[단독] 팔란티어-안두릴, 골든돔 소프트웨어 개발 착수 $PLTR

(WSJ) 안두릴과 팔란티어가 트럼프 대통령이 추진하는 $185B 규모의 '골든 돔' 미사일 방어 체계 핵심 운영 체제 개발 컨소시엄에 참여 중인 것으로 확인됐다. 올여름 예정된 실전 테스트에서 소프트웨어 성능이 입증될 경우 참여 기업들은 향후 수십 년간 수십억 달러($ billon)에 달하는 유지보수 및 관리 계약권을 거머쥘 전망이다. 골든돔 소프트웨어는 미 전역의 레이더와 센서를 하나로 묶어 위협을 감지하고 요격 시스템을 실시간 제어하는 역할을 맡는다. 사업의 복잡성을 고려해 공군과 미사일 방어국 등 여러 부처가 협력 중이며 기존 방산 대기업인 록히드 마틴(LMT)과 노스럽 그루먼(NOC), RTX 등도 개발에 합류했다. 이번 컨소시엄의 독특한 점은 전통적 방산 업체들이 민간 기술 기업의 하청업체 역할을 맡으며 테크 기업 주도의 새로운 국방 모델이 제시됐다는 것이다. 최근 안듀릴이 미 육군과 최대 $20B 규모의 장기 계약을 따낸 것에서 보듯 미 군당국은 하드웨어보다 소프트웨어 통합 능력을 최우선 순위로 두기 시작했다.

[단독] 스페이스X, 이번 주 IPO 신청한다

(The Information) 스페이스X가 이르면 이번 주나 다음 주 중 미국 증권거래위원회에 기업공개를 위한 기밀 상장 신청서를 제출할 계획이다. 디인포메이션의 보도에 따르면 스페이스X는 2026년 6월 나스닥 상장을 목표로 하고 있다. 스페이스X는 최소 $75B 이상의 신규 자금을 조달할 예정이다. 기업 가치는 최고 $1.75T에 달할 것으로 평가받고 있다. 일론 머스크는 상장 이후에도 차등의결권 구조를 유지함으로써 회사의 장기적인 비전과 의사결정권을 강력하게 행사할 수 있는 지배 구조를 확립할 방침이다. 골드만삭스와 JP모건 등 글로벌 주요 투자은행들이 주관사로 참여하며 이번 IPO는 위축됐던 자본 시장을 다시 활성화하는 기폭제 역할을 할 것으로 기대된다.

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https://www.thebell.co.kr/front/newsview.asp?click=F&key=202603231012562800108163

[단독] AMD·메타, 삼성전자 HBM4 라인 방문한다

(뉴데일리) 25일 업계에 따르면 메타는 오는 26일 삼성전자 천안 라인을 둘러볼 예정이며, AMD는 4월 10일 천안 사업장을 방문해 생산시설을 점검하고 HBM4 승인 목적의 오딧(Audit)을 진행할 계획이다. 빅테크 고객들이 잇따라 천안을 찾는다는 것은 삼성전자의 HBM4 공급 논의가 기술 설명이나 협력 선언 수준을 넘어 실제 생산 거점 검증 단계로 옮겨가고 있음을 뜻한다.

폭스바겐, 자동차 공장을 미사일 공장으로 전환 논의 VOW3.DE

(FT) 폭스바겐은 자사 오스나브뤼크 공장에서 자동차 생산을 중단하고, 이스라엘 아이언 돔(미사일 방어 시스템) 생산 시설로 전환하는 방안에 대해 협상을 진행 중이다. 당초 계획에 따르면 폭스바겐은 오스나브뤼크 공장에서 아이언 돔 시스템의 미사일을 운반하는 대형 트럭과 발사대, 발전기 등만 생산하며 미사일 자체는 생산하지 않을 예정이었다. 그러나 미사일 제조사인 이스라엘의 라파엘과 파트너십을 맺어 독일 내 별도의 미사일 생산 시설을 설립해 아이언돔에 필요한 모든 부품을 제조한다. 해당 공장 근로자들이 무기 생산으로 전환하는 데 동의한다면 12~18개월 안에 생산이 재개될 수 있다고 관계자는 말했다. 한편 폭스바겐은 자회사 MAN과 독일 방산기업 라인메탈의 합작 투자를 통해 이미 군용 트럭을 생산하는 등 방위 산업에 진출해왔다.

러-우 전쟁 때부터 폭스바겐의 자동차 공장이 방위 공장으로 바껴야 한다는 이야기가 나왔었습니다.

거버넌스포럼 "SK하이닉스 美 상장 찬성하지만 신주발행은 반대"

(연합인포맥스) 한국기업거버넌스포럼은 25일 배포한 논평에서 "잉여현금흐름이 넘치는데 기존 주주 입장에서 지분의 희석되는 신주 발행 방식은 반대"라며 이렇게 밝혔다. 포럼은 "SK하이닉스는 2025년 말 35조원의 현금을 보유하고 있고, 미래에셋증권 추정에 따르면 2026~2028년 설비투자와 R&D(연구개발)투자를 집행한 후 672조원의 잉여현금흐름이 창출된다"며 "ADR 상장 규모는 10조~15조원이라고 하는데 왜 신규 자금이 필요한가"라고 물었다. 그러면서 포럼은 SK하이닉스가 신주 발행 대신 전체 발행주식 수의 10~15%를 자사주로 취득해 일부는 소각하고, 대부분을 미국에 상장하는 방안을 권했다. 포럼은 SK하이닉스가 ADR을 발행하는 즉시 미국 메모리 제조사 마이크론테크놀로지와 유사한 밸류에이션을 적용받을 수는 없다면서 거버넌스 개선이 전제돼야 한다고 밝혔다.

[속보] SK하이닉스 "100조원 이상 순현금 확보 목표"
https://www.hankyung.com/article/2026032553927

2025년 순현금은 7.4조원, 2026년 영업현금흐름 컨센은 132조원 입니다

[단독] 삼성전자 베트남서 반도체 별도법인 설립 완료

(파이낸셜뉴스) 25일 베트남 현지 당국과 언론에 따르면 삼성전자는 베트남 반도체 법인인 삼성베트남세미컨덕터(SVS)를 지난 13일 설립했다. 이번에 설립된 SVS는 반도체 패키징을 비롯해 후공정 분야에 집중할 것으로 업계에서는 보고 있다. 현재 삼성전자는 중국 쑤저우에만 유일하게 해외 패키징 라인을 가동 중이다. 베트남 프로젝트는 약 40억달러(약 5조9728억원) 규모로 추정된다.

LS전선, 올해 1.3조원 설비투자 계획

(헤럴드경제) 25일 업계에 따르면 LS전선은 올해 설비 투자에 1조2881억원을 투입할 계획이다. 지난해 투자액(7968억원) 대비 61.7% 증가했다. 1조원이 넘는 투자액 중 일부는 LS전선의 미국 해저케이블 공장 건설에 쓰일 예정이다. LS전선은 지난해부터 미국 버지니아주 체서피크시에 약 7만㎡(약 2만평) 규모의 공장 건설을 진행 중이다. 완공 시 미국 최대 규모의 해저케이블 공장이 된다. LS전선이 공장 건설에 투자하는 자금만 총 6억81000만달러(1조원)이다. 멕시코 생산법인 LSCMX의 증설에도 사용될 계획이다. LSCMX는 총 2300억원을 투자해 전력 배전 시스템인 버스덕트의 생산 설비를 늘리고, 자동차용 전선 생산라인을 새로 구축할 계획이다. 자회사인 LS에코에너지가 추진 중인 희토류 금속 사업도 지원할 것으로 예상된다. LS에코에너지는 지난해 희토류 금속 사업에 285억원을 투자하기로 결정한 바 있다.

에어 리퀴드, 반도체 공정용 헬륨 물량 조정한다

프랑스 산업가스 전문 에어 리퀴드(AL)는 지난주 중동 천연가스전 공격 여파로 단기적인 헬륨 공급 부족이 예상됨에 따라 전 세계 타 지역의 물량을 재배치할 계획이라고 밝혔다. 세계 최대 천연가스 생산국 중 하나인 카타르에너지가 불가항력을 선언함에 따라 천연가스 부산물인 헬륨 수급에 차질이 발생한 것이 주요 원인이다. 경영진은 헬륨 부족분을 메우기 위해 글로벌 공급망을 풀가동하고 있다고 강조했다. 대만 정부는 미국으로부터의 수입 등을 통해 현재까지는 헬륨 공급이 안정적인 수준을 유지하고 있다고 덧붙였다. 한편 에어 리퀴느드는 대만 타이중에 첫 첨단 반도체 소재 공장을 개소했다. 여기서 2나노 공정에 필요한 원자층 증착(ALD)용 실리콘 전구체를 생산할 예정이다.

히타치 에너지, 변압기 리드타임 30개월 돌파 6501.JP

(Nikkei Asia) 대형 변압기 공급 기간(리드타임)이 30개월 이상으로 늘어났다. 세계 최대 변압기 제조사인 히타치 에너지의 앤서니 알라드 북미 대표는 대규모 투자에도 불구하고 미국 내 자체 생산량만으로는 현재의 폭발적인 수요를 감당하기 어렵다고 밝혔다. 히타치 에너지는 북미 공급망 강화를 위해 버지니아주 남부 보스턴에 신규 공장을 건설하는 등 총 $2B 규모의 패키지 투자를 진행 중이다. 공급 확대를 위해 2028년 신규 공장을 가동할 예정이지만, 숙련된 기술 인력을 양성하는 데 최대 4년이 소요되어 인력난 해결이 시급한 과제로 떠올랐다. 히타치는 2020년 ABB의 전력망 사업부를 $11B에 인수하여 히타치 에너지로 사명을 변경하고 공격적인 글로벌 투자를 이어가고 있다. 미국의 변압기 부족 사태를 공략하기 위해 한국의 HD현대일렉트릭과 효성중공업 등도 현지 공장 증설 및 신축을 통해 시장 점유율 확대를 꾀하고 있다.

과거 리포트나 콜을 찾아보니, 과거 변압기 리드타임이 대략 18~24개월로 추정되네요.

김태현 IBK투자증권 연구원님의 효성중공업 리포트를 보면 23년 하반기 물량이 25년 2분기부터 매출에 반영됐다고 나오고 ABB 콜을 보면 데이터센터 관련 수주 물량이 현장 설치까지 약 12~24개월이 소요된다고 합니다. ABB는 물론 배전반, 분전반 등 다양한 전력기기를 모두 포함해 한 말입니다.

히타치 에너지의 변압기가 피어와 종류가 다르겠지만 납기에 30개월 이상이 걸린다는 건 생각보다 병목이 심각하다는 것으로 해석됩니다.

비상장 유니콘 투자 원하시면 이 종목도 예의주시할만 하네요. 다만 에테르님이 말한 것처럼 NAV 프리미엄이 너무 높게 형성돼 있다는 점은 유의하시길 바랍니다

팝마트, 2026년 성장 둔화 전망에 급락 9992.HK

'라부부' 캐릭터 기반의 토이 기업인 홍콩의 팝마트가 금일 컨퍼런스 콜에서 "2026년 최소 20%의 매출 성장을 달성해야 한다"고 밝혔다. 이는 애널리스트 컨센서스 30.4%를 하향하는 수준이다. 왕닝 회장은 "이익 증가 없이 매출만 늘리는 지나치게 공격적인 성장 전략은 추구하지 않을 것"이라며 "지난해 성장세는 매우 빨랐지만 팝마트는 기술 기업이 아니라는 점을 강조하고 싶다. 우리는 소비재를 판매하고 유통하는 기업일 뿐"이라고 말했다. 팝마트는 2025년 매출 371억 위안(est. 376억 위안), 순이익 128억 위안(est. 130억 위안)을 달성했다. 전년 대비 성장률은 각각 280%, 410%로 창립 15년 만에 가장 가파른 성장세를 증명했다.

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CPU 공급 부족 심화

(Nikkei Asia) 과거 1~2주 수준이던 CPU 평균 리드타임은 최근 8~12주로 늘어났으며 일부 서버 및 PC 유통사에서는 최대 6개월까지 대기 시간이 길어지고 있다. 공급 부족 여파로 CPU 가격은 올해 들어 평균 10~15% 상승했으며 인텔과 AMD는 각각 3월과 4월부터 전 제품군에 걸쳐 추가 가격 인상을 예고했다. 인텔과 AMD 등 x86 진영의 공급난은 Arm 아키텍처 기반 프로세서가 PC 시장에서 점유율을 확대하는 기폭제가 되고 있다. 아수스의 경우 AI PC 내 Arm 비중이 30%까지 상승했다. Arm은 최근 자체 서버 CPU 제품을 공개하며 단순 IP 제공자를 넘어 엔비디아, 구글, 아마존 등 기존 고객사들과 직접 경쟁하는 구도로 비즈니스 모델을 전환했다.

마이크론 싱가포르 팹, 변압기 쇼티지로 지연 우려 $MU

(Digitimes) 마이크론의 싱가포르 공장 증설에는 일반 팹의 3배가 넘는 400~500개의 변압기가 필요하다. 이 규모는 단일 제조사의 연간 생산 능력을 초과하는 수준이다. 주요 공급사들은 촉박한 납기 및 대규모 생산 능력 요건을 충족할 수 없다는 이유로 견적 제출을 거부한 것으로 알려졌다. 변압기 공급 부족과 구리 등 원자재 가격 상승 여파가 작용한 것이다. 이에 변압기 제품 가격도 20~30% 인상되고 있다. 마이크론은 싱가포르에 $24B를 투자해 2028년 가동을 목표로 낸드 생산 능력을 확대할 계획이다.

변압기 쇼티지가 팹 증설에도 영향을 미치는 건 몰랐던 사실이네요

키옥시아, 대만 DRAM 제조사 난야에 774억엔 출자 285A.JP

(Nikkei) 키옥시아가 대만의 레거시 DRAM 업체인 난야 테크놀로지(2408)에 156억 대만 달러(약 774억 엔)를 출자한다고 발표했다. 키옥시아는 DRAM을 직접 제조하지 않으나 SSD에 탑재되는 DRAM 가격 급등으로 인해 이 출자를 결정했다. 이번 투자로 키옥시아는 난야로부터 SSD용 DRAM을 장기적으로 조달하는 계약을 체결했다. 키옥시아는 난야의 발행 주식 2%에 해당하는 7000만주를 획득한다. 난야가 4월 8일부로 진행하는 제3자 배정 유상증자를 통해 키옥시아는 지분을 확보한다. 키옥시아 외에도 샌디스크가 310억 대만 달러, SK하이닉스 자회사 솔리다임이 160억 대만 달러, 시스코가 160억 대만 달러를 출자한다.

메타, 소상공인 AI 전환을 위한 '메타 스몰 비즈니스' 출범 $META

(WSJ) 메타가 전 세계 2억 5천만 명 이상의 소상공인을 대상으로 AI 도입과 창업을 지원하는 전사적 우선 과제인 '메타 스몰 비즈니스'를 수요일 공식 발표했다. 경쟁사들이 대규모 기업용 AI 시장에 집중하는 사이 메타의 강점인 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱 기반의 방대한 소상공인 네트워크를 공략해 초지능 시대의 번영을 대중화하는 것을 목표로 한다. 이번 정책은 메타의 새로운 AI 인프라 구축 사업인 '메타 컴퓨트'와 연계될 예정이며, 관련 세부 계획은 수요일 오후 'AI+DC 서밋'을 통해 추가 공개될 예정이다.

머크, 턴스 파마슈티컬 $7.5B에 인수 $MRK

(FT) 머크는 만성 공수설 백혈병(CML) 치료제를 개발하는 미국의 턴스 파마슈티컬(TERN)을 $7.5B에 인수하기로 합의했다. 인수액은 주당 $53로 전날 종가 대비 6%의 프리미엄이 붙는다. 턴스의 차세대 CML 물질 'TERN-701'은 노바티스(NVS)의 기존 치료제인 '셈블릭스'를 대체해 향후 $ billon 매출을 창출할 것으로 기대된다. 머크는 지난해 베로나 파마($10B)와 시다라 테라퓨틱스($9.2B)를 인수한 데 이어 세 번째 인수까지 진행해 항암 제품군을 공고히하고 있다.

하니웰, 미 국방부와 $500M 전략적 협정 체결 $HON

(Official) 하니웰은 미 전쟁부의 핵심 국방 제품의 생산량을 확대하기 위해 공급업체로서 협정을 체결했다. 하니웰은 방위 제품의 생산용량을 증대하기 위해 수년간 $500M를 투자하기로 했다. 자회사 하니웰 에어로스페이스는 정밀 유도 무기용 항법 장치와 미사일 기동성을 결정짓는 액추에이터와 전자제어 장치 생산을 대폭 늘릴 계획이다.