만족 지연과 복리
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1. 투자를 잘하는 것에 진심인 사람.
2. 1에 목숨을 거는 사람.
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만족 지연과 복리
PER의 정의는 '시가총액/지배주주순이익'이지만, 저는 '성장의 강도'에 대한 '시장의 의미부여'로 바라봅니다. 사전적 의미로 이해하면 강력한 성장이 나오는 기업을 배제해버리게 되더라구요. (많은 가치투자자들이 고뇌하는 부분)
멀티플은 성장의 강도라 말씀드렸습니다.

정확히 말씀드리자면, 멀티플은 주당가치 성장의 강도입니다.

최근 홈플러스 사태로 주가가 지지부진해 좋은 가격에 자사주를 매입해왔습니다.

주주 입장에서는, 회사가 자사주를 비싼 가격에 사주는것 보다 싼 가격에 사는것이 오히려 좋습니다.

왜냐하면 더 많은 주식수가 감소하여 주당 가치가 올라가기 때문입니다. (메리츠는 결국 다 태워버릴거니까)

#메리츠금융지주
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Forwarded from 부의 나침반
[10년 넘게 배제된 이 공격 잠수함이 보여주는 미국 해군의 정비 실패 실상]

▶️ USS Boise 장기 수리 지연
- 1991년 진수된 공격 잠수함 USS Boise는 2015년 마지막 작전 이후 수리 대기
- 2017년 다이빙 인증 상실 → 사실상 작전 불능
- 수리 계약 체결은 2024년, 완공 예정은 2029년 → 총 15년 공백

▶️ 정비 체계의 구조적 문제
- 드라이독 부족, 숙련 인력 감소, 예산 부족
- 코로나 이후 공급망 혼선까지 겹쳐 전반적 정비 병목 심화

▶️ 주요 인사 발언
- 해군참모총장 Daryl Caudle: "심장에 단검이 꽂히는 기분… 이런 정비 시스템은 용납 불가"
- 수리 지연이 해군 전력 약화의 상징적 사례로 지목됨

▶️ 전략적 파급 영향
- 작전 가능 함정 부족 → 전투 준비 태세 저하
- 미·중 해군 경쟁에서 심각한 리스크로 작용 가능성

▶️ 정비 개선 노력
- Huntington Ingalls에 12억 달러 규모 수리 계약 체결
- 하지만 수리 완료까지 여전히 5년 이상 소요 예정

#조선

https://www.businessinsider.com/uss-boise-shows-how-broken-navy-sub-maintenance-has-become-2025-8?utm
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Forwarded from 부의 나침반
▶️ 현재는 비전투함만 MRO를 받고 있지만, 미국 입장에서는 전투함을 다른 국가에 맡기는 것이 기술 유출 우려로 인해 부담스러울 수 있음.

이번 잠수함 사례는 미국 해군의 유지·보수 시스템이 얼마나 망가졌는지를 보여주는 상징적 사건.

2017년에 작전 불능 상태에 빠진 잠수함이 아직까지 수리를 받지 못하고 있는 현실.

#조선
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미국은 이미 물량전으로 재미를 본 적이 있습니다. 미국 군 엘리트분들... 역사 공부 당연히 하셨겠지요~~
미국이 태평양 전쟁에서 일본을 이길 수 있었던 주요 요인은 다음과 같습니다.

1. 압도적인 산업력과 군수 생산력
미국은 2차 세계대전 동안 세계 최대의 군수생산 능력을 보유하여, 전함, 항공모함, 항공기, 군수물자 등을 대량으로 생산했습니다. 미군은 전쟁 중 각종 신형 무기와 첨단 장비를 끝없이 투입할 수 있었고, 이는 전투력에서 일본을 크게 앞서게 만든 결정적 요인 중 하나였습니다. 예를 들어 미드웨이 해전 이후 미국은 매달 최신형 항공모함과 전투함을 쏟아냈고, 전쟁 후반에는 전력면에서 일본을 완전히 압도했습니다.

2. 연합군의 전략적 진격과 섬 도약 작전
미국은 일일이 일본군 요새를 정면으로 상대하기보다 '섬 도약 작전(Island Hopping)'을 통해 주요 거점만 점령하고 나머지는 우회하는 전략을 펼쳤습니다. 이는 병력과 자원을 효율적으로 사용하게 해 주었고, 전선의 진격 속도를 빠르게 했습니다. 미군은 점령지에서 후방 보급선을 유지하고 꼭 필요한 지점만 집중 공격해 일본의 방어선을 빠르게 붕괴시켰습니다.

3. 해전과 항공전에서의 전술적 우위
미국은 미드웨이 해전과 같은 결정적 해전에서 정보력, 전술 운용, 현대적 항공운용 능력 등에서 일본을 앞섰습니다. 미드웨이 해전에서는 미군 암호 해독(정보전)으로 일본의 작전 의도를 사전에 파악했고, 이에 대처해 일본 항공모함을 격침시키는 대승을 거두었습니다. 이후에도 신형 전투기와 조종사 훈련 제도의 발전으로 항공전력에서 일본을 앞질렀습니다.

4. 일본의 전략적 실수·자원 부족
일본은 단기전으로 미국을 협상 테이블에 끌어들이려 했으나, 전쟁이 장기화되며 물자·연료·산업생산력에서 막대한 한계를 드러냈습니다. 특히 해상 수송로가 차단되고 본토 자원이 부족해지며 전쟁 수행 능력이 급격히 떨어졌습니다. 매우 폐쇄적인 조직 문화와 잘못된 판단이 겹쳐 미드웨이 해전, 과달카날 전투 등에서 연달아 패배하며 전세가 완전히 기울었습니다.

5. 연합군 전체의 지원과 원자폭탄 투하
미국은 영국, 호주 등과 연합해 다방면에서 전쟁을 진행했고, 가장 결정적으로 만주, 오키나와 등에서 일본 본토를 포위한 뒤 히로시마, 나가사키에 원자폭탄을 투하하며 전쟁을 종결시켰습니다.

종합하면, 미국의 압도적인 산업력과 뛰어난 전략, 일본의 전략적 한계와 실수, 양국 간 자원·지정학적 격차, 결정적 전투에서의 미국의 우위 등이 미국이 태평양 전쟁에서 승리할 수 있었던 주된 이유입니다.

#Perplexity
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만족 지연과 복리
https://m.blog.naver.com/kafca21/223961560646
이웃분께서 이번 masga 프로젝트가 악재에 가깝지 않냐고 질문을 주셨는데 조선사들이 하기 나름이겠지만 나는 굉장한 호재라고 생각한다.
조선사들은 국가 간의 협상 결과에서 과실만 따먹으면 된다.
한국조선해양이 그런 점에서 굉장히 잘하고 있다고 생각한다. 너무 깊이 발을 담구면 빼기 힘들다. 이익이 되면 하고 안 되면 하는 시늉만 하면 된다.
간절한 건 미국이고 미국이 관세로 협박하는 대상은 한국 정부다.
한조가 움직이지 않으면 미국이든 한국 정부든 당근을 제시할 수밖에없을 것이라 생각한다.
2027년에도 한오와 삼중은 순이익 기준으로 삼호중공업의 실적에도 훨씬 못 미친다.

한조의 상장한 자회사, 현중, 미포, 현대마린엔진, 현대에너지솔루션 등을 제외하고도 2027년 순이익을 예상해 보면 삼호중공업이 이 두 기업을 월등히 넘을 것이라고 나는 생각한다.
그게 내가 한조에 투자하는 이유다.
상법개정도 되었고 집중투표제에 대한 상법개정 2탄이라는 모멘텀도 있다.
삼호중공업의 ipo는 영원히 물 건너갔다.
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물론 폴란드를 유럽 시장을 공략하는 거점으로 삼아 노르웨이, 루마니아 등 인접국으로 시장을 확장할 여지는 충분하다. 하지만 유럽의 주요 방산 수출국들이 한국에 자신의 안방을 고스란히 내줄리는 만무하다는 게 전문가들의 진단이다.

한편 중국의 위협에 대응해 국방력 강화에 나선 호주는 이른바 미국을 중심으로 한 '가치 공유국'이다. 다국적 연합훈련뿐만 아니라 2012년부터 양국 간 합동 군사훈련도 실시하고 있다. 서로 무기 체계를 운용하는 모습을 옆에서 지켜볼 수 있다는 의미다. 게다가 파이브 아이즈, 오커스, 쿼드 등 호주가 맺고 있는 다자협의체 국가와 연결고리가 될 수도 있다.

지난달 30일 호주 캔버라에서 만난 맬컴 데이비스 호주 전략정책연구원 수석 연구원 역시 이런 점들에 기반해 양국 간 군사·방산 협력이 더 강화돼야 한다고 목소리를 높였다. 그는 "한국은 단순한 무기 구매 대상이 아닌 함께 성장하는 파트너"라며 "외교·안보·산업 협력 등 다방면에서 긴밀한 관계를 확대해 나가고 있다"고 분석했다.

https://m.hankookilbo.com/News/Read/A2025080610030003657?did=NT
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[다올 시황 김지현]
미 하원, 중국 조선소 견제 및 한국·일본 조선소 혜택 법안 발의


5일(현지시각) '상선 동맹국 파트너십법' 발의

현재 연방법으로 금지된 외국 사업자의 미국 국내 해운 무역 참여를 일부 허용해주고, 선박 건조·수리를 중국에서 동맹국으로 옮기는 내용

법안에 따르면 '외국 동맹국 선적 등록소'를 새로 작성, 미국 기업이 등록부에 포함된 동맹국의 조선소에서 작업을 하는 경우 주요 선박 개조에 부과되는 50%의 세금을 면제

동맹국 선박 연안 운송도 허용, 해안법이 적용되는 미국 내 지점 간에 직접 또는 외국 항구를 통해 상품을 바다로 실어 나를 수 있는 자격을 갖춘 선박을 승인할 예정


👉 중국에 이익이 되는 것을 막고, 일본, 한국과 같이 믿을 수 있는 동맹국과 협력해야 한다고 직접적으로 언급.
7~8월까지 이어질 것으로 예상되는 순환매 장에서도 조선, 반도체 한미협력 이슈는 부각될 것.


https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2025/08/202508070706485349fbbec65dfb_1
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친한 형님이 AI로 만들어주신 짤
못참고 투척..
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HD현대삼호 화재. 생산차질 최소화한 것으로!

HD현대일렉트릭 분들. 휴간데 고생 많으셨습니다.
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한화 기계/우주/방산/조선 배성조
HD현대, 美 AI방산업체 안두릴과 무인수상정 협력 강화 https://vo.la/MnIP1U
안두릴 자체가 대단한 기업이긴 하지만, 미국 국적의 기업과 협업하는게 또 하나의 킬포
이번에 맺은 MOA에 따라 한국 시장에서는 HD현대가 개발 중인 무인수상정에 안두릴의 자율 임무 수행 체계 설루션이 탑재될 예정이다.
미국 시장에서는 안두릴이 주도해 개발한 유·무인 함정의 설계와 건조를 HD현대가 담당하고 AI 함정 자율화 기술도 공급하기로 했다.
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오늘은 야근해서 텔레에 글 못올리겠네요 ㅠ
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Forwarded from 프리라이프
#조선 #현대미포
마진상승 가속화
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