롤스로이스가 SMR 시장의 선두에 있지 않나 생각합니다

기존 항공터빈, 비상발전기 시장에서도 고품질을 기반으로 대량생산과 빠른 납기로 명성이 자자한 롤스로이스가 SMR 시장에서도 같은 전략을 펼치고 있기 때문입니다.

롤스로이스는 영국 정부가 향후 4년간 추진하는 원전 3기 건설 프로젝트에 최종 파트너로 선정됐고, 체코 전력공사 CEZ의 3GW 원전 건설 사업자로도 발탁됐습니다. 스웨덴 전기공사의 SMR 3기 구축 프로젝트도 현재 입찰 중에 있습니다.

지난달 롤스로이스는 어닝콜에서 2050년까지 SMR의 총유효시장(TAM)을 400기 이상으로 전망했습니다. 현 SMR 프로젝트들이 이미 매출을 내기 시작했다며 2030년대 중반까지 연간 2기의 SMR을 가동하는 것을 목표로 합니다. 2040년경에는 연간 8기의 SMR 가동이 가능할 것이라고 합니다.

원전 섹터 투자와 함께 파운드화 노출을 원하는 투자자에게는 롤스로이스가 최고의 옵션이 아닐까 생각합니다

#Opinion

터보퀀트 사태를 보니 딥시크 때가 생각나네요

그 때도 딥시크 논문 발표한지 며칠 뒤에 시장에서 반응이 왔었죠. 지식 증류라는 학습 기법으로 최소한의 GPU만 사용해도 된다면서 CAPEX 무용론이 나왔었는데 이 기법이 주류로 올라오긴 했지만 폭발적인 AI 투자를 막지는 못했습니다.

마찬가지로 터보퀀트 등 KV캐시 양자화(압축) 기법은 지난해부터 적극 연구돼 왔고 뒷북을 치는 상황입니다. KV캐시란 AI 추론의 이전 연산 값을 저장한 것으로 중복 연산을 방지하는데 쓰입니다. KV캐시가 기존에는 GPU 내부 메모리로만 처리됐는데 토큰 용량이 점점 커지면서 외부 메모리에서 처리하는 구조로 바뀌고 있습니다. 터보퀀트 같은 양자화 기법이 KV캐시 크기를 압축하는 겁니다. 이 기법이 이미지 파일 양식인 JPEG와 비슷한 원리라고 하는데, 일부 손실을 감수하면서 압축하는 방식이라고 합니다.

터보퀀트가 KV캐시를 압축하는 만큼 메모리 공간의 여유가 생기는 겁니다. 그렇다고 그만큼 메모리 반도체 용량에 대한 투자를 줄일까요? 긴 문맥의 대화를 생성하는 현 AI 기술 수준을 고려하면 그러진 않을 것으로 보입니다. 현재 AI 모델의 토큰 생성량을 보면 압축 기술이 무색할 정도로 막대한 양의 KV캐시를 요구합니다. 터보퀀트로 개별 작업당 KV캐시 사용량은 줄었을지 몰라도 AI 상용화에 따라 작업량 자체가 많아지고 있어서 메모리가 더 요구된다는 말입니다.

아이폰도 5G 단독모드…KT, 국내 첫 상용화

KT는 아이폰17 시리즈 5종(아이폰 17, 아이폰 17프로, 아이폰 17 프로 맥스, 아이폰 에어, 아이폰 17e)에 5G SA를 적용했다고 26일 밝혔다. 이용자는 소프트웨어 업데이트를 진행하면 별도 설정 없이 SA 서비스를 사용할 수 있다. 5G SA는 LTE망을 보조로 사용하는 기존 NSA(Non-Standalone) 방식과 달리, 5G망만으로 통신을 처리하는 구조다. 이로 인해 응답 속도가 빠르고 지연시간이 줄어들며, LTE 연결이 필요 없어 배터리 효율도 개선된다.

6G 이전에 5G SA는 필수

[단독] 삼성SDI, 피노 지분 인수 추진

(한국경제) 26일 업계에 따르면 삼성SDI는 피노의 지분을 인수할 예정이다. 삼성SDI는 구체적인 투자 규모와 시점을 밝히지 않았으나, 업계에선 피노의 경영권을 확보할 수 있는 상당한 규모로 추정하고 있다. 업계 관계자는 “미국 ESS 사업 추진을 위한 공급망 내재화를 달성하려는 취지”라며 “해외투자자들과 함께 투자자금을 조달하는 마무리 단계로 알고 있다”고 말했다. 피노는 중국 최대 전구체 생산업체인 CNGR의 한국 자회사다. CNGR의 자회사인 줌위홍콩뉴에너지테크놀로지가 지분율 31.38%로 최대주주다. CNGR 자체로도 피노 지분 13.58%을 갖고 있다. 슈후아이테크놀로지(7.76%), 언와이드인터내셔널(6.84%), 엘유케이힙(4.37%) 등 주요 주주들도 홍콩, 싱가포르 등 중국계 법인이다.

+17%

라이너스-LS에코에너지, 베트남 희토류 공장 설립 LYC.AU

(Nikkei Asia) 호주 희토류 기업 라이너스와 한국 LS전선의 자회사 LS에코에너지가 베트남에 희토류 금속 생산 공장을 공동 개발하기 위한 기본 합의를 체결했다. 이번 협력으로 희토류 산화물을 영구자석 제조에 필수적인 금속 형태로 전환하는 공정을 구축한다. 양사는 장기적인 가공 계약을 체결하고 LS에코에너지가 베트남에 건설할 시설에서 라이너스의 제품을 처리할 계획이다. 이를 위해 상호 간 약 3,000만 호주 달러 규모의 지분 투자도 단행한다. 국방 분야에서 온도 저항성이 중요한 사마륨 코발트 자석의 원료인 사마륨 금속을 최우선적으로 생산할 방침이다. 이후 전기차와 풍력 터빈 등에 널리 쓰이는 네오디뮴, 프라세오디뮴은 물론 성능 향상을 위한 디스프로슘과 테르븀 금속까지 생산 범위를 확대한다.

난야 -0.4%

대만의 범용 DRAM 제조사 난야 테크놀로지는 제3 배정 유상증자에 키옥시아, 솔리다임(SK하이닉스 자회사), 샌디스크 등이 참여한다는 호재로 금일 10% 급등했으나 0.4% 하락으로 마감됐습니다.

中 메모리 CXMT, 2025년 매출 130% 성장

중국의 대표적인 DRAM 제조사인 창신메모리(CXMT)가 AI 반도체 수요 폭증과 메모리 가격 상승에 힘입어 2025년 매출액이 YoY 약 130% 증가한 550억 위안($8B)을 기록하며 역대 최대 실적을 달성했다. 일회성 비용을 제외한 조정 순이익은 약 30억 위안(순이익률 5.5%)에 달했다. 작년 3분기까지 약 53억 위안의 순손실을 기록했던 것과 달리 4분기 순이익이 급격히 개선됐다. CXMT는 2026년 상반기 내 중국판 나스닥인 커창판(STAR Market) 상장을 목표로 하고 있으며, 상장을 통해 30억 위안의 자금을 조달할 계획이다.

SLB, 엔비디아 AI 팩토리 설계 파트너 선정 $SLB

(Press) 석유·가스 시추 솔루션 기업인 SLB(구 슐럼버거)가 엔비디아의 모듈형 데이터센터인 AI 팩토리(Data center Scalable eXpansion, DSX)의 파트너로 선정됐다. DSX는 데이터센터 구성 요소(랙, 냉각, 전기계통 등)를 외부에서 사전 제작해 현장에 배치하는 방식으로 건설 비용을 절감하고 리드타임을 줄일 수 있는 차세대 건축 기법이다. SLB는 DSX의 물리적인 구축 과정을 지원할 예정이다. 또한 SLB는 에너지 산업 특화 AI 팩토리를 개발할 예정이다. 에너지 기업들이 자사의 데이터를 AI 시스템 상에서 운영할 수 있도록 데이터센터 인프라를 제공하는 것을 목표로 한다.

테라팹, 삼성 파운드리의 테일러 팹과 합치나?

(Digitimes) 일론 머스크가 테슬라, 스페이스X, xAI 합작으로 운영하는 반도체 공장인 테라팹 출범을 선언했다. 월스트리트에 따르면 테라팹 CAPEX는 $20B에서 $60B 사이로 추정된다. 테라팹은 텍사스주 오스틴을 첫 번째 거점으로 선정했는데 일반적인 팹 건설 주기를 고려하면 3~5년이 소요될 것으로 보인다. 이 경우 테라팹 양산 시기가 2029년으로 예상된다. 효율적인 대안이 있는데, 바로 삼성 파운드리의 텍사스주 테일러 팹과 협력하는 것이다. 테슬라가 테일러 팹의 증설에 필요한 CAPEX 일부를 부담하면서 삼성 파운드리의 생산수율을 개선하는 식이다. 실제로 일론 머스크는 테일러 팹과 인연이 깊다. 삼성 테일러 팹은 테슬라 오스틴 기가팩토리에서 불과 40분 거리에 위치해 있고 테슬라의 차량용 프로세서(AI6)를 생산하는 곳이다. 일론 머스크는 이전에 테슬라 엔지니어링 팀을 삼성 테일러 팹에 파견해 생산 수율 향상을 돕겠다는 의사를 밝힌 적도 있다. 이에 따라 테슬라가 테일러 팹 부지의 제2 팹 건설 계획에 참여할 수 있다는 추측도 나온다.

제 의견이 아닙니다. 디지타임즈 칼럼 내용입니다.

키옥시아 -5.7%

이와이 코스모 증권 曰 "DRAM의 수급 환경을 고려할 때 SSD용 DRAM 조달을 위한 장기 계약은 타당하지만 NAND 전문 기업인 키옥시아가 DRAM 기업에 막대한 자금을 출자하는데 큰 의미를 찾기 어렵다"

야스카와전기, 남미 산업자동화 유통업체 인수 6506.JP

(Official) 일본 최대 산업자동화 로봇 업체인 야스카와전기가 미국 현지 법인 '야스카와 아메리카'를 통해 콜롬비아의 산업자동화 기기 유통기업인 바리아도레스(Variadores) 지분을 100% 인수했다고 밝혔다. 양사는 1991년부터 파트너십을 맺고 아메리카 지역에서 야스카와전기의 제품 판매를 주도해왔다.

로옴 · 도시바 · 미쓰비시전기, 전력반도체 합병 논의

(Nikkei) 로옴(6963), 도시바(비상장), 미쓰비시전기(6503) 등 3사가 전기차 및 데이터센터의 전력 제어에 사용되는 전력반도체 사업 통합 협상을 시작한다. 합병이 성사되면 합계 세계 시장 점유율 약 10%를 차지하는 세계 2위 연합이 탄생하게 된다. 27일 중으로 발표할 예정이다. 기존에 로옴은 도시바와 전략반도체 합병 협상을 진행 중이었고 여기에 미쓰비시전기가 합류한다. 일본 자동차부품 대기업인 덴소(6902)도 로옴에 인수를 제안한 상태다.

쿠팡Inc, 대만에 4번째 풀필먼트센터 건립 $CPNG

(연합인포맥스) 쿠팡Inc는 대만 타오위안에 네 번째 스마트 물류센터를 공식 건립했다고 26일 발표했다. 이를 통해 주말을 포함해 대만 내 70% 지역에 익일 배송 서비스를 제공한다는 방침이다. 대만에도 지난해부터 배송 인력을 직접 고용하는 '쿠팡프렌즈' 채용을 확대하면서 배송 속도와 주문량이 크게 늘었다고 한다. 타오위안시 인근 북부 지역을 중심으로 3곳의 풀필먼트센터를 운영해 온 쿠팡은 대만 중남부 지역까지 물류 투자를 확대할 계획이다.

우버, 유럽 최초 상업용 로보택시 서비스 출시 $UBER

(Press) 우버가 포니.ai, 베르네와 손잡고 크로아티아 자그레브를 시작으로 유럽 전역에 로보택시 서비스를 상용화한다. 이번 협력으로 우버의 글로벌 모빌리티 앱에 중국 기업 포니.ai의 자율주행 시스템과 크로아티아 기업 베르네의 로보택시 차량 제조 기술이 결합한다.

헨켈, 올라플렉스 $1.4B 인수 HEN.DE

'퍼실' 세제와 '슈바르츠코프' 샴푸로 유명한 독일 소비재 대기업 헨켈이 미국의 프리미엄 헤어케어 업체인 올라플렉스(OLPX)를 주당 $2.06, 총 $14B에 인수한다. 이는 수요일 종가 대비 55%의 프리미엄이 붙은 가격이다. 인수 후에도 올라플렉스라는 브랜드명은 그대로 유지되며, 올라플렉스의 강점인 북미 소매/D2C 채널과 헨켈의 글로벌 네트워크를 결합할 예정이다. 거래가 완료되면 올라플렉스는 나스닥(Nasdaq)에서 상장 폐지된다.

독일 위성 제조사 OHB, 대주주 엑시트 물량 나온다 OHB.DE

(Reuters) OHB의 최대 주주인 푹스 일가(65%)와 KKR(29%)이 신주와 구주를 합쳐 전체 지분의 20% 물량을 매각하는 방안을 논의 중이다. 매각 과정에서 OHB의 기업 가치는 €5.5B(현 €5.44B)로 평가받을 예정이다. OHB는 지난주 발표한 2025년 실적에서 위성 시스템과 로켓 부품 수요 급증에 힘입어 매출이 전년 대비 21% 성장했다고 밝혔다. 특히 유럽 정부들이 국방 및 전략적 우주 역량을 강화하면서 수혜를 입고 있다.

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#Opinion 유럽의 위성 산업 중심에는 OHB가 있다

OHB는 저궤도(LEO) · 정지궤도(GEO) 위성을 개발하는 독일 기업입니다. 발사체 부품을 생산하고 지구관측 데이터 서비스를 제공하면서 수익을 내기도 합니다. 4Q25 기준 수주잔고 €3.2B를 달성하며 수주 대 매출 비율이 1.5배를 넘어서며 향후 강력한 매출 가시성을 확보했습니다. 그 배경에는 유럽연합의 우주 주권 회복을 위한 거대한 재정정책이 있습니다. 유럽우주국 예산은 지난해 YoY 32% 증가했고, 독일 정부는 우주 인프라에 €35B를 투자한다고 합니다.

△항법위성 △기상관측위성 △군통신위성 등이 주요 제품입니다. 대형 위성부터 소형 위성까지 모든 종류의 위성을 개발하는 것이 특징입니다. 항법위성은 유럽의 초대형 GPS 프로젝트에 쓰이는 위성 34기 중 20기 이상에 쓰일 정도로 주요 제품으로 자리잡았습니다. 기상관측위성은 2026년 3월 유럽기상위성개발기구의 북극 기상 관측용으로 20기 정도가 채택됐습니다. 군통신위성인 STACOMBw 4세대는 독일군과 입찰 중에 있습니다. 사실상 유럽연합 내 이뤄지는 모든 위성 사업에 참여하고 있다고 봐도 무방합니다.

OHB의 강점은 발사체 제조 역량도 갖추고 있다는 점입니다. 발사체의 금속 부품과 연료 탱크를 제조하는 MT Aerospace를 2025년 10월 지분 100%를 확보해 자회사로 두며 수직 계열 공급망을 형성했습니다. MT Aerospace는 유럽우주국의 대형 미사일 <아리아나 6호> 양산에 필요한 부품을 공급하며 수익을 내고 있습니다.

위성 개발 사업 자체가 비용 압박이 매우 큰 편입니다. 실패 리스크가 있기 때문인데요. OHB는 10년 간 독일군 레이더 정찰 위성인 '사라'를 개발하는 과정에서 기술적 문제에 따른 유지보수 비용을 충당금으로 사전 처리하는 방식을 채택하고 있습니다. 충당금 설정은 당장의 비용 항목으로 작용합니다. 또한 OHB가 다수의 수주를 확보하면서 인력을 3800명 이상 채용하면서 인건비 지출도 큽니다. 지난 4분기에는 충당금이 결국 쓰이지 않아서 이를 인건비로 돌려 비용 부담을 털어내긴 했으나 이는 일시적인 현상일 뿐입니다. OHB는 근본적인 비용 문제를 해결하기 위해 '대량생산' 체계로 전환하고 있습니다. 이 과정에서 MT Aerospace를 인수하면서 부품 내재화도 이뤄냈습니다. AI 기술을 도입해 설계와 제조의 시행착오도 줄이고 있고, 유럽 전역에 흩어져 있는 자회사를 하나의 체제로 운영하고 있습니다.

문제는 오늘 나온 대주주의 엑시트인데요. 독일의 항공우주 산업의 명문가 푹스(Fuchs) 가문과 사모펀드 KKR이 지분율 20% 정도를 매각한다고 합니다. 오버행 이슈가 당분간 성장세에 발목을 잡을 것이나 앞으로 쌓일 수주와 이에 따른 매출·이익 전망을 고려하면 오히려 좋은 매수 기회를 제공하지 않을까 기대합니다.

FY26 Guidance
= 신규수주 €3B (2025년 수주잔고 €3.2B)
= 매출 €1.4B (est. €1.46B), YoY 15%
= EBITDA Margin 10.7% (est. 11.0%), YoY 0.4%p

[단독] 페니메이, 가상화폐 담보 주택담보대출 허용

(WSJ) 모기지 유동성 관리 기관인 페니메이(FNWA)가 코인베이스, 베터 홈 앤 파이낸스와 협력해 비트코인 등 가상화폐를 담보로 한 주택담보대출 상품을 최초로 허용한다. 투자자들이 현금화 과정 없이 가상화폐 자산을 그대로 보유하면서도 주택 선불금을 지불할 수 있도록 돕는 것이 핵심이다. 구매자는 가상화폐를 매각하지 않아도 되므로 자본소득세를 피하고 시장 노출을 유지할 수 있다는 장점이 있다. 구체적으로는 선불금 대신 비트코인이나 USDC를 담보로 별도의 대출을 받는 구조로 운영된다. 다만 전체 주거 비용은 일반 대출보다 최대 1.5%p 더 높을 수 있다. 현재 미국 성인의 약 14%가 가상화폐를 보유하고 있으며 젊은 층을 중심으로 가상화폐를 활용한 주택 구입 수요가 꾸준히 증가하는 추세다.

오픈AI, 성인용 챗봇 계획 무기한 보류

(FT) 오픈AI는 성인용 콘텐츠 생성 AI 모델(에로틱 모델)을 완전 폐지할지 여부를 놓고 내부 논의가 진행되는 가운데 출시 계획을 무기한 보류했다. 성인용 챗봇이 청소년들에게 비정상적인 성적 집착을 조장할 수 있다는 우려에서다. 오픈AI는 성인용 챗봇 출시 여부를 결정하기 전에 노골적인 성적 대화와 정서적 유대감이 미치는 영향에 대해 장기적인 연구를 진행하고 싶다고 밝혔다.

루멘텀, 미국 내 증설 공식화 $LITE

(Official) 루멘텀이 노스캐롤라이나주 그린즈버러에 24만 평방피트 규모의 새로운 인듐인(InP) 기반 첨단 레이저 제조 시설 구축 계획을 발표했다. 이 시설은 코보(Qorvo)로부터 인수한 공장을 개조해 활용하며, 데이터센터에 필수적인 초고출력(UHP) 레이저 등 핵심 광학 소자를 생산할 예정이다. 특히 엔비디아가 해당 시설의 주요 고객사로서 공급망 회복력 강화와 R&D 지원에 참여한다. 루멘텀은 향후 수년간 $ billon을 투자해 6인치 웨이퍼 기반 생산 능력을 대폭 확대할 계획이며 본격적인 양산은 2028년 중반으로 예상된다.

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