딘스티커 Dean's Ticker
루멘텀, OFC 26에서 업데이트한 내용 $LITE ① 이달 초만 해도 5번째 팹을 인수하기 위한 협상을 진행 중이라고 했으나, OFC 26에서는 코보(QRVO)의 그린즈버러 팹이라고 명시했습니다. 이 팹은 이미 인력과 설비를 완전히 갖추고 있으며, 2028년 스케일업 CPO에 쓰이는 UHP 레이저를 생산할 예정이라고 합니다. 양산 시 연매출에 $5B를 기여한다고 하는데, 현재 2028년 매출 컨센서스가 $6.2B이므로 이보다 두배 더 확장될 수 있습니다.…
루멘텀, 미국 내 증설 공식화 $LITE
(Official) 루멘텀이 노스캐롤라이나주 그린즈버러에 24만 평방피트 규모의 새로운 인듐인(InP) 기반 첨단 레이저 제조 시설 구축 계획을 발표했다. 이 시설은 코보(Qorvo)로부터 인수한 공장을 개조해 활용하며, 데이터센터에 필수적인 초고출력(UHP) 레이저 등 핵심 광학 소자를 생산할 예정이다. 특히 엔비디아가 해당 시설의 주요 고객사로서 공급망 회복력 강화와 R&D 지원에 참여한다. 루멘텀은 향후 수년간 $ billon을 투자해 6인치 웨이퍼 기반 생산 능력을 대폭 확대할 계획이며 본격적인 양산은 2028년 중반으로 예상된다.
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(Official) 루멘텀이 노스캐롤라이나주 그린즈버러에 24만 평방피트 규모의 새로운 인듐인(InP) 기반 첨단 레이저 제조 시설 구축 계획을 발표했다. 이 시설은 코보(Qorvo)로부터 인수한 공장을 개조해 활용하며, 데이터센터에 필수적인 초고출력(UHP) 레이저 등 핵심 광학 소자를 생산할 예정이다. 특히 엔비디아가 해당 시설의 주요 고객사로서 공급망 회복력 강화와 R&D 지원에 참여한다. 루멘텀은 향후 수년간 $ billon을 투자해 6인치 웨이퍼 기반 생산 능력을 대폭 확대할 계획이며 본격적인 양산은 2028년 중반으로 예상된다.
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스페이스X, IPO 조달액 50% 상향
(FT) 스페이스X는 기업공개(IPO)를 통해 $75B를 조달할 계획이다. 이는 앞선 $50B 조달 계획보다 50% 향상된 수준이다. 스페이스X는 아직 IPO 서류를 제출하지는 않았으나 머스크의 생일이자 목성과 금성이 일렬로 정렬되는 기념비적인 6월에 맞춰 상장을 목표로 하고 있는 것으로 전해졌다. 관계자에 따르면 스페이스X는 기존 주주들이 상장 첫날 보유 주식을 매도할 수 있도록 허용하는 방안을 검토 중이다. 또는 초기 투자자들이 몇 달에 걸쳐 지분을 천천히 매각하는 단게적 보호예수 방식을 고려하고 있다.
(FT) 스페이스X는 기업공개(IPO)를 통해 $75B를 조달할 계획이다. 이는 앞선 $50B 조달 계획보다 50% 향상된 수준이다. 스페이스X는 아직 IPO 서류를 제출하지는 않았으나 머스크의 생일이자 목성과 금성이 일렬로 정렬되는 기념비적인 6월에 맞춰 상장을 목표로 하고 있는 것으로 전해졌다. 관계자에 따르면 스페이스X는 기존 주주들이 상장 첫날 보유 주식을 매도할 수 있도록 허용하는 방안을 검토 중이다. 또는 초기 투자자들이 몇 달에 걸쳐 지분을 천천히 매각하는 단게적 보호예수 방식을 고려하고 있다.
메타, TRIBE 2세대 공개 $META
(Blog) 메타가 인간의 뇌가 시각과 청각 자극을 처리하는 방식을 디지털 트윈처럼 시뮬레이션하는 차세대 예측 기반 모델 'TRIBE v2'를 발표했다. 이 모델은 기존 모델 대비 해상도를 70배 높여 고해상도 fMRI(기능적 자기공명영상)을 예측한다. 실제 피실험자 없이도 뇌과학 이론을 가상으로 테스트할 수 있는 환경을 제공한다. 700명 이상의 건강한 자원봉사자로부터 수집한 방대한 MRI 데이터를 학습했다.
(Blog) 메타가 인간의 뇌가 시각과 청각 자극을 처리하는 방식을 디지털 트윈처럼 시뮬레이션하는 차세대 예측 기반 모델 'TRIBE v2'를 발표했다. 이 모델은 기존 모델 대비 해상도를 70배 높여 고해상도 fMRI(기능적 자기공명영상)을 예측한다. 실제 피실험자 없이도 뇌과학 이론을 가상으로 테스트할 수 있는 환경을 제공한다. 700명 이상의 건강한 자원봉사자로부터 수집한 방대한 MRI 데이터를 학습했다.
애플, 미국 제조 프로그램(AMP) 신규 파트너십 발표 $AAPL
(Official) 애플은 '미국 제조 프로그램(AMP)'에 보쉬(비상장), 시러스로직(CRUS), TDK(6762), 큐니티 일렉트로닉스(Q)를 새로운 파트너로 추가했다. 애플은 이들과 함께 애플 제품에 필요한 핵심 소재와 부품을 미국 안에서 생산할 계획이다. 애플은 새로운 AMP 프로그램에 2030년까지 $400M을 투자한다. 애플은 향후 4년 간 자국 생산 시설에 $600B를 투자할 방침이다. 보쉬와 TDK는 모바일 센서를 생산하고 TSMC가 보쉬의 센싱 IC의 생산을 맡을 예정이다. 시러스로직은 글로벌파운드리(GFS)와 협력해 얼굴인식 칩과 신호처리 칩을 제조한다. 큐니티는 HD마이크로시스템과 최첨단 소재를 만든다.
(Official) 애플은 '미국 제조 프로그램(AMP)'에 보쉬(비상장), 시러스로직(CRUS), TDK(6762), 큐니티 일렉트로닉스(Q)를 새로운 파트너로 추가했다. 애플은 이들과 함께 애플 제품에 필요한 핵심 소재와 부품을 미국 안에서 생산할 계획이다. 애플은 새로운 AMP 프로그램에 2030년까지 $400M을 투자한다. 애플은 향후 4년 간 자국 생산 시설에 $600B를 투자할 방침이다. 보쉬와 TDK는 모바일 센서를 생산하고 TSMC가 보쉬의 센싱 IC의 생산을 맡을 예정이다. 시러스로직은 글로벌파운드리(GFS)와 협력해 얼굴인식 칩과 신호처리 칩을 제조한다. 큐니티는 HD마이크로시스템과 최첨단 소재를 만든다.
글로벌파운드리, 타워세미컨덕터 소송 제기 $GFS $TSEM
미국 레거시 파운드리 기업인 GFS가 미국 국제무역위원회(ITC)와 텍사스 서부 지방 법원에 경쟁사 TSEM이 11건의 특허를 침해했다고 주장했다. 모바일, 자동차, 항공우주, 통신 인프라에 필수적인 고성능 반도체 제조 공정 기술 특허를 무단 사용했다는 주장이다. 이에 GFS는 TSEM 제품의 미국 내 수입금지령을 요청함과 동시에 금전적 배상을 청구했다. GFS는 자사의 특허가 8,000건 이상인 반면, TSEM은 500건 미만이라는 점을 지적하기도 했다.
미국 레거시 파운드리 기업인 GFS가 미국 국제무역위원회(ITC)와 텍사스 서부 지방 법원에 경쟁사 TSEM이 11건의 특허를 침해했다고 주장했다. 모바일, 자동차, 항공우주, 통신 인프라에 필수적인 고성능 반도체 제조 공정 기술 특허를 무단 사용했다는 주장이다. 이에 GFS는 TSEM 제품의 미국 내 수입금지령을 요청함과 동시에 금전적 배상을 청구했다. GFS는 자사의 특허가 8,000건 이상인 반면, TSEM은 500건 미만이라는 점을 지적하기도 했다.
두 종목 모두 장초 2% 하락 중
딘스티커 Dean's Ticker
#Opinion 골든 돔의 수혜주 - 카르만 지난 2월 뉴욕에 상장한 방위기업 카르만(Ticker : KRMN)이 흥미로워서 보고 있는데, 비상장이지만 창업 배경 때문에 유명한 군용드론 회사 안두릴에 극초음속 로켓모터 케이스 공급계약 맺으면서 좋은 레퍼런스를 쌓고 있음 포트폴리오를 보면 미사일 발사체의 머리부터 꼬리까지 모든 부품을 제조하고 있음 (위 사진 참고) = 구체적으로 ①극초음속 미사일 및 요격 시스템(SMD) ②장거리·중단거리 미사일 ③우주발사체…
카르만, 4Q25 실적 발표 $KRMN
✅ 미사일 부품 전문 방위 기업
4Q FY25 Results
= 수주잔고 $801M, YoY 38%
= 매출 $135M (est. $133M)
= GPM 39.9% (est. 41.4%)
= EBITDA $42M (est. $41M)
FY26 Guidance
= 매출 $715~730M (est. $710M)
= EBITDA $207~218M (est. $211M)
= CAPEX $33M → $36M (est. $33M)
= 부채비율 3.0x (Prior. 3.4x)
= 법인세율 25.5%
🎤 Earning Call
미국 방위 대기업들이 패트리어트 미사일(PAC-3) 생산량을 현재보다 3배 확장하겠다는 공격적인 증설 계획이 2026년 4분기부터 당사의 실적에 나타나기 시작할 것으로 전망된다. 이에 따라 고체 로켓 모터의 추진 노즐 생산용량을 2배로 확대할 예정이다. 자폭 드론(Loitering UAV) 생산 용량도 4배 증설한다. 현재 미사일·드론 수요 급증을 선제 대응할 수 있는 충분한 케파를 갖추고 있다. 당사는 미사일 연료용 화학물질과 고온 소재(레진 등)를 내재화하며 경쟁사 대비 공급망 수직 계열화에 강점이 있다. 2026년 1월 $768M에 인수한 미군 잠수함 소재 공급사 시먼(Seemann)을 통해 수익성 높은 해양 방위 분야에서 $1B 수주 가시성을 확보했다. 2026년에는 유기적 성장과 인수합병(비유기적)의 매출 기여가 약 50:50일 것으로 예상된다. 골든돔 프로젝트향 매출은 기존 생산 시설의 증산을 통해 2027년부터 본격 반영되기 시작할 것이다.
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4Q FY25 Results
= 수주잔고 $801M, YoY 38%
= 매출 $135M (est. $133M)
= GPM 39.9% (est. 41.4%)
= EBITDA $42M (est. $41M)
FY26 Guidance
= 매출 $715~730M (est. $710M)
= EBITDA $207~218M (est. $211M)
= CAPEX $33M → $36M (est. $33M)
= 부채비율 3.0x (Prior. 3.4x)
= 법인세율 25.5%
미국 방위 대기업들이 패트리어트 미사일(PAC-3) 생산량을 현재보다 3배 확장하겠다는 공격적인 증설 계획이 2026년 4분기부터 당사의 실적에 나타나기 시작할 것으로 전망된다. 이에 따라 고체 로켓 모터의 추진 노즐 생산용량을 2배로 확대할 예정이다. 자폭 드론(Loitering UAV) 생산 용량도 4배 증설한다. 현재 미사일·드론 수요 급증을 선제 대응할 수 있는 충분한 케파를 갖추고 있다. 당사는 미사일 연료용 화학물질과 고온 소재(레진 등)를 내재화하며 경쟁사 대비 공급망 수직 계열화에 강점이 있다. 2026년 1월 $768M에 인수한 미군 잠수함 소재 공급사 시먼(Seemann)을 통해 수익성 높은 해양 방위 분야에서 $1B 수주 가시성을 확보했다. 2026년에는 유기적 성장과 인수합병(비유기적)의 매출 기여가 약 50:50일 것으로 예상된다. 골든돔 프로젝트향 매출은 기존 생산 시설의 증산을 통해 2027년부터 본격 반영되기 시작할 것이다.
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마이크로소프트, 클라우드 · 영업 조직 채용 동결 $MSFT
(The Information) 마이크로소프트가 애저(Azure) 클라우드 부문과 북미 영업 그룹을 포함한 주요 사업부의 신규 채용을 중단했다. 이번 조치는 6월 말 회계연도 종료를 앞두고 비용을 절감하고 매출총이익률(GPM) 압박을 줄이기 위해 결정됐다. 다만 전사적인 채용 동결은 아니며 엔지니어링과 AI 관련 핵심 직군에 대한 채용은 계속 진행 중이다. 현재 마이크로소프트의 전체 임직원 수는 약 22만 8,000명 수준으로 2024년 이후 비슷한 규모를 유지하고 있다.
(The Information) 마이크로소프트가 애저(Azure) 클라우드 부문과 북미 영업 그룹을 포함한 주요 사업부의 신규 채용을 중단했다. 이번 조치는 6월 말 회계연도 종료를 앞두고 비용을 절감하고 매출총이익률(GPM) 압박을 줄이기 위해 결정됐다. 다만 전사적인 채용 동결은 아니며 엔지니어링과 AI 관련 핵심 직군에 대한 채용은 계속 진행 중이다. 현재 마이크로소프트의 전체 임직원 수는 약 22만 8,000명 수준으로 2024년 이후 비슷한 규모를 유지하고 있다.
스페이스X, IPO 공모 물량 30% 개인투자자 배정
(Bloomberg) 스페이스X가 사상 최대 규모의 기업공개(IPO)를 위해 4월 중 예비 투자자들을 대상으로 브리핑을 진행할 예정이다. 스페이스X는 이르면 이달 중 비밀리에 상장 서류를 제출하고, 오는 6월 상장을 목표로 하고 있다. 특히 이번 공모 물량의 최대 30%가 개인 투자자에게 배정될 것으로 알려졌다. 현재 스페이스X는 로켓 발사와 스타링크를 통해 2026년 약 $20B의 매출을 기록할 것으로 전망되며, 최근 인수한 xAI의 우주 데이터 센터 및 달 기지 건설 비전이 밸류에이션 산정의 핵심 요소가 될 것으로 보인다.
(Bloomberg) 스페이스X가 사상 최대 규모의 기업공개(IPO)를 위해 4월 중 예비 투자자들을 대상으로 브리핑을 진행할 예정이다. 스페이스X는 이르면 이달 중 비밀리에 상장 서류를 제출하고, 오는 6월 상장을 목표로 하고 있다. 특히 이번 공모 물량의 최대 30%가 개인 투자자에게 배정될 것으로 알려졌다. 현재 스페이스X는 로켓 발사와 스타링크를 통해 2026년 약 $20B의 매출을 기록할 것으로 전망되며, 최근 인수한 xAI의 우주 데이터 센터 및 달 기지 건설 비전이 밸류에이션 산정의 핵심 요소가 될 것으로 보인다.
메타, 텍사스 엘파소 데이터센터 투자액 $8.5B 증액 $META
(Bloomberg) 메타는 텍사스주 엘파소에 데이터센터를 개발하기 위해 당초 계획한 $1.5B보다 더 큰 $10B 이상 금액을 투자할 예정이다. 메타는 투자액 증액에 따라 건설 현장에 4,000명의 임시 근로자를 투입하려고 한다. 메타는 2026년 한해 $135B CAPEX 집행을 계획 중이며 현재 30개 이상의 데이터센터를 운영 중이거나 개발하고 있다. 상당수 데이터센터는 1곳당 1GW 이상 용량을 목표로 한다.
(Bloomberg) 메타는 텍사스주 엘파소에 데이터센터를 개발하기 위해 당초 계획한 $1.5B보다 더 큰 $10B 이상 금액을 투자할 예정이다. 메타는 투자액 증액에 따라 건설 현장에 4,000명의 임시 근로자를 투입하려고 한다. 메타는 2026년 한해 $135B CAPEX 집행을 계획 중이며 현재 30개 이상의 데이터센터를 운영 중이거나 개발하고 있다. 상당수 데이터센터는 1곳당 1GW 이상 용량을 목표로 한다.
애플 시리, 타 AI어시스턴트에 개방 $AAPL
애플이 차세대 운영체제인 iOS 27 업데이트의 일환으로 음성 비서 시리(Siri)를 타사 인공지능(AI) 어시스턴트에게 개방할 계획이다. 이번 조치는 구글 제미나이나 앤스로픽의 클로드와 같은 외부 AI 챗봇 앱을 시리와 통합해 사용자가 시리 내에서 해당 서비스에 직접 질의를 보낼 수 있도록 하는 것이 핵심이다. 2024년 애플 인텔리전스 출시 당시 오픈AI의 챗GPT가 누렸던 독점적 지위는 사라지게 될 전망이다. 애플은 오는 6월 8일 세계 개발자 컨퍼런스(WWDC)에서 구체적인 내용을 발표할 예정이다.
애플이 차세대 운영체제인 iOS 27 업데이트의 일환으로 음성 비서 시리(Siri)를 타사 인공지능(AI) 어시스턴트에게 개방할 계획이다. 이번 조치는 구글 제미나이나 앤스로픽의 클로드와 같은 외부 AI 챗봇 앱을 시리와 통합해 사용자가 시리 내에서 해당 서비스에 직접 질의를 보낼 수 있도록 하는 것이 핵심이다. 2024년 애플 인텔리전스 출시 당시 오픈AI의 챗GPT가 누렸던 독점적 지위는 사라지게 될 전망이다. 애플은 오는 6월 8일 세계 개발자 컨퍼런스(WWDC)에서 구체적인 내용을 발표할 예정이다.
딘스티커 Dean's Ticker
[단독] 삼성SDI, 피노 지분 인수 추진 (한국경제) 26일 업계에 따르면 삼성SDI는 피노의 지분을 인수할 예정이다. 삼성SDI는 구체적인 투자 규모와 시점을 밝히지 않았으나, 업계에선 피노의 경영권을 확보할 수 있는 상당한 규모로 추정하고 있다. 업계 관계자는 “미국 ESS 사업 추진을 위한 공급망 내재화를 달성하려는 취지”라며 “해외투자자들과 함께 투자자금을 조달하는 마무리 단계로 알고 있다”고 말했다. 피노는 중국 최대 전구체 생산업체인 CNGR의…
피노, 700억원 규모 제3자배정 유상증자 결정
(DART) 주식회사 피노는 2026년 3월 26일 이사회를 통해 타법인 증권 취득자금 조달을 목적으로 한 700억 원 규모의 제3자배정 유상증자를 결의했다. 이번 증자로 발행되는 신주는 보통주 14,294,467주이며, 발행가액은 기준주가에서 10% 할인된 4,897원이다. 제3자배정 대상자는 삼성SDI(6,126,200주)와 AT Global Investors Master Fund VCC(8,168,267주)로 구성됐다.
(DART) 주식회사 피노는 2026년 3월 26일 이사회를 통해 타법인 증권 취득자금 조달을 목적으로 한 700억 원 규모의 제3자배정 유상증자를 결의했다. 이번 증자로 발행되는 신주는 보통주 14,294,467주이며, 발행가액은 기준주가에서 10% 할인된 4,897원이다. 제3자배정 대상자는 삼성SDI(6,126,200주)와 AT Global Investors Master Fund VCC(8,168,267주)로 구성됐다.
글로벌 주류 대기업 합병 추진
발렌타인, 시바스리갈, 로얄살루트 등을 소유한 프랑스 주류 대기업 페르노리카(RI)가 잭다니엘로 유명한 미국의 브라운포먼(BF)과 인수합병하기 위한 초기 논의를 진행했다. 인수가 성사될 경우 페르노리카는 미국 위스키 시장의 선두 주자로 도약하고 테킬라 시장에서의 입지도 더욱 공고히 할 수 있다. 양사 모두 무역 전쟁의 여파를 겪고 있다. 페르노리카는 중국의 코냑 보복 관세와 미국의 유럽산 주류 관세에 노출돼 있으며, 브라운포먼 역시 캐나다 등 해외 시장에서 보복 관세로 인해 매출이 급감(최근 분기 캐나다 매출 60% 감소)한 상태다. 페르노리카의 순부채 비율이 3.9배로 다소 높은 수준이라, 실제 거래가 성사된다면 현금보다는 주식 교환 방식이 될 가능성이 크다.
발렌타인, 시바스리갈, 로얄살루트 등을 소유한 프랑스 주류 대기업 페르노리카(RI)가 잭다니엘로 유명한 미국의 브라운포먼(BF)과 인수합병하기 위한 초기 논의를 진행했다. 인수가 성사될 경우 페르노리카는 미국 위스키 시장의 선두 주자로 도약하고 테킬라 시장에서의 입지도 더욱 공고히 할 수 있다. 양사 모두 무역 전쟁의 여파를 겪고 있다. 페르노리카는 중국의 코냑 보복 관세와 미국의 유럽산 주류 관세에 노출돼 있으며, 브라운포먼 역시 캐나다 등 해외 시장에서 보복 관세로 인해 매출이 급감(최근 분기 캐나다 매출 60% 감소)한 상태다. 페르노리카의 순부채 비율이 3.9배로 다소 높은 수준이라, 실제 거래가 성사된다면 현금보다는 주식 교환 방식이 될 가능성이 크다.
마이크론, 재팬디스플레이 공장 인수 검토 $MU
마이크론이 재팬디스플레이(JDI)의 LCD 패널 생산 공장을 인수하기 위해 협상 중이다. 수백억 엔 규모로 인수를 추진하고 있다. 마이크론은 일본 지바현 모바라시에 위치한 이 시설을 반도체 후공정 라인으로 활용할 계획이다. 이는 마이크론의 일본 히로시마 공장에서 진행하는 반도체 전공정 라인을 보조하는 용도로 쓰일 예정이다. JDI는 지바현 공장을 2023년 11월 가동을 중단했고 2025년 말부터 자본잠식 상태에 빠져 국내 공장을 폐쇄하는 등 구조조정을 실시하고 있다. 한편 LCD 공장은 미세 먼지를 차단하는 클린룸과 정밀한 온도 제어 장치를 갖추고 있어, 반도체 공장으로 개조하기가 상대적으로 쉽다는 장점이 있다.
마이크론이 재팬디스플레이(JDI)의 LCD 패널 생산 공장을 인수하기 위해 협상 중이다. 수백억 엔 규모로 인수를 추진하고 있다. 마이크론은 일본 지바현 모바라시에 위치한 이 시설을 반도체 후공정 라인으로 활용할 계획이다. 이는 마이크론의 일본 히로시마 공장에서 진행하는 반도체 전공정 라인을 보조하는 용도로 쓰일 예정이다. JDI는 지바현 공장을 2023년 11월 가동을 중단했고 2025년 말부터 자본잠식 상태에 빠져 국내 공장을 폐쇄하는 등 구조조정을 실시하고 있다. 한편 LCD 공장은 미세 먼지를 차단하는 클린룸과 정밀한 온도 제어 장치를 갖추고 있어, 반도체 공장으로 개조하기가 상대적으로 쉽다는 장점이 있다.
[단독] 앤스로픽, 4분기 상장 논의
(The Information) 앤스로픽은 2026년 4분기를 상장 목표 시점으로 설정하고 잠재적 투자자들과 논의를 시작했다. 이르면 올해 하반기 중 미국 증권거래위원회(SEC)에 비공개로 상장 초안을 제출할 가능성이 제기되고 있다. 앤스로픽은 IPO에 앞서 2025년 -94%에 달했던 GPM을 2026년 40%까지 끌어올려 2028년에는 77%를 목표로 하는 흑자 전환 로드맵을 제시했다. 앤스로픽은 AI 모델 훈련을 위한 컴퓨팅 비용과 인력 확충에 매년 $ billon을 지출하고 있어, 상장을 통한 대규모 자금 조달이 필수적인 상황이다. 최대 경쟁사인 오픈AI 역시 4분기 상장을 검토 중인 것으로 알려졌다.
(The Information) 앤스로픽은 2026년 4분기를 상장 목표 시점으로 설정하고 잠재적 투자자들과 논의를 시작했다. 이르면 올해 하반기 중 미국 증권거래위원회(SEC)에 비공개로 상장 초안을 제출할 가능성이 제기되고 있다. 앤스로픽은 IPO에 앞서 2025년 -94%에 달했던 GPM을 2026년 40%까지 끌어올려 2028년에는 77%를 목표로 하는 흑자 전환 로드맵을 제시했다. 앤스로픽은 AI 모델 훈련을 위한 컴퓨팅 비용과 인력 확충에 매년 $ billon을 지출하고 있어, 상장을 통한 대규모 자금 조달이 필수적인 상황이다. 최대 경쟁사인 오픈AI 역시 4분기 상장을 검토 중인 것으로 알려졌다.