딘스티커 Dean's Ticker
타워세미컨덕터, 실리콘포토닉스 파운드리 수요 흡수...증설 적극 추진 $TSEM 레거시 파운드리 3Q FY25 Results = 매출 $396m (est. $395m), 6% YoY = EPS $0.47 (est. $0.45), -4% YoY 4Q FY25 Guidance = 매출 $440m (est. $434m), 14% YoY CEO 曰 전력관리, 이미지센서, 65nm 무선통신(RF) 칩이 각각 YoY 매출 성장하는 중. 당사는 광트랜시버용 실리콘게르마늄(SiGe)…
같은 레거시 파운드리인 GFS와 TSEM의 상황은 정반대. 결국 포트폴리오 믹스 차이가 주가와 실적을 결정한 꼴
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#Opinion - 망해가는 전통반도체 섹터를 계속 보는 이유 전통반도체 종목이 꽤 오랜 기간 부진하고 있는데, 결정적인 원인은 전력반도체 부진임. 전력반도체의 기술스택이 Si → SiC로 넘어가면서 기대감이 증폭됐는데, EV 시장이 곤두박질치면서 생산시설에 대규모 CAPEX를 집행한 기업들이 심각한 손실에 빠져 있음. 게다가 전통반도체 종목 대다수가 팹리스가 아닌 종합반도체기업(IDM)이라서 가동률 감소는 재정에 너무 치명적으로 다가옴. 이렇게 상황이…
이제 마이크로컨트롤러유닛(MCU)도 18nm로 갑니다. 유럽 종합반도체 기업 ST마이크로일렉트로닉스(STM)는 금일 모건스탠리 테크 컨퍼런스에서 2026년에 선진적인 18nm 공정 기술을 사용해 MCU 45종을 출시한다고 밝혔습니다. MCU는 임베디드 컴퓨터 모듈로 아날로그-디지털 신호변환 역할이 주류이며 최근 엣지 단에서의 AI 적용에 따른 로직 연산 요구로 더 첨단 공정으로 설계되는 추세입니다
웨이모, 로보택시 고속도로로 확장 $GOOGL
알파벳 산하 웨이모가 샌프란시스코, 피닉스, LA에서 일부 이용객에게 고속도로 경로 지원한다고 발표. 시간 제한도 없이 언제든 고속도로 이용 가능. 시간이 지남에 따라 점차 더 많은 사용자에게 고속도로 서비스 제공 예정. 사용자들은 고속도로 통해 더 짧은 경로를 채택할 수 있게 됨. 테슬라도 오스틴에서 로보택시 시작했으나 고속도로 주행 시에는 안전 모니터링 담당자가 동승
알파벳 산하 웨이모가 샌프란시스코, 피닉스, LA에서 일부 이용객에게 고속도로 경로 지원한다고 발표. 시간 제한도 없이 언제든 고속도로 이용 가능. 시간이 지남에 따라 점차 더 많은 사용자에게 고속도로 서비스 제공 예정. 사용자들은 고속도로 통해 더 짧은 경로를 채택할 수 있게 됨. 테슬라도 오스틴에서 로보택시 시작했으나 고속도로 주행 시에는 안전 모니터링 담당자가 동승
#Opinion 로보택시의 수익화는 차량호출 빈도가 가장 높은 공항-숙소 사이 잘 갖춰진 도로 인프라 기반의 단거리 주행. 이를 넘어 고속도로로 확장한다는 것은 그 이상의 커버리지를 감당할 라이다(LiDAR) 신뢰성이 뒷받침된다는 말이며 우버(UBER)·리프트(LYFT)-웨이모 파트너십 고려 시 써드파티 차량호출 앱에 도입될 확률이 높음
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시스코, 연간 가이던스 상향...장후 +7% $CSCO
1Q FY26 Results
= 매출 $14.9b (est. $14.8b), 8% YoY
= EPS $1.00 (est. $0.98), 10% YoY
2Q FY26 Guidance
= 매출 $1.50~$1.52b (est. $1.47b)
= EPS $1.01~$1.03 (est. $0.99)
FY26 Guidance
= 매출 $59.0~60b → $60.2~$61.2 (est. $59.7b)
= EPS $4.00~4.06 → $4.08~4.14 (est. $4.04)
데이터센터 네트워크 인프라(라우터·스위치)
1Q FY26 Results
= 매출 $14.9b (est. $14.8b), 8% YoY
= EPS $1.00 (est. $0.98), 10% YoY
2Q FY26 Guidance
= 매출 $1.50~$1.52b (est. $1.47b)
= EPS $1.01~$1.03 (est. $0.99)
FY26 Guidance
= 매출 $59.0~60b → $60.2~$61.2 (est. $59.7b)
= EPS $4.00~4.06 → $4.08~4.14 (est. $4.04)
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시스코, 연간 가이던스 상향...장후 +7% $CSCO 데이터센터 네트워크 인프라(라우터·스위치) 1Q FY26 Results = 매출 $14.9b (est. $14.8b), 8% YoY = EPS $1.00 (est. $0.98), 10% YoY 2Q FY26 Guidance = 매출 $1.50~$1.52b (est. $1.47b) = EPS $1.01~$1.03 (est. $0.99) FY26 Guidance = 매출 $59.0~60b → $60.2~$61.2…
시스코, 하이퍼스케일러 AI인프라 매출 100% 성장 전망
시스코 CEO 曰 하이퍼스케일러로부터의 AI인프라 주문이 3Q25(1QFY26)에 $1.3b FY26에 하이퍼스케일러로부터 약 $3.0b, 100% YoY의 수익 예상
시스코 CEO 曰 하이퍼스케일러로부터의 AI인프라 주문이 3Q25(1QFY26)에 $1.3b FY26에 하이퍼스케일러로부터 약 $3.0b, 100% YoY의 수익 예상
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오픈AI, GPT-5.1 출시
인스턴트, 씽킹 2가지 버전. 인스턴스는 더 따뜻해지고, 더 똑똑해지고, 지시를 더 잘 따름. 씽킹은 고급 추론 모델로 전작 대비 짧은 대답의 답변 속도가 57% 개선됐고 복잡한 질문에 대한 토큰 수는 71% 많아짐(위 자료). 챗GPT 설정에서 어조를 더 쉽게 조정할 수 있도록 개선하기도 함
Source : OpenAI
인스턴트, 씽킹 2가지 버전. 인스턴스는 더 따뜻해지고, 더 똑똑해지고, 지시를 더 잘 따름. 씽킹은 고급 추론 모델로 전작 대비 짧은 대답의 답변 속도가 57% 개선됐고 복잡한 질문에 대한 토큰 수는 71% 많아짐(위 자료). 챗GPT 설정에서 어조를 더 쉽게 조정할 수 있도록 개선하기도 함
Source : OpenAI
BAE시스템즈, 신규수주 100% 증가 BA.UK
3Q FY25 Results
= 신규수주 £27b, 108% YoY
= 튀르키예 '타이푼' 전투기 구매 합의
= 노르웨이 '타입 26' 호위함 구매 발표
FY25 Guidance
= 매출 YoY 8~10% (est. 8.1%)
= 영업이익률 YoY 9~11% (est. 10.8%)
= EPS YoY 8~10% (est. 9.1%)
= FCF ＞£1.1b (est. £1.6b)
전투기(유로파이터), 전투함, 전자전 전문 영국 방위업체
3Q FY25 Results
= 신규수주 £27b, 108% YoY
= 튀르키예 '타이푼' 전투기 구매 합의
= 노르웨이 '타입 26' 호위함 구매 발표
FY25 Guidance
= 매출 YoY 8~10% (est. 8.1%)
= 영업이익률 YoY 9~11% (est. 10.8%)
= EPS YoY 8~10% (est. 9.1%)
= FCF ＞£1.1b (est. £1.6b)
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써클, 2025년 3분기 실적 - 조정 EBITDA $1억 6600만 (예상 $1억 3250만) - 총 수익 및 준비금 수입 $7억 4000만 (예상 $7억 730만) - 조정 EBITDA $1억 6600만 (예상 1억 3247만) - 스테이블코인 시장 점유율 29% (예상 28.6%) - 유통 중인 USDC $737억
써클, 연간 영업비용 전망 상향에 -12% 마감 $CRCL
FY25 Guidance
= 기타매출(구독·서비스) $75~85m → $90~100m
= RLDC마진 36~38% → 38%
= 영업비용 $475~490m → $495~510m
FY25 Guidance
= 기타매출(구독·서비스) $75~85m → $90~100m
= RLDC마진 36~38% → 38%
= 영업비용 $475~490m → $495~510m
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써클, 연간 영업비용 전망 상향에 -12% 마감 $CRCL FY25 Guidance = 기타매출(구독·서비스) $75~85m → $90~100m = RLDC마진 36~38% → 38% = 영업비용 $475~490m → $495~510m
써클이 USDC 매출을 코인베이스에 더 많이 배분하는 구조가 부각됨
실제로 서클 매출 중 파트너사 분배 비용은 4억4800만달러로 매출 절반 이상을 차지. 이를 제외한 서클의 USDC 매출은 약 2억9200만달러. USDC를 함께 만들었던 코인베이스가 기록한 3분기 스테이블코인 매출은 3억5470만달러. 서클의 매출보다 약 21.47% 높은 규모
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키옥시아, 영업손실 개선에도 매출 컨센 이하 285A.JP
1H FY25 Results
= 매출 ¥791b (est ¥806b), -13% YoY
= 영업손실 ¥132b (est. ¥139b), -55% YoY
= EPS -¥108.40 (est. -¥93.83), -68% YoY
= BVPS ¥1,518, 연초 대비 +11% [P/B = 8.7x]
= 반도체 메모리 시황이 예측하기 어려워 가이던스 미제공
After -20.6%
1H FY25 Results
= 매출 ¥791b (est ¥806b), -13% YoY
= 영업손실 ¥132b (est. ¥139b), -55% YoY
= EPS -¥108.40 (est. -¥93.83), -68% YoY
= BVPS ¥1,518, 연초 대비 +11% [P/B = 8.7x]
= 반도체 메모리 시황이 예측하기 어려워 가이던스 미제공
After -20.6%
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키옥시아, 영업손실 개선에도 매출 컨센 이하 285A.JP 1H FY25 Results = 매출 ¥791b (est ¥806b), -13% YoY = 영업손실 ¥132b (est. ¥139b), -55% YoY = EPS -¥108.40 (est. -¥93.83), -68% YoY = BVPS ¥1,518, 연초 대비 +11% [P/B = 8.7x] = 반도체 메모리 시황이 예측하기 어려워 가이던스 미제공 After -20.6%
키옥시아 가이던스 미제시로 시장의 충격이 큰 듯 한데, 진짜 예측하기 어려운 부분도 있겠으나 시장이 알아서 펀더멘털 기대치 형성해 주가 조정을 원하는 액션 같기도 합니다. 회사에서 불확실한 가이던스 제시하고 이게 나중에 실제값과 불일치해서 아무도 어닝콜을 신뢰하지 않는 것 보다 낫다고 판단한 듯요
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텐센트, B2B 매출 성장률 두자릿수 유지 0700.HK
3Q FY25 Results [Currency : RMB]
= 매출 193b (est. 189b), 15% YoY
= 중국 게임 매출 43b, 15% YoY
= B2B 서비스(클라우드·핀테크) YoY 10%대 중반 (Prev. 10%대)
= 순이익 63b (est. 66b), 6% YoY
= 위챗 활성사용자수(MAU) 14억1400만명
AI 관련 전략적 투자는 <광고 타겟팅>과 <게임 참여도> 같은 자사 비즈니스 영역에서 이익을 가져다 주고 있음. 텐센트 AI챗봇 서비스 '위안바오'의 위챗 내 채택률 확대에 따라 투자와 연구개발 노력은 더욱 탄력받을 것
3Q FY25 Results [Currency : RMB]
= 매출 193b (est. 189b), 15% YoY
= 중국 게임 매출 43b, 15% YoY
= B2B 서비스(클라우드·핀테크) YoY 10%대 중반 (Prev. 10%대)
= 순이익 63b (est. 66b), 6% YoY
= 위챗 활성사용자수(MAU) 14억1400만명
AI 관련 전략적 투자는 <광고 타겟팅>과 <게임 참여도> 같은 자사 비즈니스 영역에서 이익을 가져다 주고 있음. 텐센트 AI챗봇 서비스 '위안바오'의 위챗 내 채택률 확대에 따라 투자와 연구개발 노력은 더욱 탄력받을 것
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키옥시아, 영업손실 개선에도 매출 컨센 이하 285A.JP 1H FY25 Results = 매출 ¥791b (est ¥806b), -13% YoY = 영업손실 ¥132b (est. ¥139b), -55% YoY = EPS -¥108.40 (est. -¥93.83), -68% YoY = BVPS ¥1,518, 연초 대비 +11% [P/B = 8.7x] = 반도체 메모리 시황이 예측하기 어려워 가이던스 미제공 After -20.6%
키옥시아, 3Q25 가이던스 285A.JP
= USD/JPY : 151 (Prev. 147)
= 매출 ¥500~550b (est. ¥522)
= OPM 22.9% (est. 26.0%)
= EPS ¥113.02~164.89 (est. ¥163.78)
= CAPEX ¥70b (est. ¥52b)
= FY25 CAPEX ¥280b (est.¥318b)
https://t.me/d_ticker
= USD/JPY : 151 (Prev. 147)
= 매출 ¥500~550b (est. ¥522)
= OPM 22.9% (est. 26.0%)
= EPS ¥113.02~164.89 (est. ¥163.78)
= CAPEX ¥70b (est. ¥52b)
= FY25 CAPEX ¥280b (est.¥318b)
모든 시장에서 평균판매가격(ASP) 상승 예상. 스마트폰 수요 여전히 강세. AI 투자 활발한 가운데 데이터센터와 하이퍼스케일러 수요 증가. ASP 상승과 비트 출하량 증가 외에도 지속적인 원가 개선과 생산계획 최적화로 수익성 확보. 8세대 BiCS FLASH 제품 생산비중 확대로 매출 성장과 마진 개선 주도
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