#Инвестидеи #Мнение #Hedgeye
💠Hedgeye Risk Management обновил свои основные идеи
Long: #EXPE, #BYD, #AMN, #POAHY, #IHRT, #GME, #BLDE, #PLCE, #ASPL, #FAII, #PLBY, #PENN, #PSA, #FFNTF, #FWONK
Short: #PLAG, #BYND, #ACI
На этой неделе Hedgeye
удалил из покупок
▪️Brink's (#BCO) и
▪️Citi Trends (#CTRN)
добавил к покупкам
▪️ Formula One (#FWONK)
и к коротким позициям присоединился
▪️Albertsons (#ACI).
Комментарии :
🔹#EXPE
RevPAR в отелях на прошлой неделе был немного лучше, чем на предыдущей неделе, во многом благодаря росту спроса на отдых в преддверии выходных, посвященных Дню поминовения .
«Воспроизведение растущего спроса на отели и тематику досуга по-прежнему ощущается.»
🔹#BYD & #PENN
«Мы утверждаем, что май был очень сильным и для большинства штатов».
Май выглядит как первая проверка того, сохраняется ли сила после ослабления стимулов и первоначальных эффектов сдерживаемого спроса.
«мы видим устойчивость тенденций выручки за счет лучших демографических показателей (относительно более молодых игроков) и гораздо лучшей рентабельности, поскольку Street упускает концепцию сквозного потока в этом тяжелом бизнесе с фиксированными затратами. На данный момент наша оценка EBITDA за 2 квартал значительно выше, чем у Street, а PENN и BYD остаются в списке лучших идей для хеджирования.»
🔹#AMN
«Мы обнаружили, что потребление медицинских услуг тесно связано с занятостью в секторе здравоохранения, поэтому самый сильный прирост по сравнению с предыдущим месяцем с июня 2020 года является хорошим знаком для возобновления нормальной работы. Но нам все еще нужно примерно 20 тысяч рабочих мест, чтобы полностью вернуться к тренду.»
Повышенный спрос на рабочую силу прямо положителен для #АНМ.
🔹#POAHY
«Если у вас #VWAGY, мы бы посоветовали перейти на Porsche Auto (#POAHY) - такие расхождения редко бывают шире и представляют относительный риск для #VWAGY.»
Да и Porsche SE (по сути) является юридическим лицом, владеющим акциями VW.
🔹#IHRT
iHeartMedia сообщил о сильных результатах за 1К20: выручка в размере 707 млн долларов опередила консенсус-прогноз FactSet в 689 млн долларов. Что еще более важно, руководство прогнозировало, что выручка во втором квартале вырастет на 65% г/г во втором квартале, что выше консенсуса в 57%.
«Мы по-прежнему думаем, что #IHRT доведет текущую EBITDA до 1 млрд долларов до конца года»
🔹#GME
#Похоже, что компания инвестирует в талантливых игроков для создания собственной экосистемы блокчейнов, которая могла бы предоставить игрокам по всему миру широкий спектр предложений. Мы не можем придумать более актуального бренда, который помог бы создать и построить следующую эволюцию игр.»
🔹#BLDE
«Blade имеет реальный, быстрорастущий бизнес, приносящий доход, который, скорее всего, представляет стратегический интерес для нескольких туристических и аэрокосмических компаний. Мы считаем, что это потенциально стратегическая франшиза для многих конкурирующих или смежных брендов. Мы снова включим #BLDE в список «Лучшие идеи» как потенциальный мульти-мешочек на данных уровнях (если не источник немедленного удовлетворения).»
🔹#PLCE
«Мы думаем, что компания собирается выплатить долг в следующем квартале, а затем направить свободный денежный поток на обратный выкуп акций.»
🔹#ASPL
«Программное обеспечение для управления полетами, высокий уровень удержания клиентов и сочетание собственных и сторонних активов, вероятно, обеспечат компании возможность постоянного роста.»
🔹#PLBY
В течение многих лет у Playboy был парфюмерный бизнес, ориентированный на женщин, который приносил примерно 150 миллионов долларов в год, от которого он избавился во время смены власти от Хефнера к нынешнему режиму.
«На последнем отчете руководство объявило, что оно пересмотрело свою предыдущую лицензию на косметику, чтобы вернуть права на несколько категорий, которые принадлежали лицензиату.
Что означает, что компания может разрабатывать и выпускать продукты в области косметики и ухода за кожей.»
Запуск запланирован на 2022 год.
💠Hedgeye Risk Management обновил свои основные идеи
Long: #EXPE, #BYD, #AMN, #POAHY, #IHRT, #GME, #BLDE, #PLCE, #ASPL, #FAII, #PLBY, #PENN, #PSA, #FFNTF, #FWONK
Short: #PLAG, #BYND, #ACI
На этой неделе Hedgeye
удалил из покупок
▪️Brink's (#BCO) и
▪️Citi Trends (#CTRN)
добавил к покупкам
▪️ Formula One (#FWONK)
и к коротким позициям присоединился
▪️Albertsons (#ACI).
Комментарии :
🔹#EXPE
RevPAR в отелях на прошлой неделе был немного лучше, чем на предыдущей неделе, во многом благодаря росту спроса на отдых в преддверии выходных, посвященных Дню поминовения .
«Воспроизведение растущего спроса на отели и тематику досуга по-прежнему ощущается.»
🔹#BYD & #PENN
«Мы утверждаем, что май был очень сильным и для большинства штатов».
Май выглядит как первая проверка того, сохраняется ли сила после ослабления стимулов и первоначальных эффектов сдерживаемого спроса.
«мы видим устойчивость тенденций выручки за счет лучших демографических показателей (относительно более молодых игроков) и гораздо лучшей рентабельности, поскольку Street упускает концепцию сквозного потока в этом тяжелом бизнесе с фиксированными затратами. На данный момент наша оценка EBITDA за 2 квартал значительно выше, чем у Street, а PENN и BYD остаются в списке лучших идей для хеджирования.»
🔹#AMN
«Мы обнаружили, что потребление медицинских услуг тесно связано с занятостью в секторе здравоохранения, поэтому самый сильный прирост по сравнению с предыдущим месяцем с июня 2020 года является хорошим знаком для возобновления нормальной работы. Но нам все еще нужно примерно 20 тысяч рабочих мест, чтобы полностью вернуться к тренду.»
Повышенный спрос на рабочую силу прямо положителен для #АНМ.
🔹#POAHY
«Если у вас #VWAGY, мы бы посоветовали перейти на Porsche Auto (#POAHY) - такие расхождения редко бывают шире и представляют относительный риск для #VWAGY.»
Да и Porsche SE (по сути) является юридическим лицом, владеющим акциями VW.
🔹#IHRT
iHeartMedia сообщил о сильных результатах за 1К20: выручка в размере 707 млн долларов опередила консенсус-прогноз FactSet в 689 млн долларов. Что еще более важно, руководство прогнозировало, что выручка во втором квартале вырастет на 65% г/г во втором квартале, что выше консенсуса в 57%.
«Мы по-прежнему думаем, что #IHRT доведет текущую EBITDA до 1 млрд долларов до конца года»
🔹#GME
#Похоже, что компания инвестирует в талантливых игроков для создания собственной экосистемы блокчейнов, которая могла бы предоставить игрокам по всему миру широкий спектр предложений. Мы не можем придумать более актуального бренда, который помог бы создать и построить следующую эволюцию игр.»
🔹#BLDE
«Blade имеет реальный, быстрорастущий бизнес, приносящий доход, который, скорее всего, представляет стратегический интерес для нескольких туристических и аэрокосмических компаний. Мы считаем, что это потенциально стратегическая франшиза для многих конкурирующих или смежных брендов. Мы снова включим #BLDE в список «Лучшие идеи» как потенциальный мульти-мешочек на данных уровнях (если не источник немедленного удовлетворения).»
🔹#PLCE
«Мы думаем, что компания собирается выплатить долг в следующем квартале, а затем направить свободный денежный поток на обратный выкуп акций.»
🔹#ASPL
«Программное обеспечение для управления полетами, высокий уровень удержания клиентов и сочетание собственных и сторонних активов, вероятно, обеспечат компании возможность постоянного роста.»
🔹#PLBY
В течение многих лет у Playboy был парфюмерный бизнес, ориентированный на женщин, который приносил примерно 150 миллионов долларов в год, от которого он избавился во время смены власти от Хефнера к нынешнему режиму.
«На последнем отчете руководство объявило, что оно пересмотрело свою предыдущую лицензию на косметику, чтобы вернуть права на несколько категорий, которые принадлежали лицензиату.
Что означает, что компания может разрабатывать и выпускать продукты в области косметики и ухода за кожей.»
Запуск запланирован на 2022 год.
Бьюти-бизнес - лишь одна из многих частей истории #PLBY, которые делают его огромной идеей.
🔹#PSA
В апреле компания объявила о приобретении за $1,8 млрд оператора системы хранения данных ezStorage в Средней Атлантике с привлекательной доходностью, скорректированной с учетом ожидаемого роста и развития.
🔹#FFNTF
4Front Ventures продемонстрировали уверенный рост выручки в первом квартале и перенесли его во второй квартал. Компания готовится к запуску двух важнейших проектов во 2К21 - своего производственного центра Commerce в Калифорнии и открытия розничной точки в Бруклине, Массачусетс, что обеспечит рост во 2П21.
«Мы по-прежнему считаем, что FFNTF будет одной из наиболее эффективных компаний с малой капитализацией в развивающейся индустрии каннабиса. За последние 6 лет компания стала лидером в недорогих товаров и заняла доминирующее положение на рынке, предлагая полную линейку продукции более чем в 260 торговых точках.»
🔹#FWONK
«В F1 все еще наблюдается переворот после того, как Liberty Media приобрела актив у группы прямых инвестиций CVC Capital в 2016 году и разместила IPO под тикером #FWONK в 2018 году. Отсутствие долгосрочной ориентации предыдущего руководства привело к тому, что F1 получила плохо составленные гоночные соглашения и несколько спонсоров по сравнению с большинством ведущих спортивных брендов. Сейчас же Liberty работает над решением этих проблем. В 2020 году F1 достигла нового соглашения Concorde на сезоны 2021-2025 годов, которое со временем улучшит экономические показатели сезона. Liberty также сосредоточилась на заключении более привлекательных, долгосрочных соглашений о гонках, таких как соглашения о Гран-при Вьетнама и Майами (ни одна из них никогда не проводила гонку за 70-летнюю историю F1).»
🔹#PLAG🔻
Компании, производящих топливные элементы, в течение многих лет несли убытки, финансируемые за счет выпуска акций и долговых обязательств, что по сути является игрой в доверие, основанной на долгосрочных надеждах инвесторов.
«Такие компании, как Plug Power , зависят от нового притока капитала. То, что руководство PLUG рассматривало 2020 год как «год прорыва», несмотря на увеличивающиеся убытки, предположительно из-за хороших показателей цены акций, вероятно, свидетельствует о глубоких конфликтах в перспективах.»
🔹#BYND🔻
Неудивительно, что результаты Beyond Meat (#BYND) за первый квартал оказались катастрофическими. Прибыль на акцию в 1К21 в размере - $0,43 меньше на $0,27; Выручка в $108,16 млн (+ 11,4% г/г) недотянула на $5 млн.
«Валовая маржа в 30,2% была ниже консенсус-прогноза в 31,8%. В прошлом году BYND инвестировала значительные средства в свой бизнес, добавив значительную инфраструктуру, персонал, инновационные возможности, партнерские отношения и новую линейку продуктов, призванных служить Святым Граалем.»
«Компания сообщила о закрытии тысяч независимых ресторанов в течение квартала. Как сказал генеральный директор: «Эти результаты не являются неожиданными и являются прямым результатом нашей убежденности в том, что не имеет смысла ограничивать нашу способность фиксировать будущий рост из-за преходящих условий пандемии. Мы продолжим делать такие инвестиции, и я благодарен всем членам нашей команды, которые так усердно трудятся, чтобы продолжать строить наш фундамент в такое неспокойное время ».
Ясно, что компания не ориентирована на прибыльность и будет продолжать сталкиваться с усилением конкурентного давления, которое усилит давление на маржу.
«При ограниченной видимости краткосрочной и долгосрочной прибыльности и текущих настройках для однозначной рентабельности EBITDA в 2022 году, а также при росте на 6%, акции всё равно остаются в шорте.»
🔹#ACI🔻
«Цены на свежие продукты достигли высот в 21-ю неделю подряд. Более высокая заработная плата, транспортные расходы и разный дефицит способствовали инфляционному давлению.
В этом году скорость продаж будет явно ниже, в то время как инфляционное давление увеличится, что приведет к смене попутного ветра маржи на встречный ветер.»
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
🔹#PSA
В апреле компания объявила о приобретении за $1,8 млрд оператора системы хранения данных ezStorage в Средней Атлантике с привлекательной доходностью, скорректированной с учетом ожидаемого роста и развития.
🔹#FFNTF
4Front Ventures продемонстрировали уверенный рост выручки в первом квартале и перенесли его во второй квартал. Компания готовится к запуску двух важнейших проектов во 2К21 - своего производственного центра Commerce в Калифорнии и открытия розничной точки в Бруклине, Массачусетс, что обеспечит рост во 2П21.
«Мы по-прежнему считаем, что FFNTF будет одной из наиболее эффективных компаний с малой капитализацией в развивающейся индустрии каннабиса. За последние 6 лет компания стала лидером в недорогих товаров и заняла доминирующее положение на рынке, предлагая полную линейку продукции более чем в 260 торговых точках.»
🔹#FWONK
«В F1 все еще наблюдается переворот после того, как Liberty Media приобрела актив у группы прямых инвестиций CVC Capital в 2016 году и разместила IPO под тикером #FWONK в 2018 году. Отсутствие долгосрочной ориентации предыдущего руководства привело к тому, что F1 получила плохо составленные гоночные соглашения и несколько спонсоров по сравнению с большинством ведущих спортивных брендов. Сейчас же Liberty работает над решением этих проблем. В 2020 году F1 достигла нового соглашения Concorde на сезоны 2021-2025 годов, которое со временем улучшит экономические показатели сезона. Liberty также сосредоточилась на заключении более привлекательных, долгосрочных соглашений о гонках, таких как соглашения о Гран-при Вьетнама и Майами (ни одна из них никогда не проводила гонку за 70-летнюю историю F1).»
🔹#PLAG🔻
Компании, производящих топливные элементы, в течение многих лет несли убытки, финансируемые за счет выпуска акций и долговых обязательств, что по сути является игрой в доверие, основанной на долгосрочных надеждах инвесторов.
«Такие компании, как Plug Power , зависят от нового притока капитала. То, что руководство PLUG рассматривало 2020 год как «год прорыва», несмотря на увеличивающиеся убытки, предположительно из-за хороших показателей цены акций, вероятно, свидетельствует о глубоких конфликтах в перспективах.»
🔹#BYND🔻
Неудивительно, что результаты Beyond Meat (#BYND) за первый квартал оказались катастрофическими. Прибыль на акцию в 1К21 в размере - $0,43 меньше на $0,27; Выручка в $108,16 млн (+ 11,4% г/г) недотянула на $5 млн.
«Валовая маржа в 30,2% была ниже консенсус-прогноза в 31,8%. В прошлом году BYND инвестировала значительные средства в свой бизнес, добавив значительную инфраструктуру, персонал, инновационные возможности, партнерские отношения и новую линейку продуктов, призванных служить Святым Граалем.»
«Компания сообщила о закрытии тысяч независимых ресторанов в течение квартала. Как сказал генеральный директор: «Эти результаты не являются неожиданными и являются прямым результатом нашей убежденности в том, что не имеет смысла ограничивать нашу способность фиксировать будущий рост из-за преходящих условий пандемии. Мы продолжим делать такие инвестиции, и я благодарен всем членам нашей команды, которые так усердно трудятся, чтобы продолжать строить наш фундамент в такое неспокойное время ».
Ясно, что компания не ориентирована на прибыльность и будет продолжать сталкиваться с усилением конкурентного давления, которое усилит давление на маржу.
«При ограниченной видимости краткосрочной и долгосрочной прибыльности и текущих настройках для однозначной рентабельности EBITDA в 2022 году, а также при росте на 6%, акции всё равно остаются в шорте.»
🔹#ACI🔻
«Цены на свежие продукты достигли высот в 21-ю неделю подряд. Более высокая заработная плата, транспортные расходы и разный дефицит способствовали инфляционному давлению.
В этом году скорость продаж будет явно ниже, в то время как инфляционное давление увеличится, что приведет к смене попутного ветра маржи на встречный ветер.»
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
🔹▪️Lordstown Motors (#RIDE) планирует провести пять дней медиа-мероприятий в рамках Lordstown Week. Компания продемонстрирует свой завод, прототипы пикапов и проведет встречи с акционерами, поставщиками и клиентами. Основное внимание инвесторов будет уделяться потенциальным покупателям и ожиданиям относительно сроков производства.
🔹Пятидневная конференция NRF Retail Converge охватит все сферы розничной торговли. Президент и генеральный директор ▪️Walmart (#WMT) Джон Фёрнер возглавит беседу с президентом и генеральным директором NRF Мэтью Шэем.
🔹▪️Intel (#INTC) проводит виртуальное мероприятие Edge of Wonderful непосредственно перед Всемирным мобильным конгрессом 2021.
🔹Трехдневное мероприятие HPE Discover компании ▪️Hewlett Packard Enterprise (#HPE) проводится в течение недели.
🔹В технологическом секторе ▪️Microsoft (#MSFT) планирует подробно рассказать о своем новом поколении программного обеспечения на мероприятии по Windows.
🔹События для инвесторов также находятся в календаре
▪️Equinix (#EQIX),
▪️Colony Capital (#CLNY),
▪️United Natural Foods (#UNFI) и
▪️Nutanix (#NTNX).
🔹Примечательные ежегодные собрания:
Интересные ежегодные собрания на этой неделе включают
▪️Fastly (#FSLY) 21 июня;
▪️Dell Technologies (#DELL) и
▪️Airbnb (#ABNB) 22 июня,
▪️JD.com (#JD) 23 июня и
▪️Kroger (#KR) 24 июня.
🔹Barron’s :
Беспилотные автомобили делают обложку на этой неделе, в публикации указывается, какие акции электромобилей покупать, а какие избегать. Говорят, что автономное вождение стало ближе, чем когда-либо, поскольку такие компании, как
▪️Lyft (#LYFT),
▪️Aptiv (#APTV),
▪️GM (#GM), активно продвигаются вперед.
Чистые лидарные компании, такие как ▪️Luminar Technologies (#LAZR)
▪️Aeva Technologies (#AEVA),
▪️Ouster (#OUST) и
▪️Velodyne Lidar (#VLDR) анализируются на предмет их потенциала роста, в то время как ▪️Tesla (#TSLA) считается одним из лидеров в реализации беспилотных автомобилей.
В потребительском секторе компания ▪️Six Flags Entertainment (#SIX) пользуется благоприятными характеристиками.
И не обошли вниманием строительную компанию ▪️Lennar (#LEN), как считается, она по-прежнему извлекает выгоду из движущих сил рынка жилья.
🔹 Barchart :
На этой неделе обращает внимание на компании со 100% техническими сигналами на покупку и находящиеся выше своих 20, 50 и 100 -дневных средних
▪️ Vertiv #VRT
▪️ SecureWorks #SCWX
▪️ Bentley Systems #BSY
▪️ Veeco Instruments #VECO
▪️ Commvault Systems #CLVT
▪️ Denbury #DEN
🔹Hedgeys :
Представил традиционные недельные изменения в инвестиционных идеях:
Long: #EXPE, #BYD, #AMN, #POAHY, #IHRT, #GME, #BLDE, #PLCE, #ATIP, #PLBY, #PENN, #PSA, #FFNTF, #FWONK
Short: #PLUG, #CM
🔹Компании, отчеты которых увидим на неделе :
#PLUG #BB #FDX #NKE #JKS #WGO #KMX #DRI #ACN #CCL #RAD #KBH #WOR #INFO #AIH #PAYX #KFY #PRGS #PDCO #FUL #GMS #MEI #SCS #CGNT #SNX #APOG #CNXC #CAMP #JRSH
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
🔹Пятидневная конференция NRF Retail Converge охватит все сферы розничной торговли. Президент и генеральный директор ▪️Walmart (#WMT) Джон Фёрнер возглавит беседу с президентом и генеральным директором NRF Мэтью Шэем.
🔹▪️Intel (#INTC) проводит виртуальное мероприятие Edge of Wonderful непосредственно перед Всемирным мобильным конгрессом 2021.
🔹Трехдневное мероприятие HPE Discover компании ▪️Hewlett Packard Enterprise (#HPE) проводится в течение недели.
🔹В технологическом секторе ▪️Microsoft (#MSFT) планирует подробно рассказать о своем новом поколении программного обеспечения на мероприятии по Windows.
🔹События для инвесторов также находятся в календаре
▪️Equinix (#EQIX),
▪️Colony Capital (#CLNY),
▪️United Natural Foods (#UNFI) и
▪️Nutanix (#NTNX).
🔹Примечательные ежегодные собрания:
Интересные ежегодные собрания на этой неделе включают
▪️Fastly (#FSLY) 21 июня;
▪️Dell Technologies (#DELL) и
▪️Airbnb (#ABNB) 22 июня,
▪️JD.com (#JD) 23 июня и
▪️Kroger (#KR) 24 июня.
🔹Barron’s :
Беспилотные автомобили делают обложку на этой неделе, в публикации указывается, какие акции электромобилей покупать, а какие избегать. Говорят, что автономное вождение стало ближе, чем когда-либо, поскольку такие компании, как
▪️Lyft (#LYFT),
▪️Aptiv (#APTV),
▪️GM (#GM), активно продвигаются вперед.
Чистые лидарные компании, такие как ▪️Luminar Technologies (#LAZR)
▪️Aeva Technologies (#AEVA),
▪️Ouster (#OUST) и
▪️Velodyne Lidar (#VLDR) анализируются на предмет их потенциала роста, в то время как ▪️Tesla (#TSLA) считается одним из лидеров в реализации беспилотных автомобилей.
В потребительском секторе компания ▪️Six Flags Entertainment (#SIX) пользуется благоприятными характеристиками.
И не обошли вниманием строительную компанию ▪️Lennar (#LEN), как считается, она по-прежнему извлекает выгоду из движущих сил рынка жилья.
🔹 Barchart :
На этой неделе обращает внимание на компании со 100% техническими сигналами на покупку и находящиеся выше своих 20, 50 и 100 -дневных средних
▪️ Vertiv #VRT
▪️ SecureWorks #SCWX
▪️ Bentley Systems #BSY
▪️ Veeco Instruments #VECO
▪️ Commvault Systems #CLVT
▪️ Denbury #DEN
🔹Hedgeys :
Представил традиционные недельные изменения в инвестиционных идеях:
Long: #EXPE, #BYD, #AMN, #POAHY, #IHRT, #GME, #BLDE, #PLCE, #ATIP, #PLBY, #PENN, #PSA, #FFNTF, #FWONK
Short: #PLUG, #CM
🔹Компании, отчеты которых увидим на неделе :
#PLUG #BB #FDX #NKE #JKS #WGO #KMX #DRI #ACN #CCL #RAD #KBH #WOR #INFO #AIH #PAYX #KFY #PRGS #PDCO #FUL #GMS #MEI #SCS #CGNT #SNX #APOG #CNXC #CAMP #JRSH
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
Long: #EXPE, #BYD, #AMN, #POAHY, #IHRT, #GME, #BLDE, #PLCE, #ATIP, #PLBY, #PENN, #PSA, #FFNTF, #FWONK
Short: #PLUG, #CM
🔹Компании, отчеты которых увидим на неделе :
#MU #BBBY #AFMD #WBA #STZ #POWW #LIVX #SCHN #GIS #GDS #EPAC #CDMO #AYI #MKC #UNF #TNP #AVAV #SMPL #BYRN #LNN #YUMC #NG #FC #HNNMY #BRCN
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
Short: #PLUG, #CM
🔹Компании, отчеты которых увидим на неделе :
#MU #BBBY #AFMD #WBA #STZ #POWW #LIVX #SCHN #GIS #GDS #EPAC #CDMO #AYI #MKC #UNF #TNP #AVAV #SMPL #BYRN #LNN #YUMC #NG #FC #HNNMY #BRCN
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
