딘스티커 Dean's Ticker
'데이터센터 호스팅' 어플라이드 디지털, +20% 이상 급등 $APLD Overview 데이터센터 인프라 지어놓고 클라우드 서비스 사업자(CSP)들에게 호스팅해 임대수익으로 먹고 사는 기업. 주요 고객은 코어위브 $CRWV 1Q FY26 Results =총계약가치(TCV) $11b, 57% QoQ =매출 $64.2m (est. $45.5m), 84% YoY =EBITDA Margin 0.8% (est. 4.4%), -32.1%p YoY =주당순이익 …
어플라이드 디지털, 하이퍼스케일러 2곳과 200MW 계약...누적 600MW $APLD
+8%
15년 임대 계약, $5.0b 주문 확보
+8%
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3Q25 어닝시즌 특징은 '법인세율' 인하
무디스(MCO)는 22일 3Q25 실적발표에서 법인세율 전망치를 기존 23~25% → 22~23%로 하향 조정. 인튜이티브 서지컬(ISRG)도 작지만 0.5%p 법인세 인하를 전망. 이로써 기업들의 현금흐름과 ROIC 등 자본효율성이 증가하고 결과적으로 펀더멘털 개선에 따른 주가상승, 잉여현금 증가에 따른 주주환원 정책이 강화됨. 트럼프 행정부와 공화당이 2025년 7월 OBBB 법안을 통과시켜 법인세율을 직전 감세법안이었던 TCJA('17~'25) 대비 35% → 21%로 영구적으로 인하한 바 있음
https://t.me/d_ticker
무디스(MCO)는 22일 3Q25 실적발표에서 법인세율 전망치를 기존 23~25% → 22~23%로 하향 조정. 인튜이티브 서지컬(ISRG)도 작지만 0.5%p 법인세 인하를 전망. 이로써 기업들의 현금흐름과 ROIC 등 자본효율성이 증가하고 결과적으로 펀더멘털 개선에 따른 주가상승, 잉여현금 증가에 따른 주주환원 정책이 강화됨. 트럼프 행정부와 공화당이 2025년 7월 OBBB 법안을 통과시켜 법인세율을 직전 감세법안이었던 TCJA('17~'25) 대비 35% → 21%로 영구적으로 인하한 바 있음
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딘스티커 Dean's Ticker
3Q25 어닝시즌 특징은 '법인세율' 인하 무디스(MCO)는 22일 3Q25 실적발표에서 법인세율 전망치를 기존 23~25% → 22~23%로 하향 조정. 인튜이티브 서지컬(ISRG)도 작지만 0.5%p 법인세 인하를 전망. 이로써 기업들의 현금흐름과 ROIC 등 자본효율성이 증가하고 결과적으로 펀더멘털 개선에 따른 주가상승, 잉여현금 증가에 따른 주주환원 정책이 강화됨. 트럼프 행정부와 공화당이 2025년 7월 OBBB 법안을 통과시켜 법인세율을 직전…
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폴리마켓, 美진출 위해 드래프트킹스 예측 플랫폼 '청산소' 역할 맡는다 $DKNG
스포츠베팅 플랫폼 DKNG가 이벤트 예측 시장으로 진출하기 위해 최근 관련 업체 Railbird 인수 후 <Draftkings Prediction> 서비스 준비하고 있음. 미 규제당국인 상품거래위원회(CFTC)가 예측 마켓을 해외도박으로 규제하는 만큼 라이선스 획득이 필요한데 DKNG는 이를 확보, 반면 폴리마켓은 라이선스가 없어 미국 시장 진출하지 못하는 상황. 이에 뉴욕증권거래소 모회사 ICE가 지분 인수로 토대를 마련하고 트럼프 일가의 이사진 합류로 라이선스 획득 가능성이 높아졌으나 당장 진출을 위해 Draftkings Prediction 청산소 역할을 맡기로 결정. 말 그대로 중개자로서 거래 이행을 보증하고 유동성을 공급하는 역할. DKNG는 인터페이스 등 실제 운영을 담당, 폴리마켓의 축적된 역량을 활용해 높은 신뢰도의 신규 서비스를 운영할 수 있을 것으로 기대됨
스포츠베팅 플랫폼 DKNG가 이벤트 예측 시장으로 진출하기 위해 최근 관련 업체 Railbird 인수 후 <Draftkings Prediction> 서비스 준비하고 있음. 미 규제당국인 상품거래위원회(CFTC)가 예측 마켓을 해외도박으로 규제하는 만큼 라이선스 획득이 필요한데 DKNG는 이를 확보, 반면 폴리마켓은 라이선스가 없어 미국 시장 진출하지 못하는 상황. 이에 뉴욕증권거래소 모회사 ICE가 지분 인수로 토대를 마련하고 트럼프 일가의 이사진 합류로 라이선스 획득 가능성이 높아졌으나 당장 진출을 위해 Draftkings Prediction 청산소 역할을 맡기로 결정. 말 그대로 중개자로서 거래 이행을 보증하고 유동성을 공급하는 역할. DKNG는 인터페이스 등 실제 운영을 담당, 폴리마켓의 축적된 역량을 활용해 높은 신뢰도의 신규 서비스를 운영할 수 있을 것으로 기대됨
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구글, 양자컴퓨터 고질적 문제 해결하는 새로운 알고리즘 공개 $GOOGL
구글 내 양자연구조직 'Google Quantum AI'는 새로운 양자 알고리즘을 개발. 명칭은 Quantum Echos, 이 알고리즘은 양자관측 가능량(OTOC) 기대값을 측정. 쉽게 말해 양자컴은 연산 과정에서 '간섭' 현상 발생, 이는 카오스 상태이기 때문에 확률적으로 계산해야 함. 문제는 OTOC 신호 크기는 시간에 비례해 기하급수적으로 감쇠된다는 점. Quantum Echos 알고리즘은 양자 상태를 앞뒤로 되돌리는 과정으로 카오스 효과를 상쇄. 이로써 OTOC 신호의 감쇠 속도가 느려짐. 구글은 자체 양자연산장치(QPU)인 윌로우로 이 알고리즘을 실험한 결과 고전적인 슈퍼컴퓨터로 3년 걸리던 양자 연산을 2시간으로 축소함. 이 알고리즘이 향후 5년 내 양자컴퓨터 상용화를 위한 돌파구라고 함
구글 내 양자연구조직 'Google Quantum AI'는 새로운 양자 알고리즘을 개발. 명칭은 Quantum Echos, 이 알고리즘은 양자관측 가능량(OTOC) 기대값을 측정. 쉽게 말해 양자컴은 연산 과정에서 '간섭' 현상 발생, 이는 카오스 상태이기 때문에 확률적으로 계산해야 함. 문제는 OTOC 신호 크기는 시간에 비례해 기하급수적으로 감쇠된다는 점. Quantum Echos 알고리즘은 양자 상태를 앞뒤로 되돌리는 과정으로 카오스 효과를 상쇄. 이로써 OTOC 신호의 감쇠 속도가 느려짐. 구글은 자체 양자연산장치(QPU)인 윌로우로 이 알고리즘을 실험한 결과 고전적인 슈퍼컴퓨터로 3년 걸리던 양자 연산을 2시간으로 축소함. 이 알고리즘이 향후 5년 내 양자컴퓨터 상용화를 위한 돌파구라고 함
양자컴퓨터(HW) 혁신만큼 양자컴퓨팅(SW) 혁신도 중요
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암페놀, 어닝 & 가이던스 모두 크게 상회 $APH
3Q FY25 Results
= EPS $0.93 (est. $0.80), 86% YoY
= 매출 $6.19b (est. $5.56b), 54% YoY
= GPM 38.1% (est. 36.4%), 4.5%p YoY
= OPM 27.5% (est. 25.3%), 6.6%p YoY
= FCF $1.22b (est. $0.92b), 154% YoY
= DPS $0.25/Share, 52% YoY
= 법인세 : 27.0% (Prior. 24.0%)
= ROIC : 18.0% (Prior. 14.7%)
FY25 Guidance
= EPS $$3.26~3.28 (est. $3.05), 73% YoY
= 매출 $22.66~22.76b (est. $21.70b), 50% YoY
Comment
= 액체측정용 센서 업체 <로체스터센서> 8월 인수 완료
= 고내구성 케이블 업체 <트렉슨> 4Q25 인수 마무리 - $1b
= 네트워크 인프라 기업 CommScope의 케이블 사업부 인수 - $10.5b
→ 다수의 M&A로 포트폴리오를 고마진 제품 중심으로 개편 中
+4.0%
*장초 9% 급등 후 차익실현 발생
데이터센터 케이블 공급업체
3Q FY25 Results
= EPS $0.93 (est. $0.80), 86% YoY
= 매출 $6.19b (est. $5.56b), 54% YoY
= GPM 38.1% (est. 36.4%), 4.5%p YoY
= OPM 27.5% (est. 25.3%), 6.6%p YoY
= FCF $1.22b (est. $0.92b), 154% YoY
= DPS $0.25/Share, 52% YoY
= 법인세 : 27.0% (Prior. 24.0%)
= ROIC : 18.0% (Prior. 14.7%)
FY25 Guidance
= EPS $$3.26~3.28 (est. $3.05), 73% YoY
= 매출 $22.66~22.76b (est. $21.70b), 50% YoY
Comment
= 액체측정용 센서 업체 <로체스터센서> 8월 인수 완료
= 고내구성 케이블 업체 <트렉슨> 4Q25 인수 마무리 - $1b
= 네트워크 인프라 기업 CommScope의 케이블 사업부 인수 - $10.5b
→ 다수의 M&A로 포트폴리오를 고마진 제품 중심으로 개편 中
+4.0%
*장초 9% 급등 후 차익실현 발생
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케링, 어닝 서프...소형 명품백에 中 반응 KER.FR
3Q25 Sales Results
= 매출 €3.42b (est. €3.30b), -10% YoY
= 유기적 매출 성장률 -5% (est. -9.6%)
= 구찌 매출 €1.34b, -14% YoY (est. -15.3%)
= 서유럽 -7% / 북미 +3% / 일본 -16% / 아시아 -10%
3Q25 Sales Results
= 매출 €3.42b (est. €3.30b), -10% YoY
= 유기적 매출 성장률 -5% (est. -9.6%)
= 구찌 매출 €1.34b, -14% YoY (est. -15.3%)
= 서유럽 -7% / 북미 +3% / 일본 -16% / 아시아 -10%
CFO 曰 중국 고객들이 구찌의 소형 핸드백 질리오(Giglio)에 긍정적 반응. 입생로랑과 보테가베네타는 미국에서 긍정적 성장세. 반면 구찌는 미국에서 분기 동안 -3% YoY 역성장했음
👍2
위니바고, 25% 급등 $WGO
4Q FY25 Results
= EPS $0.71 (est. $0.53), 154% YoY
= 매출 $777m (est. $726m), 8% YoY
= GPM 12.8% (est. 13.6%), -0.3%p YoY
= EBITDA Margin 4.9% (est. 4.9%), 0.9%p YoY
= 순부채비율 3.1x (Prev. 4.7x)
Comment
= 브랜드 라인업 개편으로 GPM 하방 맞았으나 매출 상승 이어져
= 할인정책을 경쟁적으로 높게 책정
= 생산일정과 재고수준을 소매단 수요에 맞춰 엄격히 관리
→ 미국에서는 가성비 레저와 외박 활동이 늘고 있다던데 그 현상을 입증한 실적 (사실 회사의 운영정책이 실적 개선에 더 크게 기여하긴 함)
레저차량(RV) 및 보트 메이커
4Q FY25 Results
= EPS $0.71 (est. $0.53), 154% YoY
= 매출 $777m (est. $726m), 8% YoY
= GPM 12.8% (est. 13.6%), -0.3%p YoY
= EBITDA Margin 4.9% (est. 4.9%), 0.9%p YoY
= 순부채비율 3.1x (Prev. 4.7x)
Comment
= 브랜드 라인업 개편으로 GPM 하방 맞았으나 매출 상승 이어져
= 할인정책을 경쟁적으로 높게 책정
= 생산일정과 재고수준을 소매단 수요에 맞춰 엄격히 관리
→ 미국에서는 가성비 레저와 외박 활동이 늘고 있다던데 그 현상을 입증한 실적 (사실 회사의 운영정책이 실적 개선에 더 크게 기여하긴 함)
👍1
컨스트럭션파트너스, 잠정 연간실적 쇼크 $ROAD
FY25 Results
= 매출 $2.80~2.82b (est. $2.81), 55% YoY
= EBITDA Margin 15.0~15.1% (est. 15.0%), 3.0%p YoY
= 순이익 $101~102m (est. $127m), 48% YoY
FY26 Guidance
= 매출 $3.40~3.50b (est. $3.36b)
= EBITDA Margin 15.3~15.4% (est. 15.2%)
= 순이익 $150~155m (est. $171m)
→ 도로건설 수직계열화 강화 위해 M&A 집행으로 차입비용 증가가 순이익 하방 요인으로 작용
-1.7%
선벨트(미국남부) 지역 도로 건설업체. 해당 지역의 텍사스, 테네시 등 데이터센터와 첨단공장 급증으로 수혜를 입는 중
FY25 Results
= 매출 $2.80~2.82b (est. $2.81), 55% YoY
= EBITDA Margin 15.0~15.1% (est. 15.0%), 3.0%p YoY
= 순이익 $101~102m (est. $127m), 48% YoY
FY26 Guidance
= 매출 $3.40~3.50b (est. $3.36b)
= EBITDA Margin 15.3~15.4% (est. 15.2%)
= 순이익 $150~155m (est. $171m)
→ 도로건설 수직계열화 강화 위해 M&A 집행으로 차입비용 증가가 순이익 하방 요인으로 작용
-1.7%
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[요약] GE버노바 3Q25 어닝콜
https://blog.naver.com/ddeean/224050565866
= 소형터빈 주문 늘었다 (계약용량 > 신규주문액인 이유)
= 생산용량 계획 유지(2H26까지 20GW), 서둘러 케파 안 늘림
= 신규계약 대부분이 예치금 지불하는 형태로 환불 불가능한 SRA 방식. 계약취소로 인한 수주잔고 변동 줄일 수 있음
https://blog.naver.com/ddeean/224050565866
= 소형터빈 주문 늘었다 (계약용량 > 신규주문액인 이유)
= 생산용량 계획 유지(2H26까지 20GW), 서둘러 케파 안 늘림
= 신규계약 대부분이 예치금 지불하는 형태로 환불 불가능한 SRA 방식. 계약취소로 인한 수주잔고 변동 줄일 수 있음
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[공지] [요약] GE버노바 3Q25 어닝콜
👍14
한-미, 250억달러씩 8년 분납 투자 논의
3500달러 중 1500억달러 신용보증, 2000억달러 한국이 출자
2000억달러는 8년에 걸쳐 매년 250억달러씩
Source : 조선일보
3500달러 중 1500억달러 신용보증, 2000억달러 한국이 출자
2000억달러는 8년에 걸쳐 매년 250억달러씩
합의 아님
Source : 조선일보
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SAP, 클라우드SW 매출 부진 SAP.DE
3Q FY25 Results
= 수주잔고 €18.83b, 23% YoY
= 매출 €9.08b (est. €9.09b), 7% YoY
= 클라우드 매출 €5.29b (est. €5.33b), 22% YoY
= OPM 28.3% (est. 28.0%), 1.8%p YoY
= EPS €1.71 (est. €1.50), 38% YoY
= FCF €1.27 (est. €1.12b), 5% YoY
FY25 Guidance [Maintained]
= 클라우드 매출 €21.6~21.9b (est. €21.1b), 27% YoY
= 영업이익 €10.3~10.6b (est. €10.28b), 28% YoY
= FCF €8.0~8.2b (est. €8.07b), 93% YoY
= 법인세 32% (Prior. 32.3%)
미장 마감후 -0.8%
독일의 전사자원관리(ERP) SW벤더, 최근 AI 전용 데이터클라우드로 포트폴리오 확장 중
3Q FY25 Results
= 수주잔고 €18.83b, 23% YoY
= 매출 €9.08b (est. €9.09b), 7% YoY
= 클라우드 매출 €5.29b (est. €5.33b), 22% YoY
= OPM 28.3% (est. 28.0%), 1.8%p YoY
= EPS €1.71 (est. €1.50), 38% YoY
= FCF €1.27 (est. €1.12b), 5% YoY
FY25 Guidance [Maintained]
= 클라우드 매출 €21.6~21.9b (est. €21.1b), 27% YoY
= 영업이익 €10.3~10.6b (est. €10.28b), 28% YoY
= FCF €8.0~8.2b (est. €8.07b), 93% YoY
= 법인세 32% (Prior. 32.3%)
미장 마감후 -0.8%
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IBM, 연간 AI매출 전망치 상향 $IBM
3Q FY25 Results
= EPS $2.65 (est. $2.45), 15% YoY
= 매출 $16.33b (est. $16.10b), 9% YoY
= 소프트웨어 매출 $7.21b (est. $7.21b), 11% YoY
= 컨설팅 매출 $5.32b (est. $5.2b), 2% YoY
= FCF $2.37b (est. $2.27b), 15% YoY
FY25 Guidance
= 유기적 매출 성장률 YoY 최소 5% → 5% 이상
= FCF $13.5b → $14.0b (est. $13.91b), 10% YoY
= AI 신규수주 $7.5b 이상 → $9.5b 이상
-5.9%
AI 컨설팅, AI HW, 엔터프라이즈 AI 소프트웨어, 양자컴 다 하는 IT대기업
3Q FY25 Results
= EPS $2.65 (est. $2.45), 15% YoY
= 매출 $16.33b (est. $16.10b), 9% YoY
= 소프트웨어 매출 $7.21b (est. $7.21b), 11% YoY
= 컨설팅 매출 $5.32b (est. $5.2b), 2% YoY
= FCF $2.37b (est. $2.27b), 15% YoY
FY25 Guidance
= 유기적 매출 성장률 YoY 최소 5% → 5% 이상
= FCF $13.5b → $14.0b (est. $13.91b), 10% YoY
= AI 신규수주 $7.5b 이상 → $9.5b 이상
-5.9%
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