💰Полезные заметки по финансам для тех, кто планирует поездки за границу.

Мы с семьей уже второй месяц живем на острове Пхукет в Таиланде - хочу поделиться с вами своим опытом платежей за границей, где не работают российские карты.

1️⃣Оплаты картой в терминалах я чаще всего произвожу с помощью MasterCard от казахстанского банка Freedom Finance. Для меня эта карта является самой удобной: она является мультивалютной, к ней привязано 4 счета - в рублях, тенге, долларах и евро. Ее легко можно пополнять рублями со счета в российском банке без комиссии, деньги идут пару дней. Самый выгодный курс конвертации из рублей в баты получается тоже именно по этой карте.

2️⃣Кэш в местной валюте получаю на руки через обналичивание крипты. Я уже рассказывал на канале, как просто еду в местный обменник в пяти минутах от дома, кидаю им крипту на кошелек, забираю наличные баты по хорошему курсу. Вообще я предпочитаю платить картами, но в Таиланде часто нужен кэш - заплатить за фрукты на рынке или оплатить аренду дома.

3️⃣По картам есть еще 3 запасных варианта - это карта UnionPay от российского Газпромбанка (кстати, рекомендую - работает везде, легко оформить в России) и криптовалютная карта от Binance. По этим картам курс получается чуть хуже, чем у FreedomFinance. Также есть долларовая VISA от белорусского Priorbank, тоже работает везде, курс хороший, но ей плачу редко, так как ее сложнее пополнять.

Глобально могу сказать, что каких-то проблем с оплатой за границей вообще не ощущаю. Даже если все карты разом по какой-то причине перестанут работать - я всегда смогу обналичить крипту в обменнике. Это радует - несмотря на все проблемы в мире, мы по-прежнему можем путешествовать и проводить зиму в тропиках у моря.

⚠Интересная статистика по рискам инвестирования в разных странах мира от профессора Нью-Йоркской школы бизнеса Асвата Дамодарана.

Инфографика отражает инвестиционные риски по странам, которые рассчитаны по трем группам факторов: политические, экономические и юридические.

В первую очередь, выделяется группа стран с нулевыми рисками: США, Канада, Германия, Новая Зеландия, Австралия, Норвегия, Швеция, Нидерланды и Сингапур. Автор исследования считает, что в эти страны инвестировать наиболее безопасно.

Интересно посмотреть на Россию и ее место в мировом рейтинге: риск инвестирования оценивается в 18.2%, по этому показателю страна находится на одном уровне с Аргентиной, Украиной, Кубой и Сомали.

Не менее интересны и лидеры антирейтинга - это страны мира с максимальными рисками для вложения денег инвесторов: Венесуэла, Судан и Беларусь.

👉Интересно, что думают российские инвесторы о такой статистике?

‼При укреплении рубля стоит обратить внимание на акции компаний, которые работают на внутренний рынок.

Буквально позавчера на пресс-конференции в Бишкеке Путин озвучил целевой показатель по курсу доллара на ближайшую перспективу: 90-92 рубля за доллар. На фоне новых ограничений по валютному контролю (требования по возврату валютной выручки и продаже ее на внутреннем рынке) и грядущим в конце октября повышением ставки ЦБ - такие словесные интервенции действительно могут привести к укреплению рубля.

Крепче рубль - меньше доходы нефтегазовых компаний. Соответственно, имеет смысл обратить внимание на компании роста, которые работают на внутреннем рынке, тем более, этот рынок по данным статистики остается достаточно сильным, несмотря на все перетурбации.

✅Магнит - потенциально сильный игрок на рынке российского ритейла. Август-сентябрь показал уверенный рост потребительского спроса на товары повседневного и длительного потребления. Я выделяю именно Магнит в данном секторе, так как 10 октября компания объявила о дополнительном BuyBack акций у нерезидентов. Летом я уже писал, почему покупаю акции MGNT в портфель.

✅Ozon - еще один сильный игрок ритейл-сегмента, но уже в E-commerce формате. Компания сама по себе достаточно неплохо растет, сильно обгоняя среднерыночные темпы. Плюс я ожидаю, что рано или поздно мы увидим новости о редомициляции - это сейчас тренд среди российских компаний с иностранной регистрацией, плюс упрощается законодательство в данной сфере.

✅Самолет - мой любимчик на рынке девелопмента в России. Рост ключевой ставки не так сильно сказывается на продажах Самолета, так как они работают в низкобюджетном сегменте и основной объем выручки генерирует льготная ипотека, лимиты по которой регулярно повышают.

👉Акции OZON, MGNT и SMLT могут дать рост до 20% до конца текущего года - обратите на них внимание.

💼X5 Group выпустила операционный отчет по итогам 3 квартала 23 года.

Я сегодня отмечал на канале, что в текущей ситуации стоит обратить внимание на акции компаний, ориентированных на внутренний рынок. X5 Group как раз относится к этому сегменту. При этом компания явно уловила тренд и делала большую ставку на развитие формата дискаунтер и онлайн-сервисы. И ставка сыграла.

Давайте посмотрим на ключевые показатели по итогам квартала (год к году):

📍Чистая выручка: 749.5 млрд руб. (+22.7%)
📍Продажи цифровых бизнесов: 29.2 млрд руб. (+97.9%)

📍Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 10.2%
📍Средний чек составил 463.3 руб. (+4.1%)

С начала года сеть магазинов X5 Group выросла более чем на 2000 объектов (+10.1%). Наибольший прирост зафиксирован у «Пятёрочки»: + 1597 магазинов. Чуть более 500 объектов прибавил «Чижик».

X5 Group продолжает динамично развиваться и улучшать показатели. Осталось решить вопрос с редомицилляцией. Фундаментально бизнес сильный и который квартал показывает рост ключевых показателей, даже несмотря на непростые внешние условия.

Positive Technologies планирует провести выпуск акций для реализации программы мотивации.

Компания стремится обеспечить ежегодный рост капитализации в 2 раза, а это невозможно без команды высококвалифицированных специалистов и менеджеров. Для того, чтобы повысить их эффективность и привлечь лучших сотрудников с рынка, Positive Technologies планирует выдавать им акции POSI в рамках системы мотивации. Эти планы компания анонсировала еще во время листинга и продолжает придерживаться заявленного плана.

Акции на мотивацию тех, кто делает такой рост возможным, планируется привлечь в рамках допэмиссии - на сегодняшний день окончательное решение еще не принято, но объем допэмиссии может составить до 25% от текущего количества бумаг.

На таких новостях акции POSI за 2 дня потеряли 8.5% от своей цены, при этом объемы торгов выросли до рекордных 12 млрд рублей на сессии во вторник.. Впрочем, топ-менеджмент компании заявляет, что планирует и дальше придерживаться политики открытости в общении со своими акционерами, а допэмиссия бумаг для мотивации сотрудников позволит развивать компанию еще более высокими темпами. По их словам, акционеры только выиграют от подобного решения, так как, благодаря новой системе мотивации, капитализация Positive Technologies будет расти еще более динамично.

Аналитик ГК Финам Ярослав Кабаков считает, что причин для дальнейшего снижения котировок нет. Новость о допэмиссии уже учтена в текущих котировках, что дает хорошую возможность купить акции POSI в портфель с дисконтом.

📈Идея по акциям Самолет Групп отрабатывает с задержкой, спустя почти 2 месяца. Тем не менее, акции закрепляются выше уровня в 4000 рублей.

Вообще SMLT красавчики, с момента первой покупки в феврале сделали в моем портфеле более 50% прибыли. Одна из самых доходных бумаг у меня в портфеле.

Если вы по какой-то причине до сих пор не купили эти бумаги (что достаточно странно, учитывая сколько раз я писал про них на канале), то сейчас это делать уже поздно. Потенциал роста в значительной части уже реализован, я планирую начинать фиксировать позицию на уровне 4200 руб.

Пару мыслей о перспективах российского фондового рынка.

Зашел я с утра посмотреть доходности по облигациям, интересуют достаточно короткие бумаги со сроком погашения до 3 лет. Что я вижу:

📍По рискованным облигациям уже сейчас дают 18-19% годовых - это МФОшки типа ЛаймЗайм или АйДиКоллект.
📍Что-то более-менее стабильное с вменяемыми кредитными рейтингами - получите 16-16.5% годовых. Это, например, Пионер, ЯТЭК или РЕСО Лизинг.
📍Реально крупные и стабильные эмитенты, такие как Новотранс, Селигдар или ВБРР - это сейчас 14-14.5% годовых.

И это ставки в условиях, когда ЦБ еще не принял октябрьское решение по ключу. А там, скорее всего, будет минимум плюс 1%.

Понимаете, что получается? Сейчас есть возможность просто купить себе десяток-другой облигаций разных эмитентов и зафиксировать на следующие 3 года доходность 16-17% годовых. И не нужно делать какой-то анализ компаний, читать каких-то аналитиков и телеграм-каналы, в очередной раз седеть на просадке рынка. Просто купил - и получил гарантированные +50% на капитал через 3 года.

📌Кто из вас уверен, что сможет сделать +50% в российских акциях за следующие 3 года? Давайте только без рассказов о том, что за последний год получилось сделать +70%. Этот период уже прошел, он за спиной - и вряд ли повторится в ближайший год.

Для сведения, немного статистики:

📍За последние 3 года российский фондовый рынок вырос на 15%. Не по 15% в год, а всего на 15%.
📍За последние 5 лет - на 35%.
📍И только если брать доходность за последние 6 лет, с 2017 года - получится где-то около 50%.

И заметьте - я не делаю этот замер на дне рынка. Я делаю этот замер после колоссального роста на 70% за год, равных которому не было последние 15 лет.

👉Все еще уверены, что сможете стабильно обгонять рынок в следующие 3 года? Лично я не уверен.

💡Будут ли стричь российский банковский сектор?

В 2023-м году российские банки получили, выражаясь модным нынче термином, сверхдоходы. Только Сбер по прогнозу может заработать до 1.5 трлн. руб. чистой прибыли по итогам года.

Это большие деньги, на которые неизбежно обратит внимание Минфин в ситуации дефицита бюджета. Кого только не стригли в этом году дополнительными налогами, но банки пока не трогали.

Наверняка не просто так недавно появилось заявление замминистра финансов А. Сазонова о том, что ведомство будет анализировать финансовые результаты в банковском секторе в конце года. Прямо о том, что сектор может ожидать повышение налоговой нагрузки, не сказано, но такой риск имеет ненулевую вероятность.

👉На этом фоне я бы с осторожностью относился к покупкам акций банков в текущий момент. Хорошие результаты этого года и жирные дивиденды уже заложены в цены. А вот появление новостей о новых налогах может продавить котировки вниз.

Строительство "Силы Сибири 2" находится под большим вопросом.

Основные надежды держателей акций Газпрома на восстановление котировок связаны с запуском трубопровода "Сила Сибири 2". Мол, сейчас Газпром как запустит его, как перенаправит весь свой газ в Китай - так и заживем. Будут снова и акции по 300 рублей, и дивиденды жирные. Давайте разбираться, почему эти надежды далеки от реальности.

✅Во-первых, продавать газ в Китай на таких же выгодных условиях, как и в Европу не получится. В Европе Газпром был крупнейшим поставщиком трубопроводного газа, а значит - мог диктовать свои условия. С Китаем все ровно наоборот - там уже научены горьким европейским опытом, а значит всячески борются с тем, чтобы не попасть в зависимость от одного-единственного поставщика. Плюс в Китае все понимают, что деваться Газпрому фактически некуда, соответственно, жестко прожимают на максимальные скидки и отсрочки. То есть даже если объемы восстановить и получится, прибыль от таких поставок будет сильно ниже.

✅Во-вторых, "Сила Сибири 2" - это очень дорогой и долгосрочный проект. Планируемая протяженность газопровода - 6700 км., стоимость строительства оценивается в 10-13 миллиардов долларов, а возможные сроки завершения строительства обозначены как 2030-й год. Окупаемость проекта при таких вложениях (а что-то мне подсказывает, что реальная смета сильно превысит планируемые суммы) - это перспектива 2040-го года в лучшем случае, то есть примерно через 17 лет.

✅В-третьих, что самое главное - Китай в целом совсем не торопится начинать этот проект. Большие надежды по итоговому подписанию документов связывались с недавним визитом Путина в Китай, встречи по этому вопросу должны были проходить на самом высоком уровне. Тем не менее, поездка закончилась - а новостей никаких нет. Коммерсант осторожно задается вопросом: "Разве молчали бы представители Газпрома, если бы договоренности о старте работ были бы достигнуты? Конечно же нет - трубили бы во весь голос." Lenta же прямо заявляет о том, что прогресса в запуске этого проекта нет.

Такие дела, друзья. Поводов для оптимизма в этом вопросе, прямо скажем, немного.

💡Интересная статистика по выдаче ипотеки за сентябрь.

Оказывается в Москве 40% таких кредитов выдавались под вторичку. А если брать Татарстан или Башкортостан - то там доля вообще доходит до 60%!

В среднем по России за сентябрь этот показатель составляет 55%.

Не секрет, что рынок новостроек держится, в основном, на льготной ипотеке. Объемы там выдаются серьезные, каждый месяц банки ставят рекорд за рекордом. Но вторичка - это рыночные ставки, которые сейчас доходят до 15% годовых, льгот там практически нет. И при этом доля такой ипотеки - больше половины по России.

Наверняка в сентябре большое количество банков еще пытались впихнуть своих клиентов в уходящий поезд и кредитовали их по "старым" ставкам в 10-11% (что, впрочем, тоже очень немало).

👉Интересно будет посмотреть статистику за октябрь. Неужели рынок продолжит массово брать ипотеки под 15% годовых?

​​‼Как высокие ставки могут замедлить рост российского фондового рынка.

Изучал на днях статистику ЦБ РФ по вкладам физлиц и увидел там интересную тенденцию, связанную с ростом объема депозитов на счетах в банках. Специально построил для вас график и приложил его внизу поста.

Начиная с марта этого года размер средств на депозитах физлиц растет прям очень активно: на 1 сентября он уже составил 36.2 трлн. руб. Колоссальная сумма на самом деле. Причем с марта прирост составил почти 4 трлн. руб.!

На самом деле, объем средств на депозитах физлиц в рублях растет практически постоянно - хотя бы на размер начисленных процентов. Периодически бывают краткосрочные спады, как, например, в январе 23-го или в феврале 22-го, но в общем тенденция на рост понятна.

Но последние полгода выбиваются из общей тенденции именно своими темпами прироста. Плюс 4 трлн. за полгода - такого не было еще никогда.

📌Вот здесь и кроются риски для фондового рынка: не секрет, что более 80% объемов торгов сейчас делают именно физики. А если они вдруг активно понесли свои деньги на депозиты - то на биржу эти деньги уже не придут. Отсюда вопрос - а за счет чего дальше поддерживать рост, ну или хотя бы текущий уровень цен?

Можно было бы предположить, что это краткосрочный тренд, который скоро закончится. Но нет - Центробанк обещает нам, что с высокими ставками мы будем жить еще долго. А раз так - то и на депозиты люди будут продолжать нести деньги. Просто потому, что если стоит выбор между гарантированными 13.5% на депозите и возможностью как заработать 25% прибыли, так и получить убыток на бирже - многие наверняка выберут депозит.

👉Будьте осторожны с российской фондой, друзья. Условия складываются не самые благоприятные.

💰Тинькофф сегодня объявил, что повышает ставки по вкладам - максимально можно получить 14.1% годовых.

Я проверил в своем приложении - действительно, с подпиской PRO на 6 и 12 месяцев можно получить такую ставку в рублях.

Нет сомнений, что на следующей неделе начнут подтягиваться и другие банки. Еще один серьезный фактор в пользу замедления российского фондового рынка - писал об этом вот здесь.

Просто на пассиве получать 15% годовых с учетом капитализации с гарантией - это серьезный аргумент, чтобы еще больше людей подумало: да ну его нафиг эти акции. То растут, то падают, ничего не понятно, куча суеты. Проще на депозит.

Ох какой вкусный график я для вас построил, друзья. Просто красота!

Сравнил доходность в долларах с начала года по разным видам активов.

1️⃣В топе, конечно, биткоин - плюс 70% с начала года. Красота! Вы же держите в портфеле крипту? Ведь держите, да?

2️⃣На втором месте - внезапно - индекс RTS. Плюс 7.2% с начала года. Шах и мат "аналитикам", которые любят пересчитывать доходность российской фонды в доллары и кричать, что она проигрывает другим рынкам, особенно США.

3️⃣На третьем месте - золото. Плюс 5.4% с начала года. Негусто - но для защитного актива вполне неплохо.

4️⃣Ну и в конце - скромный индекс S&P500. В этом году он проигрывает по доходности и российскому индексу RTS, и золоту - сложно вообще найти кому он не проигрывает.

👉Выводов под этим постом не будет - все очевидно на графике.

💡Когда начинать покупать облигации?

Много вопросов в личке по поводу покупки облигаций в портфель - можно уже начинать добирать или еще рано?

Когда добирать - это исключительно ваше решение, очень вам рекомендую принимать его самостоятельно, а не с оглядкой на чьи-то советы. Деньги-то ваши.

Но я могу озвучить свою точку зрения на этот вопрос.

Лично я считаю, что пока эффект повышения ставки до 15% не полностью отражен в цене облигаций. Рынок закладывал 14% - это было видно по прогнозам большинства аналитиков.

Да, ставку уже подняли - но для того, чтобы она отразилась в цене облигаций, нужно некоторое время. Должен пройти определенный объем сделок на рынке, чтобы исполнились выставленные в стакан заявки, прежде чем цена бумаг снизится.

По более ликвидным бумагам процесс будет идти быстрее, по менее ликвидным - медленнее. Но в любом случае на это потребуется от 2 недель до месяца.

👉Так что с середины ноября, думаю, можно будет начинать покупки. Сам планирую начать их делать именно тогда.

💰Ноябрь прям хороший месяц будет для меня по облигационным выплатам.

Часть денег придет купонами, часть - за счет амортизации.

Здесь кстати становится понятна прелесть амортизации по облигациям. Я могу сейчас получить эти деньги и реинвестировать под более высокие ставки.

Облигации с амортизацией имеет смысл покупать в портфель, когда вы ждете роста ключевой ставки. Если ждете падения - лучше покупать обычные, потому что потом не найдете куда с нормальной доходностью реинвестировать эти выплаты.

Что общего между Бурдж-Халифой, Башнями Петронас, Москва-сити и Жемчужиной Востока? 
Каждое из этих сооружений – «визитная карточка» своей страны, они привлекают туристов, арендаторов, инвестиции. А в основу таких зданий всегда заложен прочнейший фундамент.
 
Чтобы заложить такой же прочный фундамент для вашего будущего, откройте металлический счёт в Сбере. С его помощью можно купить драгоценный металл — это традиционный защитный актив. Начать можно всего с 0,1 г золота, платины, палладия или 1 г серебра. Операции по счёту бесплатны и доступны 24/7 в СберБанк Онлайн 🚀

Узнать все подробности о металлическом счете можно на сайте

‼Сегежа (SGZH) - после введения санкций со стороны США продаю все акции компании и фиксирую убыток. В текущей конфигурации перспектив для роста у компании не вижу.

Эти деньги я уже в ближайшее время вложу в другие бумаги и они будут приносить мне прибыль. Для любого инвестора критически важный навык - без сожаления "резать лосей", то есть фиксировать убыток по бумаге в ситуации, когда положении компании на рынке кардинально меняется в худшую сторону.

Можно, конечно, как многие по Газпрому, годами ждать выхода хотя бы в ноль - но зачем? Чтобы потешить свое эго? Чтобы сказать себе: "Я не зафиксировал убыток, а закрыл бумагу в ноль через 3 года?" А ничего, что эти 3 года деньги могли работать и приносить прибыль?

Бангкок - это один из самых интересных и необычных городов мира, в которых я бывал.

Мы с семьёй уже 2 месяца путешествуем по Азии, сейчас на 10 дней приехали в столицу Таиланда.

Только посмотрите на их многоуровневые улицы - показываю их на видео. Такого я, пожалуй, нигде не видел.

Крайне рекомендую Бангкок к посещению, наравне с Сингапуром. Благо, города находятся рядом, можно оба посмотреть за одну поездку.

В плане посещения из крупных азиатских мегаполисов на ближайшее время - Куала-Лумпур, столица Малайзии. Там ещё не был, но думаю заедем на месяц пожить.

38. Исполнил мечту - погладил жирафа. Рожки у него действительно бархатные.

Радуюсь этому как ребенок - значит, ещё не старый.

В остальном все как хотел: любимая жена и сын рядом, родители здоровы и звонят почти каждый день, бизнес работает и приносит деньги, путешествуем и смотрим мир.

Счастлив - что ещё нужно? Всех обнимаю. Не теряйтесь. 🥳