поддерживают игры, а автомобилестроение - это третий столп роста. Фирма считает, что вероятность закрытия сделки с ARM составляет менее 50%.
(BofA недавно сделала Nvidia лучшим выбором в области вычислительной техники.)
Почти половина продаж NXP связана с автомобилями, что является наиболее привлекательным конечным рынком для компании в будущем, а треть доходов от продаж автомобилей связана с электромобилями и AV.
И ON имеет потенциал увеличения маржи на фоне перехода к стратегии легких активов, наряду с Starboard.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Прогнозы #RBC #Tech
💠 RBC инициирует свой анализ в индустрии программного обеспечения на предмет лучших имён в отрасли.
▪️Zoom (#ZM),
▪️Twilio (#TWLO) и
▪️Pegasystems (#PEGA) названы фаворитами.
Компания видит множество долгосрочных драйверов для индустрии программного обеспечения и остается оптимистичной, несмотря на недавний откат, и выделяет четыре ключевых фактора на пути к прибыльности:
•сильная валовая прибыль,
•высокие темпы чистого расширения,
•эффективность продаж и
•большой общий адресный рынок.
Zoom - лучший выбор RBC в целом, «резкий откат» создал привлекательную точку входа. Фирма называет Zoom «критическим компонентом» грядущей гибридной рабочей нормы и заявляет, что продукт достаточно дифференцирован, чтобы выдерживать конкуренцию со стороны Microsoft и Google.
Twilio играет «решающую роль в том, чтобы позволить компаниям общаться с клиентами». Во многих отношениях RBC считает, что Twilio станет следующим веб-сервисом Amazon, «имеющим возможности выйти за пределы рынка текста и голоса».
Pegasystems является «недооцененным бенефициаром» тенденции цифровой трансформации и попутного ветра пандемии, которые, по мнению RBC, будут устойчивыми.
Также RBC оценивает превосходные результаты:
▪️Coursera (#COUR),
▪️DocuSign (#DOCU),
▪️Dropbox (#DBX),
▪️Duck Creek (#DCT) и
▪️J2 Global (#JCOM).
🧊DCP💭Мнение Автора - Я также заходил в бумагу перед отчетом , писали об этом на канале 👉 тут и восхищался с Вами цифрами 👉 тут . Twilio по прежнему держу в одном из портфелей.
#JCOM закрыт совсем недавно с прибыльностью более 100%. #DOCU также переодически проскальзывает в краткосрочных сделках. На откатах буду рассматривать все перечисленные идеи 💡.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 RBC инициирует свой анализ в индустрии программного обеспечения на предмет лучших имён в отрасли.
▪️Zoom (#ZM),
▪️Twilio (#TWLO) и
▪️Pegasystems (#PEGA) названы фаворитами.
Компания видит множество долгосрочных драйверов для индустрии программного обеспечения и остается оптимистичной, несмотря на недавний откат, и выделяет четыре ключевых фактора на пути к прибыльности:
•сильная валовая прибыль,
•высокие темпы чистого расширения,
•эффективность продаж и
•большой общий адресный рынок.
Zoom - лучший выбор RBC в целом, «резкий откат» создал привлекательную точку входа. Фирма называет Zoom «критическим компонентом» грядущей гибридной рабочей нормы и заявляет, что продукт достаточно дифференцирован, чтобы выдерживать конкуренцию со стороны Microsoft и Google.
Twilio играет «решающую роль в том, чтобы позволить компаниям общаться с клиентами». Во многих отношениях RBC считает, что Twilio станет следующим веб-сервисом Amazon, «имеющим возможности выйти за пределы рынка текста и голоса».
Pegasystems является «недооцененным бенефициаром» тенденции цифровой трансформации и попутного ветра пандемии, которые, по мнению RBC, будут устойчивыми.
Также RBC оценивает превосходные результаты:
▪️Coursera (#COUR),
▪️DocuSign (#DOCU),
▪️Dropbox (#DBX),
▪️Duck Creek (#DCT) и
▪️J2 Global (#JCOM).
🧊DCP💭Мнение Автора - Я также заходил в бумагу перед отчетом , писали об этом на канале 👉 тут и восхищался с Вами цифрами 👉 тут . Twilio по прежнему держу в одном из портфелей.
#JCOM закрыт совсем недавно с прибыльностью более 100%. #DOCU также переодически проскальзывает в краткосрочных сделках. На откатах буду рассматривать все перечисленные идеи 💡.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#мнение
#прогнозы
💠JPMorgan проявляет осторожность в отношении сектора Макао после того, как местное правительство объявило о планах ужесточить надзор за казино. Фирма считает, что такое развитие событий может иметь потенциальные последствия представителей игр и снизить способность операторов казино репатриировать свободный денежный поток из Макао обратно в США.
Что это означает для акций казино, ориентированных на Макао? «Мы думаем, что совокупность этой неопределенности приведет, по крайней мере, в ближайшем будущем, к более низким (гораздо более низким) мультипликаторам, чем показатель EBITDA 13-15x, который мы и инвесторы исторически приписывали», - предупреждают аналитики банка .
▪️Las Vegas Sands (#LVS),
▪️Wynn Resorts (#WYNN) и
▪️Melco Resorts & Entertainment (#MLCO) понижены в рейтинге до нейтрального рейтинга с избыточного веса.
JPMorgan заявляет, что предпочитает в ближайшем будущем таких операторов казино, как
▪️Boyd Gaming (#BYD) и
▪️Red Rock Resorts (#RRR), из-за их положительного фундаментального профиля, траектории роста, сильного свободного денежного потока и увеличения потенциала возврата капитала.
#прогнозы
💠JPMorgan проявляет осторожность в отношении сектора Макао после того, как местное правительство объявило о планах ужесточить надзор за казино. Фирма считает, что такое развитие событий может иметь потенциальные последствия представителей игр и снизить способность операторов казино репатриировать свободный денежный поток из Макао обратно в США.
Что это означает для акций казино, ориентированных на Макао? «Мы думаем, что совокупность этой неопределенности приведет, по крайней мере, в ближайшем будущем, к более низким (гораздо более низким) мультипликаторам, чем показатель EBITDA 13-15x, который мы и инвесторы исторически приписывали», - предупреждают аналитики банка .
▪️Las Vegas Sands (#LVS),
▪️Wynn Resorts (#WYNN) и
▪️Melco Resorts & Entertainment (#MLCO) понижены в рейтинге до нейтрального рейтинга с избыточного веса.
JPMorgan заявляет, что предпочитает в ближайшем будущем таких операторов казино, как
▪️Boyd Gaming (#BYD) и
▪️Red Rock Resorts (#RRR), из-за их положительного фундаментального профиля, траектории роста, сильного свободного денежного потока и увеличения потенциала возврата капитала.
#прогнозы
#BofA
💠Bank of America опубликовал подробный обзор акций S&P 500, которые, по его мнению, с наибольшей вероятностью превзойдут ожидания консенсуса. Фирма использовала критерии собственных оценок, результатов прошлого квартала и фундаментальных бычьих рейтингов.
В список «положительных сюрпризов» входят акции
▪️Morgan Stanley (#MS),
▪️Occidental Petroleum (#OXY),
▪️MetLife (#MET),
▪️Honeywell International (#HON),
▪️Centerpoint Energy (#CNP),
▪️Discover Financial (#DFS),
▪️Raytheon Technologies (#RTX),
▪️Facebook (#FB) и
▪️NetApp (#NTAP).
🔹Ещё один интересный экран BofA использует те же критерии, что и выше, но фильтрует акции, не принадлежащие управляющим фондами.
В этот список акций, которые могут вырасти еще больше в день прибылей, входят
▪️Altria Group (#MO),
▪️Exxon Mobil (#XOM),
▪️Quest Diagnostics (#DGX),
▪️West Pharmaceutical Services (#WST),
▪️Cummins (#CMI) и
▪️ANSYS (#ANSS).
Берём на вооружение ?
#BofA
💠Bank of America опубликовал подробный обзор акций S&P 500, которые, по его мнению, с наибольшей вероятностью превзойдут ожидания консенсуса. Фирма использовала критерии собственных оценок, результатов прошлого квартала и фундаментальных бычьих рейтингов.
В список «положительных сюрпризов» входят акции
▪️Morgan Stanley (#MS),
▪️Occidental Petroleum (#OXY),
▪️MetLife (#MET),
▪️Honeywell International (#HON),
▪️Centerpoint Energy (#CNP),
▪️Discover Financial (#DFS),
▪️Raytheon Technologies (#RTX),
▪️Facebook (#FB) и
▪️NetApp (#NTAP).
🔹Ещё один интересный экран BofA использует те же критерии, что и выше, но фильтрует акции, не принадлежащие управляющим фондами.
В этот список акций, которые могут вырасти еще больше в день прибылей, входят
▪️Altria Group (#MO),
▪️Exxon Mobil (#XOM),
▪️Quest Diagnostics (#DGX),
▪️West Pharmaceutical Services (#WST),
▪️Cummins (#CMI) и
▪️ANSYS (#ANSS).
Берём на вооружение ?
#что_ждем_сегодня
💠 Вторник - 28 декабря
🔹Кроме начала конференции SEMICON Taiwan Semiconductor о которой писали ранее, ждем отчет о доходах ▪️Cal-Maine Foods (#CALM). Торговля опционами на Cal-Maine подразумевает движение почти на 6% после того, как цифры появятся на экране.
🔹В 17:00 Появится индекс цен на жилье S&P CoreLogic Case-Shiller за октябрь, как ожидается, выйдет на уровне + 19,4%, вслед за ростом на 19,5% в сентябре. С июля рост цен на жилье плавно замедляется, несмотря на то, что спрос остается устойчивым на фоне ограниченного предложения. Некоторые аналитики считают, что крутой принт Кейса-Шиллера может встряхнуть настроения в отношении акций компаний-застройщиков, таких как #DHI, #KBH, #TOL, #LEN, #BZH и #PHM.
🔹▪️Athena Technology Acquisition (#ATHN) должны сегодня встретиться, чтобы одобрить сделку SPAC по приобретению акций компании Heliogen, специализирующейся на солнечной энергии. В технологии Heliogen используется поле зеркал для улавливания солнечного света для преобразования в тепло, электричество или энергию. ▪️ArcelorMittal #MT инвестировал в Heliogen не менее 10 миллионов долларов.
🔹▪️ NextGen Acquisition Corp. II (#NGCA) также встретятся 28 декабря, чтобы проголосовать за сделку SPAC по выводу Virgin Orbit на биржу. Компания по запуску спутников была отделена от ▪️Virgin Galactic (#SPCE) в 2017 году.
#прогнозы
MKM Partners представил лучший выбор на 2022 год
«Мы ожидаем доходности ниже среднего для S&P 500. Многие препятствия, с которыми фондовые рынки столкнулись в 2021 году, должны ослабнуть в 2022 году, но, в свою очередь, рынкам нужна пауза. Мы считаем, что на уровне акций по-прежнему будет много возможностей. По мере продолжения циклического восстановления оценка и качество прибыли будут в центре внимания. Мы рекомендуем позицию с перевесом для акций США, но будет охотиться за международными компаниями, чтобы расширить наш портфель.
Наш лучший выбор на 2022 год:
▪️Curaleaf Holdings (#CURLF)
▪️Royal Dutch Shell (#RDS.B)
▪️Arch Capital (#ACGL)
▪️Uber (#UBER)
▪️Zynga (#ZNGA)
▪️Starbucks (#SBUX)
▪️Capri Holdings (#CPRI)
▪️Delta Air Lines (#DAL).»
💠 Вторник - 28 декабря
🔹Кроме начала конференции SEMICON Taiwan Semiconductor о которой писали ранее, ждем отчет о доходах ▪️Cal-Maine Foods (#CALM). Торговля опционами на Cal-Maine подразумевает движение почти на 6% после того, как цифры появятся на экране.
🔹В 17:00 Появится индекс цен на жилье S&P CoreLogic Case-Shiller за октябрь, как ожидается, выйдет на уровне + 19,4%, вслед за ростом на 19,5% в сентябре. С июля рост цен на жилье плавно замедляется, несмотря на то, что спрос остается устойчивым на фоне ограниченного предложения. Некоторые аналитики считают, что крутой принт Кейса-Шиллера может встряхнуть настроения в отношении акций компаний-застройщиков, таких как #DHI, #KBH, #TOL, #LEN, #BZH и #PHM.
🔹▪️Athena Technology Acquisition (#ATHN) должны сегодня встретиться, чтобы одобрить сделку SPAC по приобретению акций компании Heliogen, специализирующейся на солнечной энергии. В технологии Heliogen используется поле зеркал для улавливания солнечного света для преобразования в тепло, электричество или энергию. ▪️ArcelorMittal #MT инвестировал в Heliogen не менее 10 миллионов долларов.
🔹▪️ NextGen Acquisition Corp. II (#NGCA) также встретятся 28 декабря, чтобы проголосовать за сделку SPAC по выводу Virgin Orbit на биржу. Компания по запуску спутников была отделена от ▪️Virgin Galactic (#SPCE) в 2017 году.
#прогнозы
MKM Partners представил лучший выбор на 2022 год
«Мы ожидаем доходности ниже среднего для S&P 500. Многие препятствия, с которыми фондовые рынки столкнулись в 2021 году, должны ослабнуть в 2022 году, но, в свою очередь, рынкам нужна пауза. Мы считаем, что на уровне акций по-прежнему будет много возможностей. По мере продолжения циклического восстановления оценка и качество прибыли будут в центре внимания. Мы рекомендуем позицию с перевесом для акций США, но будет охотиться за международными компаниями, чтобы расширить наш портфель.
Наш лучший выбор на 2022 год:
▪️Curaleaf Holdings (#CURLF)
▪️Royal Dutch Shell (#RDS.B)
▪️Arch Capital (#ACGL)
▪️Uber (#UBER)
▪️Zynga (#ZNGA)
▪️Starbucks (#SBUX)
▪️Capri Holdings (#CPRI)
▪️Delta Air Lines (#DAL).»
#прогнозы
🌐 Мир ПО
🔹 #Wolfe_Research
▪️CrowdStrike (#CRWD),
▪️Informatica (#INFA),
▪️KnowBe4 (#KNBE),
▪️Zoominfo Technologies (#ZI) и
▪️Salesforce (#CRM) - лучшие в ПО от Wolfe Research на 2022 год.
«Эти имена, которые, как мы думаем, готовы к значимому возвращению и имеют одни из самых больших преимуществ, которые есть в наших целевых ценах, в именах кибербезопасности и исеют сильные мультипликаторы денежного потока. Мы считаем, что это очень важный аспект в будущем, потому что речь идет уже не только о росте, но и об эффективности».
Выделяют особенно Salesforce, по их словам, она готова к возвращению благодаря своему лидерству, приобретению Slack за 27,7 млрд долларов и новому вниманию к рентабельности. Они также ожидает, что компания сможет совершить самое крупное приобретение в истории и приобрести ▪️Okta Inc. (#OKTA) примерно за 50 миллиардов долларов.
«Мы не думаем, что они собираются прекратить заключать сделки. Будет ли это в следующем году или через два года,сказать сложно. Microsoft, сосредоточили внимание на безопасности, и мы думаем, что Salesforce не будет далеко позади. Мы говорим об Okta как о действительно стратегическом и трансформирующем приобретении. Это будет самая большая работа, которую они когда-либо делали, но они её сделают».
🔹 #Wedbush
Чуть ранее Wedbush, выделил в индустрии кибербезопасности,
▪️Zscaler (#ZS),
▪️CyberArk Software (#CYBR),
▪️Varonis Systems (#VRNS),
▪️Sailpoint Technologies Holdings (#SAIL) и
Fortinet (#FTNT),
Но особенно трепетно относятся к
▪️Palo Alto Networks (#PANW) и
▪️Tenable (#TENB)
🔹 #Evercore
Зашёл с другой стороны, и выявил некоторых отстающих, готовых к большому откату.
Взял несколько общих знаменателей, в том числе надежные фундаментальные показатели (рост выручки или ARR выше 20%);
оценки ниже аналогов и уровней до COVID;
привлекательные клиентские базы / потоки ренты;
рассмотрел катализаторы для конкретной компании;
и намекая на достаточно проведенного времени в «штрафной коробке» (с учетом всех IPO, «когда акции ломаются или меняется инвестиционная история, и инвесторам требуется больше времени, чтобы «вернуться» обратно из отстающих»), он пришёл к трём именам из программных кандидатов
▪️Splunk (#SPLK),
▪️Anaplan (#PLAN) и
▪️LiveRamp (#RAMP).
🌐 Мир ПО
🔹 #Wolfe_Research
▪️CrowdStrike (#CRWD),
▪️Informatica (#INFA),
▪️KnowBe4 (#KNBE),
▪️Zoominfo Technologies (#ZI) и
▪️Salesforce (#CRM) - лучшие в ПО от Wolfe Research на 2022 год.
«Эти имена, которые, как мы думаем, готовы к значимому возвращению и имеют одни из самых больших преимуществ, которые есть в наших целевых ценах, в именах кибербезопасности и исеют сильные мультипликаторы денежного потока. Мы считаем, что это очень важный аспект в будущем, потому что речь идет уже не только о росте, но и об эффективности».
Выделяют особенно Salesforce, по их словам, она готова к возвращению благодаря своему лидерству, приобретению Slack за 27,7 млрд долларов и новому вниманию к рентабельности. Они также ожидает, что компания сможет совершить самое крупное приобретение в истории и приобрести ▪️Okta Inc. (#OKTA) примерно за 50 миллиардов долларов.
«Мы не думаем, что они собираются прекратить заключать сделки. Будет ли это в следующем году или через два года,сказать сложно. Microsoft, сосредоточили внимание на безопасности, и мы думаем, что Salesforce не будет далеко позади. Мы говорим об Okta как о действительно стратегическом и трансформирующем приобретении. Это будет самая большая работа, которую они когда-либо делали, но они её сделают».
🔹 #Wedbush
Чуть ранее Wedbush, выделил в индустрии кибербезопасности,
▪️Zscaler (#ZS),
▪️CyberArk Software (#CYBR),
▪️Varonis Systems (#VRNS),
▪️Sailpoint Technologies Holdings (#SAIL) и
Fortinet (#FTNT),
Но особенно трепетно относятся к
▪️Palo Alto Networks (#PANW) и
▪️Tenable (#TENB)
🔹 #Evercore
Зашёл с другой стороны, и выявил некоторых отстающих, готовых к большому откату.
Взял несколько общих знаменателей, в том числе надежные фундаментальные показатели (рост выручки или ARR выше 20%);
оценки ниже аналогов и уровней до COVID;
привлекательные клиентские базы / потоки ренты;
рассмотрел катализаторы для конкретной компании;
и намекая на достаточно проведенного времени в «штрафной коробке» (с учетом всех IPO, «когда акции ломаются или меняется инвестиционная история, и инвесторам требуется больше времени, чтобы «вернуться» обратно из отстающих»), он пришёл к трём именам из программных кандидатов
▪️Splunk (#SPLK),
▪️Anaplan (#PLAN) и
▪️LiveRamp (#RAMP).
#прогнозы
#Baird
▪️Amazon (#AMZN) и
▪️Facebook Meta Platforms (#FB) фаворитом для интернет-компаний с большой капитализацией на 2022 год.
Компания заменяет ▪️Alphabet (#GOOG) в качестве своего выбора акций с большой капитализацией из-за нескольких факторов, которые отдают предпочтение этим компаниям.
Amazon, гигант электронной коммерции и веб-сервисов является ключевым бенефициаром цифровой трансформации, опасения по поводу замедления роста онлайн-торговли и более низкой маржи в значительной степени исчерпали себя.
Что касается Meta, Себастьян сказал, что он ожидает, что компания получит больше положительных новостей об основных рекламных тенденциях, а также от более простых бизнес-сопоставлений в 2022. Meta выигрывает в социальных сетях, коммерция, дополненная и виртуальная реальность и инфраструктура, связанная с Метавселенной, должны добавить к прибылям бизнеса компании в предстоящие годы.
Оптимистичное мнение об Amazon и Meta , появилось через день после того, как аналитик Evercore ISI Марк Махани также поместил эти две компании в число своих фаворитов на 2022 год.
#Baird
▪️Amazon (#AMZN) и
▪️Facebook Meta Platforms (#FB) фаворитом для интернет-компаний с большой капитализацией на 2022 год.
Компания заменяет ▪️Alphabet (#GOOG) в качестве своего выбора акций с большой капитализацией из-за нескольких факторов, которые отдают предпочтение этим компаниям.
Amazon, гигант электронной коммерции и веб-сервисов является ключевым бенефициаром цифровой трансформации, опасения по поводу замедления роста онлайн-торговли и более низкой маржи в значительной степени исчерпали себя.
Что касается Meta, Себастьян сказал, что он ожидает, что компания получит больше положительных новостей об основных рекламных тенденциях, а также от более простых бизнес-сопоставлений в 2022. Meta выигрывает в социальных сетях, коммерция, дополненная и виртуальная реальность и инфраструктура, связанная с Метавселенной, должны добавить к прибылям бизнеса компании в предстоящие годы.
Оптимистичное мнение об Amazon и Meta , появилось через день после того, как аналитик Evercore ISI Марк Махани также поместил эти две компании в число своих фаворитов на 2022 год.
#мнение
#инвестору_на_заметку✍️
🌐 Завтра на CNBC, по хорошей традиции, очень мной уважаемый человек и известный менеджер крупного хедж-фонда, основатель AlphaOne Capital Partners Дэн Найлс в 00:10 по мск подведет итоги и назовет новых фаворитов на 2022 год , очень советую прислушаться к этому человеку и его мнению !
Прошлый и позапрошлый прогнозы мы публиковали тут
👉 https://t.me/dovolnii/1598
Новый, конечно же опубликуем также после просмотра.
#инвестору_на_заметку✍️
🌐 Завтра на CNBC, по хорошей традиции, очень мной уважаемый человек и известный менеджер крупного хедж-фонда, основатель AlphaOne Capital Partners Дэн Найлс в 00:10 по мск подведет итоги и назовет новых фаворитов на 2022 год , очень советую прислушаться к этому человеку и его мнению !
Прошлый и позапрошлый прогнозы мы публиковали тут
👉 https://t.me/dovolnii/1598
Новый, конечно же опубликуем также после просмотра.
Telegram
Довольный капитал / DCP Investment
#Прогнозы #AlphaOne_Capital_Partners
#Инвестору_на_заметку✍️
💠Дэн Найлз известный менеджер крупного хедж-фонда партнер-основатель AlphaOne Capital Partners, назвал своих фаворитов на 2021 год.
«Согласно прогнозам, ВВП США вырастет более чем на 5% в 2021…
#Инвестору_на_заметку✍️
💠Дэн Найлз известный менеджер крупного хедж-фонда партнер-основатель AlphaOne Capital Partners, назвал своих фаворитов на 2021 год.
«Согласно прогнозам, ВВП США вырастет более чем на 5% в 2021…
#прогнозы
#Raymond_James
#Energy
Среди зеленой отрасли аналитики выделяют
🔹▪️Bloom Energy (#BE) , который имеет «фантастическую возможность» разыграть историю зеленого водорода на европейском рынке, говорят что Европа может похвастаться самыми амбициозными целями в области зеленого водорода и придерживается гораздо более агрессивного закона о климате, чем все, что предлагается в США.
Также не отошли от своих уже избитых лидеров это
▪️Itron (#ITRI) и
▪️Sunnova Energy (#NOVA),
как главные фишки на 2022.
🔹По Itron пишут что инвесторы упускают из виду «высокоприбыльный сегмент Outcomes, ориентированный на программное обеспечение, который в 2021 году достиг 12% от совокупной выручки по сравнению с 9% три года назад - а он будет расти дальше ».
Аналитики видят, что препятствия на пути цепочки поставок начинают рассеиваться, что должно привести к «внутреннему взвешенному восстановлению доходов в 2022 году».
«Itron по-прежнему имеет хорошие возможности для удовлетворения растущей потребности коммунальных предприятий в более надежных, защищенных и автоматизированных сетях».
#Raymond_James
#Energy
Среди зеленой отрасли аналитики выделяют
🔹▪️Bloom Energy (#BE) , который имеет «фантастическую возможность» разыграть историю зеленого водорода на европейском рынке, говорят что Европа может похвастаться самыми амбициозными целями в области зеленого водорода и придерживается гораздо более агрессивного закона о климате, чем все, что предлагается в США.
Также не отошли от своих уже избитых лидеров это
▪️Itron (#ITRI) и
▪️Sunnova Energy (#NOVA),
как главные фишки на 2022.
🔹По Itron пишут что инвесторы упускают из виду «высокоприбыльный сегмент Outcomes, ориентированный на программное обеспечение, который в 2021 году достиг 12% от совокупной выручки по сравнению с 9% три года назад - а он будет расти дальше ».
Аналитики видят, что препятствия на пути цепочки поставок начинают рассеиваться, что должно привести к «внутреннему взвешенному восстановлению доходов в 2022 году».
«Itron по-прежнему имеет хорошие возможности для удовлетворения растущей потребности коммунальных предприятий в более надежных, защищенных и автоматизированных сетях».
#прогнозы
#Wells_Fargo
#small_cap
По оценке специалистов Wells Fargo, в ближайшие месяцы, если не за квартал, то в ближайшие месяцы будут расти качественные акции среди малой капитализации.
«Качество обычно превосходит показатели в условиях низких темпов роста / замедления экономики, и когда консолидируются / расширяются кредитные спрэды из-за их более стабильной прибыли и балансов с меньшей долей заемных средств»
Они определяют качество по соотношению чистого долга к EBITDA (леверидж), ROIC / ROE (эффективность) и чистой прибыли (безопасность).
Портфель у Wells Fargo High-Quality Small-Cap получил рейтинг «Избыточный вес» с рыночной капитализацией от 500 до 6 миллиардов долларов.
Что в него вошло
🔹Услуги связи, вес портфеля 5,8%
▪️IMAX (#IMAX), 2,8%
▪️Tegna (#TGNA), 3%
🔹Потребительские услуги, 8,7%
▪️Academy Sports & Outdoors (#ASO), 1,9%
▪️Century Communities (#CCS), 2,5%
▪️National Vision (#EYE), 1,6%
▪️Shift Technologies (#SFT), 1%
▪️Signet Jewelers (#SIG), 1,7%
🔹Потребительские товары, 5,9%
▪️Delek US Holdings (#DK), 1,9%
▪️Magnolia Oil & Gas (#MGY), 2%
▪️Whiting Petroleum (#WLL), 2,1%
🔹Финансовые, 19%
▪️BankUnited (#BKU), 3,2%
▪️FNB (#FNB), 3,2%
▪️KKR Real Estate Finance Trust (#KREF), 3,2%
▪️PacWest (#PACW), 3%
▪️UMB Financial (#UMBF), 3,3%
▪️Umpqua Holdings (#UMPQ), 3%
🔹Здравоохранение, 14,2%
▪️Axonics (#AXNX), 3,4%
▪️Ionis Pharma (#IONS), 3,9%
▪️Inari Medical (#NARI), 3,9%
▪️Sutro Biopharma (#STRO), 3,1%
🔹Промышленность, 15,3%
▪️Applie Industrial Tech (#AIT), 3,8%
▪️Brady Corp. (#BRC), 3,7%
▪️Hub Group (#HUBG), 3,8%
▪️MSC Industrial (#MSM) 3,9%
🔹Инфотехнология, 16,2%
▪️Commvault Systems (#CVLT), 3,3%
▪️Momentive Global (#MNTV), 2,9%
▪️Rambus (#RMBS), 3,8%
▪️Semtech (#SMTC), 3,1%
▪️Tenable Holdings (#TENB), 3,1%
🔹Материалы, 1,7%
▪️Avient (#AVNT), 1,7%
🔹Недвижимость, 9,3%
▪️Highwoods Properties (#HIW), 3.1%
▪️Corporate Office Properties (#OFC), 3.2%
▪️Site Centers (#SITC), 3%
🔹Коммунальные услуги, 3,9%
▪️Brookfield Infrastructure (#BIPC), 3,9%
#Wells_Fargo
#small_cap
По оценке специалистов Wells Fargo, в ближайшие месяцы, если не за квартал, то в ближайшие месяцы будут расти качественные акции среди малой капитализации.
«Качество обычно превосходит показатели в условиях низких темпов роста / замедления экономики, и когда консолидируются / расширяются кредитные спрэды из-за их более стабильной прибыли и балансов с меньшей долей заемных средств»
Они определяют качество по соотношению чистого долга к EBITDA (леверидж), ROIC / ROE (эффективность) и чистой прибыли (безопасность).
Портфель у Wells Fargo High-Quality Small-Cap получил рейтинг «Избыточный вес» с рыночной капитализацией от 500 до 6 миллиардов долларов.
Что в него вошло
🔹Услуги связи, вес портфеля 5,8%
▪️IMAX (#IMAX), 2,8%
▪️Tegna (#TGNA), 3%
🔹Потребительские услуги, 8,7%
▪️Academy Sports & Outdoors (#ASO), 1,9%
▪️Century Communities (#CCS), 2,5%
▪️National Vision (#EYE), 1,6%
▪️Shift Technologies (#SFT), 1%
▪️Signet Jewelers (#SIG), 1,7%
🔹Потребительские товары, 5,9%
▪️Delek US Holdings (#DK), 1,9%
▪️Magnolia Oil & Gas (#MGY), 2%
▪️Whiting Petroleum (#WLL), 2,1%
🔹Финансовые, 19%
▪️BankUnited (#BKU), 3,2%
▪️FNB (#FNB), 3,2%
▪️KKR Real Estate Finance Trust (#KREF), 3,2%
▪️PacWest (#PACW), 3%
▪️UMB Financial (#UMBF), 3,3%
▪️Umpqua Holdings (#UMPQ), 3%
🔹Здравоохранение, 14,2%
▪️Axonics (#AXNX), 3,4%
▪️Ionis Pharma (#IONS), 3,9%
▪️Inari Medical (#NARI), 3,9%
▪️Sutro Biopharma (#STRO), 3,1%
🔹Промышленность, 15,3%
▪️Applie Industrial Tech (#AIT), 3,8%
▪️Brady Corp. (#BRC), 3,7%
▪️Hub Group (#HUBG), 3,8%
▪️MSC Industrial (#MSM) 3,9%
🔹Инфотехнология, 16,2%
▪️Commvault Systems (#CVLT), 3,3%
▪️Momentive Global (#MNTV), 2,9%
▪️Rambus (#RMBS), 3,8%
▪️Semtech (#SMTC), 3,1%
▪️Tenable Holdings (#TENB), 3,1%
🔹Материалы, 1,7%
▪️Avient (#AVNT), 1,7%
🔹Недвижимость, 9,3%
▪️Highwoods Properties (#HIW), 3.1%
▪️Corporate Office Properties (#OFC), 3.2%
▪️Site Centers (#SITC), 3%
🔹Коммунальные услуги, 3,9%
▪️Brookfield Infrastructure (#BIPC), 3,9%
Довольный капитал / DCP Investment
#мнение #инвестору_на_заметку✍️ 🌐 Завтра на CNBC, по хорошей традиции, очень мной уважаемый человек и известный менеджер крупного хедж-фонда, основатель AlphaOne Capital Partners Дэн Найлс в 00:10 по мск подведет итоги и назовет новых фаворитов на 2022 год…
#мнение
#прогнозы
🌐 Дэн Найлз заявил, что резкая распродажа акций технологических компаний не сигнализирует об окончании понижательного давления, пока рынок смиряется с прекращением стимулирования и более ястребиной политикой Федеральной резервной системы.
Учитывая вероятный дальнейший риск снижения в технологическом секторе, инвесторы должны рассматривать энергетику и финансы как потенциальные выигрышные ставки в 2022 году.
Что касается перспектив технологического сектора, Найлс утверждает, что резкий рост S&P 500 за последние два года был вызван в основном массивными государственными пакетами стимулирующих мер.
Учитывая, что инфляция по-прежнему находится на самом высоком уровне за последние десятилетия, а ФРС готова начать повышать процентные ставки, Найлс считает, что оценки спекулятивных частей технологического сектора сократятся, а это означает, что эти акции будут падать и дальше.
Тем не менее, Найлз видит некоторые яркие пятна в сфере технологий.
Он сослался на акции ▪️Meta (#FB) и ▪️Alphabet (#GOOG,#GOOGL), которые могут лучше других держаться во время общего рыночного спада.
Его фонд сократил доли в стартапах по производству электромобилей, которые не рассчитывают приносить прибыль в течение «очень долгого времени». Он не назвал конкретные компании, которые он продал.
«В прошлом году речь шла о том, чтобы «показать мне историю» для того чтобы что-то купить. В этом году речь идёт о том, чтобы «показать мне деньги», — сказал он, описывая свое ожидание того, что в 2022 году будут доминировать компании, которые доказали свою прибыльность.
Обращаясь к секторам, которые, по его мнению, будут лучше всего расти в течение года, менеджер хедж-фонда еще раз выделил энергетические и финансовые акции.
Что касается энергетики, он указал на вероятность повышения цен на нефть как на источник оптимизма в этом секторе.
А рост процентных ставок подстегнет акции банков, прогнозирует он.
#прогнозы
🌐 Дэн Найлз заявил, что резкая распродажа акций технологических компаний не сигнализирует об окончании понижательного давления, пока рынок смиряется с прекращением стимулирования и более ястребиной политикой Федеральной резервной системы.
Учитывая вероятный дальнейший риск снижения в технологическом секторе, инвесторы должны рассматривать энергетику и финансы как потенциальные выигрышные ставки в 2022 году.
Что касается перспектив технологического сектора, Найлс утверждает, что резкий рост S&P 500 за последние два года был вызван в основном массивными государственными пакетами стимулирующих мер.
Учитывая, что инфляция по-прежнему находится на самом высоком уровне за последние десятилетия, а ФРС готова начать повышать процентные ставки, Найлс считает, что оценки спекулятивных частей технологического сектора сократятся, а это означает, что эти акции будут падать и дальше.
Тем не менее, Найлз видит некоторые яркие пятна в сфере технологий.
Он сослался на акции ▪️Meta (#FB) и ▪️Alphabet (#GOOG,#GOOGL), которые могут лучше других держаться во время общего рыночного спада.
Его фонд сократил доли в стартапах по производству электромобилей, которые не рассчитывают приносить прибыль в течение «очень долгого времени». Он не назвал конкретные компании, которые он продал.
«В прошлом году речь шла о том, чтобы «показать мне историю» для того чтобы что-то купить. В этом году речь идёт о том, чтобы «показать мне деньги», — сказал он, описывая свое ожидание того, что в 2022 году будут доминировать компании, которые доказали свою прибыльность.
Обращаясь к секторам, которые, по его мнению, будут лучше всего расти в течение года, менеджер хедж-фонда еще раз выделил энергетические и финансовые акции.
Что касается энергетики, он указал на вероятность повышения цен на нефть как на источник оптимизма в этом секторе.
А рост процентных ставок подстегнет акции банков, прогнозирует он.
#Минэкономразвития
#Прогнозы
🔹Падение реальных доходов населения РФ в 2022 году может составить 6,8%,
🔹Безработица в среднем подрастет до 6,7%.
🔹Снижение реальных зарплат в РФ в 2022 году составит 3,8%
🔹Спад ВВП РФ в 2022 году составит 7,8%,
в 2023 году - 0,7%.
в 2024 году вырастет на 3,2%.
🔹Инфляцию в РФ в 2022 году на уровне 17,5%,
в 2023 году - 6,1%,
в 2024 году - 4,0%,
в 2025 году - 4,0%.
#Прогнозы
🔹Падение реальных доходов населения РФ в 2022 году может составить 6,8%,
🔹Безработица в среднем подрастет до 6,7%.
🔹Снижение реальных зарплат в РФ в 2022 году составит 3,8%
🔹Спад ВВП РФ в 2022 году составит 7,8%,
в 2023 году - 0,7%.
в 2024 году вырастет на 3,2%.
🔹Инфляцию в РФ в 2022 году на уровне 17,5%,
в 2023 году - 6,1%,
в 2024 году - 4,0%,
в 2025 году - 4,0%.
