암페놀, 어닝 & 가이던스 모두 크게 상회 $APH
3Q FY25 Results
= EPS $0.93 (est. $0.80), 86% YoY
= 매출 $6.19b (est. $5.56b), 54% YoY
= GPM 38.1% (est. 36.4%), 4.5%p YoY
= OPM 27.5% (est. 25.3%), 6.6%p YoY
= FCF $1.22b (est. $0.92b), 154% YoY
= DPS $0.25/Share, 52% YoY
= 법인세 : 27.0% (Prior. 24.0%)
= ROIC : 18.0% (Prior. 14.7%)
FY25 Guidance
= EPS $$3.26~3.28 (est. $3.05), 73% YoY
= 매출 $22.66~22.76b (est. $21.70b), 50% YoY
Comment
= 액체측정용 센서 업체 <로체스터센서> 8월 인수 완료
= 고내구성 케이블 업체 <트렉슨> 4Q25 인수 마무리 - $1b
= 네트워크 인프라 기업 CommScope의 케이블 사업부 인수 - $10.5b
→ 다수의 M&A로 포트폴리오를 고마진 제품 중심으로 개편 中
+4.0%
*장초 9% 급등 후 차익실현 발생
데이터센터 케이블 공급업체
3Q FY25 Results
= EPS $0.93 (est. $0.80), 86% YoY
= 매출 $6.19b (est. $5.56b), 54% YoY
= GPM 38.1% (est. 36.4%), 4.5%p YoY
= OPM 27.5% (est. 25.3%), 6.6%p YoY
= FCF $1.22b (est. $0.92b), 154% YoY
= DPS $0.25/Share, 52% YoY
= 법인세 : 27.0% (Prior. 24.0%)
= ROIC : 18.0% (Prior. 14.7%)
FY25 Guidance
= EPS $$3.26~3.28 (est. $3.05), 73% YoY
= 매출 $22.66~22.76b (est. $21.70b), 50% YoY
Comment
= 액체측정용 센서 업체 <로체스터센서> 8월 인수 완료
= 고내구성 케이블 업체 <트렉슨> 4Q25 인수 마무리 - $1b
= 네트워크 인프라 기업 CommScope의 케이블 사업부 인수 - $10.5b
→ 다수의 M&A로 포트폴리오를 고마진 제품 중심으로 개편 中
+4.0%
*장초 9% 급등 후 차익실현 발생
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케링, 어닝 서프...소형 명품백에 中 반응 KER.FR
3Q25 Sales Results
= 매출 €3.42b (est. €3.30b), -10% YoY
= 유기적 매출 성장률 -5% (est. -9.6%)
= 구찌 매출 €1.34b, -14% YoY (est. -15.3%)
= 서유럽 -7% / 북미 +3% / 일본 -16% / 아시아 -10%
3Q25 Sales Results
= 매출 €3.42b (est. €3.30b), -10% YoY
= 유기적 매출 성장률 -5% (est. -9.6%)
= 구찌 매출 €1.34b, -14% YoY (est. -15.3%)
= 서유럽 -7% / 북미 +3% / 일본 -16% / 아시아 -10%
CFO 曰 중국 고객들이 구찌의 소형 핸드백 질리오(Giglio)에 긍정적 반응. 입생로랑과 보테가베네타는 미국에서 긍정적 성장세. 반면 구찌는 미국에서 분기 동안 -3% YoY 역성장했음
👍2
위니바고, 25% 급등 $WGO
4Q FY25 Results
= EPS $0.71 (est. $0.53), 154% YoY
= 매출 $777m (est. $726m), 8% YoY
= GPM 12.8% (est. 13.6%), -0.3%p YoY
= EBITDA Margin 4.9% (est. 4.9%), 0.9%p YoY
= 순부채비율 3.1x (Prev. 4.7x)
Comment
= 브랜드 라인업 개편으로 GPM 하방 맞았으나 매출 상승 이어져
= 할인정책을 경쟁적으로 높게 책정
= 생산일정과 재고수준을 소매단 수요에 맞춰 엄격히 관리
→ 미국에서는 가성비 레저와 외박 활동이 늘고 있다던데 그 현상을 입증한 실적 (사실 회사의 운영정책이 실적 개선에 더 크게 기여하긴 함)
레저차량(RV) 및 보트 메이커
4Q FY25 Results
= EPS $0.71 (est. $0.53), 154% YoY
= 매출 $777m (est. $726m), 8% YoY
= GPM 12.8% (est. 13.6%), -0.3%p YoY
= EBITDA Margin 4.9% (est. 4.9%), 0.9%p YoY
= 순부채비율 3.1x (Prev. 4.7x)
Comment
= 브랜드 라인업 개편으로 GPM 하방 맞았으나 매출 상승 이어져
= 할인정책을 경쟁적으로 높게 책정
= 생산일정과 재고수준을 소매단 수요에 맞춰 엄격히 관리
→ 미국에서는 가성비 레저와 외박 활동이 늘고 있다던데 그 현상을 입증한 실적 (사실 회사의 운영정책이 실적 개선에 더 크게 기여하긴 함)
👍1
컨스트럭션파트너스, 잠정 연간실적 쇼크 $ROAD
FY25 Results
= 매출 $2.80~2.82b (est. $2.81), 55% YoY
= EBITDA Margin 15.0~15.1% (est. 15.0%), 3.0%p YoY
= 순이익 $101~102m (est. $127m), 48% YoY
FY26 Guidance
= 매출 $3.40~3.50b (est. $3.36b)
= EBITDA Margin 15.3~15.4% (est. 15.2%)
= 순이익 $150~155m (est. $171m)
→ 도로건설 수직계열화 강화 위해 M&A 집행으로 차입비용 증가가 순이익 하방 요인으로 작용
-1.7%
선벨트(미국남부) 지역 도로 건설업체. 해당 지역의 텍사스, 테네시 등 데이터센터와 첨단공장 급증으로 수혜를 입는 중
FY25 Results
= 매출 $2.80~2.82b (est. $2.81), 55% YoY
= EBITDA Margin 15.0~15.1% (est. 15.0%), 3.0%p YoY
= 순이익 $101~102m (est. $127m), 48% YoY
FY26 Guidance
= 매출 $3.40~3.50b (est. $3.36b)
= EBITDA Margin 15.3~15.4% (est. 15.2%)
= 순이익 $150~155m (est. $171m)
→ 도로건설 수직계열화 강화 위해 M&A 집행으로 차입비용 증가가 순이익 하방 요인으로 작용
-1.7%
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[요약] GE버노바 3Q25 어닝콜
https://blog.naver.com/ddeean/224050565866
= 소형터빈 주문 늘었다 (계약용량 > 신규주문액인 이유)
= 생산용량 계획 유지(2H26까지 20GW), 서둘러 케파 안 늘림
= 신규계약 대부분이 예치금 지불하는 형태로 환불 불가능한 SRA 방식. 계약취소로 인한 수주잔고 변동 줄일 수 있음
https://blog.naver.com/ddeean/224050565866
= 소형터빈 주문 늘었다 (계약용량 > 신규주문액인 이유)
= 생산용량 계획 유지(2H26까지 20GW), 서둘러 케파 안 늘림
= 신규계약 대부분이 예치금 지불하는 형태로 환불 불가능한 SRA 방식. 계약취소로 인한 수주잔고 변동 줄일 수 있음
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[공지] [요약] GE버노바 3Q25 어닝콜
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한-미, 250억달러씩 8년 분납 투자 논의
3500달러 중 1500억달러 신용보증, 2000억달러 한국이 출자
2000억달러는 8년에 걸쳐 매년 250억달러씩
Source : 조선일보
3500달러 중 1500억달러 신용보증, 2000억달러 한국이 출자
2000억달러는 8년에 걸쳐 매년 250억달러씩
합의 아님
Source : 조선일보
👍5
SAP, 클라우드SW 매출 부진 SAP.DE
3Q FY25 Results
= 수주잔고 €18.83b, 23% YoY
= 매출 €9.08b (est. €9.09b), 7% YoY
= 클라우드 매출 €5.29b (est. €5.33b), 22% YoY
= OPM 28.3% (est. 28.0%), 1.8%p YoY
= EPS €1.71 (est. €1.50), 38% YoY
= FCF €1.27 (est. €1.12b), 5% YoY
FY25 Guidance [Maintained]
= 클라우드 매출 €21.6~21.9b (est. €21.1b), 27% YoY
= 영업이익 €10.3~10.6b (est. €10.28b), 28% YoY
= FCF €8.0~8.2b (est. €8.07b), 93% YoY
= 법인세 32% (Prior. 32.3%)
미장 마감후 -0.8%
독일의 전사자원관리(ERP) SW벤더, 최근 AI 전용 데이터클라우드로 포트폴리오 확장 중
3Q FY25 Results
= 수주잔고 €18.83b, 23% YoY
= 매출 €9.08b (est. €9.09b), 7% YoY
= 클라우드 매출 €5.29b (est. €5.33b), 22% YoY
= OPM 28.3% (est. 28.0%), 1.8%p YoY
= EPS €1.71 (est. €1.50), 38% YoY
= FCF €1.27 (est. €1.12b), 5% YoY
FY25 Guidance [Maintained]
= 클라우드 매출 €21.6~21.9b (est. €21.1b), 27% YoY
= 영업이익 €10.3~10.6b (est. €10.28b), 28% YoY
= FCF €8.0~8.2b (est. €8.07b), 93% YoY
= 법인세 32% (Prior. 32.3%)
미장 마감후 -0.8%
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IBM, 연간 AI매출 전망치 상향 $IBM
3Q FY25 Results
= EPS $2.65 (est. $2.45), 15% YoY
= 매출 $16.33b (est. $16.10b), 9% YoY
= 소프트웨어 매출 $7.21b (est. $7.21b), 11% YoY
= 컨설팅 매출 $5.32b (est. $5.2b), 2% YoY
= FCF $2.37b (est. $2.27b), 15% YoY
FY25 Guidance
= 유기적 매출 성장률 YoY 최소 5% → 5% 이상
= FCF $13.5b → $14.0b (est. $13.91b), 10% YoY
= AI 신규수주 $7.5b 이상 → $9.5b 이상
-5.9%
AI 컨설팅, AI HW, 엔터프라이즈 AI 소프트웨어, 양자컴 다 하는 IT대기업
3Q FY25 Results
= EPS $2.65 (est. $2.45), 15% YoY
= 매출 $16.33b (est. $16.10b), 9% YoY
= 소프트웨어 매출 $7.21b (est. $7.21b), 11% YoY
= 컨설팅 매출 $5.32b (est. $5.2b), 2% YoY
= FCF $2.37b (est. $2.27b), 15% YoY
FY25 Guidance
= 유기적 매출 성장률 YoY 최소 5% → 5% 이상
= FCF $13.5b → $14.0b (est. $13.91b), 10% YoY
= AI 신규수주 $7.5b 이상 → $9.5b 이상
-5.9%
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딘스티커 Dean's Ticker
테슬라, 어닝후 -3% $TSLA 3Q FY25 Results = EPS $0.50 (est. $0.54), -19% YoY = 매출 $28.1b (est. $26.7b), 12% YoY = GPM 18% (est. 17.2%), -1.8%p YoY = OPM 5.8% (est. 6.2%), -5.0%p YoY = FCF $3.99b (est. $1.15b), 42% YoY
[정리] 테슬라 가이던스 $TSLA
※()는 전분기 대비 변화
= (유지) FY25 CAPEX $9.0b (est. $9.7b), -21% YoY
= (New) 차량 생산용량 3Q27까지 연 300만대 목표
= (상향) 로보택시 운영지역 8~10개로
= (New) FSD 채택률 12%
= (구체화) FSD v14 고객 배포 진행 중. AI추론 기능 추가
= (시기단축) 옵티머스 v3 생산용량 내년 말 100만대 목표
= (구체화) AI5 연산성능 전작 대비 보수적으로 잡아도 10배
= (구체화) 사이버캡 생산 2Q26 시작
= (구체화) 메가블록, 2026년 초 출시
= (구체화) 주거용 태양광 패널 버팔로 공장에서 생산 시작. 1Q26부터 인도
https://t.me/d_ticker
※()는 전분기 대비 변화
= (유지) FY25 CAPEX $9.0b (est. $9.7b), -21% YoY
= (New) 차량 생산용량 3Q27까지 연 300만대 목표
= (상향) 로보택시 운영지역 8~10개로
= (New) FSD 채택률 12%
= (구체화) FSD v14 고객 배포 진행 중. AI추론 기능 추가
= (시기단축) 옵티머스 v3 생산용량 내년 말 100만대 목표
= (구체화) AI5 연산성능 전작 대비 보수적으로 잡아도 10배
= (구체화) 사이버캡 생산 2Q26 시작
= (구체화) 메가블록, 2026년 초 출시
= (구체화) 주거용 태양광 패널 버팔로 공장에서 생산 시작. 1Q26부터 인도
전반적으로 신제품 일정을 구체화했음. FSD 채택률 수치 제시하며 연간구독수익의 본격 반영을 강조(향후 채택률 증가 추이 중요)
https://t.me/d_ticker
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MS : 아마존, 로봇의 일자리 대체로 연간 최대 $400억 절감 $AMZN
모건스탠리는 최근 아마존이 2027년까지 직원 60만명 중 16만명을 로봇으로 대체할 것이라는 보도에 연간 $2.0~4.0b 비용절감 효과가 있을 것으로 추정. 2027년까지 로봇이 주문당 이행 비용을 20~40% 절감할 것을 가정, 차세대 로봇 중심 물류창고가 더 빠르게 확장될 경우 최대 연 $10b 비용절감 예상. 한편 아마존은 차세대 다중작업수행 로봇 '블루제이'를 공개한 뒤 사우스캐롤라이나 물류창고 중 1곳에 시범 적용 중
모건스탠리는 최근 아마존이 2027년까지 직원 60만명 중 16만명을 로봇으로 대체할 것이라는 보도에 연간 $2.0~4.0b 비용절감 효과가 있을 것으로 추정. 2027년까지 로봇이 주문당 이행 비용을 20~40% 절감할 것을 가정, 차세대 로봇 중심 물류창고가 더 빠르게 확장될 경우 최대 연 $10b 비용절감 예상. 한편 아마존은 차세대 다중작업수행 로봇 '블루제이'를 공개한 뒤 사우스캐롤라이나 물류창고 중 1곳에 시범 적용 중
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