زورآزمایی‌ بانک‌ها و صنایع

👈 تامین مالی قطره‌چکانی بنگاه‌ها چه تبعاتی برای بخش مولد اقتصاد به دنبال دارد؟

🔸صنعتگران‌‌ دشواری تامین مالی را اصلی‌ترین موانع رشد و رونق تولید می‌دانند و معتقدند تسهیلات‌دهی بانک‌ها قطره‌چکانی و گران و فرآیند آن برای بنگاه‌ها به ویژه بنگاه‌های کوچک و متوسط همراه با بروکراسی و چالش‌های فراوان است.

🔸 این در حالی است که بررسی‌ها نشان می‌دهند بنگاه‌داری بانک‌ها و فشار تسهیلات تکلیفی و تحمیلی دولت، از اصلی‌ترین دلایل تامین مالی قطره‌چکانی بنگاه‌ها از سوی بانک‌هاست.

🔸 بررسی آمار تسهیلات‌دهی بانک‌ها در شش ماهه 1402، حاکی از سهم حدود 35 درصدی بخش صنعت و معدن از کل تسهیلات پرداختی است. بانک مرکزی در تازه‌ترین آمار خود تسهیلات پرداختی به بخش صنعت و معدن را بیش از 7281.5 هزار میلیارد ریال، اعلام کرده است.

🔗متن کامل

#تامین_مالی َ#بنگاه_اقتصادی #تسهیلات_تکلیفی #تولید

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

سرمقاله امروز «دنیای اقتصاد»:

پیرامون تامین مالی نهضت ملی مسکن

👤 دکتر علی سرزعیم

✍️ با گذشت دو سال از شروع دولت، نیمی از وعده ساخت چهار میلیون مسکن هم اجرایی نشده است. متولیان امر می‌گویند نظام بانکی تسهیلات خود را به اندازه کافی به این امر اختصاص نداده؛ در نتیجه شیوه تنبیه شدید بانک‌ها از طریق اعمال جریمه متناسب با تسهیلاتی که پرداخت‌نشده مطرح شده است. در ارزیابی این سیاست کافی است به دو نکته توجه کرد:

✍️ اگر قرار باشد منابع محدود بانک‌ها صرف وام ساخت مسکن شود، قطعا نمی‌تواند صرف تامین سرمایه در گردش و ایجاد واحدهای تولیدی و توسعه زیرساخت‌ها شود!

✍️ شاید گفته شود که می‌شود به جای کم‌کردن تسهیلات موجود از بانک‌ها بخواهیم که وام بیشتری دهند؛ زیرا خرج این کار تنها فشار دادن چند دکمه روی کیبورد بانک‌هاست نه بیشتر. اما پیامد آن رشد شدید تورم است. آیا سیاستگذار حاضر است تورم بالای ۵۰ درصد را پذیرا شود؟ بعید می‌دانم.

✍️ از سوی دیگر، وام‌های مسکن معمولا بلندمدت هستند و ذات فعالیت بانکی، فعالیتی کوتاه‌مدت است؛ زیرا سپرده‌های مشتریان عندالمطالبه است! در نتیجه بانک‌ها نمی‌توانند ریسک وام‌های بیش از سه یا چهار سال را پذیرا شوند. وام‌های مسکن معمولا طولانی‌مدت هستند و به همین دلیل بانک‌های عادی قادر به پرداخت آن نیستند.

✍️ اصرار به اینکه بانک‌ها وام‌های بلندمدت دهند، موجب می‌شود نظام بانکی در کوتاه‌مدت با ریسک نقدینگی بسیار بیشتری روبه‌رو شود و آسیب‌پذیری نظام بانکی به مراتب بیشتر از قبل شود.

✍️ راه‌حل چیست؟ باید اجاره‌نشینی را هم به رسمیت شناخت تا تعداد زیادی خانه بلااستفاده باقی نماند که مصداق هدررفت منابع است. باید بگذاریم بخشی از جامعه اجاره‌نشین بماند؛ اما توان مالی آنها را در پرداخت اجاره تقویت کرد.

🔗متن کامل سرمقاله

#دنیای_اقتصاد #سرمقاله #سرزعیم #تامین_مالی_مسکن

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

ایستگاه اول تامین مالی ارزی

💠 ابزار جدید تامین مالی ارزی رونمایی شد. این اوراق ارزی، با هدف تامین مالی برای شرکت گاز بیدبلند منتشر شده که به گفته مسوولان در مرحله نخست انتشار این اوراق، با استقبال ۱۰۰ درصدی خریداران مواجه بوده است. در بخش نخست ۱۰۰‌هزار ورقه اوراق مرابحه ارزی به مبلغ ۱۰۰ میلیون یورو عرضه شده که پذیره‌نویسی این اوراق از ۶ آذر آغاز شده و تا ۱۳ آذر ادامه پیدا می‌کند.

💠 نرخ سود این اوراق به شکل یورویی و 6‌درصد اعلام شده و مدت اوراق 48 ماه بوده است. این اوراق بازار ثانویه ندارد، اما با هماهنگی بانک ملت، دارنده این اوراق می‌تواند آن را به سایر اشخاص حقوقی واگذار کند. هدف این ابزار جمع‌آوری منابعی است که در بخش زیادی از تغییرات خرید و فروش کالاها در ترازنامه شرکت‌ها رسوب شده و دارندگان این منابع تمایل به تبدیل منابع ارزی به منابع ریالی ندارند. به گفته مسوولان، این گام نخست برای تامین مالی ارزی از طریق اوراق است که می‌تواند مبنایی برای توسعه ابزار ارزی در مراحل آینده قرار گیرد.

🔗جزئیات بیشتر

#دنیای_اقتصاد #تامین_مالی_ارزی #اوراق

🟡عکس: صبا طاهریان

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

ابزارهای مالی و تولید ملی

🌀 هر بازار مولدی نیازمند ارتباط موثر بین تولیدکننده و مصرف‌کننده است. یکی از بهترین مکان‌‏‌ها برای ایجاد این ارتباط موثر بورس‌‏‌ها هستند. بررسی‌ها حکایت از آن دارد که بازارهای مالی از جمله بورس، نقش تعیین‌‌‌کننده‌‌‌ای در رشد تولیدات ملی، به‌خصوص در حوزه تامین مالی دارند.

🌀 یکی از مشکلات مهم حال حاضر کشور، مشکل تامین مالی و سرمایه‌گذاری است. با توجه به اینکه جذب سرمایه خارجی نیز بر اثر تحریم‌‌‌ها مشکل شده است، بازارهای مالی داخلی بهترین فرصت برای جذب سرمایه در تولیدات مولد هستند.

🌀 هدایت نقدینگی به سمت بنگاه‌‌‌های تولیدی از طریق بازار سرمایه، علاوه بر رشد تولید و بهره‌‌‌وری در مهار تورم و کنترل نرخ ارز هم موثر خواهد بود. با توجه به اینکه اصلی‌‌‌ترین نقش بازارهای مالی در توسعه اقتصادی کشورها، تسریع جذب و تامین سرمایه صنایع و بنگاه‌‌‌های تولیدی است، در درازمدت بر افزایش تولید ملی نیز اثر خواهد گذاشت. «باشگاه اقتصاددانان» در پرونده امروز به بررسی فواید و آثار استفاده از ابزارهای مالی پرداخته است.👇

🔗باشگاه اقتصاددانان را بخوانید

#دنیای_اقتصاد #تامین_مالی #نقدینگی #ابزار_مالی

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

سرمقاله امروز «دنیای اقتصاد»:

تامین مالی؛ باز یا بسته؟

👤 دکتر علیرضا توکلی کاشی

✍️ مساله تامین مالی در حال حاضر کند شده و از دو جهت در فشار قرار گرفته است. از طرفی به‌واسطه وجود تورم، نیاز صنایع برای حفظ وضعیت موجود خود به منابع مالی، رشد پیدا کرده است.

✍️ از سوی دیگر بانک ‌مرکزی بر ترازنامه بانک‌ها محدودیت رشد مقداری وضع کرده و رشد ماهانه ترازنامه بانک‌ها را در حدود ۲درصد محدود کرده است.

✍️ بانک‌مرکزی برای کنترل تورم، سیاست کنترل نقدینگی را در پیش گرفته و تاکید کرده از آنجا که براساس تئوری‌های اقتصادی نقدینگی عامل اصلی تورم است، بانک‌مرکزی به طور جدی جلوی رشد نقدینگی بیش از ۲۶درصد را در سال خواهد گرفت.

✍️ برای اینکه رشد نقدینگی کنترل شود، طبیعتا باید جلوی رشد عوامل موثر بر آن را گرفت و ارائه تسهیلات بانکی، به‌عنوان مهم‌ترین عامل رشد ترازنامه بانک‌ها محدود و در برخی موارد عملا متوقف شده است...

✍️ ...آخرین مسیری که در تامین مالی وجود داشت، مسیری است که بانک مرکزی در چند سال اخیر و از انتهای دهه ۹۰ آغاز کرده بود و آن، اوراق گام بود.

✍️ اوراق گام ابزار تامین مالی کوتاه‌مدت و چابکی بود که اگر شرکت‌ها روابط اعتباری خوبی با بانک‌ها داشتند، می‌توانستند در بازه زمانی محدود و چندروزه، اوراق گام را از بانک خود دریافت کنند و سپس آن را به طلبکاران خود تحویل دهند یا در بازار به فروش برسانند.

✍️ متاسفانه به واسطه ‌همکاری نکردن سازمان‌های ذی‌ربط، مسیر انتشار این اوراق نیز محدود پیش رفت...👇

🔗متن کامل سرمقاله

#دنیای_اقتصاد #سرمقاله #تامین_مالی

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

مشکل تامین مالی در اقتصاد ایران

🔹الگوی تامین مالی در اقتصاد ایران دچار مشکل است و از همین ناحیه، اثرات جانبی بسیاری به اقتصاد تحمیل می‌شود.

🔹نگاه دولت به‌عنوان مالک و صاحب اقتصاد موجب شده تا بخش عظیمی از منابع بانکی به سمت واحدهایی هدایت شود که تحت عنوان هدایت اعتبار، عایدی چندانی نداشته است.

🔹در نتیجه، پافشاری بر این رویکرد، نه‌تنها به ارتقای بخش صنعت منتج نشده، بلکه فضا را برای دسترسی بنگاه‌‌‌های صادرات‌‌‌محور و بهره‌‌‌ور سخت کرده و در عین حال شرایط را برای تخصیص منابع به واحدهای صنعتی ورشکسته یا کمتر بهره‌‌‌ور مهیا ساخته است.

🔹نتایج بسیاری از مقالات اقتصادی منتشرشده در مجلات داخلی و خارجی به‌خوبی نشان می‌دهد این رویکرد زمینه رکود صنعتی در کشور را فراهم کرده است.

✔️ پرونده امروز «باشگاه اقتصاددانان» با اشاره به چالش‌‌‌های تامین مالی در ایران، به‌ویژه در دوره کرونا و پس از آن، تصویری روشن از مشکلات تامین مالی صنایع، به‌ویژه در انواع خرد و متوسط ارائه کرده است...👇

🔗باشگاه اقتصاددانان را بخوانید

#دنیای_اقتصاد #تامین_مالی

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

چرا شرکت‌ها مشکل تامین مالی دارند؟

🔹بر اساس سومین گزارش مدیران عامل، که به همت «ایلیا» تهیه شده، کمبود نقدینگی یکی از مهم‌ترین مشکلاتی است که مدیران شرکت‌کننده در نظرسنجی این گزارش به آن اشاره کردند.

🔹فرهاد نیلی، اقتصاددان در مراسم رونمایی از این گزارش تاکید کرد: در شرایطی که دولت باید متناسب با نیازهای خانوار و بخش خصوصی منبع نقد درست کند به دلیل مشکل کسری بودجه خود تبدیل به یک مکنده منابع شده است.

🔹به گفته او بانک‌ها هم نمی‌توانند این منابع را تامین کنند، چون ناترازی دولت به بخش بانکی تحمیل می‌شود، این ناترازی تبدیل به ناترازی مصارف و منابع بانک‌ها شده و در نهایت در بانک ‌مرکزی با تورم به کل اقتصاد سرایت می‌کند.

🔹نیلی در ادامه صحبت‌های خود با اشاره به تحریم به عنوان یک متغیر مهم دیگر در این فرآیند، گفت: یک اثر تحریم این است که درآمد ارزی دولت را کاهش می‌‌دهد و دسترسی را به منابع ارزی سخت می‌کند.

🔹نیلی با پیش‌بینی اینکه ممکن است این مشکل در سال‌های 1403 و 1404 ماندگار شود، اعتقاد دارد چون رفع این مشکلات در اولویت سیاستگذار نیست، باید از طریق راه‌حل‌های موضعی حل شود.

🔹در غیر این صورت اگر این سیکل فعال شود به‌نوعی کشنده بهره‌وری در اقتصاد است و در بلندمدت برای رشد اقتصادی کشور مشکل ایجاد خواهد کرد.

🔗جزییات بیشتر

#دنیای_اقتصاد #شرکت_ها #تامین_مالی #نقدینگی

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

بانک تامین‌کننده بخش مسکن یا توسعه دهنده صنعت نفت؟

🔺دنیای‌اقتصاد: بانک‌های تخصصی به دلیل منابعی که برای بخش مربوطه در اختیار می‌گیرند، لازم است عمده «اعتبارات پرداختی‌» را به همان بخش تخصصی ارایه دهند نه بخش‌های غیرتخصصی.

🔺یکی از بانک‌های تخصصی مرتبط با بخش مسکن و ساختمان است که در دوره‌های گذشته و در برخی مقاطع «نقدهای کارشناسی» نسبت به نحوه تامین مالی آن مطرح بوده است.

🔺در حال حاضر مهمترین ایراد در نظام تامین مالی مسکن، «از کار افتادن تسهیلات خرید خانه» است بطوریکه طی سال‌های اخیر جهش‌های مکرر قیمت باعث شده «قدرت پوششی وام خرید مسکن به کمتر از 20 درصد قیمت یک واحد مسکونی متعارف» برسد؛ ضمن آنکه، قسط سنگین وام ترکیبی خرید مسکن برای خیلی از متقاضیان، خارج از توان پرداخت ماهانه است.

🔺با این حال دولت‌ها تکالیفی در این سال‌ها برعهده بانک گذاشتند که این هم «مانع از تمرکز برای برنامه‌ریزی رکودزدا در بخش مسکن و ساختمان» شد.

🔺اخیراً اما بانکی که باید همه دغدغه‌اش، حل و فصل رکود تورمی بخش مسکن و ساختمان باشد، توافقی برای توسعه صنعت نفت را در دستور کار گذاشته است.

🔺پرسش فعالان بازار مسکن و خانه‌اولی‌ها از بانک این است: «آیا این بازار مسکن است که در عصر کنونی نیاز ضروری برای گشایش مالی و اعتباری دارد یا صنعت نفت؟»

🔺حتی اگر پاسخ این پرسش چیزی غیر از بازار مسکن باشد،‌ باز پرسش مکمل مطرح می‌شود مبنی بر اینکه،‌ «آیا به لحاظ مقررات نظارتی بانک مرکزی و شیوه متعارف تامین مالی در شبکه بانکی، یک بانک تخصصی می‌تواند تامین مالی غیرتخصصی برعهده بگیرد؟»

🔺پرسش دیگر اینکه،‌ «در شرایطی که از هر 3 واحد مسکونی در حال نوسازی در بافت‌فرسوده، یک واحد موفق به دریافت تسهیلات بانکی می‌شود، آیا بهتر نیست منابع این بخش با ساز و کار مورد پذیرش ساکنان بافت‌فرسوده در خدمت کامل بافت قرار بگیرد؟»

🔺بررسی‌های گروه شبکه‌های اجتماعی روزنامه «دنیای‌اقتصاد» نشان می‌دهد، در کشورهای موفق در حوزه تامین مالی مسکن، بانک‌های تخصصی نقش اصلی و پیشرو در «مهار شدت رکود یا رونق مسکن را دارند». در کشورمان اما این ارتباط قطع است.

🔺الان وقت آن است که بانک مرکزی یا بانک تخصصی، «آمار کامل پرداخت انواع وام خرید مسکن و همچنین وام ساخت مسکن در کنار وام جعاله برای سال‌های مختلف از ابتدای دهه 90 تا پایان بهار 1403» را منتشر کند تا امکان قضاوت کارشناسی برای نحوه عملکرد، اشکالات و همچنین نقاط قوت فراهم شود.

#دنیای_اقتصاد #مسکن #وام_مسکن #بانک #بانک_تخصصی #تامین_مالی_مسکن #بانک_مرکزی

✅کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

🔴 چرا نرخ‌ سود تامین مالی بسیار بالاست؟ / ریشه‌های ناکامی در بازار پول

🔹بازار پول ایران با چالش‌های جدی از جمله ناکارآمدی ناشی از سود دستوری، نرخ‌های سود بالا در تأمین مالی شرکت‌ها و کاهش اعتماد عمومی به سیستم‌های مالی مواجه است.

🔺شرکت‌های تولیدی به دلیل عدم دسترسی به تسهیلات بانکی، مجبور به تأمین سرمایه از شرکت‌های تأمین مالی با نرخ‌های 40 تا 50 درصد می‌شوند. این نرخ‌های سود بالا نشان‌دهنده ریسک‌های اقتصادی قابل‌توجهی است که شامل نوسانات ارزی، تورم بالا، و ریسک‌های سیاسی می‌شود.

🔹همچنین، نرخ سود حقیقی بانک‌ها به دلیل تورم منفی است که منجر به کاهش جذابیت سپرده‌گذاری و کاهش منابع مالی بانک‌ها شده است. در نتیجه، توانایی بانک‌ها برای وام‌دهی کاهش یافته و تأمین مالی کسب‌وکارها دشوارتر و پرهزینه‌تر شده است.

🔹برای بهبود وضعیت، اصلاح ساختار بانکی، کاهش ریسک‌های اقتصادی، توسعه بازارهای مالی جایگزین، و افزایش شفافیت و نظارت ضروری است. این اقدامات می‌توانند اعتماد عمومی را بازگردانند و دسترسی به منابع مالی را بهبود بخشند.

#دنیای_اقتصاد #نرخ_بهره #سود #بازار_پول #تامین_مالی

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir