#Мнение #BofA #Biopharmaceuticals
Сегодня BofA публикует интересный взгляд на события 2021 года, которые могут в конечном итоге удивить инвесторов в области биофармацевтики, - события, окончательно «не совпадающие с их консенсусом», но которые могут быть катализаторами в следующем году.
«Мы проверяем события, которые могут иметь влияние и решающий характер», а также «те события, которые имеют убедительный аргумент , чтобы свести к минимуму «выстрелы в темноте»)», - говорит BofA.
Но ни одно из событий не соответствует их базовым предположениям.
Начинает он с потенциальных сюрпризов среди компаний с рейтингом Buy :
▪️Ionis Pharmaceuticals (#IONS) в которой может появиться потенциал дополнительного роста, если ожидаемые данные фазы 3 для tominersen (совместно с Roche) по болезни Хантингтона выдут раньше запланированного. BofA оценивает вероятность неожиданного считывания результатов исследования фазы 1 OLE / NHS, где пациенты с OLE демонстрируют статистически значимое или клинически значимое преимущество.
В нем говорится, что этот результат, может иметь потенциал роста дисконтированного денежного потока на 35%.
▪️Horizon Therapeutics (#HZNP) «значительный потенциал роста» (26%) вероятен, если компания предоставит положительные данные хронического исследования TED фазы 4 в конце следующего года. Это не придает ценности данной перспективе, учитывая отсутствие подтверждающих данных и пока неясный механизм продаж, но положительный момент связан с предположением о ~ 25% проникновении препарата, доводя пиковые продажи до (более чем) 6 млрд долларов ".
Среди названий, которые он оценивает как «Отстающие»:
▪️Galapagos (#GLPG)
может увидеть потенциал роста до 25% в зависимости от ясности, исходящей из полного ответного письма филготиниба. Дополнительный сюрприз связан с тем, что препарат с высокой дозой демонстрирует чистые результаты безопасности на основе долгосрочных исследовательских данных по безопасности .
▪️Teva (#TEVA)
И ,хотя он ставит компании рейтинг Underperform, благоприятные юридические соглашения могут означать 25-30% неожиданный потенциал роста. Это «непредсказуемо и маловероятно», но глобальное урегулирование споров по опиоидам на условиях, близких к ранее объявленным рамкам, и решение уголовного дела о фиксировании цен без признания правонарушений будет иметь право на пересмотр рейтинга, говорит BofA.
▪️Bausch Health (#BHC)
видит несколько сценариев в увеличении стоимости, компанию могут продать со значительной премией , или провести спин-офф Bausch&Lomb уже в 2021 году по сравнению с предполагаемой ожидаемой датой во второй половине 2022 года. Это может придать дополнительной динамики и росту на 20%.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
Сегодня BofA публикует интересный взгляд на события 2021 года, которые могут в конечном итоге удивить инвесторов в области биофармацевтики, - события, окончательно «не совпадающие с их консенсусом», но которые могут быть катализаторами в следующем году.
«Мы проверяем события, которые могут иметь влияние и решающий характер», а также «те события, которые имеют убедительный аргумент , чтобы свести к минимуму «выстрелы в темноте»)», - говорит BofA.
Но ни одно из событий не соответствует их базовым предположениям.
Начинает он с потенциальных сюрпризов среди компаний с рейтингом Buy :
▪️Ionis Pharmaceuticals (#IONS) в которой может появиться потенциал дополнительного роста, если ожидаемые данные фазы 3 для tominersen (совместно с Roche) по болезни Хантингтона выдут раньше запланированного. BofA оценивает вероятность неожиданного считывания результатов исследования фазы 1 OLE / NHS, где пациенты с OLE демонстрируют статистически значимое или клинически значимое преимущество.
В нем говорится, что этот результат, может иметь потенциал роста дисконтированного денежного потока на 35%.
▪️Horizon Therapeutics (#HZNP) «значительный потенциал роста» (26%) вероятен, если компания предоставит положительные данные хронического исследования TED фазы 4 в конце следующего года. Это не придает ценности данной перспективе, учитывая отсутствие подтверждающих данных и пока неясный механизм продаж, но положительный момент связан с предположением о ~ 25% проникновении препарата, доводя пиковые продажи до (более чем) 6 млрд долларов ".
Среди названий, которые он оценивает как «Отстающие»:
▪️Galapagos (#GLPG)
может увидеть потенциал роста до 25% в зависимости от ясности, исходящей из полного ответного письма филготиниба. Дополнительный сюрприз связан с тем, что препарат с высокой дозой демонстрирует чистые результаты безопасности на основе долгосрочных исследовательских данных по безопасности .
▪️Teva (#TEVA)
И ,хотя он ставит компании рейтинг Underperform, благоприятные юридические соглашения могут означать 25-30% неожиданный потенциал роста. Это «непредсказуемо и маловероятно», но глобальное урегулирование споров по опиоидам на условиях, близких к ранее объявленным рамкам, и решение уголовного дела о фиксировании цен без признания правонарушений будет иметь право на пересмотр рейтинга, говорит BofA.
▪️Bausch Health (#BHC)
видит несколько сценариев в увеличении стоимости, компанию могут продать со значительной премией , или провести спин-офф Bausch&Lomb уже в 2021 году по сравнению с предполагаемой ожидаемой датой во второй половине 2022 года. Это может придать дополнительной динамики и росту на 20%.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
