최근 테라다인(TER)의 모멘텀이 좋습니다

BofA와 Citi 등 글로벌 IB들의 커버리지 결과 목표주가와 투자등급이 상향된 결과인데요. TSMC가 애플 A20부터 새로운 선단공정(2N) 도입을 가속화하고 HBM과 GPU, ASIC 테스트 수요가 증가함에 따라 첨단테스트장비(ATE) 전문 테라다인이 수혜를 입는다는 분석입니다. 또 아마존 물류로봇 증가도 테스터 수요를 늘릴 수 있습니다. 위 피드에서도 말했지만 후공정에서의 본더장비 슈퍼사이클은 이미 지나갔고, 이제는 적층과 I/O 증가로 인한 테스터 수요가 큽니다.

48주차 글로벌 증시 주간 상승률 - Dean's Ticker

> US
+56%｜심보틱 $SYM｜물류로봇
+44%｜사이퍼마이닝 $CIFR｜AI인프라
+27%｜비트마인 $BMNR｜이더리움
+27%｜루멘텀 $LITE｜광통신부품
+26%｜헤클라마이닝 $HL｜광산(은)
+23%｜쾨르마이닝 $CDE｜광산(은)
+21%｜블룸에너지 $BE｜연료전지
+21%｜카바나 $CVNA｜중고차
+20%｜로빈후드 $HOOD｜증권앱
+18%｜브로드컴 $AVGO｜통신칩·ASIC
+18%｜아이온큐 $IONQ｜양자컴퓨터
+18%｜소파이 $SOFI｜소비자대출
+18%｜레딧 $RDDT｜인터넷커뮤니티
+18%｜코히어런트 $COHR｜광통신부품
+18%｜인텔 $INTC｜반도체(프로세서)
+17%｜웨스턴디지털 $WDC｜저장장치(HDD)
+16%｜클리블랜드클리프 $CLF｜철강
+15%｜마벨 $MRVL｜통신칩·ASIC
+15%｜앱러빈 $APP｜모바일게임광고
+15%｜페르미 $FRMI｜리츠(데이터센터)
+15%｜키사이트 $KEYS｜전자계측장비
+15%｜로켓컴퍼니즈 $RKT｜핀테크(모기지)
+15%｜시에나 $CIEN｜광통신부품
+15%｜힘스앤헐스 $HIMS｜원격의료(비만약)
+14%｜테라다인 $TER｜반도체장비(테스터)
+14%｜아날로그디바이스 $ADI｜아날로그·컨버터
+14%｜우드워드 $WWD｜항공우주·산업부품
+14%｜마이크론 $MU｜반도체(메모리)

> Europe
+15%｜프레스닐로 FRES.UK ｜금광(은)
+15%｜인피니언 IFX.DE ｜전력반도체·아날로그
+14%｜지멘스에너지 ENR.DE ｜가스터빈
+14%｜제고나 ZEG.DE ｜통신지주사
+13%｜호흐티프 HOT.DE ｜엔지니어링(EPC)
+13%｜유니퍼 UN0.DE ｜전력생산자
+12%｜사토리우스 SRT3.DE ｜임상장비
+11%｜킹스판 KRX.IS ｜건축자재
+11%｜바이엘 BAYN.DE ｜제약·농업과학
+11%｜VAT그룹 VACN.CH ｜반도체 진공밸브

> Japan
+22%｜토판 7911.JP ｜포장재·반도체패키징
+22%｜유니온툴 6278.JP ｜기판용 절삭도구
+18%｜시바우라 6590.JP ｜반도체장비(세정)
+16%｜레조낙 4004.JP ｜반도체소재
+15%｜테크센드 429A.JP ｜포토마스크
+14%｜메이코 6787.JP ｜기판(PCB)
+14%｜마루와 5344.JP ｜세라믹
+13%｜야마구치파이낸셜 8418.JP ｜지역은행
+13%｜파나소닉 6752.JP ｜이차전지
+13%｜후소케미칼 4368.JP ｜화장품소재
+12%｜어드반티스트 6857.JP ｜반도체장비(테스터)

> Korea
+39%｜아이에스씨｜반도체부품(테스트소켓)
+35%｜고영테크놀로지｜광학검사장비
+26%｜리노공업｜반도체부품(테스트소켓·프로브핀)
+25%｜큐리옥스｜세포전처리 자동화기기
+24%｜하이젠모터｜로봇부품
+23%｜엔켐｜이차전지소재
+22%｜로보티즈｜로봇부품
+19%｜레인보우로보틱스｜휴머노이드로봇
+19%｜고려아연｜비철금속
+18%｜HL만도｜자동차부품

※시가총액 $1B이상만 분류 (US는 $10B 이상)

https://t.me/d_ticker

방위향 반도체 급증

아날로그디바이스(ADI)가 항공우주·방위 시장에서 FY25 한해 동안 $1.0B 이상 매출과 YoY 두자릿수를 기록. 이제 방위향 제품이 전체 매출의 10% 이상을 차지. 특히 저궤도(LEO) 위성 시장에서 강력한 입지를 보이고 있음. 첨단 센서, 혼합 신호, 전력 모듈, MCU 등 광범위한 제품군이 방위 시장에서 요구되며 최근 고성능 RF 및 마이크로파 칩 반도체 기업 Hittite를 인수하면서 포트폴리오가 한층 더 강화됨. CEO 曰 "국방의 CAPEX가 증가하며 유럽에서 강력한 수요가 있음. 당사는 2030년까지 국방향 매출이 두 배 이상 성장할 수 있는 역량이 있음". 뱅크오브아메리카 曰 "목표주가 $275 → $290 상향. 경기회복과 구조적 성장, 제품 단가와 칩 탑재량 증가에 맞물러 세 분기 연속 매출이 YoY 20% 이상 성장하는 중"

대만 파운드리 UMC, 2027년 실리콘 포토닉스 본격 양산 $UMC

20nm급 레거시 파운드리 공정 전문 UMC가 벨기에 마이크로전자공학 연구소(IMEC)과 손잡고 실리콘 포토닉스(SiP) 분야에 진출을 선언. 2026년 시범 생산 돌입하고 2027년 본격 양산. SiP는 주로 22nm, 28nm 등 플랫폼을 사용하기 때문에 UMC에는 유리. UMC는 SiP를 통해 고단가 제품 라인으로 포트폴리오를 개선하려고 함

스테이블코인 발행, 한은이 원하는 프레임워크로 간다

정무위원회 간사인 더불어민주당 강준현 의원은 1일 오전 금융위원회와 진행한 당정협의가 끝나고 기자들과 만나 "(스테이블코인 발행 시 은행이 지분 51퍼 이상인) 컨소시엄으로 정리가 됐다"고 밝혔다. 강 의원은 "(정부에) 12월 10일까지 달라고 했다. 만약 안 된다면 정무위 간사가 주도해서 입법을 하겠다"며 "(국회는) 준비가 다 돼 있다. 기발의된 법안도 있고 많이 숙성돼 있다"고 말했다.

두나무 먹은 네이버파이낸셜은 앞으로 스테이블코인 발행 시 은행 주도의 컨소시엄을 꾸려야 합니다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4386572

엔비디아, 시높시스 지분 투자 $SNPS

엔비디아가 산업 전반의 설계·엔지니어링 소프트웨어 시장을 공략하기 위해 시높시스와 전략적 파트너십 체결. 이 과정에서 엔비디아는 주당 $414.79(현 $418.01) 으로 시높시스 보통주 $2.0B치 매입. 시높시스는 엔비디아 CUDA 라이브러리와 피지컬AI 솔루션으로 칩 설계, 물리적 검증, 분자 시뮬레이션, 전자기 분석, 광학 시뮬레이션 등 자사의 컴퓨팅 집약적 애플리케이션을 강화할 예정

Source : Nvidia

엔비디아와 시높시스의 전략적 파트너십을 요약하면

엔비디아 입장에서는 옴니버스(디지털트윈), 코스모스(데이터합성), 아이작(로봇시뮬레이션) 등 피지컬AI SW 제품을 시높시스 엔지니어링 SW 도구와 통합해 제품 역량을 한층 강화하고, 고객의 종속성을 더 강하게 이끌며 업셀링 효과도 가져올 수 있음

시높시스 입장에서는 자사의 엔지니어링 SW 제품이 CUDA와 같은 병렬처리 프로그래밍 표준과 연동됨으로써 호환성이 향상되고, 그 결과 CUDA를 사용하는 수많은 고객을 끌어올 수 있음. 향후 반도체 설계도구(EDA)와 하드웨어 에뮬레이터 등 시높시스의 다른 주요 제품도 엔비디아 SW 생태계에서 제공돼 신규 고객을 창출하기 유리한 요소로 작용할 수 있음

오픈AI, Thrive Holdings 지분 인수

소프트뱅크와 같이 AI산업의 큰 손인 쓰라이브 캐피탈이 최근 엔터프라이즈(기업향) AI 서비스 기업인 '쓰라이브 홀딩스'를 올해 초에 설립했고 오픈AI는 이 회사의 지분을 인수했다고 발표. 쓰라이브 홀딩스는 회계와 IT업무 관련 워크플로우를 생성형AI로 전환하는데 '챗GPT 엔터프라이즈' 같은 오픈AI 플랫폼을 채택할 예정. 오픈AI는 쓰라이브 홀딩스 산하에 연구개발, 제품개발, 엔지니어링 팀을 배치해 서비스 품질을 강화할 방침. 양사의 협력은 다른 산업 분야로도 확장할 것이며, 반복 가능한 수익 구조를 구축하려고 함

B2C AI 서비스가 중심이되, B2B도 지속 투자하는 모습

솜니그룹, Leggett & Platt 인수 제안 $SGI

프리미엄 침구·매트리스 브랜드 '템퍼-실리' 소유한 솜니그룹(SGI)이 Leggett & Platt(LEG) 이사회에 모든 발행 보통주를 지분 스왑을 통해 인수하는 방안을 제출. 제안 조건에 따르면 교환비율은 SGI 보통주 1주당 LEG 주식 7.58주에 달함. LEG는 침구 부품의 주요 벤더로 SGI는 인수 이후 수직 통합 공급망을 갖춰 제조 원가를 절감할 수 있음.

솜니그룹은 2025년 2월 템퍼실리에서 사명이 바뀐 회사. 템퍼실리는 국내 소비자들 사이에서도 널리 알려진 매트릭스 브랜드. 보통 주택 시장의 호황과 솜니그룹의 실적이 비례하는 경향이 있는데, 매트리스 소매 체인 Mattress Firm을 지난 2월 인수한 이후 판매 채널이 확대돼 폭발적인 성장을 이루고 있음

M&A를 정말 잘하는 기업 중 하나. 소매부터 공급망까지 모든 밸류체인을 하나의 회사에 넣어버렸음. 사업 재투자 시 M&A만큼 리스크가 큰 대신 잭팟 터지면 효율적인 것이 없는데 솜니그룹은 2연타 홈런을 친 셈이라고 생각함

일본에서는 지금 이 종목이 핫합니다. 바로 '테크센드 포토마스크' 입니다. 지난 10월 상장한 대형 IPO 종목으로 리테일 투자자들 사이에서 관심이 뜨거운데, 포장재·패키징 기업으로 널리 알려진 토판(TOPPAN) 홀딩스로부터 2년 전 분사된 회사로 반도체 노광 공정의 포토마스크 제조사로 널리 알려져 있습니다. 글로벌 점유율은 40%로 TSMC가 주요 고객사, 최근에는 삼성전자가 직접 포토마스크 내재화하는 걸 벗어나 외주를 고려하는데 그중 하나로 테크센드를 고려 중입니다. 포토마스크가 소모품이긴 하지만 고부가가치 제품이라 Q와 P를 동시에 챙길 수 있는 게 특징인데, 이쪽 비즈니스를 잘 몰라서 나중에 공부해보고 언젠가 피드로 한번 다루겠습니다

서비스나우, 신원관리보안 '베자' 인수 $NOW

기업 워크플로우 자동화 SW벤더 서비스나우(NOW)가 지난주 설립한지 5년 된 보안 스타트업 베자(Veza)를 인수하기 위해 $1.0B 이상 입찰했고 협상에 들어간 상태. NOW는 베자의 신원관리 플랫폼을 직원들이 업무 애플리케이션에 접근하는데 쓰는 계정을 안전하게 보호하기 위해 활용할 예정

현재 엔터프라이즈 SW에서 발생하는 보안 사고가 대부분 계정탈취에 따른 API 통한 무단접근이 대부분 원인. 이를 방지하기 위해 SW벤더들이 보안 업체와 파트너십을 맺기도 하나 직접 솔루션을 갖추는 현상도 발생하고 있고 NOW가 좋은 사례를 만들었다고 생각

이번 주 몽고DB(MDB), 크라우드스트라이크(CRWD), 스노우플레이크(SNOW), 세일즈포스(CRM) 등 주요 엔터프라이즈 SW 기업들의 실적이 대거 나옵니다. 최근 기업들이 AI 관련 IT예산을 많이 늘리고 있으나 이와중에 그 파이를 많이 가져가는 벤더들이 있으며 이게 실적에서 드러날 것으로 보입니다. 경쟁력은 기술 스택 자체도 있지만 결국 세일즈 싸움입니다. 세일즈로 신규 고객만 확보하면 반복매출(ARR) 창출이 가능해지며 플랫폼에 이미 진입한 기존 고객을 대상으로는 새로운 기능을 판매해 업셀링 효과를 누릴 수 있습니다. 팔란티어 역시 차별화된 세일즈 전략으로 고객 확보에 유리한 입지를 점하고 있다는 것을 이달초 어닝콜에서 드러냈습니다.

크레도, 어닝 + 가이던스 모두 서프라이즈 $CRDO

※액티브전기케이블(AEC) 전문 벤더

2Q FY26 Results
= 매출 $268M (est. $235M), 20% YoY
= GPM 67.7% (est. 65.1%), 4.1%p YoY
= OPM 46.3% (est. 41.2%), 34.8%p YoY
= EPS $0.67 (est. $0.50), 857% YoY
= 순현금 $814M, 113% YoY [부채 X]

3Q FY26 Guidance
= 매출 $335~345M (est. $248M)
= GPM 64.0~66.0% (est. 65.0%)
= OPM 44.4% (est. 40.5%)

크레도 역사상 가장 강력한 분기 실적. 세계 최대 규모의 AI훈련 및 AI추론 클러스터 구축이 지속적으로 진행되고 있음을 반영. 앞으로 AEC와 IC 사업부의 지속 성장과 더불어 최근 발표한 제로플랩 옵틱스(광트랜시버), 액티브 LED 케이블, 옴니커넥트 기어박스(통신호환칩)의 확대가 더해져 FY26 이후까지 강력한 매출 성장과 수익성이 전망됨

After +15%

[요약] 크레도, 3Q25 어닝콜 $CRDO

Q. 고객군
= 하이퍼스케일러 4곳이 주요 고객. 1등 고객은 매출 기여 42%, 2등은 24%, 3위는 16%, 4위는 11% 비중을 차지하고 있음. 5번째 하이퍼스케일러 고객의 양산이 막 시작됐고 FY26 동안 초기 매출이 예상되나 당장은 10% 비중을 넘을 가능성은 낮음

Q. 성장동력
= 기존 주력 제품은 액티브전기케이블(AEC)과 AEC에 탑재되는 칩(IC)인 리타이머, 광학DSP임. 향후 ①제로플랩 옵틱스 ②액티브LED케이블(ALC) ③옴니커넥트 기어박스 3가지 포트폴리오로 성장동력 추구. ①은 AEC급 네트워크 신뢰성을 제공하는 최초의 레이저 기반 광연결 제품군으로 데이터센터 내 모든 길이의 연결 영역에 배치될 수 있음. ②는 마이크로 LED를 광원으로 활용하는 케이블로 AEC보다 선이 길고(최대 30M), 더 얇아 랙 스케일(Row-Scale) 네트워크에 이상적. ③은 ASIC 연결의 메모리 병목현상 해결하는 패키지에 내장되는 고속 인터커넥트 칩. ①은 FY27에 매출 기여하며 ②와 ③은 FY28에 초기 매출 예상됨

Q. TAM
= ALC는 AEC보다 시장기회(TAM)가 2배 이상일 것으로 추정. 제로플랩 옵틱스는 초기 100G 레인 속도부터 향후 800G까지 확장하면서 수십억달러 기회를 만들 것. 옴니커넥트 기어박스는 초기에 구리선으로 제공되나 장기적으로 광학패키지 옵션을 지원해 2030년까지 수십억달러 시장규모로 확장될 수 있음. 5가지 고성장 연결 축을 토대로 향후 수년간 $10B 초과하는 TAM 예상

Q. AEC
= AEC가 공략하는 데이터센터 연결 영역은 프론트엔드 네트워크(최외곽 통신) / 백엔드 네트워크의 스케일 아웃(GPU 클러스터 연결) / 백플레인 연결(회로기판단 연결) 등 3가지 영역임. AEC는 광섬유가 지배하던 7m의 길이 영역을 대체하고 있음. 앞으로 랙 스케일 영역의 확장 기회가 남아 있음.

Q. ALC
= 해당 기술은 지난 18~20개월 동안 상당한 진전을 이뤄냈음. 당사는 지난 9월 마이크로LED 전문 Hyperlume을 인수한 뒤 ALC의 출시 시점을 가속화할 수 있게 됨. 현재 기술적 난관은 거의 해결됐고 실행 단계에 접어들었음

Q. 공급제약
= 12NM 공정의 파운드리 라인에 생산을 맡기고 있음. 레거시 공정이다 보니 3NM, 5NM 등 첨단 선단공정 만큼 공급 제약이 심하지 않음. 혹시나 공급 제약이 생기더라도 당사의 케이블 제품은 GPU와 함께 동반 출하돼야 하기 때문에 파운드리 파트너십 지원을 받을 수도 있음

Q. 가이던스
= FY27 동안 매분기 한자릿수 중반 %(=4~6%)의 매출 성장률이 예상되며 이는 직전에 제시한 가이던스와 일치

Q. 마진
= 3분기 영업비용은 YoY 22% 증가 전망. 신규 프로젝트 지출과 Hyperlume 팀 합류에 따른 인력 충원이 원인. FY26 동안 연간 영업비용 증가률은 50% 예상함. GPM의 경우 광트랜시버 마진이 낮음에도 DSP, 소프트웨어, 시스템 단위 솔루션 판매로 장기 목표인 63~65%를 유지할 수 있을 것으로 보임

https://t.me/d_ticker

CRDO의 포트폴리오가 어려워서 단번에 이해되기 어려울 수 있는데, 기존에 칩 연결에만 썼던 구리 전선을 랙 간 연결에 가져왔다고 보면 됩니다. 지금 AEC가 커버하는 영역은 7m까지 확장됐고, 이 거리는 기존에 광섬유의 영역이었습니다. 향후 광원 기반의 ALC라는 새로운 제품군을 통해 30m까지 커버하고 TAM을 2배 이상 추가합니다. 나머지 신제품들까지 다 합쳐 TAM을 추산하면 수년간 $10B 이상이며 현재 크레도 연매출 $0.44B의 수십배에 달하는 매출 기회를 포착할 수 있다는 말입니다.

코스트코, 美 정부에 관세 전액 환불 요구 $COST

창고형 소매업체 코스트코가 트럼프 행정부가 국가비상경제권법(IEEPA)로 부과한 상호 관세가 불법이라며 12월 15일 최종 결산 전까지 올해 지불한 관세 관련 모든 비용의 환불을 보장해야 한다고 소송을 제기. 미 연방 대법원은 12월 중에 미국 관세 무효에 대한 최종 판결을 내릴 준비를 하고 있으며, 코스트코는 대법원 판결 전에 최종 결산일이 있기 때문에 관세 부과를 막기 위해 소송을 제기한 상태

트럼프 트레이딩 균열의 신호 중 하나

화낙, 4년 5개월만에 신고가 6954.JP

일본 최대 공장자동화 로봇 제조사 화낙이 1일 엔비디아와 피지컬AI 파트너십 체결한 뒤 금일 주가가 7% 이상 급등하며 4년 5개월 만에 신고가를 기록. 화낙은 자사의 공장용 로봇에 엔비디아의 임베디드 프로세서를 탑재하고 멀티모달 AI모델을 적용해 사람의 말을 이해하면서 작업하는 시스템을 구축할 계획. 아이자와증권 "중기적인 판매 확대가 더욱 기대돼 수급에 탄력이 붙었다"고 논평

센트러스에너지, NYSE 아메리카 → NYSE 본 거래소로 이전 $LEU

CFO 曰 "뉴욕증권거래소(NYSE)로의 이동이 주주들에게 더 나은 유동성을 제공하고 미국의 대규모 우라늄 농축 능력을 복원하기 위해 노력하는 과정에서 더 넓은 투자자 기반에 대한 가시성을 높일 것“

코스닥에서 코스피로 갔다고 보심 됩니다

연준 의장일까요? 베네수엘라 전쟁 선언일까요? 한국 시간 3(수) 새벽 4시에 공개됩니다

오픈AI, 챗GPT 개선에 몰두...나머지 프로젝트 올스톱

WSJ에 따르면 샘 울트만이 챗GPT 품질 향상을 위한 '코드 레드(긴급 상황)'를 선언했고 다른 제품 출시를 연기한다고 밝혔음. 광고, 쇼핑용 에이전틱AI, 개인비서 '펄스' 등 프로젝트를 후순위로 미룬다고 함. 이를 담당한 직원들은 임시적으로 챗GPT 개선 조직으로 이동. 오픈AI는 챗GPT 개선 방향을 "더욱 직관적이고 개인화된" 느낌이 드는 AI서비스가 되도록 노력하겠다고 전함

Source : WSJ