딘스티커 Dean's Ticker
후지쿠라, 4Q25 실적 요약 5803.JP ✅ 일본 최대 케이블(전선·광섬유) 벤더 3Q FY26 Results = USD/JPY : 148.7 (Prior. 152.6) = 매출 ¥295.9B (est. ¥299.8B) = GPM 29.4% (est. 28.3%) = OPM 17.6% (est. 17.4%) FY26 Guidance = USD/JPY : 145.5 → 149.0 (Prior. 152.6) = 매출 ¥1,109B → ¥1,143B (est.…
후지쿠라(5803)가 상장 이후 최초로 시가총액 10조 엔을 달성했습니다
지난해 말에 5조 엔에 불과했는데 미국 내 AI 데이터센터향 광섬유 제품의 수요가 초강세를 보이면서 실적 전망과 멀티플이 모두 급증했습니다. 개인적으로 광섬유 종목은 일본 종목을 가장 추천합니다. 품질은 물론 대량 공급이 가능한 생산 시설이 갖춰져 있기 때문인데요. 엔약 환경에 의해 시장 경쟁력도 크고 회사의 실적에도 도움이 되고 있습니다. 후지쿠라도 좋지만 저는 광통신 레이저 모듈을 제공하는 후루카와 전기(5801)를 선호합니다.
지난해 말에 5조 엔에 불과했는데 미국 내 AI 데이터센터향 광섬유 제품의 수요가 초강세를 보이면서 실적 전망과 멀티플이 모두 급증했습니다. 개인적으로 광섬유 종목은 일본 종목을 가장 추천합니다. 품질은 물론 대량 공급이 가능한 생산 시설이 갖춰져 있기 때문인데요. 엔약 환경에 의해 시장 경쟁력도 크고 회사의 실적에도 도움이 되고 있습니다. 후지쿠라도 좋지만 저는 광통신 레이저 모듈을 제공하는 후루카와 전기(5801)를 선호합니다.
마이크로소프트, ‘오픈클로’ 영감 받아 코파일럿 개선한다 $MSFT
(The Information) 마이크로소프트는 코파일럿이 단순한 텍스트 응답을 넘어, 사용자의 PC 화면을 직접 보고 이해하며 마우스 클릭이나 키보드 입력과 같은 동작을 수행하는 '디지털 에이전트'로 진화시키려 한다. 이는 오픈소스 프레임워크인 오픈클로의 접근 방식과 유사하다. 오픈클로는 LLM이 인간처럼 컴퓨터의 그래픽 사용자 인터페이스(GUI)를 조작할 수 있도록 돕는 기술이다. MS는 이를 참고하여 코파일럿이 여러 윈도우 앱을 넘나들며 복잡한 다단계 업무를 스스로 수행할 수 있는 환경을 구축하고 있다. 새로운 기능이 도입되면 코파일럿은 이메일로 받은 정보를 엑셀에 자동으로 정리하거나, 웹 브라우저에서 찾은 데이터를 특정 업무용 소프트웨어에 입력하는 등의 작업을 사용자의 조작 없이 직접 완수하게 된다. 이는 최근 앤스로픽이 공개한 '컴퓨터 유즈(Computer Use)' 기능과 궤를 같이한다.
(The Information) 마이크로소프트는 코파일럿이 단순한 텍스트 응답을 넘어, 사용자의 PC 화면을 직접 보고 이해하며 마우스 클릭이나 키보드 입력과 같은 동작을 수행하는 '디지털 에이전트'로 진화시키려 한다. 이는 오픈소스 프레임워크인 오픈클로의 접근 방식과 유사하다. 오픈클로는 LLM이 인간처럼 컴퓨터의 그래픽 사용자 인터페이스(GUI)를 조작할 수 있도록 돕는 기술이다. MS는 이를 참고하여 코파일럿이 여러 윈도우 앱을 넘나들며 복잡한 다단계 업무를 스스로 수행할 수 있는 환경을 구축하고 있다. 새로운 기능이 도입되면 코파일럿은 이메일로 받은 정보를 엑셀에 자동으로 정리하거나, 웹 브라우저에서 찾은 데이터를 특정 업무용 소프트웨어에 입력하는 등의 작업을 사용자의 조작 없이 직접 완수하게 된다. 이는 최근 앤스로픽이 공개한 '컴퓨터 유즈(Computer Use)' 기능과 궤를 같이한다.
[단독] 삼성 HBM 로직다이 가격 40~50% 올렸다…적자 파운드리 '반전 신호'
삼성파운드리가 4N 베이스다이 수율 90%를 달성한 것으로 알려져 있죠. 단순히 팔이 안으로 굽어서 가격 인상을 수용한 것을 넘어 정말 실력을 인정받은 셈입니다(물론 SK하이닉스-TSMC 간 12N 베이스다이 계약액보다 훨씬 큽니다). 테슬라 ‘AI5·6’와 엔비디아 ‘그록’ 등 굵직한 수주를 또 수율을 잡는 등 양산을 성공하고 나면, 누적된 레퍼런스로 정말 ’고성능 GPU’ 수주까지 확장할 수 있을지도 모릅니다. 삼성전자가 HBM 등 고부가가치 메모리로 삼성 파운드리가 기반을 다져 신뢰도가 올라가면, 이제는 주가 향방을 결정하는 사업으로 발전할지도 모릅니다.
#Opinion
삼성파운드리가 4N 베이스다이 수율 90%를 달성한 것으로 알려져 있죠. 단순히 팔이 안으로 굽어서 가격 인상을 수용한 것을 넘어 정말 실력을 인정받은 셈입니다(물론 SK하이닉스-TSMC 간 12N 베이스다이 계약액보다 훨씬 큽니다). 테슬라 ‘AI5·6’와 엔비디아 ‘그록’ 등 굵직한 수주를 또 수율을 잡는 등 양산을 성공하고 나면, 누적된 레퍼런스로 정말 ’고성능 GPU’ 수주까지 확장할 수 있을지도 모릅니다. 삼성전자가 HBM 등 고부가가치 메모리로 삼성 파운드리가 기반을 다져 신뢰도가 올라가면, 이제는 주가 향방을 결정하는 사업으로 발전할지도 모릅니다.
#Opinion
딘스티커 Dean's Ticker
M&A를 정말 잘하는 기업 중 하나. 소매부터 공급망까지 모든 밸류체인을 하나의 회사에 넣어버렸음. 사업 재투자 시 M&A만큼 리스크가 큰 대신 잭팟 터지면 효율적인 것이 없는데 솜니그룹은 2연타 홈런을 친 셈이라고 생각함
솜니그룹, Leggett & Platt $2.5B에 인수 $SGI
세계 최대 침구 기업인 솜니그룹(구 템퍼실리)이 침구 부품 제조사인 레겟 앤 플랫을 $2.5B에 인수하기로 합의했다. 전액 주식교환 방식을 채택했고, 레겟 앤 플랫 주주는 1주당 솜니그룹 0.1455주(1대 6.9 비율)를 받게 된다. 합병 후 레겟 앤 플랫 주주들은 통합 법인의 지분 약 9%를 소유하게 된다. 2026년 말까지 거래 종결을 목표로 두고 있다. 이번 인수로 수직 계열화 공급망이 완성된다. 부품 엔지니어링(레겟)과 매트리스 설계(솜니) 간의 협업을 통해 혁신 주기를 단축하고 소비자 중심의 제품 개발을 강화한다.
세계 최대 침구 기업인 솜니그룹(구 템퍼실리)이 침구 부품 제조사인 레겟 앤 플랫을 $2.5B에 인수하기로 합의했다. 전액 주식교환 방식을 채택했고, 레겟 앤 플랫 주주는 1주당 솜니그룹 0.1455주(1대 6.9 비율)를 받게 된다. 합병 후 레겟 앤 플랫 주주들은 통합 법인의 지분 약 9%를 소유하게 된다. 2026년 말까지 거래 종결을 목표로 두고 있다. 이번 인수로 수직 계열화 공급망이 완성된다. 부품 엔지니어링(레겟)과 매트리스 설계(솜니) 간의 협업을 통해 혁신 주기를 단축하고 소비자 중심의 제품 개발을 강화한다.
소비자 및 투자자로서 제가 정말 좋아하는 기업 중 하나
버티브, BMarko Strucutres 인수 $VRT
(Press) 데이터센터 냉각 솔루션 전문 버티브가 맞춤형 구조물 제조사 BMarko를 인수했다고 발표했다. 인수액은 공개되지 않았다. BMarko는 고품질 맞춤형 엔지니어링 구조물(강철 및 목재 프레임 등) 제작 전문 기업이다. 버티브는 이번 인수를 통해 핵심 구조물 제작 공정을 내부로 수직 통합함으로써 공급망 통제력을 높이고 제조 속도를 앞당기려 한다. Bmarko는 최근 사우스캐롤라이나주에 생산 시설을 56만 평방피트(약 15,700평) 규모로 확장했다.
(Press) 데이터센터 냉각 솔루션 전문 버티브가 맞춤형 구조물 제조사 BMarko를 인수했다고 발표했다. 인수액은 공개되지 않았다. BMarko는 고품질 맞춤형 엔지니어링 구조물(강철 및 목재 프레임 등) 제작 전문 기업이다. 버티브는 이번 인수를 통해 핵심 구조물 제작 공정을 내부로 수직 통합함으로써 공급망 통제력을 높이고 제조 속도를 앞당기려 한다. Bmarko는 최근 사우스캐롤라이나주에 생산 시설을 56만 평방피트(약 15,700평) 규모로 확장했다.
루이비통, 1Q26 매출 실적 발표 MC.FR
= 매출 €19.12B (est. €19.16B), YoY -6%
= 리테일(세포라) €4.05B (est. €4.19B)
= 패션·가죽 €9.25B (est. €9.46B)
= 화장품·향수 €2.04B (est. €2.10B)
= 시계·장신구 €2.44B (est. €2.46B)
= 와인·증류주 €1.27B (est. €1.23B)
중동 분쟁 으로 인해 지정학적, 경제적 환경이 특히 불안정한 가운데 LVMH는 경계를 늦추지 않으면서도 자신감을 유지하고 있습니다. 그룹은 지속적인 혁신과 투자 정책, 그리고 디자인 의 품질, 매력, 선별적인 유통에 대한 끊임없는 노력을 통해 브랜드 발전에 집중하고 있습니다.
= 매출 €19.12B (est. €19.16B), YoY -6%
= 리테일(세포라) €4.05B (est. €4.19B)
= 패션·가죽 €9.25B (est. €9.46B)
= 화장품·향수 €2.04B (est. €2.10B)
= 시계·장신구 €2.44B (est. €2.46B)
= 와인·증류주 €1.27B (est. €1.23B)
중동 분쟁 으로 인해 지정학적, 경제적 환경이 특히 불안정한 가운데 LVMH는 경계를 늦추지 않으면서도 자신감을 유지하고 있습니다. 그룹은 지속적인 혁신과 투자 정책, 그리고 디자인 의 품질, 매력, 선별적인 유통에 대한 끊임없는 노력을 통해 브랜드 발전에 집중하고 있습니다.
메타, 사상 최초로 ‘광고 매출’ 구글 초과 $META
(WSJ) 2026년 메타의 순 광고 매출(콘텐츠 획득 비용 제외)은 $243.46B에 달할 것으로 추정되며, 이는 구글의 예상치인 $239.54B를 근소하게 앞서는 수치다. 메타의 광고 매출 성장률은 2025년 22.1%에서 올해 24.1%로 가속화되는 반면, 구글은 11.9% 수준에 머물 것으로 보인다. 메타는 인공지능(AI) 추천 시스템을 통해 릴스 시청 시간을 전년 대비(YoY) 30% 이상 늘렸으며, 이를 통해 광고 노출 기회를 극대화했다. 릴스는 향후 12개월간 $50B의 매출을 올릴 것으로 기대되며, AI 비디오 생성 도구 또한 강력한 수익원(연 환산 매출 $10B)으로 자리 잡았다. 구글은 아마존과 같은 이커머스 플랫폼에 검색 시장 점유율을 뺏기며 미국 검색 광고 점유율이 10년 만에 처음으로 50% 미만(48.5%)으로 떨어질 전망이다.
(WSJ) 2026년 메타의 순 광고 매출(콘텐츠 획득 비용 제외)은 $243.46B에 달할 것으로 추정되며, 이는 구글의 예상치인 $239.54B를 근소하게 앞서는 수치다. 메타의 광고 매출 성장률은 2025년 22.1%에서 올해 24.1%로 가속화되는 반면, 구글은 11.9% 수준에 머물 것으로 보인다. 메타는 인공지능(AI) 추천 시스템을 통해 릴스 시청 시간을 전년 대비(YoY) 30% 이상 늘렸으며, 이를 통해 광고 노출 기회를 극대화했다. 릴스는 향후 12개월간 $50B의 매출을 올릴 것으로 기대되며, AI 비디오 생성 도구 또한 강력한 수익원(연 환산 매출 $10B)으로 자리 잡았다. 구글은 아마존과 같은 이커머스 플랫폼에 검색 시장 점유율을 뺏기며 미국 검색 광고 점유율이 10년 만에 처음으로 50% 미만(48.5%)으로 떨어질 전망이다.
오라클, 블룸에너지 연료전지 2.8GW 발주 $BE
(Reuters) 오라클은 블룸에너지로부터 최대 2.8GW 규모의 연료전지 시스템을 조달하기 위한 기본 서비스 계약을 체결했다. 이 중 1.2GW 용량은 이미 계약이 완료되어 미국 전역의 오라클 프로젝트에 배치가 진행 중이며 내년까지 이어질 예정이다. 블룸에너지의 고체산화물 연료전지(SOFC)는 전통적인 전력망이 감당하기 어려운 고밀도 AI 워크로드에 필수적인 빠르고 안정적인 전력 공급이 가능하다. 특히 800V DC와 같은 신규 표준에 최적화되어 효율적인 에너지 공급을 지원한다.
After +14%
(Reuters) 오라클은 블룸에너지로부터 최대 2.8GW 규모의 연료전지 시스템을 조달하기 위한 기본 서비스 계약을 체결했다. 이 중 1.2GW 용량은 이미 계약이 완료되어 미국 전역의 오라클 프로젝트에 배치가 진행 중이며 내년까지 이어질 예정이다. 블룸에너지의 고체산화물 연료전지(SOFC)는 전통적인 전력망이 감당하기 어려운 고밀도 AI 워크로드에 필수적인 빠르고 안정적인 전력 공급이 가능하다. 특히 800V DC와 같은 신규 표준에 최적화되어 효율적인 에너지 공급을 지원한다.
After +14%
크레도, 더스트포토닉스 인수 $CRDO
(Official) 데이터센터 연결장치 전문 크레도가 실리콘 포토닉스(SiPho) 종류인 광집적회로(PIC)를 개발하는 팹리스 더스트포토닉스(DustPhotonics)를 인수하기로 합의했다. 현금 $750M와 크레도 보통주 약 92만 주를 선지급하며, 향후 재무 성과에 따라 약 321만 주를 추가 지급한다. 2026년 2분기 중 완료될 것으로 예상된다. 크레도의 기존 강점인 SerDes(신호 직렬·병렬화) 및 DSP(디지털 신호 처리) 기술에 더스트포토닉스의 실리콘 포토닉스 PIC 기술을 결합한다. 크레도는 이번 인수로 FY27 광학 부문 매출이 $500M를 상회할 것으로 전망했다.
After +11%
(Official) 데이터센터 연결장치 전문 크레도가 실리콘 포토닉스(SiPho) 종류인 광집적회로(PIC)를 개발하는 팹리스 더스트포토닉스(DustPhotonics)를 인수하기로 합의했다. 현금 $750M와 크레도 보통주 약 92만 주를 선지급하며, 향후 재무 성과에 따라 약 321만 주를 추가 지급한다. 2026년 2분기 중 완료될 것으로 예상된다. 크레도의 기존 강점인 SerDes(신호 직렬·병렬화) 및 DSP(디지털 신호 처리) 기술에 더스트포토닉스의 실리콘 포토닉스 PIC 기술을 결합한다. 크레도는 이번 인수로 FY27 광학 부문 매출이 $500M를 상회할 것으로 전망했다.
크레도는 △광트랜시버 △광학 DSP △액티브 광학 케이블(ALC) 등 기존 광통신 포트폴리오가 있습니다. 이 제품들에 탑재되는 PIC를 내재화하기 위해 더스트포토닉스 인수를 결정한 것입니다.
After +11%
딘스티커 Dean's Ticker
UL솔루션즈는 제품 시험·인증(TIC) 분야에서 독보적인 기업입니다. 애초에 역사가 100년이 넘었으니까요. 오픈AI처럼 비영리 연구기관으로 100년 넘게 운영되다가 영리 사업을 전담하는 UL솔루션즈를 뒤늦은 2024년에 상장했습니다. 사업 자체는 AI 관련 새로운 기술과 제품이 쏟아지면서 강력한 성장 국면에 있는 것은 분명합니다. 심지어 기존에 약했던 SW 영역인 AI 모델까지 안전성 시험 표준을 수립하려고 합니다. 다만 맨파워와 사이트 기반의 사업이다…
UL솔루션즈, 유로핀스 E&E 사업부 인수 $ULS
제품 안전성 인증(UL 마크) 전문 UL솔루션즈가 유로핀스 사이언티픽의 전기·전자(E&E) 사업 부문을 $670M에 인수하기로 합의했다. 2026년 4분기 중 완료될 전망이다. 이번 인수를 통해 UL솔루션즈는 아태 및 EMEA 지역의 TIC(시험·검사·인증) 거점을 확장하고 전문 인력을 확보하게 된다. 유로핀스 E&E가 강점을 가진 전자기 적합성(EMC), 무선 시험, 의료기기 인증 등의 역량도 흡수한다. 인수가 완료된 후 3년 이내에 운영 비용 시너지를 실현할 계획이다. UL솔루션즈는 비핵심 분야인 ‘임직원 건강·안전(EHS) 소프트웨어 사업부’를 매각하고 이 자금의 30%를 이번 인수에 활용한다.
제품 안전성 인증(UL 마크) 전문 UL솔루션즈가 유로핀스 사이언티픽의 전기·전자(E&E) 사업 부문을 $670M에 인수하기로 합의했다. 2026년 4분기 중 완료될 전망이다. 이번 인수를 통해 UL솔루션즈는 아태 및 EMEA 지역의 TIC(시험·검사·인증) 거점을 확장하고 전문 인력을 확보하게 된다. 유로핀스 E&E가 강점을 가진 전자기 적합성(EMC), 무선 시험, 의료기기 인증 등의 역량도 흡수한다. 인수가 완료된 후 3년 이내에 운영 비용 시너지를 실현할 계획이다. UL솔루션즈는 비핵심 분야인 ‘임직원 건강·안전(EHS) 소프트웨어 사업부’를 매각하고 이 자금의 30%를 이번 인수에 활용한다.
삼성D, 애플 폴더블 패널 6월 하순 양산 돌입
(지디넷코리아) 삼성디스플레이가 애플의 첫번째 폴더블 제품 유기발광다이오드(OLED)를 6월 하순부터 양산할 계획인 것으로 13일 파악됐다. 폴더블 OLED는 7월부터 출하할 수 있다. 삼성디스플레이는 올해 말까지 애플 폴더블 패널을 800만~900만대 생산할 계획인 것으로 알려졌다. 완제품 기준 700만~800만대를 만들 수 있는 물량이다. 완제품 조립과정에서 생산수율 등을 고려하기 때문에 일반적으로 패널 출하량이 완제품 물량보다 많다.
(지디넷코리아) 삼성디스플레이가 애플의 첫번째 폴더블 제품 유기발광다이오드(OLED)를 6월 하순부터 양산할 계획인 것으로 13일 파악됐다. 폴더블 OLED는 7월부터 출하할 수 있다. 삼성디스플레이는 올해 말까지 애플 폴더블 패널을 800만~900만대 생산할 계획인 것으로 알려졌다. 완제품 기준 700만~800만대를 만들 수 있는 물량이다. 완제품 조립과정에서 생산수율 등을 고려하기 때문에 일반적으로 패널 출하량이 완제품 물량보다 많다.
요새 삼성 계열사가 다 상황이 좋은 느낌(전기, 디스플레이, SDI 등등)
SK온, 美서 ESS 잇단 러브콜…1조 추가 수주 노린다
(서울경제) 13일 배터리 업계에 따르면 SK온은 플랫아이언 등 복수 고객사와 ESS 배터리 공급계약을 논의하고 있다. 배터리 공급 규모는 10GWh 이상이며 매출액으로 환산하면 1조~1조 2000억 원 수준으로 추산된다. 회사 측은 이르면 2분기 본계약 체결을 기대하고 있다. 앞서 SK온은 지난해 9월 플랫아이언과 처음으로 1GWh 규모의 리튬·인산·철(LFP) ESS 배터리 공급계약을 체결하면서 6.2GWh 규모의 에너지 개발 프로젝트에 대한 우선공급 협상권을 확보한 바 있다. SK온이 협의 중인 수주 프로젝트를 모두 확보할 경우 올해 글로벌 ESS 배터리 수주 목표치인 20GWh의 절반을 채우게 된다.
(서울경제) 13일 배터리 업계에 따르면 SK온은 플랫아이언 등 복수 고객사와 ESS 배터리 공급계약을 논의하고 있다. 배터리 공급 규모는 10GWh 이상이며 매출액으로 환산하면 1조~1조 2000억 원 수준으로 추산된다. 회사 측은 이르면 2분기 본계약 체결을 기대하고 있다. 앞서 SK온은 지난해 9월 플랫아이언과 처음으로 1GWh 규모의 리튬·인산·철(LFP) ESS 배터리 공급계약을 체결하면서 6.2GWh 규모의 에너지 개발 프로젝트에 대한 우선공급 협상권을 확보한 바 있다. SK온이 협의 중인 수주 프로젝트를 모두 확보할 경우 올해 글로벌 ESS 배터리 수주 목표치인 20GWh의 절반을 채우게 된다.
에테르의 일본&미국 리서치
JP모건) 난야 테크놀로지; 1분기 어닝 서프라이즈
‘대만 DRAM’ 난야, 1Q26 실적 발표 2408.TW
[단위 : TWD]
= 매출 49.09B (est. 46.13B), YoY 583%
= GPM 67.9% (est. 65.8%)
= OPM 61.3% (est. 60.6%)
= ASP QoQ 70% · YoY 200% 이상 상승
= 출하량 QoQ 한자릿수 중반(4~6%) 감소
🎤 Earning Call
DDR3·4 등 구형 제품의 공급이 제한되면서 판가가 우호적으로 형성됐다. 당사는 산업 전반의 DDR3·4 공급 부족분을 메우고 있다. 현재의 높은 GPM(67.9%)이 향후 몇 분기 동안 지속 가능할 것으로 본다. 2분기 ASP 역시 의미 있는 상승이 예상된다. 중국의 공격적인 DDR4 증설 우려에도 당사는 고성능/특수 분야에 집중하고 있어 범용 제품 위주의 중국 공급망과는 실적 상관관계가 낮다. 2026년 CAPEX는 520억 대만달러(est. 506억)로 상향 조정한다. 이 중 70%는 신규 팹의 클린룸 및 시설 건설에 투입된다. 신규 팹 장비 반입은 2027년 1분기로 예정됐다. 1C(3세대), 1D(4세대) 공정 및 EUV 도입 개발이 계획대로 진행 중이다.
[단위 : TWD]
= 매출 49.09B (est. 46.13B), YoY 583%
= GPM 67.9% (est. 65.8%)
= OPM 61.3% (est. 60.6%)
= ASP QoQ 70% · YoY 200% 이상 상승
= 출하량 QoQ 한자릿수 중반(4~6%) 감소
DDR3·4 등 구형 제품의 공급이 제한되면서 판가가 우호적으로 형성됐다. 당사는 산업 전반의 DDR3·4 공급 부족분을 메우고 있다. 현재의 높은 GPM(67.9%)이 향후 몇 분기 동안 지속 가능할 것으로 본다. 2분기 ASP 역시 의미 있는 상승이 예상된다. 중국의 공격적인 DDR4 증설 우려에도 당사는 고성능/특수 분야에 집중하고 있어 범용 제품 위주의 중국 공급망과는 실적 상관관계가 낮다. 2026년 CAPEX는 520억 대만달러(est. 506억)로 상향 조정한다. 이 중 70%는 신규 팹의 클린룸 및 시설 건설에 투입된다. 신규 팹 장비 반입은 2027년 1분기로 예정됐다. 1C(3세대), 1D(4세대) 공정 및 EUV 도입 개발이 계획대로 진행 중이다.
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에테르의 일본&미국 리서치
LTA의 구조는 고객사별로 상이하며, 예시로는 LTA(JP모건 추정: 2~3년 이상의 공급 계약), MTA(JP모건 추정: 12개월 공급 계약), STA(분기 및 월 단위 계약 기간)가 있습니다.
난야가 고부가가치 메모리 제품(HBM 등)을 만드는 게 아니다 보니 LTA를 체결하더라도 기간이 2~3년에 불과한 상황입니다. 반면 삼성전자·SK하이닉스는 D램의 경우 5년짜리 계약을 체결합니다. 난야가 LTA를 체결하는 대상은 이번에 지분을 확보한 키옥시아, 솔리다임(SK하이닉스 자회사), 샌디스크 등 NAND 업체들입니다. 나머지는 대부분 12개월 단위의 계약인 MTA, 분기·월 단위의 STA라고 합니다.
[단독] 삼성전기, 베트남에 1.8兆 투자…FC-BGA 생산능력 확충
(헤럴드경제) 14일 업계에 따르면 삼성전기는 베트남 생산법인에 고부가 반도체 기판인 FC-BGA(플립 칩 볼 그리드 어레이) 생산능력 확대를 위한 투자를 진행할 예정이다. 베트남 외국인투자청에 따르면 삼성전기는 로봇, 자율주행차 및 AI용 FC-BGA 생산을 목표로 투자 등록 증명서를 발급받았다. 이른바 ‘삼성전기 베트남 2차 프로젝트’로 삼성전기가 등록한 투자 금액은 약 12억달러(약 1조7810억원)에 달한다.
(헤럴드경제) 14일 업계에 따르면 삼성전기는 베트남 생산법인에 고부가 반도체 기판인 FC-BGA(플립 칩 볼 그리드 어레이) 생산능력 확대를 위한 투자를 진행할 예정이다. 베트남 외국인투자청에 따르면 삼성전기는 로봇, 자율주행차 및 AI용 FC-BGA 생산을 목표로 투자 등록 증명서를 발급받았다. 이른바 ‘삼성전기 베트남 2차 프로젝트’로 삼성전기가 등록한 투자 금액은 약 12억달러(약 1조7810억원)에 달한다.
Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
스페이스X, ‘25년 주요 재무 데이터 보도
■ Starlink
- 매출 114억 달러(+50% YoY)
- EBITDA 72억 달러(마진 63%)
- FCF 30억 달러
■ 로켓 발사 서비스
- 매출 41억 달러(+8% YoY)
- EBTIDA 7억 달러(마진 17%)
- FCF -30억 달러
■ AI 사업(X 및 xAI)
- 매출 32억 달러(+23% YoY)
- EBTIDA -12억 달러(마진 -38%)
- FCF -140억 달러
: X 매출(1Q~3Q25) 20억 달러 보도
: 오픈AI 매출 131억 달러 및 FCF -80억 달러
: 앤스로픽 매출 45억 달러 및 FCF -41억 달러
■ 전체 합산
- 매출 187억 달러(+34% YoY)
- EBITDA 66억 달러(마진 36%)
- FCF -140억 달러
- CapEX 207억 달러
https://t.me/Samsung_Global_AI_SW
■ Starlink
- 매출 114억 달러(+50% YoY)
- EBITDA 72억 달러(마진 63%)
- FCF 30억 달러
■ 로켓 발사 서비스
- 매출 41억 달러(+8% YoY)
- EBTIDA 7억 달러(마진 17%)
- FCF -30억 달러
■ AI 사업(X 및 xAI)
- 매출 32억 달러(+23% YoY)
- EBTIDA -12억 달러(마진 -38%)
- FCF -140억 달러
: X 매출(1Q~3Q25) 20억 달러 보도
: 오픈AI 매출 131억 달러 및 FCF -80억 달러
: 앤스로픽 매출 45억 달러 및 FCF -41억 달러
■ 전체 합산
- 매출 187억 달러(+34% YoY)
- EBITDA 66억 달러(마진 36%)
- FCF -140억 달러
- CapEX 207억 달러
https://t.me/Samsung_Global_AI_SW
[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
스페이스X, ‘25년 주요 재무 데이터 보도 ■ Starlink - 매출 114억 달러(+50% YoY) - EBITDA 72억 달러(마진 63%) - FCF 30억 달러 ■ 로켓 발사 서비스 - 매출 41억 달러(+8% YoY) - EBTIDA 7억 달러(마진 17%) - FCF -30억 달러 ■ AI 사업(X 및 xAI) - 매출 32억 달러(+23% YoY) - EBTIDA -12억 달러(마진 -38%) - FCF -140억 달러 : X 매출(1Q~3Q25)…
이런 걸 보면 ‘로켓 발사’가 이전만 못하다는 생각이 드네요 (스타십 나오기 전까지)
이 데이터 상으로는 위성 제조나 위성 기반 지구관측 서비스가 엣지가 있어 보입니다.
이 데이터 상으로는 위성 제조나 위성 기반 지구관측 서비스가 엣지가 있어 보입니다.