✅ ¿Qué está pasando bajo el capó de Wall Street?

En el mercado cripto la sensación es de pausa total a la espera de las elecciones. El volumen se ha secado y de ahí que estemos dando bandazos sin rumbo. Y todo esto mientras BlackRock metía ayer su mayor compra diaria de $BTC del año ($665M).

En la bolsa tradicional el panorama es bastante más turbio. Aunque los índices sigan en zona de máximos, por dentro hay grietas peligrosas.

El S&P 500 está rozando ATH casi en exclusiva gracias a 7-10 gigantes. Por debajo, el sector IA en sentido amplio (especialmente semiconductores e infraestructura) lleva desde julio atrapado en drawdowns del 20% al 40% desde techos.

Los hedge funds están soltando acciones tecnológicas al ritmo más agresivo de la última década. Seguro que muchos recordáis cómo en julio el fondo de Leopold quedó reventado a base de margin calls por culpa de su cartera de IA. Ahora mismo hay riesgo real de que la historia se repita con otros fondos grandes que siguen apalancados hasta las cejas en la misma narrativa.

El clásico arbitraje «largos en acciones individuales + cortos en el índice» ha dejado de funcionar por la brutal divergencia entre el índice general y el sector IA. Ponerse corto del índice ya no te salva el pellejo. A los fondos solo les queda o indexarse a la fuerza o asumir costes para montar coberturas mucho más complejas.

Al mismo tiempo, el crédito se encarece, el rendimiento de los bonos sigue por las nubes, los tipos de interés siguen apretando y la pelea por el capital es feroz. Súmale a eso el cóctel geopolítico.

Una olla a presión silenciosa que puede saltar por los aires en cualquier momento.

Esperar las rebajas es facilísimo. Comprarlas ya son palabras mayores 🤌

Imaginemos que la corrección coge fuerza o que directamente aterriza un cisne negro. El mercado se va al suelo y $BTC toca esos precios que todo el mundo juraba estar esperando.

¿Se va a lanzar la peña a comprar el dip? Ni de coña.

La mayoría va a caer en la trampa psicológica de siempre: «va a bajar más». Todos se saben el cuento: las mejores entradas suelen aparecer en pleno pico de pánico, cuando el timeline es un funeral y entierran a Bitcoin por enésima vez.

Pero cuando llega el momento, a todo el mundo le entra la parálisis. Unos por pura avaricia: «¿para qué entrar hoy si mañana seguro que rasco un precio mejor?». Otros por puro miedo a que esta vez sí que se vaya todo al carajo.

Miremos los ciclos anteriores. O este mismo verano: ¿cuál era el ambiente? Todo el mundo esperando gangas más abajo... y al final se quedaron fuera mirando la pantalla.

Si el precio perfora los $74K o incluso visita los $66K, el guion será idéntico. A precios actuales esos niveles parecen un regalo; cuando estemos ahí, te sobrarán diez motivos para dudar y esperar más.

Por eso los deberes se hacen antes:

⚪️ Marca de antemano los niveles exactos donde estás dispuesto a acumular
⚪️ Asigna capital respetando religiosamente tu gestión de riesgo (RM)
⚪️ Decide ya si vas a hacer DCA escalonado o esperar zonas clave de gatillo

Las decisiones viscerales son casi siempre peores que las tomadas con la mente fría y un plan en la mano.

Puede que los próximos meses nos dejen las últimas rebajas de verdad de todo este nuevo ciclo.

Se viene una semana de curvas 💃

El sábado volvimos a perforar los $80K, marcando mínimos desde septiembre al calor del FUD sobre posibles ataques a Irán, el petróleo disparándose y un cierre de viernes en rojo para Wall Street.

Al final el conflicto no escaló y el soporte de los $80K se rebotó con ganas.

Sin embargo, a nivel estructural la debilidad y los riesgos siguen ahí. El nuevo retest a los $80K de esta madrugada lo deja bastante claro.

En el corto plazo no es descartable ver un rebote hacia los $82K-$83K con la apertura de la bolsa americana (los futuros vienen pintando verde).

De aquí al viernes nos espera una auténtica montaña rusa: decisión de tipos de la Fed, datos macro pesados y tensión geopolítica. Además, a 10 días de las elecciones, preparaos para titulares trampa y manipulación descarada en ambas direcciones.

Operad con cabeza y no os dejéis torear.

✅ Al lío con crypto:

Más allá del price action local, la realidad es que el mercado cripto no tenía una pinta tan brutal desde hace años. Pocas veces hemos visto tantos vientos de cola alineados a largo plazo, y además concentrados en un grupo tan selecto de monedas.

La liquidez no se va a dispersar: va a terminar entrando en los mismos 10 tickers de calidad de siempre.

La palabra «liquidación» suena muy glamurosa, claro que sí.

Pero, una pregunta tonta: ¿alguno de vosotros ha oído hablar de ese rinconcito olvidado del mercado llamado «spot»?

😱 ¿Jaque mate al oro como activo refugio?

Ojo a esta noticia porque ha pasado bastante desapercibida y, a largo plazo, valida por completo la tesis más alcista de BTC.

La startup estadounidense Marathon Fusion afirma haber dado con la tecla para transmutar mercurio en oro mediante neutrones de fusión termonuclear. Y nada de imitaciones sintéticas: oro real, átomo por átomo, sin trampa ni cartón.

Según sus estimaciones, una planta de 1 GW podría generar unas 2 toneladas de oro al año. Por ponerlo en perspectiva: la minería tradicional saca unas 4.000 toneladas anuales.

A ver, la producción industrial sigue quedando a años luz: falta demostrar que los números cuadren, escalar el reactor y gestionar el marrón de los residuos radiactivos. Esto tardará décadas; nadie va a reventar el mercado con oro regalado de la noche a la mañana.

Pero el precedente con los diamantes es demoledor: en solo 6 años, el mercado del diamante natural se ha partido en dos y los precios mayoristas se han hundido entre un 90% y un 95%. En 2020, producir 1 quilate sintético costaba $4.200; hoy apenas cuesta $10-$15.

No significa que el oro vaya a sufrir idéntico destino mañana mismo (la barrera tecnológica aquí es colosal), pero confirma una verdad incómoda: la tecnología siempre termina devorando la escasez física.

Y es aquí donde la asimetría de Bitcoin deja en ridículo a cualquier metal. Aunque en el futuro aprendamos a fabricar oro apretando un botón, el hard cap de BTC seguirá blindado en 21 millones. Punto.

Con el tiempo, dejaremos de llamar a Bitcoin «oro digital». Empezaremos a llamarlo el único oro auténtico: un activo refugio cuya escasez es matemáticamente incorruptible

👁️ El CEO de NVIDIA, Jensen Huang, sacó a pasear a unos patos robot durante su keynote en la GTC 2026 de Berlín

Se llaman Microducks: robots bípedos en miniatura de $399 diseñados por la startup francesa Pollen Robotics junto a Hugging Face. Miden solo 25 cm, llevan cámara y LiDAR integrados, y su pico les sirve para agarrar pequeños objetos.

En resumen: Huang te va a vender por 400 pavos un patito para que le entrenes la IA con tu intimidad 🐖

✅ LONG AUDUSD

⛔️ Stop Loss: 0.70220

🎯 TP 1: 0.70380
🎯 TP 2: 0.70460
🎯 TP 3: 0.70545

La última vez que la Fed subió tipos 25 pb, BTC se cascó un rally del +16% en los 6 días siguientes.

A ver cómo digiere el mercado la decisión de hoy 👀

🫂 ¿Nos va a quitar el trabajo la IA?

Microsoft acaba de ofrecer bajas voluntarias incentivadas a nada menos que 60.000 empleados.

Según adelanta el Financial Times, el plan impactará en divisiones estratégicas como Windows, Xbox e incluso Copilot. Hablamos de una plantilla de 223.000 personas, por lo que la opción de salida está sobre la mesa para prácticamente uno de cada cuatro trabajadores.

Ojo: esto no significa que vayan a poner en la calle a 60.000 personas mañana. Es un programa voluntario con indemnización donde, según fuentes del FT, se espera que acepte entre un 3% y un 5%.

Pero la verdadera lectura de fondo no es esa.

Mientras Microsoft invita amablemente a parte de su equipo a marcharse, la compañía tiene proyectados $175.000M en CapEx, destinados casi íntegramente a infraestructura de inteligencia artificial.

De hecho, los datos del FT confirman que su flujo de caja libre se contrajo un 23% en el último trimestre, quedándose en $19.600M.

La foto general es demoledora: una de las mayores empresas del planeta está desplegando cantidades descomunales de capital en tecnología mientras busca contener el coste de su plantilla a toda costa.

Y el fenómeno no es aislado. Según la Organización Internacional del Trabajo (OIT), cerca de uno de cada cuatro puestos de trabajo en el mundo ya está expuesto de forma directa o indirecta a la IA generativa.

Y aquí es donde reside el verdadero peligro:

La inmensa mayoría sigue jugando su futuro financiero a una sola carta: la nómina a final de mes.

Nos han vendido la idea de que un sueldo fijo equivale a estabilidad. Pero esa estabilidad dura exactamente lo que tarde tu empresa en dejar de necesitar tus habilidades o en encontrar un modelo de IA que las ejecute más rápido y más barato.

La tecnología no hace más que reventar esa falsa sensación de seguridad.

Por eso insisto tanto: hoy en día ya no es suficiente con ser muy bueno en tu trabajo. Tienes que estar construyendo tu propio patrimonio en paralelo.

Tener un colchón de liquidez intocable, entender el funcionamiento de los mercados, aprender a invertir y saber gestionar el riesgo.

Parece una obviedad, pero la distancia entre quien vive al día y quien tiene activos trabajando para él es un abismo:

Para el primero, un despido se traduce en una crisis económica inmediata.

Para el segundo, es margen de maniobra, tiempo para adaptarse y la tranquilidad de buscar oportunidades sin la soga al cuello.

Y ese respaldo se levanta ahora, mientras entra dinero cada mes. No cuando ya te han entregado la carta de despido.

Puede que la IA no destruya tu empleo a corto plazo. Pero apostar a que dentro de diez años el mercado laboral seguirá funcionando igual que hoy es, cuanto menos, un suicidio financiero.

👨‍🏫 Invertid con cabeza

🔥 TP1 + TP2 + TP3 cumplidos con éxito

Estrenamos nuevo modelo de señales ejecutadas por un agente de IA desarrollado internamente por mi equipo. A partir de ahora las compartiré también por este canal.

TESLA 🏎 VS. EL RESTO DE LA INDUSTRIA AUTOMOTRIZ

«Parece que al final sí vamos a tener coches voladores», soltó Elon Musk, dejando caer pistas sobre el nuevo Tesla Roadster 🕑

Vender futuro se le ha dado siempre de maravilla a Musk.

Pero si nos ponemos a rascar en los números, la radiografía cambia por completo.

Si comparamos a Tesla con los 15 mayores fabricantes de automóviles del mundo juntos, resulta que Tesla atesora:

— El 160% de su capitalización bursátil combinada.
— Apenas el 5,45% de sus ingresos conjuntos.
— Apenas el 6,1% de su beneficio neto conjunto.

Dicho de otro modo: el mercado no le está pagando a Tesla por el negocio que tiene hoy.

Le está pagando por las expectativas del mañana.

En los últimos cinco años (aproximadamente), las acciones de Tesla se han revalorizado un 24,9%.

Para ponerlo en perspectiva: el ETF del S&P 500 (SPY) se ha anotado un 72,6%.

Una brecha de casi 48 puntos porcentuales en contra de Tesla.

Y echarle un vistazo a los fundamentales ayuda a entender por qué.

— El beneficio operativo se ha desplomado un 51% desde 2023, hasta quedarse en $4.400 millones en 2025.
— El margen operativo se ha hundido del 16,8% al 4,6% entre 2022 y 2025.
— El flujo de caja libre para 2026 apunta a unos –$10.200 millones, frente a los +$6.200 millones de 2025.
— En el segundo trimestre de 2026, el beneficio operativo cayó un 57% interanual hasta los $398 millones.
— Los ingresos de 2025 se contrajeron un 2,9%, hasta los $94.800 millones.
— Las entregas de vehículos acumulan una caída del 9,5% desde 2023, bajando a 1,64 millones de unidades.
— La producción en el mismo periodo retrocedió un 10,4%, hasta los 1,65 millones.
— El margen neto se redujo del 15,5% al 4,1%.

Mientras tanto, se espera que el CapEx de Tesla se dispare este 2026 hasta los $26.200 millones, un incremento cercano al 207%.

Y el PER forward (P/E a futuro) se ha catapultado a 185,6x, frente a las ~52,4x de octubre de 2022.

El escenario que se dibuja es, como poco, curioso:

el negocio automotriz de Tesla flojea cada trimestre, pero los inversores están dispuestos a pagar cada vez más por cada dólar de beneficio futuro.

Hoy en día, la tesis de inversión en Tesla hace tiempo que dejó de girar exclusivamente en torno a los coches.

Hablamos de:

🤖 robots
🚕 robotaxis
🧠 inteligencia artificial
⚡️ energía
🔋 sistemas de almacenamiento

Si tan solo una parte de estas apuestas revienta el mercado y escala a lo grande, dentro de unos años Tesla lucirá completamente distinta.

Pero con una valoración de casi 185 veces los beneficios futuros, el mercado ya ha descontado por adelantado una cantidad descomunal de éxito.

Y ahí es exactamente donde surge la gran pregunta:

¿cuánto futuro se le puede meter en precio a una compañía hoy?

Porque las incógnitas siguen sobre la mesa. La competencia aprieta. Y gran parte de las victorias futuras de Tesla ya figuran en la cotización actual.

Por eso mismo, con semejantes múltiplos, a mí personalmente me costaría un triunfo comprar Tesla hoy —aunque sí alcancé a pillarle acciones hace medio año en su versión tokenizada—.

¿Cómo lo veis vosotros? ¿Tesla realmente justifica semejante prima o al mercado se le ha ido la pinza y ha corrido demasiado?

🪙 QUEDAN POR MINAR MENOS DE 900.000 BITCOIN

Por si acaso no lo sabías y preferías hacerle caso al cuñado de turno que sigue sin creer en Bitcoin, aquí va un dato mental:

YA SE HAN EMITIDO MÁS DE 20.100.000 BTC.
EL RESTO TARDARÁ 114 AÑOS EN MINARSE.

El activo más escaso de toda la historia de la humanidad 🚀