방산에도 나타나는 반복 생산 효과

-관세율이 결정되고 있는데 이런식이면 변압기 포함 미국향 수출 경쟁하고 있는 품목들은 상대적 수혜를 볼수도 있겠네요

코로나19 시기 버블 투자가 원죄?...'투자 레코드' 없는 심사역 찾는 VC들-인베스트조선 https://share.google/JNdOtH8gYFOCABWee

P/GMV 같은걸 들이밀던 시절...

근데 언젠가 또 비슷한 시기가 오겠죠.
사이클을 최대한 많이 겪고, 기억해두어야 합니다.

HD현대삼호가 OPM 17.5%를 기록했습니다. 중요한 점은, 국내 조선사들이 유사한 기술력과 인력 구조를 갖추고 있다는 것입니다. 이는 삼호만 가능한 이익률이 아니라는 뜻입니다.

또한 앞으로 선가 오른 수주가 이뤄지면 그 이상 마진도 가능하다고 보는게 합리적인 추정입니다.

그렇다면 예를 들어 한화오션의 경우 2027년 매출액 15조원인데, 현재 OPM 컨센서스가 13.5%입니다. 영업이익 2조원 추정인데, 삼호 마진을 적용하면 2.6조원이라는 수치가 나옵니다. 여기서 숫자도 중요하지만 더 중요한 것은 컨센서스(조선업체 모두)가 계속 상향된다는 점이겠죠?

컨센서스가 계속 상향 조정된다는 것은 주식시장에서 무슨 의미인지 다들 아실 것입니다.

제가 하고 싶은말 대신 해주셔서 감사합니다.

애널들이 조선업 마진이 20% 가까이 갈거라는걸 모르는게 아닙니다. 다만 현재 대비 추정치가 과할정도로 높아지고 TP도 현 주가 대비 너무 높게 나오기 때문이겠죠..(upside를 +100%로 제시할순 없으니)

매분기 실적이 나올때마다 컨센서스가 올라가서 '어? 주가가 이렇게 올랐는데 왜 아직도 안비싸보이지?' 하는 생각이 들겁니다.

제가 작년에 한화에어로 스페이스를 연초에 15만원에 사서 하반기에 35만원에 팔고, 지금 100만원이 되었는데 안비싸보이더라구요. 어라? 멀티플이 생각보다 안높네?

제가 그때 한화에어로를 매도한 이유는

방산은 미국이 할 수 있는 영역이기 때문이었습니다.

반면, 조선은 미국이 못하니까, 조선에 올인 했던거죠.

» 달러인덱스는 100pt 상향 돌파

지수 전체의 멀티플 리레이팅은 물건너 간걸지도..

https://m.blog.naver.com/ranto28/223954104250

잘해줄것처럼 하다가, 줬다 뺏은

yikes,

멀티플 리레이팅은 기대하지 맙시다.
실적 성장이 가파르게 나올 섹터만 봐야합니다. 아니면 정부정책과 관계 없이 주주환원 잘하는 곳

미국이 끌리는데.. 끌리는데.. 세금 내기 싫은데 ㅠㅠ