삼성전자 3Q 프리뷰 - Citi
- 3Q OP 104.1조 (Cons. 114.4조)
- 5조 규모의 환율 역풍
- 그리고 상여금 충당금 5조 반영
- 목표주가 45만 → 43만
- 3Q OP 104.1조 (Cons. 114.4조)
- 5조 규모의 환율 역풍
- 그리고 상여금 충당금 5조 반영
- 목표주가 45만 → 43만
삼성전기, AI MLCC 1.7조 계약 발표
- 27.01~12 1년간 AI MLCC 공급
- 계약액은 1조 722억
- 매출 대비 9.5% 규모
- 글로벌 대형기업 대상
- 27.01~12 1년간 AI MLCC 공급
- 계약액은 1조 722억
- 매출 대비 9.5% 규모
- 글로벌 대형기업 대상
[속보] 국정원 “김주애, 후계자 내정 단계로 보여”
국가정보원은 김정은 북한 국무위원장의 딸 주애가 사실상 후계자 내정 단계로 보인다고 국회에 보고했습니다.
국정원은 "북한 주민들에게 (주애를) 지도자로서 각인시키기 위한 목적이 있는 것 아닌가 보고 있다"고 보고했다고, 윤 의원은 밝혔습니다.
https://news.kbs.co.kr/news/view.do?ncd=8651524
국가정보원은 김정은 북한 국무위원장의 딸 주애가 사실상 후계자 내정 단계로 보인다고 국회에 보고했습니다.
국정원은 "북한 주민들에게 (주애를) 지도자로서 각인시키기 위한 목적이 있는 것 아닌가 보고 있다"고 보고했다고, 윤 의원은 밝혔습니다.
https://news.kbs.co.kr/news/view.do?ncd=8651524
KBS 뉴스
[속보] 국정원 “김주애, 후계자 내정 단계로 보여”
국정원 "김주애, 후계자 내정 단계로 보여" [사진 출처 : 연합뉴스 / 조선중앙통신]
1일 업계와 정부·여권에 따르면 리처드 브레킨리지 미 해군성 조선 담당 수석보좌관을 위시한 방문단이 한화오션, HD현대중공업, SK오션플랜트 등 조선업체 사업장을 둘러봤다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005569322?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005569322?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
Naver
[단독]미군 K-조선 시찰, 마스가 임박했다.."발주 전 점검"
미국 해군성 핵심인사가 8월 말 비공개로 방한해 국내 주요 조선소들을 시찰한 것으로 확인됐다. 도널드 트럼프 미 대통령이 군함 해외 건조 허용에 나선 가운데 200조원 규모 마스가(MASGA, 한미 조선협력) 프로젝
아지노모토 대만 거점 확대
- FC-BGA 절연소재인 ABF 공급사
- 대만에 R&D센터 설립 추진
- 유니마이크론·킨서스·난야PCB와 협력
- AI 패키징 기판이 단순 납품 관계 넘어
- 초기 설계 파트너로 부상하고 있음
Nikkei Asia
- FC-BGA 절연소재인 ABF 공급사
- 대만에 R&D센터 설립 추진
- 유니마이크론·킨서스·난야PCB와 협력
- AI 패키징 기판이 단순 납품 관계 넘어
- 초기 설계 파트너로 부상하고 있음
Nikkei Asia
Nikkei Asia
Exclusive: Ajinomoto, Daikin expand chip materials ties with Taiwan
More Japanese chip suppliers eye closer ties with AI supply chain, following AGC, JSR, Merck and Entegris
메모리 가격 상승 → 클라우드 요금 → 소프트웨어 비용 급증
AI 산업에서 위 흐름이 지금 진행되고 있습니다. 이 과정에서 SW 기업 상당수가 고군분투할 것으로 봤는데 최근 들어 조금 생각이 바뀐 부분이 있습니다
바로 ‘요금 정책‘의 변화인데요. 고객관계관리(CRM) 시스템 전문 세일즈포스는 최근 AI 제품의 요금제를 「AI 에이전트 성과 기반」으로 바꿨습니다
“AI 에이전트가 영업 업무를 맡았더니 관련 매출이 1000억 늘었다“고 치면, 세일즈포스는 고객이 창출한 부가가치의 일부(가령 10%)를 요금으로 책정하는 방식입니다
이를 증명하듯 세일즈포스의 AI 에이전트 제품 사용량은 QoQ 97% 증가했고 예약매출의 50%가 기존 고객의 AI 크레딧(선불 코인) 리필에서 발생했다고 합니다
#Opinion
AI 산업에서 위 흐름이 지금 진행되고 있습니다. 이 과정에서 SW 기업 상당수가 고군분투할 것으로 봤는데 최근 들어 조금 생각이 바뀐 부분이 있습니다
바로 ‘요금 정책‘의 변화인데요. 고객관계관리(CRM) 시스템 전문 세일즈포스는 최근 AI 제품의 요금제를 「AI 에이전트 성과 기반」으로 바꿨습니다
“AI 에이전트가 영업 업무를 맡았더니 관련 매출이 1000억 늘었다“고 치면, 세일즈포스는 고객이 창출한 부가가치의 일부(가령 10%)를 요금으로 책정하는 방식입니다
이를 증명하듯 세일즈포스의 AI 에이전트 제품 사용량은 QoQ 97% 증가했고 예약매출의 50%가 기존 고객의 AI 크레딧(선불 코인) 리필에서 발생했다고 합니다
#Opinion
소프트뱅크 AI인프라 기업 ‘SB Energy’, IPO 신청
- IPO로 $5.0B~$7.0B 조달 목표
- 엔비디아 $3.0B 투자 약속
- OpenAI는 워런트로 5% 이상 보유 중
- SB Energy는 8.8GW 데이터센터 용량 목표
- 이 가운데 0.8GW는 현재 건설 중
- 태양광 및 ESS 5.5GW 규모 갖추고 있음
- OpenAI는 데이터센터 3곳 장기임대
WSJ
- IPO로 $5.0B~$7.0B 조달 목표
- 엔비디아 $3.0B 투자 약속
- OpenAI는 워런트로 5% 이상 보유 중
- SB Energy는 8.8GW 데이터센터 용량 목표
- 이 가운데 0.8GW는 현재 건설 중
- 태양광 및 ESS 5.5GW 규모 갖추고 있음
- OpenAI는 데이터센터 3곳 장기임대
WSJ
The Wall Street Journal
SB Energy Files for IPO With Nvidia Backing
The company, which is majority-owned by Masayoshi Son’s SoftBank, said it plans to trade on Nasdaq under the symbol SBE, and hasn’t yet determined the number or pricing of shares in the proposed offering.
델 2Q26 실적
2Q FY27 Results
- AI 서버 신규수주 $60.9B (Prev. $24.4B)
- AI 서버 수주잔고 $95B (Prev. $51B)
- 매출 $47.0B (est. $44.5B)
- GPM 21.1% (est. 17.3%)
- OPM 12.6% (est. 9.7%)
- EPS $6.34 (est. $4.92)
- OCF $2.23B (est. $5.16B)
3Q FY27 Guidance
- 매출 $49.0B (est. $41.4B)
- EPS $6.50 (est. $4.46)
FY27 Guidance
- 매출 $167B → $192B (est. $173B)
- AI 서버 매출 $60B → $74B
- EPS $17.90 → $25.50 (est. $18.86)
After +6%
2Q FY27 Results
- AI 서버 신규수주 $60.9B (Prev. $24.4B)
- AI 서버 수주잔고 $95B (Prev. $51B)
- 매출 $47.0B (est. $44.5B)
- GPM 21.1% (est. 17.3%)
- OPM 12.6% (est. 9.7%)
- EPS $6.34 (est. $4.92)
- OCF $2.23B (est. $5.16B)
3Q FY27 Guidance
- 매출 $49.0B (est. $41.4B)
- EPS $6.50 (est. $4.46)
FY27 Guidance
- 매출 $167B → $192B (est. $173B)
- AI 서버 매출 $60B → $74B
- EPS $17.90 → $25.50 (est. $18.86)
After +6%
딘스티커 Dean's Ticker
델이 왜 폭등했는지 봤는데... 4Q AI 서버 수주잔고가 $43B였는데 1Q에 신규수주 $24.4B가 확보됐고 이중 66%의 물량($16.1B)이 출하됐다고 합니다. 신규주문의 매출 전환 속도가 시장의 기대보다 훨씬 빠름을 입증했습니다. 서버 부품 숏티지로 공급망 압박이 있어 선단 랙의 리드타임이 1년에 달함에도 이뤄낸 성과입니다. 그리고 CPU의 여파입니다. 델이 CPU 기반 서버 제품에도 강점이 있는데, 최근 AI CPU가 주목받으면서 시장 기회(TAM)가…
델이 네 분기 연속 실적 갭상했습니다
2Q 신규수주액이 $60.9B로 1Q 대비 2.5배 높았고,
수주→매출 인식은 $16.4B로 1Q와 비슷한 수준 기록했습니다
지난해 말부터 리드타임을 대폭 줄인 이후 엔비디아 등 고객의 주문 속도가 폭발하고 있습니다
이 중심에는 엔비디아 베라루빈 출하 사이클이 있고, 3Q부터 본격 출하 앞서 수주잔고가 더 쌓인 모습입니다
2Q 신규수주액이 $60.9B로 1Q 대비 2.5배 높았고,
수주→매출 인식은 $16.4B로 1Q와 비슷한 수준 기록했습니다
지난해 말부터 리드타임을 대폭 줄인 이후 엔비디아 등 고객의 주문 속도가 폭발하고 있습니다
이 중심에는 엔비디아 베라루빈 출하 사이클이 있고, 3Q부터 본격 출하 앞서 수주잔고가 더 쌓인 모습입니다
데이터센터 말고 엔터프라이즈 시장도 더 커지고 있음
델 경영진 曰 2분기 전통 서버 매출이 122% 증가했고, 하반기(H2)에도 100%대 성장률을 예상하고 있다
델 경영진 曰 2분기 전통 서버 매출이 122% 증가했고, 하반기(H2)에도 100%대 성장률을 예상하고 있다
델은 단기 고점이 예상됨
- 수주 대 매출 비율이 1.5x → 3.7x로 급증
- 반면 납기 속도는 큰 변함이 없어(이미 최고치)
- 풀필먼트(납기) 리스크가 부각될 수 있음
- ISG(인프라 부문) OPM이 10.5%→15.0%
- 이는 호재가 동시에 겹쳐 일시적으로 급증
- 구조적 마진 개선이지만 지속되기는 어려워
- D램, NAND, CPU, HDD 등 부품 쇼티지에
- 하반기 PC향 부품을 서버향으로 돌림
- 병목 해결을 위한 최대 대응책을 이미 가동
- 수주 대 매출 비율이 1.5x → 3.7x로 급증
- 반면 납기 속도는 큰 변함이 없어(이미 최고치)
- 풀필먼트(납기) 리스크가 부각될 수 있음
- ISG(인프라 부문) OPM이 10.5%→15.0%
- 이는 호재가 동시에 겹쳐 일시적으로 급증
- 구조적 마진 개선이지만 지속되기는 어려워
- D램, NAND, CPU, HDD 등 부품 쇼티지에
- 하반기 PC향 부품을 서버향으로 돌림
- 병목 해결을 위한 최대 대응책을 이미 가동
델이 중요한 이유는 AI 하드웨어 밸류체인 전반의 매출 실현 속도를 결정하는 업체이기 때문
SK하이닉스-키옥시아 공동 팹 운영 가능성
최태원 SK 회장 아사히 인터뷰 中
- 키옥시아-샌디스크 합작법인의 공동 생산 체제 예시처럼 SK하이닉스 장기 전략에 키옥시아가 필요하다면 언제든 파트너가 될 생각이 있음
- 공동 생산, 연구개발, 공급망 공유 등 가능하다고. 특히 공동 팹 건설 가능성을 언급. 최태원 “키옥시아와 SK하이닉스가 아무런 협력관계 구축할 수 없다면 키옥시아 투자 종료할 것”이라고 강한 톤 내비쳐
https://www.asahi.com/articles/ASV913R1ZV91ULFA01FM.html?iref=pc_ss_date_article
최태원 SK 회장 아사히 인터뷰 中
- 키옥시아-샌디스크 합작법인의 공동 생산 체제 예시처럼 SK하이닉스 장기 전략에 키옥시아가 필요하다면 언제든 파트너가 될 생각이 있음
- 공동 생산, 연구개발, 공급망 공유 등 가능하다고. 특히 공동 팹 건설 가능성을 언급. 최태원 “키옥시아와 SK하이닉스가 아무런 협력관계 구축할 수 없다면 키옥시아 투자 종료할 것”이라고 강한 톤 내비쳐
https://www.asahi.com/articles/ASV913R1ZV91ULFA01FM.html?iref=pc_ss_date_article
朝日新聞
SK会長、キオクシアと共同生産「選択肢」 日本での工場建設も検討：朝日新聞
韓国の半導体大手SKハイニックスを傘下に持つSKグループの崔泰源（チェテウォン）会長は1日、朝日新聞のインタビューに応じ、日本の半導体大手キオクシアホールディングスとの共同生産を「ひとつの選択肢」と…
고려아연, 반도체황산 생산능력 32만t으로 확대
- 온산제련소 20·21호 생산라인 가동
- 연간 4만t 추가 생산
- 국내 반도체 황산 수요 약 60% 담당
- 온산제련소 20·21호 생산라인 가동
- 연간 4만t 추가 생산
- 국내 반도체 황산 수요 약 60% 담당
외환당국, SK하이닉스 달러 매입
- 7월 ADR 상장으로 265억 달러 조달
- 당국, 고갈된 외환보유고 보충 위해
- 송환 과정에서 200억 달러 매입
결론 : 원화 하락 막으면서 고갈된 외환보유고 보충
Reuters
- 7월 ADR 상장으로 265억 달러 조달
- 당국, 고갈된 외환보유고 보충 위해
- 송환 과정에서 200억 달러 매입
결론 : 원화 하락 막으면서 고갈된 외환보유고 보충
Reuters
빠니보틀이 탄 크루즈
뉴욕에 상장된 세계 최대 크루즈 선사 ‘로열 캐리비언 크루즈(RCL)’의
최고급 등급(아이콘 클래스) 크루즈 라인업 4개 중에서 유일 유럽 노선인 ‘레전드 오브 더 시즈’라고 합니다
https://www.youtube.com/watch?v=oOEvHsbO02c
뉴욕에 상장된 세계 최대 크루즈 선사 ‘로열 캐리비언 크루즈(RCL)’의
최고급 등급(아이콘 클래스) 크루즈 라인업 4개 중에서 유일 유럽 노선인 ‘레전드 오브 더 시즈’라고 합니다
https://www.youtube.com/watch?v=oOEvHsbO02c
YouTube
세계 최대 크기 크루즈 타고 신혼여행 가기【지중해】
크루즈에 살고 싶어졌습니다.
※이 영상은 폴리트립스로부터 크루즈 승선 초대권, 마드리드-말라가 이동 항공권, 마드리드 1박 호텔 숙박을 제공받았습니다.
편집 : 나석철
--------------------------------------
카메라
DJI Action6
DJI Pocket4
Galaxy S26 Ultra
Insta360 X5
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배경음악
Jahzzar - Sometimes…
※이 영상은 폴리트립스로부터 크루즈 승선 초대권, 마드리드-말라가 이동 항공권, 마드리드 1박 호텔 숙박을 제공받았습니다.
편집 : 나석철
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카메라
DJI Action6
DJI Pocket4
Galaxy S26 Ultra
Insta360 X5
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배경음악
Jahzzar - Sometimes…
브로드컴 AI 매출 가이던스
- 3QE $16.6B (est. $16.7B)
- 4QE $21.7B (est. $21.3B)
- FY26E $56B → $58B
- FY27E $100B → $115B
- FY28E $230B (New)
호크 탄 CEO 曰 FY27~FY28 AI 매출 가이던스는 보수적인 전망이다. 실제로 당사는 AI 제품을 더 많이 출하할 수 있고 실제 고객 AI 수요도 상당히 높지만, 당사가 확보한 웨이퍼 / 기판 / HBM 등 공급망 기반으로 신중하게 산정한 것
- 3QE $16.6B (est. $16.7B)
- 4QE $21.7B (est. $21.3B)
- FY26E $56B → $58B
- FY27E $100B → $115B
- FY28E $230B (New)
호크 탄 CEO 曰 FY27~FY28 AI 매출 가이던스는 보수적인 전망이다. 실제로 당사는 AI 제품을 더 많이 출하할 수 있고 실제 고객 AI 수요도 상당히 높지만, 당사가 확보한 웨이퍼 / 기판 / HBM 등 공급망 기반으로 신중하게 산정한 것
브로드컴 XPU 로드맵 변화
@구글
- 매년 수십억 달러 TPU 공급 (수치 구체화)
- TPU v8i 생산 출하 개시
@앤스로픽
- AI 용량 FY26 >1GW 및 FY27 +5GW에서
- FY28 +10GW까지 증분하며 전망 상향
@오픈AI
- ~FY29 10GW 계약 체결하고, FY27 1.3GW 목표
- FY28 5GW 수행 구체화. 3세대 XPU 개발 진행 中
@메타
- ~FY28 3GW 구축 계획은 동일
- FY27 말까지 3세대 MTIA 가속기 공급 예정
@구글
- 매년 수십억 달러 TPU 공급 (수치 구체화)
- TPU v8i 생산 출하 개시
@앤스로픽
- AI 용량 FY26 >1GW 및 FY27 +5GW에서
- FY28 +10GW까지 증분하며 전망 상향
@오픈AI
- ~FY29 10GW 계약 체결하고, FY27 1.3GW 목표
- FY28 5GW 수행 구체화. 3세대 XPU 개발 진행 中
@메타
- ~FY28 3GW 구축 계획은 동일
- FY27 말까지 3세대 MTIA 가속기 공급 예정
브로드컴 ‘반도체 기판 병목’ 해소하다
브로드컴이 AI XPU나 AI 스위치 관련 전망은 상당히 보수적으로 내는 편인데요. 하지만 이번에는 FY26E~FY27E 전망을 상향하고, FY28E 전망을 구체화했습니다.
그 말은 공급망 중 하나의 병목이 해소되고 있다는 의미입니다. 3대 공급망인 웨이퍼 / 기판(Substrate) / 메모리(HBM) 중 지난 분기에는 메모리를 해소하고, 이번 분기에는 기판이 해소된 상황입니다
브로드컴 경영진은 FY27부터 자체 싱가포르 팹에서 기판을 직접 생산하고, 이것이 공급 병목을 해결할 것이라고 말했습니다
브로드컴은 일본 TOPPAN과 합작법인인 AST를 설립하고 기판 공급망을 수직 계열화했는데요. AST는 싱가포르에서 대면적 FC-BGA를 생산 중이며, 이비덴 등 FC-BGA 벤더의 공급을 1순위로 두고 자체 시설로 추가 공급하는 2순위 선택지를 확보한 셈입니다
브로드컴이 AI XPU나 AI 스위치 관련 전망은 상당히 보수적으로 내는 편인데요. 하지만 이번에는 FY26E~FY27E 전망을 상향하고, FY28E 전망을 구체화했습니다.
그 말은 공급망 중 하나의 병목이 해소되고 있다는 의미입니다. 3대 공급망인 웨이퍼 / 기판(Substrate) / 메모리(HBM) 중 지난 분기에는 메모리를 해소하고, 이번 분기에는 기판이 해소된 상황입니다
브로드컴 경영진은 FY27부터 자체 싱가포르 팹에서 기판을 직접 생산하고, 이것이 공급 병목을 해결할 것이라고 말했습니다
원문 : we are going to start deploying our Singapore Fab for substrates... starting fiscal 27. And that would, I guess, address a key part of our supply bottlenecks.
브로드컴은 일본 TOPPAN과 합작법인인 AST를 설립하고 기판 공급망을 수직 계열화했는데요. AST는 싱가포르에서 대면적 FC-BGA를 생산 중이며, 이비덴 등 FC-BGA 벤더의 공급을 1순위로 두고 자체 시설로 추가 공급하는 2순위 선택지를 확보한 셈입니다