#смотрим_на_перспективу
💠Конкурент Salesforce - Freshworks подает заявку на IPO в США
▪️Freshworks Inc. (#FRSH) пользующая поддержкой фондов Sequoia Capital, Tiger Global, Accel и CapitalG , подала заявку на первичное публичное размещение акций в США, компания, занимающаяся разработкой программного обеспечения для упрощения управления отношений с клиентами, стремится конкурировать с более крупными конкурентами, такими как ▪️Salesforce.com (#CRM).
🔹Freshworks написал в S-1, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, что он стремится привлечь 100 миллионов долларов посредством первичного публичного предложения. Компания подала заявку на листинг на Nasdaq под тикером «#FRSH».
🔹 Freshworks, у которой около 52 500 клиентов, сообщила, что выручка за шесть месяцев, закончившихся 30 июня, выросла на 53% и составила 168,9 млн долларов. Чистый убыток за шесть месяцев, закончившихся 30 июня, сократился до 9,8 млн долларов с 57,1 млн долларов годом ранее.
🔹В конце апреля агентство Reuters сообщило, что Freshworks наняла банки для потенциального IPO, которое может стоить компании около 10 млн долларов. Freshworks намеревается использовать выручку на общие корпоративные цели, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты.
В данный момент у Freshworks конкуренты
▪️Salesforce (#CRM),
▪️Zendesk (#ZEN),
▪️Oracle (#ORCL),
▪️SAP (#SAP), а также
▪️ServiceNow (#NOW),
▪️Atlassian (#TEAM)
▪️HubSpot (#HUBS) и
▪️Microsoft Dynamics (#MSFT).
🧊Практически все перечисленные компании либо есть на watch list, либо являются обязательными составляющими в наших портфелях, Freshworks не менее перспективная и быстрорастущая компания, очень быстро выходящая на прибыльность, планируем участие в IPO при адекватных оценках .
Morgan Stanley, JPMorgan и BofA являются ведущими андеррайтерами IPO.
💠Конкурент Salesforce - Freshworks подает заявку на IPO в США
▪️Freshworks Inc. (#FRSH) пользующая поддержкой фондов Sequoia Capital, Tiger Global, Accel и CapitalG , подала заявку на первичное публичное размещение акций в США, компания, занимающаяся разработкой программного обеспечения для упрощения управления отношений с клиентами, стремится конкурировать с более крупными конкурентами, такими как ▪️Salesforce.com (#CRM).
🔹Freshworks написал в S-1, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, что он стремится привлечь 100 миллионов долларов посредством первичного публичного предложения. Компания подала заявку на листинг на Nasdaq под тикером «#FRSH».
🔹 Freshworks, у которой около 52 500 клиентов, сообщила, что выручка за шесть месяцев, закончившихся 30 июня, выросла на 53% и составила 168,9 млн долларов. Чистый убыток за шесть месяцев, закончившихся 30 июня, сократился до 9,8 млн долларов с 57,1 млн долларов годом ранее.
🔹В конце апреля агентство Reuters сообщило, что Freshworks наняла банки для потенциального IPO, которое может стоить компании около 10 млн долларов. Freshworks намеревается использовать выручку на общие корпоративные цели, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты.
В данный момент у Freshworks конкуренты
▪️Salesforce (#CRM),
▪️Zendesk (#ZEN),
▪️Oracle (#ORCL),
▪️SAP (#SAP), а также
▪️ServiceNow (#NOW),
▪️Atlassian (#TEAM)
▪️HubSpot (#HUBS) и
▪️Microsoft Dynamics (#MSFT).
🧊Практически все перечисленные компании либо есть на watch list, либо являются обязательными составляющими в наших портфелях, Freshworks не менее перспективная и быстрорастущая компания, очень быстро выходящая на прибыльность, планируем участие в IPO при адекватных оценках .
Morgan Stanley, JPMorgan и BofA являются ведущими андеррайтерами IPO.
#смотрим_на_перспективу
#инвестидеи
🌐 ▪️Movado (#MOV)
Позиция: Long
Капитализация: $0,87 млрд.
Цена на время публикации: $33,85
Таргет: $67 (100% upside)
💠 #MOV - производитель часов класса люкс. Компания превзошла квартальные оценки прибыли и улучшила свои прогнозы на фоне сильного роста, особенно на развивающихся рынках. Базовые показатели и оценка чрезвычайно благоприятны: акции торгуются c P/E ~10x. Денежные потоки привлекательны с ожидаемая дивидендная доходность 2,36%, которая может удвоится к 2023 году. Балансовый отчет устойчив, без долга и скопления денежных средств в размере 25% от рыночной капитализации.
🔹Компания извлекает выгоду из множества попутных ветров, поскольку в США растет спрос потребителей на роскошные часы. Развивающиеся рынки также восстанавливаются: экспорт швейцарских часов в Китай увеличивается уже на 101% в годовом сопоставлении. Собственные заказы Movado в Китае растут на 10,5%. Movado получит выгоду от повторного открытия после Covid, но также успешно растет и за счет продаж электронной коммерции и во время пандемии. Уже в следующем году прибыль на акцию может достичь $3,3.
#инвестидеи
🌐 ▪️Movado (#MOV)
Позиция: Long
Капитализация: $0,87 млрд.
Цена на время публикации: $33,85
Таргет: $67 (100% upside)
💠 #MOV - производитель часов класса люкс. Компания превзошла квартальные оценки прибыли и улучшила свои прогнозы на фоне сильного роста, особенно на развивающихся рынках. Базовые показатели и оценка чрезвычайно благоприятны: акции торгуются c P/E ~10x. Денежные потоки привлекательны с ожидаемая дивидендная доходность 2,36%, которая может удвоится к 2023 году. Балансовый отчет устойчив, без долга и скопления денежных средств в размере 25% от рыночной капитализации.
🔹Компания извлекает выгоду из множества попутных ветров, поскольку в США растет спрос потребителей на роскошные часы. Развивающиеся рынки также восстанавливаются: экспорт швейцарских часов в Китай увеличивается уже на 101% в годовом сопоставлении. Собственные заказы Movado в Китае растут на 10,5%. Movado получит выгоду от повторного открытия после Covid, но также успешно растет и за счет продаж электронной коммерции и во время пандемии. Уже в следующем году прибыль на акцию может достичь $3,3.
#инвестидеи
#смотрим_на_перспективу
🌐▪️ Cemex (#CX)
Позиция: Long
Капитализация: $12 млрд.
Цена на время публикации: $7,62
Таргет: $10,5 (35% upside)
💠Cemex продает цемент, товарный бетон, заполнители и другие строительные материалы.
На данный момент достижение краткосрочного пика активности в акции вполне приемлема, но это лишь создает привлекательную возможность для точки входа, особенно с учетом того, что цифры все еще находятся в зоне роста. Многие аналитики уже поднимают выручку в своих оценках на 2021 год примерно на 5% и ожидают, что маржа свободного денежного потока достигнет достаточно высоких значений. Также тенденция к росту и увеличению свободного денежного потока будет вполне достижима спросом в течение следующего десятилетия.
🔹 #CX это не история роста , но это качественное вложение в Value компанию которая демонстрирует отличные результаты и перспективы ценообразования особенно для США где рынок все еще силен, и улучшение деятельности по нежилым проектам и инфраструктурным проектам подстегнут компанию в будущем, как и улучшающиеся перспективы рынков Мексики и Латинской Америки.
🧊Целевая оценка при EBITDA 7,5х ~10,50.
#смотрим_на_перспективу
🌐▪️ Cemex (#CX)
Позиция: Long
Капитализация: $12 млрд.
Цена на время публикации: $7,62
Таргет: $10,5 (35% upside)
💠Cemex продает цемент, товарный бетон, заполнители и другие строительные материалы.
На данный момент достижение краткосрочного пика активности в акции вполне приемлема, но это лишь создает привлекательную возможность для точки входа, особенно с учетом того, что цифры все еще находятся в зоне роста. Многие аналитики уже поднимают выручку в своих оценках на 2021 год примерно на 5% и ожидают, что маржа свободного денежного потока достигнет достаточно высоких значений. Также тенденция к росту и увеличению свободного денежного потока будет вполне достижима спросом в течение следующего десятилетия.
🔹 #CX это не история роста , но это качественное вложение в Value компанию которая демонстрирует отличные результаты и перспективы ценообразования особенно для США где рынок все еще силен, и улучшение деятельности по нежилым проектам и инфраструктурным проектам подстегнут компанию в будущем, как и улучшающиеся перспективы рынков Мексики и Латинской Америки.
🧊Целевая оценка при EBITDA 7,5х ~10,50.
#смотрим_на_перспективу
#инвестидеи
🌐▪️Conn's (#CONN)
Позиция: Long
Капитализация: $0,72 млрд.
Цена на время публикации: $23.38
Таргет: $35,3 (50% upside)
💠 Conn's работает как специализированный розничный торговец потребительскими товарами длительного пользования и сопутствующими услугами.
🔹Потенциал роста не менее 50%, #CONN недооценена как в абсолютном, так и в относительном выражении. Путь к минимуму в $3,50 EPS (для P/E всего 6,7x).
Катализаторы:
1) Изменение рейтинга.
2) Более низкие процентные расходы от выплаты долга приведут к $30 миллионам дополнительной прибыли или почти $1 на акцию.
3) Новый менеджмент.
4) Обратный выкуп акций будет объявлен в этом или следующем квартале, поскольку компания генерирует значительный денежный поток (> $500 миллионов в свободном денежном потоке за последние 5 кварталов).
#инвестидеи
🌐▪️Conn's (#CONN)
Позиция: Long
Капитализация: $0,72 млрд.
Цена на время публикации: $23.38
Таргет: $35,3 (50% upside)
💠 Conn's работает как специализированный розничный торговец потребительскими товарами длительного пользования и сопутствующими услугами.
🔹Потенциал роста не менее 50%, #CONN недооценена как в абсолютном, так и в относительном выражении. Путь к минимуму в $3,50 EPS (для P/E всего 6,7x).
Катализаторы:
1) Изменение рейтинга.
2) Более низкие процентные расходы от выплаты долга приведут к $30 миллионам дополнительной прибыли или почти $1 на акцию.
3) Новый менеджмент.
4) Обратный выкуп акций будет объявлен в этом или следующем квартале, поскольку компания генерирует значительный денежный поток (> $500 миллионов в свободном денежном потоке за последние 5 кварталов).
#инвестидеи
#смотрим_на_перспективу
🌐▪️ CVS Health (#CVS)
Позиция: Long
Капитализация: $112 млрд.
Цена на время публикации: $84,86
Таргет: $133 (55% upside)
💠CVS Health предоставляет медицинские услуги через свои сегменты «Аптечные услуги», «Розничная торговля» и «Медицинские льготы».
🔹Ралли для #CVS в этом году должно продолжиться, компания всё ещё недооценена. Нынешнее ценообразование существует из-за опасений по поводу увеличения долговой нагрузки после приобретения Aetna и отсутствия роста дивидендов с 2017 года. Однако сокращение доли заемных средств и синергия прибыли полученная от Aetna, а также возобновление роста дивидендов в будущем являются катализаторами для повторного повышения рейтинга.
#CVS торгуется с форвардным коэффициентом P/E ~ 11x по сравнению со своим 10-летним средним значением 13,7x, но даже при тех значениях компания рассматривалась как акции с незначительным ростом или отсутствием роста. А теперь устойчивый рост прибыли вполне вероятен, что оправдывает возврат к долгосрочному нормализованному коэффициенту P/E как минимум 15,9x.
🧊Целевая оценка при 2023E EPS в размере $8,89 долларов ~ $133.
#смотрим_на_перспективу
🌐▪️ CVS Health (#CVS)
Позиция: Long
Капитализация: $112 млрд.
Цена на время публикации: $84,86
Таргет: $133 (55% upside)
💠CVS Health предоставляет медицинские услуги через свои сегменты «Аптечные услуги», «Розничная торговля» и «Медицинские льготы».
🔹Ралли для #CVS в этом году должно продолжиться, компания всё ещё недооценена. Нынешнее ценообразование существует из-за опасений по поводу увеличения долговой нагрузки после приобретения Aetna и отсутствия роста дивидендов с 2017 года. Однако сокращение доли заемных средств и синергия прибыли полученная от Aetna, а также возобновление роста дивидендов в будущем являются катализаторами для повторного повышения рейтинга.
#CVS торгуется с форвардным коэффициентом P/E ~ 11x по сравнению со своим 10-летним средним значением 13,7x, но даже при тех значениях компания рассматривалась как акции с незначительным ростом или отсутствием роста. А теперь устойчивый рост прибыли вполне вероятен, что оправдывает возврат к долгосрочному нормализованному коэффициенту P/E как минимум 15,9x.
🧊Целевая оценка при 2023E EPS в размере $8,89 долларов ~ $133.
#инвестидеи
#смотрим_на_перспективу
🌐▪️ Biomerica (#BMRA)
Позиция: Long
Капитализация: $51 млн.
Цена на время публикации: $5,13
Таргет: $6,15 (20% upside)
💠Biomerica - компания, занимающаяся биомедицинскими технологиями, специализирующаяся на диагностических продуктах, в первую очередь, для лечения желудочно-кишечных заболеваний.
Ряд катализаторов для #BMRA могут привести к еще более значительному росту. Главный из них - платформа InFoods для лечения синдрома раздраженного кишечника. Платформа определяет конкретные продукты, которые пациенты должны исключить из своего рациона, что может произвести революцию в лечении СРК нефармацевтическими средствами. В одних только США СРК представляет собой ТАМ на сумму более 30 миллиардов долларов, при этом 13 миллионов пациентов страдают различными вариациями заболевания и не имеют одобренной в настоящее время в терапии или лекарств. Лечение Biomerica разрабатывалось в течение пяти лет и было подано более 100 патентных заявок с ранними исследованиями, подтверждающими правильность концепции. InFoods собирается завершить набор пациентов для конечного испытания, которое должно завершиться к 4 кварталу 2022 года, после чего #BMRA планирует получить одобрение FDA. Еще одним катализатором является продукт Biomerica «hp + detect» для обнаружения бактерий Helicobacter Pylori, которые поражают примерно 35% населения США и вызывают более 80% случаев рака желудка. Планируется подать заявку на разрешение FDA в октябре этого года. Существующие в настоящее время на рынке продукты #BMRA продолжают расти, в том числе скрининговый тест на колоректальные заболевания «EZ Detect», доступный для розничных потребителей. Biomerica считает, что этот продукт имеет лучшую точность, чем конкурирующие варианты, что открывает дверь к захвату доли рынка. #BMRA станет прибыльной в 2023 финансовом году.
#смотрим_на_перспективу
🌐▪️ Biomerica (#BMRA)
Позиция: Long
Капитализация: $51 млн.
Цена на время публикации: $5,13
Таргет: $6,15 (20% upside)
💠Biomerica - компания, занимающаяся биомедицинскими технологиями, специализирующаяся на диагностических продуктах, в первую очередь, для лечения желудочно-кишечных заболеваний.
Ряд катализаторов для #BMRA могут привести к еще более значительному росту. Главный из них - платформа InFoods для лечения синдрома раздраженного кишечника. Платформа определяет конкретные продукты, которые пациенты должны исключить из своего рациона, что может произвести революцию в лечении СРК нефармацевтическими средствами. В одних только США СРК представляет собой ТАМ на сумму более 30 миллиардов долларов, при этом 13 миллионов пациентов страдают различными вариациями заболевания и не имеют одобренной в настоящее время в терапии или лекарств. Лечение Biomerica разрабатывалось в течение пяти лет и было подано более 100 патентных заявок с ранними исследованиями, подтверждающими правильность концепции. InFoods собирается завершить набор пациентов для конечного испытания, которое должно завершиться к 4 кварталу 2022 года, после чего #BMRA планирует получить одобрение FDA. Еще одним катализатором является продукт Biomerica «hp + detect» для обнаружения бактерий Helicobacter Pylori, которые поражают примерно 35% населения США и вызывают более 80% случаев рака желудка. Планируется подать заявку на разрешение FDA в октябре этого года. Существующие в настоящее время на рынке продукты #BMRA продолжают расти, в том числе скрининговый тест на колоректальные заболевания «EZ Detect», доступный для розничных потребителей. Biomerica считает, что этот продукт имеет лучшую точность, чем конкурирующие варианты, что открывает дверь к захвату доли рынка. #BMRA станет прибыльной в 2023 финансовом году.
