#Мнение #Morgan_Stanley #Tech
💠 Программное обеспечение в сфере коммуникаций выходит из 2020 года со средним ростом акции в 130% - знаменательный год на фоне быстрого пандемического перехода к онлайн-коммуникациям.
Аналитик Morgan Stanley Мета Маршалл говорит, что возросший интерес к этой сфере вызвал более сильную конкуренцию со стороны более широких игроков в сфере программного обеспечения, но она отмечает, что это все еще сектор, в котором представленные лидеры имеют хорошие позиции и в новом году.
«Канал, продукт и подход находятся там, где они должны быть».
Наряду с рабочей средой из дома, вызванной COVID-19, переход к облачным технологиям все еще находится на начальном этапе - уровень проникновения менее 25% - что привлекает больше поставщиков в пространство:
▪️Microsoft Teams (#MSFT) «агрессивно» округляет свои возможности, и даже ▪️Cisco Webex (#CSCO) обновила портфель в этом направлении, отмечает Маршалл и команда.
Но чистые игроки должны сохранить свое преимущество, по крайней мере, в ближайшие пару лет.
Лучшие варианты на 2021 год в этой области по мнению Morgan Stanley с рейтингом Overweight:
▪️RingCentral (#RNG)
▪️Five9 (#FIVN).
А лидером CPaaS он награждает
▪️Twilio (#TWLO)
«Компания продолжит извлекать выгоду даже при возвращении индустрии путешествий и гостиничных бизнесов, из-за приобретения доли сегмента за 3,2 млрд долларов и более глубоких инициатив цифровой трансформации с клиентами».
Самый большим риском для этих имен Morgan называет «конкурентный навес особенно со стороны более крупных поставщиков»: они могут увидеть большую волатильность, если, например, Microsoft станет более агрессивной в отношении голосовой связи или платформы Azure, или если в Amazon Connect возрастет интенсивность работы в контакт-центре.
▪️Zoom (#ZM) по-прежнему является лидером в этой категории, но, учитывая непростые результаты в следующем году, Morgan Stanley считает, что его нынешняя оценка «примерно справедлива».
Компания по-прежнему может сократить разрыв между оплачиваемой и неоплачиваемой активностью и использовать дополнительные инструменты для повышения ARPU. Но есть риск проиграть в ценовой борьбе между конкурентами, а также из-за распространения вакцины, и некоторых агрессивных оценок аналитиков.
Из компаний с рейтингом Equal Weight , Маршалл и его команда говорят, что оценки по-прежнему привлекательны для
▪️8x8 (#EGHT),
▪️Vonage Holdings (#VG),
▪️Avaya Holdings (#AVYA)
и даже
▪️Bandwidth (#BAND).
Когда дело доходит до унифицированных коммуникаций, «вы должны либо иметь лучший продукт/канал, либо хорошо изношенную нишу, чтобы получить премиальную оценку», - говорит Morgan Stanley.
На первый взгляд, у любого из этих имен есть ниши, но компания не ожидает, что в следующем году какая-либо из этих ниш будет достаточно «пригодной для использования» для значимого пересмотра рейтинга.
Он считает, что 8x8 имеет потенциально наибольшие возможности, с новым менеджментом и «настройкой для ускорения» при восстановлении SMB / CPaaS, а также с привлечением партнерских связей - но он по-прежнему сталкивается со сложной конкурентной средой.
И хотя по Bandwidth он всё же отдаёт Underweight по потенциалу маржи и органическому замедлению, «мы конечно же помним о приобретении Voxbone, которое откроет новые возможности для компании в ближайшем будущем».
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠 Программное обеспечение в сфере коммуникаций выходит из 2020 года со средним ростом акции в 130% - знаменательный год на фоне быстрого пандемического перехода к онлайн-коммуникациям.
Аналитик Morgan Stanley Мета Маршалл говорит, что возросший интерес к этой сфере вызвал более сильную конкуренцию со стороны более широких игроков в сфере программного обеспечения, но она отмечает, что это все еще сектор, в котором представленные лидеры имеют хорошие позиции и в новом году.
«Канал, продукт и подход находятся там, где они должны быть».
Наряду с рабочей средой из дома, вызванной COVID-19, переход к облачным технологиям все еще находится на начальном этапе - уровень проникновения менее 25% - что привлекает больше поставщиков в пространство:
▪️Microsoft Teams (#MSFT) «агрессивно» округляет свои возможности, и даже ▪️Cisco Webex (#CSCO) обновила портфель в этом направлении, отмечает Маршалл и команда.
Но чистые игроки должны сохранить свое преимущество, по крайней мере, в ближайшие пару лет.
Лучшие варианты на 2021 год в этой области по мнению Morgan Stanley с рейтингом Overweight:
▪️RingCentral (#RNG)
▪️Five9 (#FIVN).
А лидером CPaaS он награждает
▪️Twilio (#TWLO)
«Компания продолжит извлекать выгоду даже при возвращении индустрии путешествий и гостиничных бизнесов, из-за приобретения доли сегмента за 3,2 млрд долларов и более глубоких инициатив цифровой трансформации с клиентами».
Самый большим риском для этих имен Morgan называет «конкурентный навес особенно со стороны более крупных поставщиков»: они могут увидеть большую волатильность, если, например, Microsoft станет более агрессивной в отношении голосовой связи или платформы Azure, или если в Amazon Connect возрастет интенсивность работы в контакт-центре.
▪️Zoom (#ZM) по-прежнему является лидером в этой категории, но, учитывая непростые результаты в следующем году, Morgan Stanley считает, что его нынешняя оценка «примерно справедлива».
Компания по-прежнему может сократить разрыв между оплачиваемой и неоплачиваемой активностью и использовать дополнительные инструменты для повышения ARPU. Но есть риск проиграть в ценовой борьбе между конкурентами, а также из-за распространения вакцины, и некоторых агрессивных оценок аналитиков.
Из компаний с рейтингом Equal Weight , Маршалл и его команда говорят, что оценки по-прежнему привлекательны для
▪️8x8 (#EGHT),
▪️Vonage Holdings (#VG),
▪️Avaya Holdings (#AVYA)
и даже
▪️Bandwidth (#BAND).
Когда дело доходит до унифицированных коммуникаций, «вы должны либо иметь лучший продукт/канал, либо хорошо изношенную нишу, чтобы получить премиальную оценку», - говорит Morgan Stanley.
На первый взгляд, у любого из этих имен есть ниши, но компания не ожидает, что в следующем году какая-либо из этих ниш будет достаточно «пригодной для использования» для значимого пересмотра рейтинга.
Он считает, что 8x8 имеет потенциально наибольшие возможности, с новым менеджментом и «настройкой для ускорения» при восстановлении SMB / CPaaS, а также с привлечением партнерских связей - но он по-прежнему сталкивается со сложной конкурентной средой.
И хотя по Bandwidth он всё же отдаёт Underweight по потенциалу маржи и органическому замедлению, «мы конечно же помним о приобретении Voxbone, которое откроет новые возможности для компании в ближайшем будущем».
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Инвестидеи #Evercore #Tech
Evercore ISI выкладывает некоторые из своих главных идей для инвестиций в сектор программного обеспечения в 2021 году на фоне ожидания продолжения спроса в облачных технологиях.
ПО сталкиваются с потенциальными встречными ветрами из-за оценок и денежных потоков, но компания считает, что сектор по-прежнему находится в благоприятном положении, и сдвиг в сторону цифровых технологий не обратится вспять после пандемии, а остается неизменным.
В целом Evercore настроен оптимистично в отношении программного обеспечения и продолжает отдавать предпочтение некоторым отставшим в 2020 году, которые могут извлечь выгоду из улучшения тенденций спроса в 2021 и имеют более низкую планку с точки зрения их оценки.
Фундаментальные перспективы развития программного обеспечения 4.0 на 2021 год остаются очень позитивными независимо от состава правительства США.
«Поставщики ПО считаются «поставщиками оружия» для цифровой трансформации и остаются в отличном состоянии, поскольку экономика продолжает восстанавливаться после COVID.»
Конечно, оценки высоки при таких низких процентных ставках, поэтому инвесторам, возможно, потребуется проявить некоторое терпение в первой половине 2021 года, и подождать приближение победителей к реальным мультипликаторам. Но при взгляде на балансы в секторе программного обеспечения отмечается обилие денежных средств, что может привести к увеличению числа слияний и поглощений.
Подводя итог, можно сказать, что фундаментальные показатели на самом деле улучшаются и Evercore не удивится, увидев продолжающееся превосходство сектора в сравнении с динамикой S&P 500.
Что касается названий, то компания заявляет, что ее любимые акции программного обеспечения на 2021 год включают такие компании-производители, как
▪️Microsoft (#MSFT),
▪️Adobe (#ADBE),
▪️ServiceNow (#NOW),
▪️Salesforce (#CRM)
▪️RingCentral (#RNG);
▪️Workday (#WDAY),
▪️Anaplan (#PLAN)
▪️8x8 (#EGHT);
а также более мелкие компании, такие как
▪️LiveRamp (#RAMP),
▪️Datto Holdings (#MSP)
▪️Avalara (#AVLR).
Workday получает особое внимание со стороны команды Evercore как лучший выбор с очень позитивными фундаментальными перспективами на 2021 год.
Заглядывая в следующий год, Evercore по-прежнему видит убедительный риск/прибыль на текущем уровне и считает, что любое ускорение развития высококлассных кадровых ресурсов наряду с повышением спроса на пакет Financials или интерес к некоторым новым продуктам Workday может привести к росту текущих оценок.
Evercore говорит, что новые модные слова, на которые следует обратить внимание в 2021 году, могут включать гипер-автоматизацию, наблюдаемость, бессерверные вычисления и корпоративное управление производительностью. В 2022 году набирают обороты модные слова: голос как пользовательский интерфейс, квантовые вычисления и 5G / расширенные возможности подключения.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
Evercore ISI выкладывает некоторые из своих главных идей для инвестиций в сектор программного обеспечения в 2021 году на фоне ожидания продолжения спроса в облачных технологиях.
ПО сталкиваются с потенциальными встречными ветрами из-за оценок и денежных потоков, но компания считает, что сектор по-прежнему находится в благоприятном положении, и сдвиг в сторону цифровых технологий не обратится вспять после пандемии, а остается неизменным.
В целом Evercore настроен оптимистично в отношении программного обеспечения и продолжает отдавать предпочтение некоторым отставшим в 2020 году, которые могут извлечь выгоду из улучшения тенденций спроса в 2021 и имеют более низкую планку с точки зрения их оценки.
Фундаментальные перспективы развития программного обеспечения 4.0 на 2021 год остаются очень позитивными независимо от состава правительства США.
«Поставщики ПО считаются «поставщиками оружия» для цифровой трансформации и остаются в отличном состоянии, поскольку экономика продолжает восстанавливаться после COVID.»
Конечно, оценки высоки при таких низких процентных ставках, поэтому инвесторам, возможно, потребуется проявить некоторое терпение в первой половине 2021 года, и подождать приближение победителей к реальным мультипликаторам. Но при взгляде на балансы в секторе программного обеспечения отмечается обилие денежных средств, что может привести к увеличению числа слияний и поглощений.
Подводя итог, можно сказать, что фундаментальные показатели на самом деле улучшаются и Evercore не удивится, увидев продолжающееся превосходство сектора в сравнении с динамикой S&P 500.
Что касается названий, то компания заявляет, что ее любимые акции программного обеспечения на 2021 год включают такие компании-производители, как
▪️Microsoft (#MSFT),
▪️Adobe (#ADBE),
▪️ServiceNow (#NOW),
▪️Salesforce (#CRM)
▪️RingCentral (#RNG);
▪️Workday (#WDAY),
▪️Anaplan (#PLAN)
▪️8x8 (#EGHT);
а также более мелкие компании, такие как
▪️LiveRamp (#RAMP),
▪️Datto Holdings (#MSP)
▪️Avalara (#AVLR).
Workday получает особое внимание со стороны команды Evercore как лучший выбор с очень позитивными фундаментальными перспективами на 2021 год.
Заглядывая в следующий год, Evercore по-прежнему видит убедительный риск/прибыль на текущем уровне и считает, что любое ускорение развития высококлассных кадровых ресурсов наряду с повышением спроса на пакет Financials или интерес к некоторым новым продуктам Workday может привести к росту текущих оценок.
Evercore говорит, что новые модные слова, на которые следует обратить внимание в 2021 году, могут включать гипер-автоматизацию, наблюдаемость, бессерверные вычисления и корпоративное управление производительностью. В 2022 году набирают обороты модные слова: голос как пользовательский интерфейс, квантовые вычисления и 5G / расширенные возможности подключения.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Инвестидеи #Needham #EGHT
💠 Needham называет акции компании лучшим выбором на 2021 год компанию
▪️8x8 (#EGHT)
🎯целевая цена 40 долларов, рейтинг «Покупать» .
«У компании есть широкие возможности превзойти в этом году рынок по мере продолжения операционных улучшений»- говорит компания. Он отмечает, что новый генеральный директор Дэвид Сайпс, бывший главный операционный директор RingCentral, привнес в компанию «впечатляющую и идеальную основу» что, вероятно, ускорит операционные показатели.
8x8, Inc. предоставляет решения «программное обеспечение как услуга» для передачи голоса, видео, чатов, контакт-центров и прикладного программируемого интерфейса (API) корпоративного класса для предприятий и учреждений по всему миру.
Совсем недавно 8x8 был назван одним из лучших облачных и коммуникационных решений от Oppenheimer на 2021 год.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠 Needham называет акции компании лучшим выбором на 2021 год компанию
▪️8x8 (#EGHT)
🎯целевая цена 40 долларов, рейтинг «Покупать» .
«У компании есть широкие возможности превзойти в этом году рынок по мере продолжения операционных улучшений»- говорит компания. Он отмечает, что новый генеральный директор Дэвид Сайпс, бывший главный операционный директор RingCentral, привнес в компанию «впечатляющую и идеальную основу» что, вероятно, ускорит операционные показатели.
8x8, Inc. предоставляет решения «программное обеспечение как услуга» для передачи голоса, видео, чатов, контакт-центров и прикладного программируемого интерфейса (API) корпоративного класса для предприятий и учреждений по всему миру.
Совсем недавно 8x8 был назван одним из лучших облачных и коммуникационных решений от Oppenheimer на 2021 год.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Инвестидеи #Mizuho #Tech
Сокращение безработицы и послабления в условиях кредитования могут вызвать положительные настроения, считает Mizuho. Пять (из 10) ежемесячных показателей, которые улучшились, возглавлялись «Ожидаем улучшения экономики» (рост на 4 пункта последовательно) а «Текущие вакансии» (ростом на 7 пунктов). И это положительно для компаний, ориентированных на малый и средний бизнес, отмечает компания.
Не совсем ясно к чему Mizuho разбирал некоторые аспекты экономических показателей, но сделав такое предисловие его новый список пополнился некоторыми техническими именами с рейтингом Buy:
▪️Avalara (#AVLR),
🎯Он видит особый потенциал роста в Avalara, с целевой ценой в 220 долларов, предполагающей 60% дальнейшего роста;
▪️RingCentral (#RNG),
🎯Тут целевая цена в $ 500 предполагает потенциал роста на 49,5%
▪️Zoom (#ZM),
🎯Его целевая цена в 550 долларов указывает на потенциал роста на 63,7%.
▪️HubSpot (#HUBS),
🎯Цель 525 долларов, предполагающий потенциал роста 16%
▪️Intuit (#INTU),
🎯450 долларов США, подразумевающие 18%.
Также с положительными оценками, но с нейтральным рейтингом в его списке появились -
▪️Paycom Software (#PAYC) и
▪️Paylocity (#PCTY).
▪️Shopify (#SHOP)
🎯 Обрёл новую цель в 1300 долларов, что предполагает потенциал роста на 19,5%.
А вот▪️8x8 (#EGHT)
🎯Получил целевую цену в размере 25 долларов (основанная на кратности увеличении выручки в следующие 12 месяцев), что фактически указывает на снижение на 27%.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
Сокращение безработицы и послабления в условиях кредитования могут вызвать положительные настроения, считает Mizuho. Пять (из 10) ежемесячных показателей, которые улучшились, возглавлялись «Ожидаем улучшения экономики» (рост на 4 пункта последовательно) а «Текущие вакансии» (ростом на 7 пунктов). И это положительно для компаний, ориентированных на малый и средний бизнес, отмечает компания.
Не совсем ясно к чему Mizuho разбирал некоторые аспекты экономических показателей, но сделав такое предисловие его новый список пополнился некоторыми техническими именами с рейтингом Buy:
▪️Avalara (#AVLR),
🎯Он видит особый потенциал роста в Avalara, с целевой ценой в 220 долларов, предполагающей 60% дальнейшего роста;
▪️RingCentral (#RNG),
🎯Тут целевая цена в $ 500 предполагает потенциал роста на 49,5%
▪️Zoom (#ZM),
🎯Его целевая цена в 550 долларов указывает на потенциал роста на 63,7%.
▪️HubSpot (#HUBS),
🎯Цель 525 долларов, предполагающий потенциал роста 16%
▪️Intuit (#INTU),
🎯450 долларов США, подразумевающие 18%.
Также с положительными оценками, но с нейтральным рейтингом в его списке появились -
▪️Paycom Software (#PAYC) и
▪️Paylocity (#PCTY).
▪️Shopify (#SHOP)
🎯 Обрёл новую цель в 1300 долларов, что предполагает потенциал роста на 19,5%.
А вот▪️8x8 (#EGHT)
🎯Получил целевую цену в размере 25 долларов (основанная на кратности увеличении выручки в следующие 12 месяцев), что фактически указывает на снижение на 27%.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
