브로드컴, ASIC 5번째 고객 앤트로픽?

미즈호은행은 구글, 바이트댄스, 메타, 오픈AI 이어 앤트로픽을 고객사로 맞이할 것이라고 보고. 앤트로픽은 아마존 자회사로 AI 인프라를 AWS 자체 칩 '트레이니움' 활용 중. 트레이니움은 마벨이 설계하는 ASIC으로 앤트로픽이 자체 칩 개발 시 트레이니움의 파이가 줄어들어 마벨에게는 악재로 작용할 가능성이 높음

코인베이스, 에코 인수 $COIN

코인베이스 사상 8번쨰 M&A 집행. 에코(Echo)를 $375m에 인수. 에코는 크립토 플레이어들이 토큰 공개판매 또는 비공개판매에 참여할 수 있도록 분산형 펀딩 시스템을 제공하는 업체. 유명 크립토 트레이더 조던 피쉬가 설립한 회사

GE Aerospace, 3Q25 어닝 서프라이즈 + 가이던스 상향 $GE

3Q FY25 Results
EPS $1.66 (est. $1.47), 44% YoY
매출 $11.31b (est. $10.41b), 27% YoY

FY25 Guidance
EPS $5.60 ~5.80 → $6.00~6.20 (est. $5.92), 33% YoY
FCF $6.58~6.98b → $7.18~7.30b (est. $6.96b), 97% YoY

Pre +2.8%

에퀴팩스, 어닝 서프 + 가이던스 상향 $EFX

미국 3대 소비자 신용평가 기관. 고용소득 관리 솔루션 '워크포스'도 제공

3Q FY25 Results
매출 $1.55b (est. $1.52b), 8% YoY
EPS $2.04 (est. $1.94), 10% YoY

FY25 Guidance
매출 $5.97~6.04b → $6.03~6.06b (est. $6.02b), 6% YoY
EPS $7.33~7.63 → $7.55~7.65 (est. $7.55), 4% YoY
FCF $900m → $950~975m (est. $978m), 18% YoY

→ 미국 주택 구매자 비용을 절감하기 위해 새로운 신용평가 시스템 '밴티지스코어 4.0'을 도입하면서 전통적인 'FICO'를 대체할 것이라는 기대감 증폭. 그럼에도 지속적인 고금리와 가계재정 압박, 주식투자 부상으로 모기지 시장이 침체돼 에퀴팩스의 멀티플은 제한적인 모습

Pre +0.45%

필립모리스, 니코틴패치 고성장 지속 $PM

니코틴 패치 제품 Zyn의 선풍적인 인기로 성장동력 얻는 중

3Q FY25 Results
EPS $2.24 (est. $2.10), 17% YoY
매출 $10.85b (est. $10.66b), 9% YoY
OPM 43.1% (est. 42.6%), 1.2%p YoY

FY25 Guidance
EPS $7.24~7.37 → $7.46~7.56 (est. $7.53), 14% YoY
유기적 매출 성장률 YoY 8% (est. +7.5%)

→ 총 출하량 증가율은 1.8%, 스모크 프리 제품군(Zyn 포함)은 14.3% 증가

Pre +3.5%

'美방산' 노스롭그루먼, 연매출 가이던스 하향 $NOC

B-2 스텔스 폭격기, 대륙간탄도미사일(ICBM) 등이 주요 포트폴리오

3Q FY25 Results
매출 $10.4b (est. $10.7b), 4% YoY
OPM 11.9% (est. 10.9%), 0.7%p YoY
EPS $7.67 (est. $6.46), 10% YoY
FCF $1.26b (est. $1.45b), 72% YoY

FY25 Guidance
매출 $42.05~42.25b → $41.70b~41.90b (est. $42.19b), 2% YoY
EPS $25.00~25.40 → $25.65~26.05 (est. $25.42), -1% YoY
FCF $3.05~3.35b (est. $3.27b), 22% YoY

Pre -2.0%

록히드마틴, 3Q25 실적에서 '골든돔' 역량 강조 $LMT

3Q FY25 Results
수주잔고 $179b, 9% YoY / 5% QoQ
매출 $18.61b (est. $18.52b), 9% YoY
EPS $6.95 (est. $6.36), 2% YoY
FCF $3.35b (est. $3.05b), 61% YoY

FY25 Guidance
매출 $73.75~74.75b → $74.25~74.75b (est. $74.33b), 5% YoY
EPS $21.70~22.00 → $22.15~22.35b (est. $21.85), -21% YoY
FCF $6.60~6.80b → $6.60b (est. $6.66b), 25% YoY

CEO 曰 "골든돔 포 아메리카 사업은 항공, 미사일방어, 우주전, 지휘통제시스템 등 다양한 역량을 요구하고 이를 갖춘 사업자이자 리더는 록히드 마틴"

+3.4%

Rtx, 어닝 서프 + 가이던스 상향 $RTX

(구) 레이시온, 항공엔진과 미사일에 강점 있음

3Q FY25 Results
수주잔고 $251b, 14% YoY
- 상업 $148b, 13% YoY
- 국방 $103b, 14% YoY
매출 $22.5b (est. $21.3b), 12% YoY
EPS $1.70 (est. $1.41), 17% YoY
FCF $4.0b (est. $2.7b, Prior. -$72m)

FY25 Guidance
매출 $84.75~85.5b → $86.5~87.0b (est. $85.7b), 7% YoY
EPS $5.80~5.95 → $6.10~6.20 (est. $5.95), 7% YoY
FCF $7.0~7.5b (est. $7.2b), 60% YoY

→ CEO 曰 3개 사업부 모두 두자릿수 유기적 매출 성장, 영업이익률도 6분기 연속 확장. 3Q 동안 $37b 신규 수주 확보

Pre +5.0%

나스닥, 어닝 서프 + 연간 비용 증가 전망 $NDAQ

나스닥증권거래소. 최근 금융SW 파이를 키우는 중

3Q FY25 Guidance
매출 $1.32b (est. $1.30b), 15% YoY
- 솔루션 매출 $1.00b, 15% YoY
연간구독수익[ARR] $3.01b, 10% YoY
- 연간 SaaS 수익 $1.13b, 12% YoY
OPM 55.7% (est. 55.3%), 1.7%p YoY
EPS $0.88, 19% YoY
순부채 $8.63b (작년 $8.67b)

FY25 Guidance
운영비용 $2.295~2.335b → $2.305~2.335b
법인세 22.5~24.5% → 22.5~23.5%

→ 신규고객 65곳뿐 아니라 업셀링 97건, 크로스셀링 4건 등 기존고객당 수익도 확장하는 중. 2027년 말까지 중장기 목표는 크로스셀링으로 $100m 연매출 달성하는 것

Pre +0.7%

갤럭시디지털, 데이터센터 매출 최초 반영 $GLXY

BTC채굴 및 데이터센터 운영사. 코어위브와 133MW 고성능 컴퓨팅(HPC) 인프라 구축 중

3Q FY25 Results
매출 $29.22b (est. $20.14b), 223% QoQ
GPM 2.5% (est. 0.9%), -0.7%p YoY
EBITDA $629m (est. $322m), 198% QoQ
- 데이터센터 EBITDA $4m [최초 반영]
자기자본 $3.17b, 21% QoQ
- 현금 & 스테이블코인 $1.91b, 62% QoQ
BVPS $14.32, 89% YoY [P/B = 2.8x]

→ 가이던스(또는 톤)는 어닝콜 나오면 체크

Pre +9.5%

에퀴팩스가 부진하는 이유는 아래 상황으로 대변할 수 있음

포춘에 따르면 8월에 약 56,000건의 미국 주택 구매 계약이 취소되었으며, 전체 주택계약수의 15.1%에 해당. 2017년 이후 8월 거래 중 계약취소 비율이 가장 높은 해

아마존, 향후 3년 로봇 자동화로 직원수 17% 줄인다 $AMZN

The Verge 에 따르면 아마존은 60만명의 미국 직원을 로봇으로 대체하려고 합니다. 2027년까지 일자리 축소로 아마존닷컴의 각 상품당 가격이 $0.3가 절감될 수 있습니다. 아마존의 로봇 팀은 회사 전체 운영의 75%를 자동화하는 작업을 진행 중, 2027년까지 필요할 16만 명의 미국 직원을 없앨 것으로 예상

넷플릭스도 워너브라더스 인수 관심 $WBD

워너브라더스(WBD)가 파라마운트(PSKY) 인수제안을 거절한 뒤 다시 한번 매각 가능성을 열어놓겠다고 선언해 주가 9% 상승. 이에 넷플릭스, 스트리밍 '피콕' 소유 컴캐스트(CMCSA)도 WBD에 관심을 보이고 있다고 CNBC가 보도. 다만 파라마운트 만큼 진지한 인수 검토는 아닌 상태. 만일 WBD의 스튜디오 & 스트리밍 사업만 인수하길 원하는 구매자의 경우 올해 말 분할한 뒤 인수하는 것이 세금 측면에서 유리하다고 함

온리팬스 CEO 팀 스토클리 曰

"수익 대부분은 미국인으로부터 나온다"
"2016년 창업 이후 크리에이터에게 $25b 지급했다"
"사람들은 AI 생성 콘텐츠 원하지 않는다"
"AI는 인간이 만든 (성인) 콘텐츠를 대체할 수 없다"

상장 좀요

오픈AI, 기습 라이브에서 '브라우저'로 추정되는 신제품 공개

이 소식 뜨자마자 구글 $GOOGL 주가 -4%

Gold Rally

미 의회 셧다운 종료가 예상되면서 금 12년 만에 최대 폭락 중 (-5% 이상). 금광주 뉴몬트(NE), 배릭 마이닝(B), 애그니코 이글 마인스(AEM) 등도 함꼐 급락하고 있음

챗GPT 브라우저인 '아틀라스' 공개

https://www.youtube.com/watch?v=8UWKxJbjriY

로레알, 3Q25 매출 부진에도 아시아 시장 '개선세' OR.FR

= 매출 €10.33b (est. €10.44b)
= 유기적 매출 성장률 YoY 4.2% (est. 4.9%, Prev. 3.7%)
= 판매량(Volume)과 판매가격(Price) 모두 성장
= 신제품 출시에 따른 믹스(Mix) 개선이 매출에 강력한 기여
= 북아시아 2년만에 플러스 성장률 기록 (-1.1% → +0.5%)
= 중국 본토 9개월간 낮은 한자릿수 성장세
= 구찌 모회사 케링(KER)과 럭셔리 화장품 분야 전략적 파트너십

+0.7%

아디다스, 3Q 잠정실적 호조 + 연간 가이던스 상향조정 ADS.DE

3Q FY25 Results
= 매출 €6.63b (est. €6.65b), 3% YoY
= GPM 51.8% (est. 51.3%), 0.5%p YoY
= OPM 11.1% (est. 10.9%), 1.8%p YoY

FY25 Guidance
= 유기적 매출 성장률 YoY 7~9% → 9%
= 영업이익 €1.7~1.8b → €2.0b (est. €2.0b), 8% YoY

CEO 曰 미국 관세인상에도 '기능성(Sports Performance) 제품'이 성장동력으로 모든 지역에서 탄탄하게 성장 중. 2026년 동계 올림픽과 FIFA월드컵 등 스포츠 이벤트에 초점을 집중하고 있음

애플, '폴더블' 아이패드 출시 지연 $AAPL

기기당 $3,000으로 예상되는 폴더블 iPad는 2028년 출시 목표로 했으나 무게, 기능, 디스플레이 기술 문제로 2029년 이후로 미뤄졌다고 보도.삼성디스플레이와 협력해 18인치 패널을 개발 중, OLED 표준을 채택. 무게는 iPad 프로의 1~1.3파운드보다 3배 가량 무거운 약 3.5파운드. 화웨이는 이미 지난 5월 18인치 폴더블 태블릿 '메이트북 폴드'를 공개해 $3,400에 판매하고 있음 (메이트북 폴드는 2.4파운드에 불과)

넷플릭스, 어닝후 6% 급락 $NFLX

3Q FY25 Results
매출 $11.52b (est .$11.52b), 17% YoY
GPM 46.4% (est. 49.8%), -1.5%p YoY
OPM 28.2% (est. 31.6%), -1.4%p YoY
EPS $5.87 (est. $6.97), 9% YoY
FCF $2.66b (est. $2.35b), 20% YoY

FY25 Guidacne
매출 $44.8~45.2b → $45.1b (est. $45.0b), 16% YoY

과도한 컨센서스가 발목 잡음. 7분기 만에 EPS 쇼크. 영업 레버리지를 과도하게 쓴 것도 아니고 FX 영향은 오히려 이익에 긍정적으로 작용했으나 과도한 콘텐츠 제작비로 GPM이 하방 압력을 받은 게 원인