CME, 데이터센터 문제로 거래소 중단 $CME

금융파생상품 전문 시카고상품거래소(CME)가 임대 중인 CyrusOne 데이터센터의 냉각 문제로 서비스 중단 상태라고 밝혀. CyrusOne은 텍사스 중심의 데이터센터 개발·운영 사업자로 2022년 사모펀드 KKR와 GIP에 인수된 바 있음

요즘 들어 데이터센터 셧다운 소식(아마존, 클라우드플레어 등)이 많은데, 대부분 소프트웨어 문제였고 이번에는 하드웨어가 문제 요인이라는 게 조금 다른 부분인 듯

서버냉각모듈이 아니라 냉방공조(HVAC)의 문제였음

데이터 센터에서 에어컨이 고장난 뒤 몇 시간 동안 해당 시설은 내부 온도가 화씨 120도 수준까지 치솟은 것으로 확인됐다. 방대한 서버로 구성된 데이터 센터는 과열을 막기 위해 지속적인 냉각이 필수적인데 에어컨이 고장나면서 서버들이 '먹통'이 된 것이다.

관련주
- 캐리어 $CARR
- 존슨컨트롤즈 $JCI
- 트레인테크놀로지스 $TT
- 레녹스 $LII

오픈AI, TPU 빌미로 엔비디아 GPU 가격 30% 할인한다?

반도체 업계 리서치 기관 'SemiAnalysis'에 따르면 오픈AI가 엔비디아 상대로 "TPU 구매하겠다"고 위협해 가격을 30% 할인함으로써 총소유비용(TCO)를 약 30% 낮추고 있다고 함. 엔비디아의 독점 공급 구조가 휘청거리면서 75%에 달하는 높은 GPM이 이제는 유지하기 어렵다는 분석. 앤트로픽도 최근 구글과 계약으로 GB300 대신 TPU 7세대(v7) '아이언우드'를 구매하는 것이 약 30% 저렴하다고 내부적으로 추산한 상태. TPU v7은 칩 간 연결 구조를 3차원 고리(토러스) 모양으로 설계해 클러스터 형성 시 최대 9,216개 확장 가능한 것이 특징. 엔비디아 GPU는 칩 간 연결은 NVLink라는 기술로 72개까지 확장하지 못하나, Infiniband라는 노드 간 연결 기술로 수만 개로 확장할 수 있음

#Opinion GPU가 TPU에 잡아먹히듯, TPU도 누군가에게 따라잡힌다

대부분 IB들이 데이터센터 칩 시장을 후발주자가 잡아먹는 구조를 전망하고 있음. 엔비디아 GPU 자리를 구글 TPU가 먹고, 구글 TPU 자리를 AMD GPU와 아마존 ASIC이 앗아가는 생태계를 그리고 있음. 이건 사실 테크 비즈니스 업계에서 자연스러운 역학. 경쟁 제품이 치고 올라오면 당연히 고객의 선택권은 넓어지고 선두주자는 세일즈 경쟁력을 이전보다 잃게 됨

직접적으로 추정치를 보면 더 한눈에 보이는데, TD Cowen이 추정하는 제품별 2025년부터 2028년까지 판매량 YoY %은 다음과 같음

= 엔비디아 : 18% → 26% → -9% → -2%
= 구글 : 32% → 36% → 2% → 12%
= AMD : 0% → 23% → 43% → 40%
= 아마존 : 115% → 36% → 15% → 15%

구글(w. 브로드컴)이 후발주자로 떠오르듯, AMD도 한번 더 부상할 수 있고, 아마존(w. 마벨)도 마찬가지. 1차원적으로 접근하면 후발주자 Buy, 선두주자 Sell 포지션이 먹힐 정도로 현재 양상은 이러함

다만 선두주자도 넋놓고만 있지는 않음. 대표적으로 엔비디아는 풀스택 포트폴리오 전략으로 차별화를 내세우고 있음. 데이터센터 기업은 엔비디아와 계약만으로 칩과 네트워킹, 랙, 냉각장치 등 AI인프라 전체를 신속하게 갖출 수 있음. 이제는 경쟁사들도 비슷한 전략을 취하고 있어, 엔비디아는 한발 나아가 AI모델부터 운영까지 가능한 통합 시설인 'AI팩토리' 개념을 가져와 구축 시간을 더 단축하려고 함. 포트폴리오에는 RAN(무선접속망)까지 추가해 엣지 컴퓨팅 영역도 확장하고 있음. 특히 엔비디아는 소프트웨어 스택에 오래 전부터 신경쓰면서 자사 GPU 컴퓨팅에서 작동하는 '옴니버스' 같은 버티컬 AI솔루션을 마련해 실질적인 AI 수요를 노림. 엔비디아가 소프트웨어 사용량이 확대될수록 연간반복매출을 창출하고, 이는 칩의 장기계약보다 더 안정적이고 확장 가능한 수익원이 될 수 있음

미국 일부 주에서 전력 가격 5년간 43% 올라

버지니아주, 텍사스주, 캘리포니아주, 일리노이주에서는 산업용 전기료가 5년간 43% 급등, 이는 전국 평균 26% 대비 높은 수준

"BTC 가격은 트럼프 트레이딩의 종말이다"

미국 노벨경제학상 수상자 및 전 뉴욕타임즈 칼럼니스트(좌성향)인 폴 크루그먼이 자신의 블로그에서 10월 말 이후 25% 이상 급락한 비트코인(BTC) 가격에 대해 친-크립토 정책을 펼치고 일가가 크립토 업계에 몸담고 있는 트럼프 행정부가 위태롭기 때문이라고 지적. 폴 그루그먼 曰 "BTC는 트럼프 트레이딩 그 자체다. BTC는 트럼프 당선 이후 급등했고 최근 트럼프 행정부의 정치적 위기로 급락했다. 트럼프는 401(k) 연금계좌에 크립토 투자를 허용했고 바이낸스 창업자 창펑자오를 사면했다. 이처럼 크립토에 호의적인 트럼프의 권력이 눈에 띄게 악화되고 있다. 버지니아와 뉴저지 주지사 선거에서 민주당이 이겼고 (+뉴욕주는 맘다니, MAGA 핵심 인사 마조리 테일러 그린이 사임했다)"고 언급

Source : Substack, Paul Krugman

위 자료는 폴리마켓의 2026년 미 의회 중간선거 다수당 전망 베팅. 민주당이 11월 이후 치고 올라가 76%의 확률을 달성

정치적 위기는 전쟁을 수반하던데...

사실 제일 궁금한 건 트럼프 트레이딩 파워가 약해지면 GPU와 데이터센터 관련주는 어떻게 되는지?

1차적으로 떠오르는 것은 트럼프 행정부가 중국향 고성능 GPU 수출을 제한하고 있다는 점인데, 수출 허용하는 방향으로 시장이 해석할 수도 있음. 이는 곧 엔비디아 주가 상승의 원동력, AMD에도 호재, 데이터센터 밸류체인 전체에도 긍정적이긴 함

최근 테라다인(TER)의 모멘텀이 좋습니다

BofA와 Citi 등 글로벌 IB들의 커버리지 결과 목표주가와 투자등급이 상향된 결과인데요. TSMC가 애플 A20부터 새로운 선단공정(2N) 도입을 가속화하고 HBM과 GPU, ASIC 테스트 수요가 증가함에 따라 첨단테스트장비(ATE) 전문 테라다인이 수혜를 입는다는 분석입니다. 또 아마존 물류로봇 증가도 테스터 수요를 늘릴 수 있습니다. 위 피드에서도 말했지만 후공정에서의 본더장비 슈퍼사이클은 이미 지나갔고, 이제는 적층과 I/O 증가로 인한 테스터 수요가 큽니다.

48주차 글로벌 증시 주간 상승률 - Dean's Ticker

> US
+56%｜심보틱 $SYM｜물류로봇
+44%｜사이퍼마이닝 $CIFR｜AI인프라
+27%｜비트마인 $BMNR｜이더리움
+27%｜루멘텀 $LITE｜광통신부품
+26%｜헤클라마이닝 $HL｜광산(은)
+23%｜쾨르마이닝 $CDE｜광산(은)
+21%｜블룸에너지 $BE｜연료전지
+21%｜카바나 $CVNA｜중고차
+20%｜로빈후드 $HOOD｜증권앱
+18%｜브로드컴 $AVGO｜통신칩·ASIC
+18%｜아이온큐 $IONQ｜양자컴퓨터
+18%｜소파이 $SOFI｜소비자대출
+18%｜레딧 $RDDT｜인터넷커뮤니티
+18%｜코히어런트 $COHR｜광통신부품
+18%｜인텔 $INTC｜반도체(프로세서)
+17%｜웨스턴디지털 $WDC｜저장장치(HDD)
+16%｜클리블랜드클리프 $CLF｜철강
+15%｜마벨 $MRVL｜통신칩·ASIC
+15%｜앱러빈 $APP｜모바일게임광고
+15%｜페르미 $FRMI｜리츠(데이터센터)
+15%｜키사이트 $KEYS｜전자계측장비
+15%｜로켓컴퍼니즈 $RKT｜핀테크(모기지)
+15%｜시에나 $CIEN｜광통신부품
+15%｜힘스앤헐스 $HIMS｜원격의료(비만약)
+14%｜테라다인 $TER｜반도체장비(테스터)
+14%｜아날로그디바이스 $ADI｜아날로그·컨버터
+14%｜우드워드 $WWD｜항공우주·산업부품
+14%｜마이크론 $MU｜반도체(메모리)

> Europe
+15%｜프레스닐로 FRES.UK ｜금광(은)
+15%｜인피니언 IFX.DE ｜전력반도체·아날로그
+14%｜지멘스에너지 ENR.DE ｜가스터빈
+14%｜제고나 ZEG.DE ｜통신지주사
+13%｜호흐티프 HOT.DE ｜엔지니어링(EPC)
+13%｜유니퍼 UN0.DE ｜전력생산자
+12%｜사토리우스 SRT3.DE ｜임상장비
+11%｜킹스판 KRX.IS ｜건축자재
+11%｜바이엘 BAYN.DE ｜제약·농업과학
+11%｜VAT그룹 VACN.CH ｜반도체 진공밸브

> Japan
+22%｜토판 7911.JP ｜포장재·반도체패키징
+22%｜유니온툴 6278.JP ｜기판용 절삭도구
+18%｜시바우라 6590.JP ｜반도체장비(세정)
+16%｜레조낙 4004.JP ｜반도체소재
+15%｜테크센드 429A.JP ｜포토마스크
+14%｜메이코 6787.JP ｜기판(PCB)
+14%｜마루와 5344.JP ｜세라믹
+13%｜야마구치파이낸셜 8418.JP ｜지역은행
+13%｜파나소닉 6752.JP ｜이차전지
+13%｜후소케미칼 4368.JP ｜화장품소재
+12%｜어드반티스트 6857.JP ｜반도체장비(테스터)

> Korea
+39%｜아이에스씨｜반도체부품(테스트소켓)
+35%｜고영테크놀로지｜광학검사장비
+26%｜리노공업｜반도체부품(테스트소켓·프로브핀)
+25%｜큐리옥스｜세포전처리 자동화기기
+24%｜하이젠모터｜로봇부품
+23%｜엔켐｜이차전지소재
+22%｜로보티즈｜로봇부품
+19%｜레인보우로보틱스｜휴머노이드로봇
+19%｜고려아연｜비철금속
+18%｜HL만도｜자동차부품

※시가총액 $1B이상만 분류 (US는 $10B 이상)

https://t.me/d_ticker

방위향 반도체 급증

아날로그디바이스(ADI)가 항공우주·방위 시장에서 FY25 한해 동안 $1.0B 이상 매출과 YoY 두자릿수를 기록. 이제 방위향 제품이 전체 매출의 10% 이상을 차지. 특히 저궤도(LEO) 위성 시장에서 강력한 입지를 보이고 있음. 첨단 센서, 혼합 신호, 전력 모듈, MCU 등 광범위한 제품군이 방위 시장에서 요구되며 최근 고성능 RF 및 마이크로파 칩 반도체 기업 Hittite를 인수하면서 포트폴리오가 한층 더 강화됨. CEO 曰 "국방의 CAPEX가 증가하며 유럽에서 강력한 수요가 있음. 당사는 2030년까지 국방향 매출이 두 배 이상 성장할 수 있는 역량이 있음". 뱅크오브아메리카 曰 "목표주가 $275 → $290 상향. 경기회복과 구조적 성장, 제품 단가와 칩 탑재량 증가에 맞물러 세 분기 연속 매출이 YoY 20% 이상 성장하는 중"

대만 파운드리 UMC, 2027년 실리콘 포토닉스 본격 양산 $UMC

20nm급 레거시 파운드리 공정 전문 UMC가 벨기에 마이크로전자공학 연구소(IMEC)과 손잡고 실리콘 포토닉스(SiP) 분야에 진출을 선언. 2026년 시범 생산 돌입하고 2027년 본격 양산. SiP는 주로 22nm, 28nm 등 플랫폼을 사용하기 때문에 UMC에는 유리. UMC는 SiP를 통해 고단가 제품 라인으로 포트폴리오를 개선하려고 함

스테이블코인 발행, 한은이 원하는 프레임워크로 간다

정무위원회 간사인 더불어민주당 강준현 의원은 1일 오전 금융위원회와 진행한 당정협의가 끝나고 기자들과 만나 "(스테이블코인 발행 시 은행이 지분 51퍼 이상인) 컨소시엄으로 정리가 됐다"고 밝혔다. 강 의원은 "(정부에) 12월 10일까지 달라고 했다. 만약 안 된다면 정무위 간사가 주도해서 입법을 하겠다"며 "(국회는) 준비가 다 돼 있다. 기발의된 법안도 있고 많이 숙성돼 있다"고 말했다.

두나무 먹은 네이버파이낸셜은 앞으로 스테이블코인 발행 시 은행 주도의 컨소시엄을 꾸려야 합니다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4386572

엔비디아, 시높시스 지분 투자 $SNPS

엔비디아가 산업 전반의 설계·엔지니어링 소프트웨어 시장을 공략하기 위해 시높시스와 전략적 파트너십 체결. 이 과정에서 엔비디아는 주당 $414.79(현 $418.01) 으로 시높시스 보통주 $2.0B치 매입. 시높시스는 엔비디아 CUDA 라이브러리와 피지컬AI 솔루션으로 칩 설계, 물리적 검증, 분자 시뮬레이션, 전자기 분석, 광학 시뮬레이션 등 자사의 컴퓨팅 집약적 애플리케이션을 강화할 예정

Source : Nvidia

엔비디아와 시높시스의 전략적 파트너십을 요약하면

엔비디아 입장에서는 옴니버스(디지털트윈), 코스모스(데이터합성), 아이작(로봇시뮬레이션) 등 피지컬AI SW 제품을 시높시스 엔지니어링 SW 도구와 통합해 제품 역량을 한층 강화하고, 고객의 종속성을 더 강하게 이끌며 업셀링 효과도 가져올 수 있음

시높시스 입장에서는 자사의 엔지니어링 SW 제품이 CUDA와 같은 병렬처리 프로그래밍 표준과 연동됨으로써 호환성이 향상되고, 그 결과 CUDA를 사용하는 수많은 고객을 끌어올 수 있음. 향후 반도체 설계도구(EDA)와 하드웨어 에뮬레이터 등 시높시스의 다른 주요 제품도 엔비디아 SW 생태계에서 제공돼 신규 고객을 창출하기 유리한 요소로 작용할 수 있음

오픈AI, Thrive Holdings 지분 인수

소프트뱅크와 같이 AI산업의 큰 손인 쓰라이브 캐피탈이 최근 엔터프라이즈(기업향) AI 서비스 기업인 '쓰라이브 홀딩스'를 올해 초에 설립했고 오픈AI는 이 회사의 지분을 인수했다고 발표. 쓰라이브 홀딩스는 회계와 IT업무 관련 워크플로우를 생성형AI로 전환하는데 '챗GPT 엔터프라이즈' 같은 오픈AI 플랫폼을 채택할 예정. 오픈AI는 쓰라이브 홀딩스 산하에 연구개발, 제품개발, 엔지니어링 팀을 배치해 서비스 품질을 강화할 방침. 양사의 협력은 다른 산업 분야로도 확장할 것이며, 반복 가능한 수익 구조를 구축하려고 함

B2C AI 서비스가 중심이되, B2B도 지속 투자하는 모습

솜니그룹, Leggett & Platt 인수 제안 $SGI

프리미엄 침구·매트리스 브랜드 '템퍼-실리' 소유한 솜니그룹(SGI)이 Leggett & Platt(LEG) 이사회에 모든 발행 보통주를 지분 스왑을 통해 인수하는 방안을 제출. 제안 조건에 따르면 교환비율은 SGI 보통주 1주당 LEG 주식 7.58주에 달함. LEG는 침구 부품의 주요 벤더로 SGI는 인수 이후 수직 통합 공급망을 갖춰 제조 원가를 절감할 수 있음.

솜니그룹은 2025년 2월 템퍼실리에서 사명이 바뀐 회사. 템퍼실리는 국내 소비자들 사이에서도 널리 알려진 매트릭스 브랜드. 보통 주택 시장의 호황과 솜니그룹의 실적이 비례하는 경향이 있는데, 매트리스 소매 체인 Mattress Firm을 지난 2월 인수한 이후 판매 채널이 확대돼 폭발적인 성장을 이루고 있음

M&A를 정말 잘하는 기업 중 하나. 소매부터 공급망까지 모든 밸류체인을 하나의 회사에 넣어버렸음. 사업 재투자 시 M&A만큼 리스크가 큰 대신 잭팟 터지면 효율적인 것이 없는데 솜니그룹은 2연타 홈런을 친 셈이라고 생각함

일본에서는 지금 이 종목이 핫합니다. 바로 '테크센드 포토마스크' 입니다. 지난 10월 상장한 대형 IPO 종목으로 리테일 투자자들 사이에서 관심이 뜨거운데, 포장재·패키징 기업으로 널리 알려진 토판(TOPPAN) 홀딩스로부터 2년 전 분사된 회사로 반도체 노광 공정의 포토마스크 제조사로 널리 알려져 있습니다. 글로벌 점유율은 40%로 TSMC가 주요 고객사, 최근에는 삼성전자가 직접 포토마스크 내재화하는 걸 벗어나 외주를 고려하는데 그중 하나로 테크센드를 고려 중입니다. 포토마스크가 소모품이긴 하지만 고부가가치 제품이라 Q와 P를 동시에 챙길 수 있는 게 특징인데, 이쪽 비즈니스를 잘 몰라서 나중에 공부해보고 언젠가 피드로 한번 다루겠습니다

서비스나우, 신원관리보안 '베자' 인수 $NOW

기업 워크플로우 자동화 SW벤더 서비스나우(NOW)가 지난주 설립한지 5년 된 보안 스타트업 베자(Veza)를 인수하기 위해 $1.0B 이상 입찰했고 협상에 들어간 상태. NOW는 베자의 신원관리 플랫폼을 직원들이 업무 애플리케이션에 접근하는데 쓰는 계정을 안전하게 보호하기 위해 활용할 예정

현재 엔터프라이즈 SW에서 발생하는 보안 사고가 대부분 계정탈취에 따른 API 통한 무단접근이 대부분 원인. 이를 방지하기 위해 SW벤더들이 보안 업체와 파트너십을 맺기도 하나 직접 솔루션을 갖추는 현상도 발생하고 있고 NOW가 좋은 사례를 만들었다고 생각