[크래프톤(259960)/24만원(상향)/BUY(유지) - 다올투자증권 인터넷/게임 김하정]
★ 비용 중심 서프라이즈, 신작 ‘인조이’를 기대
▶️ 3Q23P 매출액 4,503억원(YoY +4%, QoQ +16%)과 영업이익 1,893억원 (YoY +35%, QoQ +44%)으로 컨센서스 상회. PC 매출액은 전망치를 하회, 모바일은 상회하면서 연결 매출액은 기존 전망치에 부합했지만 비용(주식보상비용, 지급수수료)이 크게 감소하며 영업이익은 서프라이즈
▶️ 당사 기존 영업이익 전망치와의 차이는 약 300억원. 이 중 약 100억원은 주가에 연동되는 주식보상비용 환입의 영향으로서 일회성. 약 200억원은 TCP 외주 개발 종료에 따른 지급수수료 감소. 외주 개발비 감소는 향후 비용 전망치를 낮추는 데 기여. 다만 기여 규모는 3Q23 대비 작다고 판단
▶️ 1H24 출시 예정인 ‘다크앤다커 모바일’은 서구권 마니아 중심의 IP를 모바일 게임으로 제작하며 개발 규모가 크지 않다는 점에서 기대작으로서 아쉬웠지만, 2H24 출시 예정인 ‘프로젝트 인조이’는 핵심 신작으로서 기대
▶️ ‘인조이’는 ‘심즈’ 시리즈와 비교될 수 있는 인생 시뮬레이션 게임. 심즈는 4개의 정규 시리즈만으로 2억 장이 넘게 판매된 글로벌 최고 흥행 게임 중 하나. ‘인조이’는 심즈 대비 높은 그래픽 퀄리티를 보유. 11월 16일 G-STAR에서 풍부한 콘텐츠까지 확인된다면 이익 및 적정 PER 상향 가능
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스 ☞ https://bitly.ws/ZGza
★ 비용 중심 서프라이즈, 신작 ‘인조이’를 기대
▶️ 3Q23P 매출액 4,503억원(YoY +4%, QoQ +16%)과 영업이익 1,893억원 (YoY +35%, QoQ +44%)으로 컨센서스 상회. PC 매출액은 전망치를 하회, 모바일은 상회하면서 연결 매출액은 기존 전망치에 부합했지만 비용(주식보상비용, 지급수수료)이 크게 감소하며 영업이익은 서프라이즈
▶️ 당사 기존 영업이익 전망치와의 차이는 약 300억원. 이 중 약 100억원은 주가에 연동되는 주식보상비용 환입의 영향으로서 일회성. 약 200억원은 TCP 외주 개발 종료에 따른 지급수수료 감소. 외주 개발비 감소는 향후 비용 전망치를 낮추는 데 기여. 다만 기여 규모는 3Q23 대비 작다고 판단
▶️ 1H24 출시 예정인 ‘다크앤다커 모바일’은 서구권 마니아 중심의 IP를 모바일 게임으로 제작하며 개발 규모가 크지 않다는 점에서 기대작으로서 아쉬웠지만, 2H24 출시 예정인 ‘프로젝트 인조이’는 핵심 신작으로서 기대
▶️ ‘인조이’는 ‘심즈’ 시리즈와 비교될 수 있는 인생 시뮬레이션 게임. 심즈는 4개의 정규 시리즈만으로 2억 장이 넘게 판매된 글로벌 최고 흥행 게임 중 하나. ‘인조이’는 심즈 대비 높은 그래픽 퀄리티를 보유. 11월 16일 G-STAR에서 풍부한 콘텐츠까지 확인된다면 이익 및 적정 PER 상향 가능
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스 ☞ https://bitly.ws/ZGza
[한국항공우주(047810)/BUY(유지)/7.2만원(상향)/다올 최광식 ☎2184-2308]
★카이 3Q23리뷰: 쇼크를 돌파해줄 습숙률과 진행률
(부제: : 4호기는 마진 좋았다. 진행률로 어닝도 상향)
▶ Issue: 3분기 리뷰. 부진해 보이지만 내용은 양호
▶ Pitch:
- 폴란드 4대 갭필러 수출 마진이 기대보다 약해서 쇼크를 시현했지만,
- 1호기 등의 초기 비용/테스트를 지나서 4호기까지 마진이 개선되었다는 안내
- 또한 폴란드 36대(블록20)이 진행률로 확정되어 2024~2025년 실적을 상향
: 2024년 완제기 매출을 0.3조원 → 0.7조원으로 조정
- 적정주가도 72,000원으로 상향(적정PER 20배 유지)
▶ Rationale: 보고서 참조
▶ 보고서 원문 및 컴플라이언스 노티스:
<https://bit.ly/KAI-3Q23REVIEW>
▶ 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS
★카이 3Q23리뷰: 쇼크를 돌파해줄 습숙률과 진행률
(부제: : 4호기는 마진 좋았다. 진행률로 어닝도 상향)
▶ Issue: 3분기 리뷰. 부진해 보이지만 내용은 양호
▶ Pitch:
- 폴란드 4대 갭필러 수출 마진이 기대보다 약해서 쇼크를 시현했지만,
- 1호기 등의 초기 비용/테스트를 지나서 4호기까지 마진이 개선되었다는 안내
- 또한 폴란드 36대(블록20)이 진행률로 확정되어 2024~2025년 실적을 상향
: 2024년 완제기 매출을 0.3조원 → 0.7조원으로 조정
- 적정주가도 72,000원으로 상향(적정PER 20배 유지)
▶ Rationale: 보고서 참조
▶ 보고서 원문 및 컴플라이언스 노티스:
<https://bit.ly/KAI-3Q23REVIEW>
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DAOL 조선/기계/방산 | 최광식
컴플 보고서, 뉴스, 그림을 공유합니다
[클래시스(214150)/ BUY(유지) / TP 4.6만원(유지)/ 다올 의료기기 박종현/이정우]
★ 3Q23 Review: 믿음의 1선발 등판
▶ 아시아 중심의 견조한 수요 및 피부 미용 시술의 경기 비탄력적 소비(소모품 비중 높은 기업 선호), 중저가 포지셔닝의 3대 요소를 갖춘 클래시스 선호
▶ 3Q23P 매출액 482억원(YoY +45%, QoQ +5%), 영업이익 247억원(YoY +41%, QoQ +7%)을 기록하며 영업이익 컨센서스/당사 추정치 상회. 당사 추정치 상회 사유는 1) 해외 매출액 및 2) 국내 장비 판매.
▶ 2023E 브라질 슈링크 시리즈 누적 설치 대수 3,000대 상회할 전망이며, 태국 누적 설치 대수는 1,000대를 상회할 전망. 누적 설치 대수 1,000대 이후 소모품 매출 본격화되었다는 점 감안한다면 태국 2023E 누적 매출은 100억원에 근접 예정. 미용 시술 대중화 기조 속 해외 국가 확장에 따라 매출 확대 이어질 전망
▶ 2024E 볼뉴머 브라질/CIS/대만/호주 등 주요 국가 진출할 예정으로 연매출액 100억원 상회 국가는 2024E 기준 한국/브라질/태국/일본 4개국으로 확대. 확고한 국내 MS 1위 업체로서 신흥국 위주 신제품 매출 본격화 중. 적정주가 46,000원 및 투자의견 BUY 유지
* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/3MuKbiU >
* 텔레그램 채널 링크 < https://t.me/alexppark >
★ 3Q23 Review: 믿음의 1선발 등판
▶ 아시아 중심의 견조한 수요 및 피부 미용 시술의 경기 비탄력적 소비(소모품 비중 높은 기업 선호), 중저가 포지셔닝의 3대 요소를 갖춘 클래시스 선호
▶ 3Q23P 매출액 482억원(YoY +45%, QoQ +5%), 영업이익 247억원(YoY +41%, QoQ +7%)을 기록하며 영업이익 컨센서스/당사 추정치 상회. 당사 추정치 상회 사유는 1) 해외 매출액 및 2) 국내 장비 판매.
▶ 2023E 브라질 슈링크 시리즈 누적 설치 대수 3,000대 상회할 전망이며, 태국 누적 설치 대수는 1,000대를 상회할 전망. 누적 설치 대수 1,000대 이후 소모품 매출 본격화되었다는 점 감안한다면 태국 2023E 누적 매출은 100억원에 근접 예정. 미용 시술 대중화 기조 속 해외 국가 확장에 따라 매출 확대 이어질 전망
▶ 2024E 볼뉴머 브라질/CIS/대만/호주 등 주요 국가 진출할 예정으로 연매출액 100억원 상회 국가는 2024E 기준 한국/브라질/태국/일본 4개국으로 확대. 확고한 국내 MS 1위 업체로서 신흥국 위주 신제품 매출 본격화 중. 적정주가 46,000원 및 투자의견 BUY 유지
* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/3MuKbiU >
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[파마리서치(214450)/ BUY(유지) / TP 18만원(유지)/ 다올 의료기기 박종현/이정우]
★ 오히려 선제적 대응 중
▶ 파마리서치 리쥬란 불법 판매에 대한 우려 제기되었으나, 파마리서치는 선제적으로 불법 유통에 대한 경위를 막기 위해 대응하고 있음. 적정주가 18만원, 투자의견 BUY 유지로 매수 권고
▶ 따이공향 판매를 하던 국내 톡신 업체들의 불법 유통 관행이 제재를 받은 경험이 있어 리쥬란에 대해서도 동일한 우려를 하고 있으나, 1) 리쥬란은 의료기기로 국가 출하 승인 필요 없으며 2) 리쥬란은 중국 NMPA 승인을 획득한 제품. 국가출하승인이 필요없는 의료기기이므로 과거 톡신 간접 수출 사례와는 무관
▶ 파마리서치는 2023.09월부터 NFC 인증을 통해 불법 유통처에 의해 해외로 유통되는 사례를 막고 있음. 파마리서치는 3중 정품 인증 프로세스를 통해 정품 인증 및 불법 유통을 방지 중. 추가적으로 내용 증명 발송을 통해 일부 대리점과 계약을 중단
* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/3QpM41D >
* 텔레그램 채널 링크 < https://t.me/alexppark >
★ 오히려 선제적 대응 중
▶ 파마리서치 리쥬란 불법 판매에 대한 우려 제기되었으나, 파마리서치는 선제적으로 불법 유통에 대한 경위를 막기 위해 대응하고 있음. 적정주가 18만원, 투자의견 BUY 유지로 매수 권고
▶ 따이공향 판매를 하던 국내 톡신 업체들의 불법 유통 관행이 제재를 받은 경험이 있어 리쥬란에 대해서도 동일한 우려를 하고 있으나, 1) 리쥬란은 의료기기로 국가 출하 승인 필요 없으며 2) 리쥬란은 중국 NMPA 승인을 획득한 제품. 국가출하승인이 필요없는 의료기기이므로 과거 톡신 간접 수출 사례와는 무관
▶ 파마리서치는 2023.09월부터 NFC 인증을 통해 불법 유통처에 의해 해외로 유통되는 사례를 막고 있음. 파마리서치는 3중 정품 인증 프로세스를 통해 정품 인증 및 불법 유통을 방지 중. 추가적으로 내용 증명 발송을 통해 일부 대리점과 계약을 중단
* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/3QpM41D >
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[자동차/2차전지 2024년 연간 전망｜다올투자증권 자동차 유지웅, 그린인프라·2차전지 전혜영]
★ 자동차/이차전지 2024 전망 : 위기에서 기회로
▶ 2024년 자동차 업종: 상저하고, 우려는 점차 해소
- 24년 글로벌 산업수요 YoY +4.1% 증가, 전기차 침투율 13.5% 예상
- 당분간 낮은 인센티브 수준 기대 필요: 24년 산업평균 $2,000 수준
- 25년 EU의 CO2 배출량 타겟의 변화, 친환경차 위주의 산업구조 유도중
- 수요둔화에 따른 OEM들의 전략 전환 구간, Cost-Down을 위한 노력: 저가 전기차를 통한 규모의 경제 확대, 배터리 소재 및 소싱처 다변화
▶ Connecting the Dots: 전환점을 향해
- 24년 완성차 주가 모멘텀은 상저하고 기대
- 24년 현대기아 연간 영업이익 16.5조원, 13.6조원 예상
- 2024년은 일본업체들의 강세 지속구간 예고
▶ 미래로 가는길: 2025년 이후를 준비하는 2024년
- 자율주행에서 현실로: 카메이커들 대부분 Lv5 → Lv3로 전향 중
- 자동차와 스마트폰의 결합: 빅테크와의 밀월 확대
▶ 타이어 업종: 2024년, 인플레이션 파이터
- Capex가 끝나간다: 밸류에이션 상승을 예상할 시점
- 한국 타이어 업체의 위상 재확인 중: 독일 3사 프리미엄 타이어 대응 증가
▶ 2024년 2차전지 업종: 결국 전기차 수요 회복이 필요
- 2024년 2차전지 키워드 점검 : 1)유럽 2) 미국 3) 광물 가격
▶잠시 숨고르기 구간, Next Step을 준비하자
- 전기차 세그먼트 다양화에 따른 새로운 배터리 개발: 1) LFP 채용 확대, 2) 고전압 미드니켈과 단결정 3)46시리즈 원통형 전지
▶ 보고서 원문 및 Compliance Notice: <https://bitly.ws/ZGyC>
▶ 다올 자동차 유지웅 채널:
https://t.me/auto_revolution
▶ 다올 그린인프라·2차전지 전혜영 채널:
https://t.me/green_hy
★ 자동차/이차전지 2024 전망 : 위기에서 기회로
▶ 2024년 자동차 업종: 상저하고, 우려는 점차 해소
- 24년 글로벌 산업수요 YoY +4.1% 증가, 전기차 침투율 13.5% 예상
- 당분간 낮은 인센티브 수준 기대 필요: 24년 산업평균 $2,000 수준
- 25년 EU의 CO2 배출량 타겟의 변화, 친환경차 위주의 산업구조 유도중
- 수요둔화에 따른 OEM들의 전략 전환 구간, Cost-Down을 위한 노력: 저가 전기차를 통한 규모의 경제 확대, 배터리 소재 및 소싱처 다변화
▶ Connecting the Dots: 전환점을 향해
- 24년 완성차 주가 모멘텀은 상저하고 기대
- 24년 현대기아 연간 영업이익 16.5조원, 13.6조원 예상
- 2024년은 일본업체들의 강세 지속구간 예고
▶ 미래로 가는길: 2025년 이후를 준비하는 2024년
- 자율주행에서 현실로: 카메이커들 대부분 Lv5 → Lv3로 전향 중
- 자동차와 스마트폰의 결합: 빅테크와의 밀월 확대
▶ 타이어 업종: 2024년, 인플레이션 파이터
- Capex가 끝나간다: 밸류에이션 상승을 예상할 시점
- 한국 타이어 업체의 위상 재확인 중: 독일 3사 프리미엄 타이어 대응 증가
▶ 2024년 2차전지 업종: 결국 전기차 수요 회복이 필요
- 2024년 2차전지 키워드 점검 : 1)유럽 2) 미국 3) 광물 가격
▶잠시 숨고르기 구간, Next Step을 준비하자
- 전기차 세그먼트 다양화에 따른 새로운 배터리 개발: 1) LFP 채용 확대, 2) 고전압 미드니켈과 단결정 3)46시리즈 원통형 전지
▶ 보고서 원문 및 Compliance Notice: <https://bitly.ws/ZGyC>
▶ 다올 자동차 유지웅 채널:
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▶ 다올 그린인프라·2차전지 전혜영 채널:
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11/8(수) 채권 모닝 서포터【리서치센터 허정인 연구위원】
【US국채: 미 국채금리 전구간 하락. 연준위원들의 발언 소화하는 가운데 국채입찰 호조 반영하며 하락. 오스탄 굴스비(시카고, 투표권O) 총재, 인플레이션 둔화가 가장 중요하며 이는 경기침체 없이 달성 가능하다고 밝힘. 미셸 보우먼 연준이사, 인플레이션 둔화세 정체나 적시에 목표치를 달성하기 어려워 보일 경우 기준금리 인상을 지지할 것이라고 밝힘. 3년물 국채입찰, 응찰률 2.67배(이전: 2.56배, 6개월 평균: 2.79배) 발행금리 4.701%(당시 수익률 4.702%)로 480억달러 낙찰되며 위축됐던 직전 수요 개선. 한편 EIA, 내년 WTI 전망치 89.24달러 제시하며 직전 전망치 대비 1.8% 하향조정 】
▣ 2yr 4.92% (-1bp), 5yr 4.54% (-5bp), 10yr 4.57% (-7bp), 30yr 4.73% (-8bp)
【유럽국채】
▣[2Y] 이탈리아 3.75%(-4bp)/스페인 3.45%(-2bp)/프랑스 3.38%(-3bp)/독일 2.98%(-4bp)
▣[10Y] 이탈리아 4.55%(-9bp)/스페인 3.72%(-8bp)/프랑스 3.25%(-9bp)/독일 2.66%(-8bp)
【중국국채】
▣5y 2.54% (+1bp), 10y 2.67% (+1bp)
【US증시: 미 주가지수 추가 인상 가능성 언급한 연준 인사 발언에도 국채금리 하락 영향으로 상승. 주요 종목으로는 UBS, CS 인수에 따른 비용 발생에도 예상치 상회한 분기실적 발표로 2.4% 상승 】
▣ DOW 34,153(+0.2%), S&P500 4,378(+0.3%)
【FX/Cmdty: 원/달러 환율 전일대비 10.6원 상승한 1,307.9원 마감. 전일 낙폭에 대한 되돌림 및 달러화 강세 영향 받으며 상승 】
▣ USD 105.516(+0.3%), EUR 1.07(-0.2%), JPY 150.37(+0.2%), INR 83.2675(+0.1%), IDR 15,636(+0.6%), BRL 4.8793(-0.2%)
▣ WTI 77.12(-4.6%), GOLD $1,975.50/oz (-0.7%)
▣ 뉴욕 원달러 NDF 1개월 1,302.99원 1개월 스왑포인트 -2원 감안 현물환율 1,304.99원(-37.9원)
【KR: 한국 국채금리 단기물 소폭 상승. 전일 미국 금리 움직임과 RBA 금리인상 소화하며 장중 큰 폭의 등락 보인 가운데 단기물 소폭 상승, 보합권. RBA, 기준금리 25bp 인상 단행하며 5개월 만에 인상 재개(4.10%→4.35%), 인플레이션 둔화 속도 전망한 것보다 느리고 여전히 높은 수준이라고 밝힘 】
▣ KOSPI 2,444(-58,-2.3%), 원달러 1,307.9(+10.6,+0.8%)
▣ 국3 3.882% (+0bp), 국5 3.952% (0bp), 국10 4.057% (0bp), 국20 3.925% (-4bp)
▣ 통1 3.702% (+0bp), 통2 3.87% (-1bp)
▣ KTB 103.04 (-2틱), LKTB 107.59 (+1틱)
* 당사 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공
【US국채: 미 국채금리 전구간 하락. 연준위원들의 발언 소화하는 가운데 국채입찰 호조 반영하며 하락. 오스탄 굴스비(시카고, 투표권O) 총재, 인플레이션 둔화가 가장 중요하며 이는 경기침체 없이 달성 가능하다고 밝힘. 미셸 보우먼 연준이사, 인플레이션 둔화세 정체나 적시에 목표치를 달성하기 어려워 보일 경우 기준금리 인상을 지지할 것이라고 밝힘. 3년물 국채입찰, 응찰률 2.67배(이전: 2.56배, 6개월 평균: 2.79배) 발행금리 4.701%(당시 수익률 4.702%)로 480억달러 낙찰되며 위축됐던 직전 수요 개선. 한편 EIA, 내년 WTI 전망치 89.24달러 제시하며 직전 전망치 대비 1.8% 하향조정 】
▣ 2yr 4.92% (-1bp), 5yr 4.54% (-5bp), 10yr 4.57% (-7bp), 30yr 4.73% (-8bp)
【유럽국채】
▣[2Y] 이탈리아 3.75%(-4bp)/스페인 3.45%(-2bp)/프랑스 3.38%(-3bp)/독일 2.98%(-4bp)
▣[10Y] 이탈리아 4.55%(-9bp)/스페인 3.72%(-8bp)/프랑스 3.25%(-9bp)/독일 2.66%(-8bp)
【중국국채】
▣5y 2.54% (+1bp), 10y 2.67% (+1bp)
【US증시: 미 주가지수 추가 인상 가능성 언급한 연준 인사 발언에도 국채금리 하락 영향으로 상승. 주요 종목으로는 UBS, CS 인수에 따른 비용 발생에도 예상치 상회한 분기실적 발표로 2.4% 상승 】
▣ DOW 34,153(+0.2%), S&P500 4,378(+0.3%)
【FX/Cmdty: 원/달러 환율 전일대비 10.6원 상승한 1,307.9원 마감. 전일 낙폭에 대한 되돌림 및 달러화 강세 영향 받으며 상승 】
▣ USD 105.516(+0.3%), EUR 1.07(-0.2%), JPY 150.37(+0.2%), INR 83.2675(+0.1%), IDR 15,636(+0.6%), BRL 4.8793(-0.2%)
▣ WTI 77.12(-4.6%), GOLD $1,975.50/oz (-0.7%)
▣ 뉴욕 원달러 NDF 1개월 1,302.99원 1개월 스왑포인트 -2원 감안 현물환율 1,304.99원(-37.9원)
【KR: 한국 국채금리 단기물 소폭 상승. 전일 미국 금리 움직임과 RBA 금리인상 소화하며 장중 큰 폭의 등락 보인 가운데 단기물 소폭 상승, 보합권. RBA, 기준금리 25bp 인상 단행하며 5개월 만에 인상 재개(4.10%→4.35%), 인플레이션 둔화 속도 전망한 것보다 느리고 여전히 높은 수준이라고 밝힘 】
▣ KOSPI 2,444(-58,-2.3%), 원달러 1,307.9(+10.6,+0.8%)
▣ 국3 3.882% (+0bp), 국5 3.952% (0bp), 국10 4.057% (0bp), 국20 3.925% (-4bp)
▣ 통1 3.702% (+0bp), 통2 3.87% (-1bp)
▣ KTB 103.04 (-2틱), LKTB 107.59 (+1틱)
* 당사 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공
Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (아란 남)
[DAOL자산배분 남아란]
"통화정책 행동강령 II: 정성적 FED스탠스를 정량적으로"
▪︎ 점점 더 확대되는 "FED RISK"
- 역사적으로 자산 시장에 큰 영향을 미친 사건 대부분이 연준 긴축과 연관
- FED 긴축 시, 미국 경제가 연착륙해도 동남아시아 외환위기, 닷컴버블붕괴 등 글로벌 자산시장 내 혼란 불가피 (cf. 통화정책 행동강령, 23/08/14)
- 또한, 최근 FED 스탠스에 대한 시장 민감도 더욱 상승(ex. FOMC 전후 시장 변동성 과거 대비 확대)
- FED 스탠스의 이해 및 활용은 자산배분전략 수립에 필수적
▪︎ 비둘기가 되는 상황 VS 매가 되는 상황
- FED는 '경기상승국면'에서 매파적인 스탠스로 과열 저지 및 '경기하강국면'에서 비둘기파적 스탠스로 시장 독려
- 한편, '상승국면'에서도 상승 탄력 저하되고 물가 급등하지 않을 시 비둘기파적인 톤 강화 가능
- 반대로, '하강국면'에서도 물가, 부동산 등 과열 신호 나타나면 매파적인 톤 강화 가능(자산 시장 최악의 CASE)
▪︎ FED의 변덕에서 포트폴리오를 지켜줄 '효율적 자산배분'
- FED스탠스와 경기 방향성에 따라 국면 분류 및 각 국면에서 금, 주식, 채권, 환 등과 같은 다양한 자산군의 가격 동행성 및 위험대비 성과 분석
- 이를 바탕으로 한 분산투자 기법은 백테스팅을 시작한 98년 이후 BM 대비 5배 높은 Sharpe Ratio 기록 (e.g. 연복리수익률은 BM 대비 1.2배)
(원본 링크 ☞ https://bit.ly/3QJZG9b)
"통화정책 행동강령 II: 정성적 FED스탠스를 정량적으로"
▪︎ 점점 더 확대되는 "FED RISK"
- 역사적으로 자산 시장에 큰 영향을 미친 사건 대부분이 연준 긴축과 연관
- FED 긴축 시, 미국 경제가 연착륙해도 동남아시아 외환위기, 닷컴버블붕괴 등 글로벌 자산시장 내 혼란 불가피 (cf. 통화정책 행동강령, 23/08/14)
- 또한, 최근 FED 스탠스에 대한 시장 민감도 더욱 상승(ex. FOMC 전후 시장 변동성 과거 대비 확대)
- FED 스탠스의 이해 및 활용은 자산배분전략 수립에 필수적
▪︎ 비둘기가 되는 상황 VS 매가 되는 상황
- FED는 '경기상승국면'에서 매파적인 스탠스로 과열 저지 및 '경기하강국면'에서 비둘기파적 스탠스로 시장 독려
- 한편, '상승국면'에서도 상승 탄력 저하되고 물가 급등하지 않을 시 비둘기파적인 톤 강화 가능
- 반대로, '하강국면'에서도 물가, 부동산 등 과열 신호 나타나면 매파적인 톤 강화 가능(자산 시장 최악의 CASE)
▪︎ FED의 변덕에서 포트폴리오를 지켜줄 '효율적 자산배분'
- FED스탠스와 경기 방향성에 따라 국면 분류 및 각 국면에서 금, 주식, 채권, 환 등과 같은 다양한 자산군의 가격 동행성 및 위험대비 성과 분석
- 이를 바탕으로 한 분산투자 기법은 백테스팅을 시작한 98년 이후 BM 대비 5배 높은 Sharpe Ratio 기록 (e.g. 연복리수익률은 BM 대비 1.2배)
(원본 링크 ☞ https://bit.ly/3QJZG9b)
★ DAOL Daily Morning Brief (11/8)
▶ 미국증시: Dow (+0.17%), S&P500 (+0.28%), Nasdaq (+0.90%)
- 미국증시, 추가 인상 가능성 언급한 연준 인사 발언에도 국채 금리 하락 영향으로 상승
- 보우먼 연준 이사, 인플레이션 둔화세가 정체되거나 적시에 물가 목표 달성이 어려워 보일 경우 기준금리 인상을 지지할 것이라고 밝힘
- 미니애폴리스 연은 총재, 물가 둔화를 위해 필요할 경우 기준금리 추가 인상할 것이라고 밝힘
- 시카고 연은 총재, 인플레이션 둔화가 가장 중요하며 이는 경기침체 없이 달성 가능하다고 밝힘
- UBS, CS 인수에 따른 비용 발생에도 예상치 상회한 분기실적 발표로 2.4% 상승
- 인텔, 반도체법에 따라 처음으로 보조금을 받을 것이라는 WSJ 보도로 2.2% 상승
- ARM, 엔비디아와 AMD가 CPU 생산에 자사 반도체 설계를 이용한다는 소식에 4.1% 상승
- S&P500 재량소비재 +1.2%, 기술 +1.1% vs 에너지 -2.2%, 소재 -1.9%
- 변동성지수(VIX), 전일대비 0.5% 하락한 14.8 기록
♣ 보고서 원문 및 링크: https://bit.ly/3MA5AYa
▶ 미국증시: Dow (+0.17%), S&P500 (+0.28%), Nasdaq (+0.90%)
- 미국증시, 추가 인상 가능성 언급한 연준 인사 발언에도 국채 금리 하락 영향으로 상승
- 보우먼 연준 이사, 인플레이션 둔화세가 정체되거나 적시에 물가 목표 달성이 어려워 보일 경우 기준금리 인상을 지지할 것이라고 밝힘
- 미니애폴리스 연은 총재, 물가 둔화를 위해 필요할 경우 기준금리 추가 인상할 것이라고 밝힘
- 시카고 연은 총재, 인플레이션 둔화가 가장 중요하며 이는 경기침체 없이 달성 가능하다고 밝힘
- UBS, CS 인수에 따른 비용 발생에도 예상치 상회한 분기실적 발표로 2.4% 상승
- 인텔, 반도체법에 따라 처음으로 보조금을 받을 것이라는 WSJ 보도로 2.2% 상승
- ARM, 엔비디아와 AMD가 CPU 생산에 자사 반도체 설계를 이용한다는 소식에 4.1% 상승
- S&P500 재량소비재 +1.2%, 기술 +1.1% vs 에너지 -2.2%, 소재 -1.9%
- 변동성지수(VIX), 전일대비 0.5% 하락한 14.8 기록
♣ 보고서 원문 및 링크: https://bit.ly/3MA5AYa
[셀트리온(068270)/BUY(유지)/TP21만원(유지)/ 다올 제약/바이오 이지수☎2184-2363]
★ 3Q23 Review: 예상보다도 좋았던 실적. 합병도 가까워진다
▶ 3Q23 연결 매출액 6,723억원(+7.3% YoY, +28.3% QoQ), 영업이익 2,676억원(+30.3% YoY, +46.3% QoQ) 기록
▶ 바이오시밀러 제품별 고른 성장과 TEVA CMO 매출 발생, 고수익 제품 매출 비중 증가에 따른 이익률 개선으로 시장 컨센서스 상회
▶ 4Q에도 견조한 바이오시밀러 매출 성장과 TEVA CMO 매출 발생 이어질 전망. 2024년 짐펜트라(램시마SC) 미국 출시, 스텔라라와 아일리아, 졸레어 바이오시밀러 FDA 허가 예상. 11/13까지 주식매수청구권 행사 기간으로 주매청 기준가 대비 높은 현재 주가를 고려했을 때 합병 가능성 높다고 판단. 투자의견 BUY 및 적정주가 21만원 유지. 합병 법인의 실적 방향성은 여전히 확인 필요. 향후 합병 법인 추정치 반영해 밸류에이션 재산정할 계획
★ 보고서원문 및 컴플라이언스 → <https://bit.ly/3FKXBDP>
★ 3Q23 Review: 예상보다도 좋았던 실적. 합병도 가까워진다
▶ 3Q23 연결 매출액 6,723억원(+7.3% YoY, +28.3% QoQ), 영업이익 2,676억원(+30.3% YoY, +46.3% QoQ) 기록
▶ 바이오시밀러 제품별 고른 성장과 TEVA CMO 매출 발생, 고수익 제품 매출 비중 증가에 따른 이익률 개선으로 시장 컨센서스 상회
▶ 4Q에도 견조한 바이오시밀러 매출 성장과 TEVA CMO 매출 발생 이어질 전망. 2024년 짐펜트라(램시마SC) 미국 출시, 스텔라라와 아일리아, 졸레어 바이오시밀러 FDA 허가 예상. 11/13까지 주식매수청구권 행사 기간으로 주매청 기준가 대비 높은 현재 주가를 고려했을 때 합병 가능성 높다고 판단. 투자의견 BUY 및 적정주가 21만원 유지. 합병 법인의 실적 방향성은 여전히 확인 필요. 향후 합병 법인 추정치 반영해 밸류에이션 재산정할 계획
★ 보고서원문 및 컴플라이언스 → <https://bit.ly/3FKXBDP>
[롯데렌탈 (089860)/BUY(유지)/TP3.8만원(유지)/ DAOL 자동차 유지웅☎2184-2310]
★ 3Q23 Review: 미래를 대비하는 시점
▶ 3Q23 영업이익은 시장 기대치에 소폭 하회했으나, 전년 동기 대비로는 현격한 개선세 지속. 중고차렌탈의 사업재편 효과 기대 필요. 투자의견 BUY 및 적정주가 38,000원 유지. 적정주가는 2024년 EPS에 P/E 8.5배 반영
▶ 3Q23 매출액 및 영업이익은 6,873억원(YoY -4.2%), 814억원(YoY -13.3%) 기록. 영업이익률은 11.8%, 사상최대수준 마진율 기록. 중고차 매각사업을 전략적으로 축소 중이나, 업황 호조로 영업이익률 25% 기록
▶ 사업부 별로는 오토렌탈, 일반렌탈, 중고차 매각이 각각 YoY +1.7%, -8.1%, -9.4%의 증가세 기록. 3Q23 기준 인가 차량대수는 25.4만대로 2Q23과 동일한 수준이며, 2022년 중순을 기점으로는 소폭 감소세
▶ 중고차 매각대수는 1.2만대 기록. 1Q23에 1.6만대로 고점을 경신한 바 있으나, 2Q23부터는 중고차 렌탈사업을 위해 전략적으로 중고차 매각대수를 축소시키기 시작. 중고차 렌탈 핵심지표인 B2C 기준 투입대수는 3Q23에 1,321대 기록해, QoQ +66% 증가
▶ 한편 사고 보상비용 절감에 있어서도 3Q23에는 큰 폭의 개선세 기록. 1Q23부터 큰 폭으로 매출액 대비 비중이 10%대로 축소, 3Q23에는 10.3% 기록(vs 2Q23 10.7%). 중장기적으로 보상비용에서 추가적으로 3%p 수준의 마진개선이 나타날 것으로 기대
▶ 동사 이익 트렌드는 2Q24까지는 신규사업 런칭 및 사업구조 재편에 따라 이익이 현 수준에서 안정화 흐름을 보인후, 2024년 후반부부터는 중고차 렌탈, 중고차 수출, 상용차 리스 등을 통해 투자효과가 발현되는 구조
▶ 2024년 가이던스는 현재 기준으로는 매출액 1,300억 및 영업이익 500억원이 순증. 특성상 고마진이 예상되는 중고차렌탈 부분의 수익화에 따른 중장기 주가 재평가 가능성 기대감 유효
★ 보고서원문 및 컴플라이언스 → <https://bitly.ws/ZGDD>
★ 3Q23 Review: 미래를 대비하는 시점
▶ 3Q23 영업이익은 시장 기대치에 소폭 하회했으나, 전년 동기 대비로는 현격한 개선세 지속. 중고차렌탈의 사업재편 효과 기대 필요. 투자의견 BUY 및 적정주가 38,000원 유지. 적정주가는 2024년 EPS에 P/E 8.5배 반영
▶ 3Q23 매출액 및 영업이익은 6,873억원(YoY -4.2%), 814억원(YoY -13.3%) 기록. 영업이익률은 11.8%, 사상최대수준 마진율 기록. 중고차 매각사업을 전략적으로 축소 중이나, 업황 호조로 영업이익률 25% 기록
▶ 사업부 별로는 오토렌탈, 일반렌탈, 중고차 매각이 각각 YoY +1.7%, -8.1%, -9.4%의 증가세 기록. 3Q23 기준 인가 차량대수는 25.4만대로 2Q23과 동일한 수준이며, 2022년 중순을 기점으로는 소폭 감소세
▶ 중고차 매각대수는 1.2만대 기록. 1Q23에 1.6만대로 고점을 경신한 바 있으나, 2Q23부터는 중고차 렌탈사업을 위해 전략적으로 중고차 매각대수를 축소시키기 시작. 중고차 렌탈 핵심지표인 B2C 기준 투입대수는 3Q23에 1,321대 기록해, QoQ +66% 증가
▶ 한편 사고 보상비용 절감에 있어서도 3Q23에는 큰 폭의 개선세 기록. 1Q23부터 큰 폭으로 매출액 대비 비중이 10%대로 축소, 3Q23에는 10.3% 기록(vs 2Q23 10.7%). 중장기적으로 보상비용에서 추가적으로 3%p 수준의 마진개선이 나타날 것으로 기대
▶ 동사 이익 트렌드는 2Q24까지는 신규사업 런칭 및 사업구조 재편에 따라 이익이 현 수준에서 안정화 흐름을 보인후, 2024년 후반부부터는 중고차 렌탈, 중고차 수출, 상용차 리스 등을 통해 투자효과가 발현되는 구조
▶ 2024년 가이던스는 현재 기준으로는 매출액 1,300억 및 영업이익 500억원이 순증. 특성상 고마진이 예상되는 중고차렌탈 부분의 수익화에 따른 중장기 주가 재평가 가능성 기대감 유효
★ 보고서원문 및 컴플라이언스 → <https://bitly.ws/ZGDD>
[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식]
11/8 (수) 데일리뉴스
🛳 조선
[TradeWinds]
Greeks in the frame as SK Shipping linked to sale of up to four VLCCs
NYK Line and JP Morgan the ‘big spenders’ at South Korean yards, says VesselsValue
Gunvor linked to five-year charters for new AMPTC clean tankers
India’s Seven Islands expands — again — striking deals for product tanker trio
Russian coal exports set for dramatic cut next year, but not for the reason you might think
MAN Energy Services to supply methanol dual-fuel engines to Wallenius Wilhelmsen newbuildings
Indian yards to build 24 tankers, bulkers and container ships for Russia
[Upstream]
Deep-water driller down to just one available drillship in its fleet
Massive Qatar offshore tender poised for fresh delays
Russia oil exports highest in six months: Rystad
Aramco eyes huge production boost from multibillion-dollar expansion of two giant oilfields
New Fortress Energy to supply FSRU to Petrobras
[국내]
韓 조선 효자될 암모니아 운반선, 1조원대 규모 발주 시작
https://bit.ly/3FMO4vS
HD현대중 노조, 성과급 평균임금성 소송 추진…'제2통상임금 사태'
https://bit.ly/3FN220T
韓 조선, 10월 전세계 선박 수주량 62% '싹쓸이'
https://bit.ly/465yztM
조선업계 인력난 여전···"외국인 노동자 투입만으론 한계"
https://bit.ly/40wUMQm
HD현대 '5조' 카타르 잭팟에 타업체들 '저가수주' 볼멘 소리
https://bit.ly/3Muyqcn
🚀 방산
보라매 생산량 절충안 찾는다…‘20대+무장시험 조건 20대’ 추진
https://bit.ly/40rmQEq
"한국 못 믿냐" UAE에 따졌다…이스라엘 제친 '천궁Ⅱ' 전말
https://bit.ly/3QNoJIn
해양경찰 중형헬기 「흰수리」 2대 도입 확정
https://bit.ly/3QNBOl7
한화에어로스페이스, K239 천무 발사대·모듈 폴란드 인도
https://bit.ly/3QuQgwS
KAI, '성능 논란' FA-50 9·10호기 폴란드 인도
https://bit.ly/47mhGMj
세계 최장 노선 수소트램, 2028년 대전서 달린다
https://bit.ly/47jEUTl
* 위 내용은 보도된 사실의 단순요약으로 별도의 컴플라이언스 절차 없이 제공됩니다
11/8 (수) 데일리뉴스
🛳 조선
[TradeWinds]
Greeks in the frame as SK Shipping linked to sale of up to four VLCCs
NYK Line and JP Morgan the ‘big spenders’ at South Korean yards, says VesselsValue
Gunvor linked to five-year charters for new AMPTC clean tankers
India’s Seven Islands expands — again — striking deals for product tanker trio
Russian coal exports set for dramatic cut next year, but not for the reason you might think
MAN Energy Services to supply methanol dual-fuel engines to Wallenius Wilhelmsen newbuildings
Indian yards to build 24 tankers, bulkers and container ships for Russia
[Upstream]
Deep-water driller down to just one available drillship in its fleet
Massive Qatar offshore tender poised for fresh delays
Russia oil exports highest in six months: Rystad
Aramco eyes huge production boost from multibillion-dollar expansion of two giant oilfields
New Fortress Energy to supply FSRU to Petrobras
[국내]
韓 조선 효자될 암모니아 운반선, 1조원대 규모 발주 시작
https://bit.ly/3FMO4vS
HD현대중 노조, 성과급 평균임금성 소송 추진…'제2통상임금 사태'
https://bit.ly/3FN220T
韓 조선, 10월 전세계 선박 수주량 62% '싹쓸이'
https://bit.ly/465yztM
조선업계 인력난 여전···"외국인 노동자 투입만으론 한계"
https://bit.ly/40wUMQm
HD현대 '5조' 카타르 잭팟에 타업체들 '저가수주' 볼멘 소리
https://bit.ly/3Muyqcn
🚀 방산
보라매 생산량 절충안 찾는다…‘20대+무장시험 조건 20대’ 추진
https://bit.ly/40rmQEq
"한국 못 믿냐" UAE에 따졌다…이스라엘 제친 '천궁Ⅱ' 전말
https://bit.ly/3QNoJIn
해양경찰 중형헬기 「흰수리」 2대 도입 확정
https://bit.ly/3QNBOl7
한화에어로스페이스, K239 천무 발사대·모듈 폴란드 인도
https://bit.ly/3QuQgwS
KAI, '성능 논란' FA-50 9·10호기 폴란드 인도
https://bit.ly/47mhGMj
세계 최장 노선 수소트램, 2028년 대전서 달린다
https://bit.ly/47jEUTl
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Chosun Biz
韓 조선 효자될 암모니아 운반선, 1조원대 규모 발주 시작
韓 조선 효자될 암모니아 운반선, 1조원대 규모 발주 시작 덴마크 AP Moller, HD한국조선해양과 의향서 체결
[다올투자증권 자동차 유지웅]
11/9(목) 데일리NEWS
[완성차]
■ 현대차 슈퍼널, 美에 '전기비행 택시' 공장 짓는다
https://bitly.ws/ZIeS
■ 현대차, 협력사 SW 경쟁력 확보 지원 나서…SDV 전환 가속화
https://bitly.ws/ZIf5
■ 기아 광주공장, 협력업체 안전사고에 전면 가동 중단
https://bitly.ws/ZHUQ
[부품/타이어]
■ LG엔솔, '배터리 관리' 직접 챙긴다
https://bitly.ws/ZHTz
■ 현대모비스, 그린론 통해 북미 전동화 투자금 1.2조원 확보
https://bitly.ws/ZHUJ
■ 한국타이어, 닛산 프론티어에 타이어 공급
https://bitly.ws/ZHVa
■ HL만도, '국내 최초' 국제 자동차 사이버보안 인증 획득
https://bitly.ws/ZIfZ
[Global]
■ 닛산, 브라질에 7400억 투자 SUV 2종 생산
https://bitly.ws/ZHTn
■ 볼보차, 작은 변화로 큰 도약....전기차 시대 공략 선언
https://bitly.ws/ZHU2
■ 르노코리아 사장 "내년 하이브리드車 등 전동화 전환 박차”
https://bitly.ws/ZHVh
■ 테슬라, 중국서 모델 3, 모델 Y 가격 인상
https://bitly.ws/ZHVt
■ 1월~9월 글로벌 EV 배터리 시장 점유율: CATL 36.8%, BYD 15.8%
https://bitly.ws/ZHVY
■ NIO, Xpeng, Li Auto 2024년 판매 각각 23만대, 28만대, 80만대 예상
https://bitly.ws/ZHYp
* 위 내용은 보도된 사실의 단순요약으로 별도의 컴플라이언스 절차 없이 제공됩니다
11/9(목) 데일리NEWS
[완성차]
■ 현대차 슈퍼널, 美에 '전기비행 택시' 공장 짓는다
https://bitly.ws/ZIeS
■ 현대차, 협력사 SW 경쟁력 확보 지원 나서…SDV 전환 가속화
https://bitly.ws/ZIf5
■ 기아 광주공장, 협력업체 안전사고에 전면 가동 중단
https://bitly.ws/ZHUQ
[부품/타이어]
■ LG엔솔, '배터리 관리' 직접 챙긴다
https://bitly.ws/ZHTz
■ 현대모비스, 그린론 통해 북미 전동화 투자금 1.2조원 확보
https://bitly.ws/ZHUJ
■ 한국타이어, 닛산 프론티어에 타이어 공급
https://bitly.ws/ZHVa
■ HL만도, '국내 최초' 국제 자동차 사이버보안 인증 획득
https://bitly.ws/ZIfZ
[Global]
■ 닛산, 브라질에 7400억 투자 SUV 2종 생산
https://bitly.ws/ZHTn
■ 볼보차, 작은 변화로 큰 도약....전기차 시대 공략 선언
https://bitly.ws/ZHU2
■ 르노코리아 사장 "내년 하이브리드車 등 전동화 전환 박차”
https://bitly.ws/ZHVh
■ 테슬라, 중국서 모델 3, 모델 Y 가격 인상
https://bitly.ws/ZHVt
■ 1월~9월 글로벌 EV 배터리 시장 점유율: CATL 36.8%, BYD 15.8%
https://bitly.ws/ZHVY
■ NIO, Xpeng, Li Auto 2024년 판매 각각 23만대, 28만대, 80만대 예상
https://bitly.ws/ZHYp
* 위 내용은 보도된 사실의 단순요약으로 별도의 컴플라이언스 절차 없이 제공됩니다
이데일리
현대차 슈퍼널, 美에 '전기비행 택시' 공장 짓는다
현대차그룹의 도심항공모빌리티(UAM) 독립법인인 슈퍼널이 미국에 통근용 전기비행 택시 제조공장을 설립할 계획이다. 신재원 슈퍼널 대표이사 사장(CEO)은 7일(현지시간) 블룸버그통신과 인터뷰에서 “전기 수직이착륙기(eVTOL) 시제품을 내년 1월 미국 라스베이거스에서...
[에스엠(041510)｜다올 엔터 김혜영 ☎2184-2395]
★ 150,000원, BUY
★ 3Q23 Review: 차근차근 해 나가는 중
▶ 3Q23 연결 매출액 2,663억원(+11.8% YoY, +11.1% QoQ), 영업이익 505억원(+69.7% YoY, +41.6% QoQ)으로 시장 컨센서스 소폭 하회
▶ 기존 관계회사였던 SM BM을 연결 자회사로 편입하는 과정에서 관계기업투자주식처분이익 421억원 반영. 당기순이익 833억원(+224.9% YoY, +227.9% QoQ)을 기록하며 큰 폭으로 시장 기대치 상회
▶ [음반/음원] NCT DREAM 정규 3집(432만 장), EXO 정규 7집(190만 장), NCT 정규 4집(105만 장), RIIZE 싱글 1집(103만 장) 반영되며 1,134억원(+57.5% YoY, +108.4% QoQ) 시현
▶ [콘서트] aespa 18회, NCT 5회, NCT DREAM 4회, EXO 첸 일본 콘서트 8회 등이 반영되어 모객 수 67만 명으로 추정되며 연결 매출 기준 5,524억원(+45.0% YoY, +8.3% QoQ) 기록
▶ [MD/화보/라이선싱] 289억원(+9.3% YoY, -31.7% QoQ) 시현. 콘서트 모객수는 2분기 대비 상승했음에도 불구하고, MD 부문에서 매출 인식 시점이 4분기로 이연되는 물량이 있어 시장 기대치 하회
▶ 내년 1분기부터 NCT DREAM과 RIIZE의 실물 앨범 등 주요 아티스트의 음반 발매 및 콘서트가 예정되어 있어 실적은 꾸준히 상승할 전망
▶ 보고서 원문 및 Compliance Notice: <https://bitly.ws/ZMsi>
★ 150,000원, BUY
★ 3Q23 Review: 차근차근 해 나가는 중
▶ 3Q23 연결 매출액 2,663억원(+11.8% YoY, +11.1% QoQ), 영업이익 505억원(+69.7% YoY, +41.6% QoQ)으로 시장 컨센서스 소폭 하회
▶ 기존 관계회사였던 SM BM을 연결 자회사로 편입하는 과정에서 관계기업투자주식처분이익 421억원 반영. 당기순이익 833억원(+224.9% YoY, +227.9% QoQ)을 기록하며 큰 폭으로 시장 기대치 상회
▶ [음반/음원] NCT DREAM 정규 3집(432만 장), EXO 정규 7집(190만 장), NCT 정규 4집(105만 장), RIIZE 싱글 1집(103만 장) 반영되며 1,134억원(+57.5% YoY, +108.4% QoQ) 시현
▶ [콘서트] aespa 18회, NCT 5회, NCT DREAM 4회, EXO 첸 일본 콘서트 8회 등이 반영되어 모객 수 67만 명으로 추정되며 연결 매출 기준 5,524억원(+45.0% YoY, +8.3% QoQ) 기록
▶ [MD/화보/라이선싱] 289억원(+9.3% YoY, -31.7% QoQ) 시현. 콘서트 모객수는 2분기 대비 상승했음에도 불구하고, MD 부문에서 매출 인식 시점이 4분기로 이연되는 물량이 있어 시장 기대치 하회
▶ 내년 1분기부터 NCT DREAM과 RIIZE의 실물 앨범 등 주요 아티스트의 음반 발매 및 콘서트가 예정되어 있어 실적은 꾸준히 상승할 전망
▶ 보고서 원문 및 Compliance Notice: <https://bitly.ws/ZMsi>
[덴티움(145720)/ BUY(유지) / TP 15만원(유지)/ 다올 의료기기 박종현/이정우]
★ 역전의 실마리를 찾고 있다
▶ 3Q23P 매출액 938억원(YoY +3%, QoQ -12%), 영업이익 301억원(YoY -11%, QoQ -7%)을 기록하며 컨센서스 및 당사 추정치 하회. 지역별 매출로는 중국과 유럽 각각 542억원(YoY +12%, QoQ -5%)과 42억원(YoY -61%, QoQ -73%) 기록. 중국 매출 추정치 대비 하회 사유는 덴탈 장비 부문 매출 부진. 신규 개원 감소하여 임플란트 수요 대비 장비 구매 수요 약세. 유럽 매출 감소 사유는 물류 지연으로 인해 러시아향 선적 감소
▶ 3Q23P GPM은 QoQ +3.8%p 개선된 71.0% 기록. 중국 판가 영향에도 판관비 365억원 기록하여 전분기 대비 26억원 감소했으나, TV CF 송출(42억원)로 인해 광고선전비 73억원 집행(YoY +144%). TV CF 4분기 추가 비용 없을 전망
▶ 4Q23E 매출액 1,188억원(YoY +26%, QoQ +27%)과 영업이익 403억원 (YoY +11%, QoQ +34%) 전망. QoQ 성장은 러시아 선적 회복으로 유럽 매출액 202억원 달성 전망하며, 4분기 계절적 성수기 돌입에 따른 매출 회복 기대. 중국 매출액 630억원(YoY +50%, QoQ +16%) 달성 전망
▶ 2024E EPS 9,937원에 해외 Peer 시가총액 가중평균 PER 40% 할인한 15배 적용한 적정주가 15만원 유지. 동사는 덴탈 업종 중 중국 매출 비중이 가장 높기에(54%) 중국 경기 회복 및 VBP 통한 실적 성장 기대감에 있어 가장 높은 주가 변동성 기대됨
* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/40tZCxI >
* 텔레그램 채널 링크 < https://t.me/alexppark >
★ 역전의 실마리를 찾고 있다
▶ 3Q23P 매출액 938억원(YoY +3%, QoQ -12%), 영업이익 301억원(YoY -11%, QoQ -7%)을 기록하며 컨센서스 및 당사 추정치 하회. 지역별 매출로는 중국과 유럽 각각 542억원(YoY +12%, QoQ -5%)과 42억원(YoY -61%, QoQ -73%) 기록. 중국 매출 추정치 대비 하회 사유는 덴탈 장비 부문 매출 부진. 신규 개원 감소하여 임플란트 수요 대비 장비 구매 수요 약세. 유럽 매출 감소 사유는 물류 지연으로 인해 러시아향 선적 감소
▶ 3Q23P GPM은 QoQ +3.8%p 개선된 71.0% 기록. 중국 판가 영향에도 판관비 365억원 기록하여 전분기 대비 26억원 감소했으나, TV CF 송출(42억원)로 인해 광고선전비 73억원 집행(YoY +144%). TV CF 4분기 추가 비용 없을 전망
▶ 4Q23E 매출액 1,188억원(YoY +26%, QoQ +27%)과 영업이익 403억원 (YoY +11%, QoQ +34%) 전망. QoQ 성장은 러시아 선적 회복으로 유럽 매출액 202억원 달성 전망하며, 4분기 계절적 성수기 돌입에 따른 매출 회복 기대. 중국 매출액 630억원(YoY +50%, QoQ +16%) 달성 전망
▶ 2024E EPS 9,937원에 해외 Peer 시가총액 가중평균 PER 40% 할인한 15배 적용한 적정주가 15만원 유지. 동사는 덴탈 업종 중 중국 매출 비중이 가장 높기에(54%) 중국 경기 회복 및 VBP 통한 실적 성장 기대감에 있어 가장 높은 주가 변동성 기대됨
* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/40tZCxI >
* 텔레그램 채널 링크 < https://t.me/alexppark >
11/9(목) 채권 모닝 서포터【리서치센터 허정인 연구위원】
【US국채: 미 국채금리 장기물 위주 하락. 파월의장 통화정책 관련 발언 부재한 가운데 10년물 국채입찰 속 국채 수요 지속되며 장기물 하락. 10년물 국채입찰, 응찰률 2.45배(이전 2.50배) 발행금리 4.519%(당시 수익률과 동일)로 400억달러 낙찰. 리사 쿡 연준 이사, 지정학적 긴장 확대로 공급망 어려움과 인플레이션 압력이 커질 수 있다고 밝힘. 한편 IMF, 유로 지역의 임금 상승이 인플레이션을 유발하고 있으며 인플레이션 확실히 억제하기 위해서는 ECB 2024년까지 4%대 고금리 유지하는 긴축적인 정책 필요하다고 밝힘 】
▣ 2yr 4.93% (+1bp), 5yr 4.5% (-4bp), 10yr 4.49% (-8bp), 30yr 4.61% (-12bp)
【유럽국채】
▣[2Y] 이탈리아 3.73%(-2bp)/스페인 3.46%(+1bp)/프랑스 3.39%(+1bp)/독일 3.02%(+4bp)
▣[10Y] 이탈리아 4.48%(-7bp)/스페인 3.66%(-6bp)/프랑스 3.2%(-5bp)/독일 2.62%(-4bp)
【중국국채】
▣5y 2.53% (-1bp), 10y 2.65% (-2bp)
【US증시: 미 주가지수 파월 의장 발언 관망 속 최근 상승에 따른 차익실현 매물 출회되며 보합. 주요 종목으로는 옥시덴탈 페트롤리움, 예상치 상회하는 분기실적 발표 및 연간 가이던스 상향으로 1.6% 상승 】
▣ DOW 34,112(-0.1%), S&P500 4,383(+0.1%)
【FX/Cmdty: 원/달러 환율 전일대비 2.7원 상승한 1,310.6원 마감. 파월의장 발언 경계감 속 달러화 강세 반영하며 상승 】
▣ USD 105.53(0%), EUR 1.0709(+0.1%), JPY 150.98(+0.4%), INR 83.2775(0%), IDR 15,650(+0.1%), BRL 4.9099(+0.6%)
▣ WTI 75.62(-2.3%), GOLD $1,956.30/oz (-0.9%)
▣ 뉴욕 원달러 NDF 1개월 1,307.23원 1개월 스왑포인트 -1.95원 감안 현물환율 1,309.18원(-13.2원)
【KR: 한국 국채금리 전구간 하락. 유가 둔화 및 미국 금리 움직임 반영하며 하락. 한편 한국 9월 경상수지, 54.2억달러 흑자로 발표되며 5개월 연속 흑자 기록. 한국은행, 승용차 수출이 호조를 지속하고 반도체도 회복 흐름을 보이면서 수출 감소세가 둔화됐으며 경상수지 흑자 기조가 정착됐다고 밝힘 】
▣ KOSPI 2,422(-22,-0.9%), 원달러 1,310.6(+2.7,+0.2%)
▣ 국3 3.87% (-1bp), 국5 3.93% (-2bp), 국10 4.03% (-3bp), 국20 3.88% (-5bp)
▣ 통1 3.715% (+1bp), 통2 3.865% (-1bp)
▣ KTB 103.07 (+3틱), LKTB 107.79 (+20틱)
* 당사 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공
【US국채: 미 국채금리 장기물 위주 하락. 파월의장 통화정책 관련 발언 부재한 가운데 10년물 국채입찰 속 국채 수요 지속되며 장기물 하락. 10년물 국채입찰, 응찰률 2.45배(이전 2.50배) 발행금리 4.519%(당시 수익률과 동일)로 400억달러 낙찰. 리사 쿡 연준 이사, 지정학적 긴장 확대로 공급망 어려움과 인플레이션 압력이 커질 수 있다고 밝힘. 한편 IMF, 유로 지역의 임금 상승이 인플레이션을 유발하고 있으며 인플레이션 확실히 억제하기 위해서는 ECB 2024년까지 4%대 고금리 유지하는 긴축적인 정책 필요하다고 밝힘 】
▣ 2yr 4.93% (+1bp), 5yr 4.5% (-4bp), 10yr 4.49% (-8bp), 30yr 4.61% (-12bp)
【유럽국채】
▣[2Y] 이탈리아 3.73%(-2bp)/스페인 3.46%(+1bp)/프랑스 3.39%(+1bp)/독일 3.02%(+4bp)
▣[10Y] 이탈리아 4.48%(-7bp)/스페인 3.66%(-6bp)/프랑스 3.2%(-5bp)/독일 2.62%(-4bp)
【중국국채】
▣5y 2.53% (-1bp), 10y 2.65% (-2bp)
【US증시: 미 주가지수 파월 의장 발언 관망 속 최근 상승에 따른 차익실현 매물 출회되며 보합. 주요 종목으로는 옥시덴탈 페트롤리움, 예상치 상회하는 분기실적 발표 및 연간 가이던스 상향으로 1.6% 상승 】
▣ DOW 34,112(-0.1%), S&P500 4,383(+0.1%)
【FX/Cmdty: 원/달러 환율 전일대비 2.7원 상승한 1,310.6원 마감. 파월의장 발언 경계감 속 달러화 강세 반영하며 상승 】
▣ USD 105.53(0%), EUR 1.0709(+0.1%), JPY 150.98(+0.4%), INR 83.2775(0%), IDR 15,650(+0.1%), BRL 4.9099(+0.6%)
▣ WTI 75.62(-2.3%), GOLD $1,956.30/oz (-0.9%)
▣ 뉴욕 원달러 NDF 1개월 1,307.23원 1개월 스왑포인트 -1.95원 감안 현물환율 1,309.18원(-13.2원)
【KR: 한국 국채금리 전구간 하락. 유가 둔화 및 미국 금리 움직임 반영하며 하락. 한편 한국 9월 경상수지, 54.2억달러 흑자로 발표되며 5개월 연속 흑자 기록. 한국은행, 승용차 수출이 호조를 지속하고 반도체도 회복 흐름을 보이면서 수출 감소세가 둔화됐으며 경상수지 흑자 기조가 정착됐다고 밝힘 】
▣ KOSPI 2,422(-22,-0.9%), 원달러 1,310.6(+2.7,+0.2%)
▣ 국3 3.87% (-1bp), 국5 3.93% (-2bp), 국10 4.03% (-3bp), 국20 3.88% (-5bp)
▣ 통1 3.715% (+1bp), 통2 3.865% (-1bp)
▣ KTB 103.07 (+3틱), LKTB 107.79 (+20틱)
* 당사 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공
[컴투스(078340)/5.5만원(상향)/BUY(유지) - 다올투자증권 인터넷/게임 김하정]
★ 넷이즈 게임까지 퍼블리싱, 관심이 생긴다
▶️ 퍼블리싱 전문 기업으로 체질 변화 중. 초기부터 넷이즈 개발작 등 주요 라인업을 확보하며 성공적인 변화 예고. 퍼블리싱 역량 입증할 경우 보유 현금 가치도 부각될 전망
▶️ 3Q23P 매출액 1,867억원(YoY +0.3%, QoQ -18%)과 영업적자 16억원 (YoY 적전, QoQ 적축)으로 최근 낮아진 컨센서스와 부합
▶️ 게임 사업에서 2020년부터 신작 출시가 있던 시기에도 성장이 아쉬웠지만 최근 전략을 변경하여 퍼블리싱 전문 기업으로 변화 시도 중. 기존 IP를 활용한 신작들의 성과가 아쉬웠던 동사로서 타당한 전략적 판단이라고 평가
▶️ 일반적인 게임사는 전문 퍼블리셔로 변화하는 과정에서 시행착오로 인한 시간과 라인업을 확보하기 위한 비용을 소모하게 되지만 동사는 1) 10년 간 ‘천공의 아레나’의 글로벌 서비스를 통해 퍼블리셔로서의 입지를 확보했고 2) 현금도 충분하기 때문에 어렵지 않게 변화 가능하리라 전망. 실제로 초기부터 1) 중국 대형 게임사 넷이즈의 신작을 퍼블리싱하며 2) 큰 지출 없이 퍼블리싱 라인업을 다수 확보하는 등 성과를 보이는 중
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스 ☞ https://bitly.ws/ZMuQ
★ 넷이즈 게임까지 퍼블리싱, 관심이 생긴다
▶️ 퍼블리싱 전문 기업으로 체질 변화 중. 초기부터 넷이즈 개발작 등 주요 라인업을 확보하며 성공적인 변화 예고. 퍼블리싱 역량 입증할 경우 보유 현금 가치도 부각될 전망
▶️ 3Q23P 매출액 1,867억원(YoY +0.3%, QoQ -18%)과 영업적자 16억원 (YoY 적전, QoQ 적축)으로 최근 낮아진 컨센서스와 부합
▶️ 게임 사업에서 2020년부터 신작 출시가 있던 시기에도 성장이 아쉬웠지만 최근 전략을 변경하여 퍼블리싱 전문 기업으로 변화 시도 중. 기존 IP를 활용한 신작들의 성과가 아쉬웠던 동사로서 타당한 전략적 판단이라고 평가
▶️ 일반적인 게임사는 전문 퍼블리셔로 변화하는 과정에서 시행착오로 인한 시간과 라인업을 확보하기 위한 비용을 소모하게 되지만 동사는 1) 10년 간 ‘천공의 아레나’의 글로벌 서비스를 통해 퍼블리셔로서의 입지를 확보했고 2) 현금도 충분하기 때문에 어렵지 않게 변화 가능하리라 전망. 실제로 초기부터 1) 중국 대형 게임사 넷이즈의 신작을 퍼블리싱하며 2) 큰 지출 없이 퍼블리싱 라인업을 다수 확보하는 등 성과를 보이는 중
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스 ☞ https://bitly.ws/ZMuQ
[카카오게임즈(293490)/3.1만원(상향)/BUY(유지) - 다올투자증권 인터넷/게임 김하정]
★ 가장 큰 적은 자기 자신이다
▶️ 1H24 신작 MMORPG ‘ROM’은 글로벌 출시인 만큼 높은 매출을 기대 가능하겠지만 반복되는 MMORPG 라인업 간 자기잠식으로 인해 신작 기대감이 주가에 반영되기 어려워 섹터 내 상대적 매력도는 하위
▶️ 3Q23P 매출액 2,647억원(YoY -14%, QoQ -2%)과 영업이익 226억원 (YoY -48%, QoQ 15%)으로 컨센서스 하회. 당사 전망치와 비교 시 경기 부진으로 인한 기타 부문(VX, 세나테크놀로지)의 매출 감소 규모가 더 컸음에도 불구하고 비용 통제를 통해 예상 범위 안에서 영업이익 감소
▶️ 성장 전략의 변화가 절실. 신작 ‘아레스’의 7월 출시에도 불구하고 3Q23P 모바일 매출 성장은 QoQ +119억원에 불과. 이는 ‘아케에이지 워’의 3월 출시에도 불구 2Q23 모바일 매출 성장이 QoQ +180억원에 불과했던 상황과 유사. 신작의 매출 기여는 유의미하지만 기존작과의 자기잠식이 나타나는 영향
▶️ 이러한 상황은 1H24까지도 이어질 전망. 기존 신작 라인업 대부분의 출시 연기에 따라 1H24까지 공개된 신작 라인업 중 기존작의 해외 출시를 제외하면 당사가 판단하는 핵심 신작은 기존작과 유사한 장르인 하드코어 MMORPG ‘ROM’. 글로벌 동시 출시이므로 매출 규모는 기대되지만 기존작과의 자기잠식 우려로 인해 기대감은 크게 상승하지 않을 수 있음
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스 ☞ https://bitly.ws/ZMuU
★ 가장 큰 적은 자기 자신이다
▶️ 1H24 신작 MMORPG ‘ROM’은 글로벌 출시인 만큼 높은 매출을 기대 가능하겠지만 반복되는 MMORPG 라인업 간 자기잠식으로 인해 신작 기대감이 주가에 반영되기 어려워 섹터 내 상대적 매력도는 하위
▶️ 3Q23P 매출액 2,647억원(YoY -14%, QoQ -2%)과 영업이익 226억원 (YoY -48%, QoQ 15%)으로 컨센서스 하회. 당사 전망치와 비교 시 경기 부진으로 인한 기타 부문(VX, 세나테크놀로지)의 매출 감소 규모가 더 컸음에도 불구하고 비용 통제를 통해 예상 범위 안에서 영업이익 감소
▶️ 성장 전략의 변화가 절실. 신작 ‘아레스’의 7월 출시에도 불구하고 3Q23P 모바일 매출 성장은 QoQ +119억원에 불과. 이는 ‘아케에이지 워’의 3월 출시에도 불구 2Q23 모바일 매출 성장이 QoQ +180억원에 불과했던 상황과 유사. 신작의 매출 기여는 유의미하지만 기존작과의 자기잠식이 나타나는 영향
▶️ 이러한 상황은 1H24까지도 이어질 전망. 기존 신작 라인업 대부분의 출시 연기에 따라 1H24까지 공개된 신작 라인업 중 기존작의 해외 출시를 제외하면 당사가 판단하는 핵심 신작은 기존작과 유사한 장르인 하드코어 MMORPG ‘ROM’. 글로벌 동시 출시이므로 매출 규모는 기대되지만 기존작과의 자기잠식 우려로 인해 기대감은 크게 상승하지 않을 수 있음
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스 ☞ https://bitly.ws/ZMuU
[위메이드(112040)/6.7만원(상향)/BUY(유지) - 다올투자증권 인터넷/게임 김하정]
★ 꿈의 적정가치
▶️ 동사가 제시한 꿈을 모두 반영한 2024E 지배주주순이익은 1,108억원
- 실적은 시장 기대치를 하회했지만 글로벌 블록체인 게임 신작과 중국 진출에 도전적인 목표치를 제시하며 주가는 강하게 반등. 동사의 목표치를 반영한 기업가치 산정
▶️ 3Q23P 매출액 2,355억원과 영업이익 454억원으로 컨센서스 하회. 라이선스 매출 일시에 반영되었지만 ‘나이트 크로우’의 하향 안정화 속도가 예상 대비 가파르고(일 매출 QoQ -40%) 인건비는 지속적으로 증가
▶️ 주가는 실적 발표 이후 +19% 강하게 반등. ‘나이트크로우’ 블록체인 버전의 글로벌 출시와 미르4, 미르M의 중국 진출 등에 강한 의지와 도전적인 목표를 제시했기 때문. 당일 주가는 이를 신뢰하는 모습
1) 나이크로우 글로벌(블록체인): 동사는 1Q24 출시, 국내 매출 대비 n배~10배 매출을 기대
2) 중국 진출: 미르4와 미르M을 각각 2Q24, 4Q24에 중국에 공개할 계획. 퍼블리셔 선정은 4Q23 중에 이루어질 예정. 동사는 목표한 출시 일정 전에 외자판호를 발급받을 수 있다는 자신감 표출
3) 신작 ‘레전드 오브 이미르’: 동사는 나이트크로우 이상의 매출을 기대
▶️ 당사가 새롭게 제시하는 기업가치는 목표 수준 매출(초기 분기 일 매출 나이트크로우 20억원, 미르4 중국 15억원, 미르M 중국 10억원, 이미르 15억원)과 일정이 달성됨을 가정한 결과값. 1Q24 나이트크로우 글로벌 출시까지 기대감이 유지될 수 있으므로 단기 트레이딩 관점 접근 필요
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스 ☞ https://bitly.ws/ZMqH
★ 꿈의 적정가치
▶️ 동사가 제시한 꿈을 모두 반영한 2024E 지배주주순이익은 1,108억원
- 실적은 시장 기대치를 하회했지만 글로벌 블록체인 게임 신작과 중국 진출에 도전적인 목표치를 제시하며 주가는 강하게 반등. 동사의 목표치를 반영한 기업가치 산정
▶️ 3Q23P 매출액 2,355억원과 영업이익 454억원으로 컨센서스 하회. 라이선스 매출 일시에 반영되었지만 ‘나이트 크로우’의 하향 안정화 속도가 예상 대비 가파르고(일 매출 QoQ -40%) 인건비는 지속적으로 증가
▶️ 주가는 실적 발표 이후 +19% 강하게 반등. ‘나이트크로우’ 블록체인 버전의 글로벌 출시와 미르4, 미르M의 중국 진출 등에 강한 의지와 도전적인 목표를 제시했기 때문. 당일 주가는 이를 신뢰하는 모습
1) 나이크로우 글로벌(블록체인): 동사는 1Q24 출시, 국내 매출 대비 n배~10배 매출을 기대
2) 중국 진출: 미르4와 미르M을 각각 2Q24, 4Q24에 중국에 공개할 계획. 퍼블리셔 선정은 4Q23 중에 이루어질 예정. 동사는 목표한 출시 일정 전에 외자판호를 발급받을 수 있다는 자신감 표출
3) 신작 ‘레전드 오브 이미르’: 동사는 나이트크로우 이상의 매출을 기대
▶️ 당사가 새롭게 제시하는 기업가치는 목표 수준 매출(초기 분기 일 매출 나이트크로우 20억원, 미르4 중국 15억원, 미르M 중국 10억원, 이미르 15억원)과 일정이 달성됨을 가정한 결과값. 1Q24 나이트크로우 글로벌 출시까지 기대감이 유지될 수 있으므로 단기 트레이딩 관점 접근 필요
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★ DAOL Daily Morning Brief (11/9)
▶ 미국증시: Dow (-0.12%), S&P500 (+0.10%), Nasdaq (+0.08%)
- 미국증시, 파월 의장 발언 관망 속 최근 상승에 따른 차익실현 매물 출회되며 혼조세
- 쿡 연준 이사, 지정학적 긴장 확대로 경제활동 둔화 및 공급망 차질과 인플레이션 압력이 커질 수 있다고 밝힘
- IMF, ECB가 인플레이션 해소를 위해 2024년 정책금리 4%대를 유지해야 한다고 밝힘
- BOJ 총재, 실질임금 플러스 전환을 예상할 수 있다면, 실질임금 플러스 전환 확인이 YCC 정책 종료의 필수조건은 아니라고 밝힘
- 옥시덴탈 페트롤리움, 예상치 상회하는 분기실적 발표 및 연간 가이던스 상향으로 1.6% 상승
- 워너브로스 디스커버리, 광고 수입 감소로 예상치 상회하는 주당 순손실 발표하자 19.0% 하락
- 일라이릴리, 미국 식약처에 비만 치료제(Zepbound) 사용이 승인됐다는 소식에 3.2% 상승
- S&P500 기술 +0.6%, 부동산 +0.6% vs 에너지 -1.2%, 유틸리티 -0.7%
- 변동성지수(VIX), 전일대비 2.4% 하락한 14.5 기록
♣ 보고서 원문 및 링크: https://bit.ly/3Qzo9wC
▶ 미국증시: Dow (-0.12%), S&P500 (+0.10%), Nasdaq (+0.08%)
- 미국증시, 파월 의장 발언 관망 속 최근 상승에 따른 차익실현 매물 출회되며 혼조세
- 쿡 연준 이사, 지정학적 긴장 확대로 경제활동 둔화 및 공급망 차질과 인플레이션 압력이 커질 수 있다고 밝힘
- IMF, ECB가 인플레이션 해소를 위해 2024년 정책금리 4%대를 유지해야 한다고 밝힘
- BOJ 총재, 실질임금 플러스 전환을 예상할 수 있다면, 실질임금 플러스 전환 확인이 YCC 정책 종료의 필수조건은 아니라고 밝힘
- 옥시덴탈 페트롤리움, 예상치 상회하는 분기실적 발표 및 연간 가이던스 상향으로 1.6% 상승
- 워너브로스 디스커버리, 광고 수입 감소로 예상치 상회하는 주당 순손실 발표하자 19.0% 하락
- 일라이릴리, 미국 식약처에 비만 치료제(Zepbound) 사용이 승인됐다는 소식에 3.2% 상승
- S&P500 기술 +0.6%, 부동산 +0.6% vs 에너지 -1.2%, 유틸리티 -0.7%
- 변동성지수(VIX), 전일대비 2.4% 하락한 14.5 기록
♣ 보고서 원문 및 링크: https://bit.ly/3Qzo9wC
[11/9(목) 그린인프라/2차전지 News Update｜다올 그린인프라/2차전지 전혜영 ☎2184-2311]
🌞신재생
▶산업용 대용량 전기요금 10.6원↑…가정·업소용 동결 (연합뉴스)
https://bitly.ws/ZMr7
- 산업용 전기 이용 고객 전력 사용량 26.8GWh (전체의 48.9% 수준)
- 고압 A (3,300~66,000V) 6.7원, 고압 B (154kV 이상), 고압 C (345kV 이상) 13.5원 각각 인상
▶'재생에너지 강국' 스위스도 원전 수명 연장…에너지 수급 고려 (연합뉴스)
https://bitly.ws/ZMwj
- 현재 가동 중인 원자로 4기 수명 50명 -> 60년으로 연장
- 향후 80년까지도 늘리는 방안도 연구 중
▶베스타스, 3분기 흑자 전환 성공 (Renewables Now)
https://bitly.ws/ZMwv
- 매출액 44억 유로, 영업이익 7억 유로 기록
- 2023년 연간 가이던스 140-155 -> 145-155억 유로로 상향
- 신규 수주 4,502MW (YoY +138%), 수주잔고 540억 유로 (QoQ +60억원) 달성
🚗2차전지
▶加 유전서 리튬 캔다…포스코 공급망 확대 (매일경제)
https://bitly.ws/ZMrw
- 캐나다 앨버타주 투자청과 유전 염수(석유가 매장된 지층에서 리튬 확보하는 사업 MOU 체결
- 자원 개발 협력 파트너사 물색 및 광구 투자 검토 등 리튬 추출 상용화 공정 발굴 계획
▶현대차-SK온 美 합작공장 설비 투자 시작 (전자신문)
https://bitly.ws/ZMvF
- 국내 장비 협력사 SK온-현대차 조지아주 JV 공장 PO 받아
- 윤성에프앤씨(믹싱), 피엔티·한화모멘텀(전극공정), 유일에너테크·우원기술·톱텍(조립공정), 원익피앤이·에스에프에이·(화성공정), 이노메트리(검사) 등 협력사로 거론
▶‘수요예측 참패’에 1000억 날아간 에코프로머티리얼즈, 4공장 증설 1년 미룬다 (조선비즈)
https://bitly.ws/ZIKE
- CPM, RPM 4공장 1년 연기. 5/6공장 증설도 연기될 전망
- 향후 유상증자 및 회사채 발행 등의 가능성도 고려 필요
*위 내용은 보도된 사실의 단순 요약으로 별도의 컴플라이언스 절차 없이 제공됩니다.
🌞신재생
▶산업용 대용량 전기요금 10.6원↑…가정·업소용 동결 (연합뉴스)
https://bitly.ws/ZMr7
- 산업용 전기 이용 고객 전력 사용량 26.8GWh (전체의 48.9% 수준)
- 고압 A (3,300~66,000V) 6.7원, 고압 B (154kV 이상), 고압 C (345kV 이상) 13.5원 각각 인상
▶'재생에너지 강국' 스위스도 원전 수명 연장…에너지 수급 고려 (연합뉴스)
https://bitly.ws/ZMwj
- 현재 가동 중인 원자로 4기 수명 50명 -> 60년으로 연장
- 향후 80년까지도 늘리는 방안도 연구 중
▶베스타스, 3분기 흑자 전환 성공 (Renewables Now)
https://bitly.ws/ZMwv
- 매출액 44억 유로, 영업이익 7억 유로 기록
- 2023년 연간 가이던스 140-155 -> 145-155억 유로로 상향
- 신규 수주 4,502MW (YoY +138%), 수주잔고 540억 유로 (QoQ +60억원) 달성
🚗2차전지
▶加 유전서 리튬 캔다…포스코 공급망 확대 (매일경제)
https://bitly.ws/ZMrw
- 캐나다 앨버타주 투자청과 유전 염수(석유가 매장된 지층에서 리튬 확보하는 사업 MOU 체결
- 자원 개발 협력 파트너사 물색 및 광구 투자 검토 등 리튬 추출 상용화 공정 발굴 계획
▶현대차-SK온 美 합작공장 설비 투자 시작 (전자신문)
https://bitly.ws/ZMvF
- 국내 장비 협력사 SK온-현대차 조지아주 JV 공장 PO 받아
- 윤성에프앤씨(믹싱), 피엔티·한화모멘텀(전극공정), 유일에너테크·우원기술·톱텍(조립공정), 원익피앤이·에스에프에이·(화성공정), 이노메트리(검사) 등 협력사로 거론
▶‘수요예측 참패’에 1000억 날아간 에코프로머티리얼즈, 4공장 증설 1년 미룬다 (조선비즈)
https://bitly.ws/ZIKE
- CPM, RPM 4공장 1년 연기. 5/6공장 증설도 연기될 전망
- 향후 유상증자 및 회사채 발행 등의 가능성도 고려 필요
*위 내용은 보도된 사실의 단순 요약으로 별도의 컴플라이언스 절차 없이 제공됩니다.
[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식]
11/9 (목) 데일리뉴스
🛳 조선
[TradeWinds]
Flex LNG talks up 2027 opportunities for its next open LNG carriers
Low-profile R Shipping named as buyer of Scorpio product carrier as tanker sales roll on
Middle East shipowners back in for secondhand tankers as fears grow over Israel war escalation
Vale to retrofit world’s biggest ore carrier with rotor sails
Stolt Tankers and NYK team up with Eneos to expand chemical tanker pool
Russian LNG still flooding into Europe despite calls for a halt
[Upstream]
Troubled BP LNG project may be further delayed by critical FPSO problem
BlackRock backs Occidental drive for world's largest direct air carbon capture facility
Complexity of contract slows Petrobras FPSO awards
Largest capex in history: Aramco has up to $52 billion to splash on sizeable upstream expansion
[국내]
HD현대중공업, 부유식 해상풍력 우선협상대상자로 선정
https://bit.ly/47bjZSY
🚧 기계
두산밥캣, 4000억원 투자해 멕시코에 공장 짓는다
https://bit.ly/40vj3pH
美 첫 차세대 원전 SMR 결국 무산…뉴스케일 주가 급락
https://bit.ly/3MACasI
현대일렉트릭, 사우디서 822억원 규모 전력기기 수주
https://bit.ly/3stKP9F
HD현대인프라코어, 국내 첫 130톤급 특수장비 출시
https://bit.ly/49woN70
🚀 방산
국세청, 전자방산 업계 1위 ‘한화시스템’에 세무조사 착수
https://bit.ly/3QQ14qV
KAI, 항공전자 분야 국제 기준 CMMI 최고 등급 ‘레벨5’ 획득
https://bit.ly/47rubGo
* 위 내용은 보도된 사실의 단순요약으로 별도의 컴플라이언스 절차 없이 제공됩니다
11/9 (목) 데일리뉴스
🛳 조선
[TradeWinds]
Flex LNG talks up 2027 opportunities for its next open LNG carriers
Low-profile R Shipping named as buyer of Scorpio product carrier as tanker sales roll on
Middle East shipowners back in for secondhand tankers as fears grow over Israel war escalation
Vale to retrofit world’s biggest ore carrier with rotor sails
Stolt Tankers and NYK team up with Eneos to expand chemical tanker pool
Russian LNG still flooding into Europe despite calls for a halt
[Upstream]
Troubled BP LNG project may be further delayed by critical FPSO problem
BlackRock backs Occidental drive for world's largest direct air carbon capture facility
Complexity of contract slows Petrobras FPSO awards
Largest capex in history: Aramco has up to $52 billion to splash on sizeable upstream expansion
[국내]
HD현대중공업, 부유식 해상풍력 우선협상대상자로 선정
https://bit.ly/47bjZSY
🚧 기계
두산밥캣, 4000억원 투자해 멕시코에 공장 짓는다
https://bit.ly/40vj3pH
美 첫 차세대 원전 SMR 결국 무산…뉴스케일 주가 급락
https://bit.ly/3MACasI
현대일렉트릭, 사우디서 822억원 규모 전력기기 수주
https://bit.ly/3stKP9F
HD현대인프라코어, 국내 첫 130톤급 특수장비 출시
https://bit.ly/49woN70
🚀 방산
국세청, 전자방산 업계 1위 ‘한화시스템’에 세무조사 착수
https://bit.ly/3QQ14qV
KAI, 항공전자 분야 국제 기준 CMMI 최고 등급 ‘레벨5’ 획득
https://bit.ly/47rubGo
* 위 내용은 보도된 사실의 단순요약으로 별도의 컴플라이언스 절차 없이 제공됩니다
뉴스1
HD현대중공업, 부유식 해상풍력 우선협상대상자로 선정
(울산=뉴스1) 임수정 기자 | 코리오제너레이션·토탈에너지스·SK에코플랜트가 공동 개발하는 국내 해상풍력 합작 사업 포트폴리오인 바다에너지가 귀신고래 3호 부유식 해상풍력 발전사업의 설계·조달·시공(EPC) 우선협상대상자로 HD현대중공업을 선정했다고 8일 밝혔다. 바다에너지는 지난해 8월 HD현대중공업...