#소형주 베리톤, 잠정실적 + 유상증자 결정

VERI는 디지털 증거데이터 관리 솔루션(제품명 : iDEMS), 비정형 데이터 기반 AI 학습·배포 플랫폼(제품명 : aiWARE) 등에 기반한 AI 소프트웨어 벤더. 피어그룹은 Axon Enterprise $AXON , 美 공군 등 정부기관을 통해 공공부문 매출이 큰 편

3Q FY25 잠정실적
= 매출 $28.5~28.7m (est. $28.5m), 31% YoY
= 순솔실 $5.5~6.0m (est. $9m), 48% YoY

유상증자
= 주당 $5.83에 1286만주(전체의 2.6%) 공모 통해 $75m 조달(現 현금 $14m)

$VERI -15%

하니웰, DC 냉매 소재 사업부 분사 $HON

산업 대기업 HON이 순수첨단소재 사업부 '솔스티스 어드밴스드 머티리얼스(SOLS)' 분사에 대해 SEC의 승인이 떨어짐. SOLS는 데이터센터 냉각장치 냉매, 반도체 제조 소재, 대체 에너지 소재, 섬유, 의료포장 재료 등을 제공하는 기업. 기존 HON 주주는 4주당 SOLS 1주 배분받을 예정

EU, 국방 로드맵 2030 제시

이니셔티브는 크게 4가지 △드론 방어 △러시아 국경 감시 △항공 방패 △우주 방패. 이에 필요한 핵심 역량은 9가지, 항공·미사일 방어 / 군사전략 / 군 이동수단 / 포병시스템 / 사이버전 / AI / 전자전 / 탄약 / 드론 / 지상전 / 해상전. EU 집행위는 방공, 드론, 우주 등 유럽이 가장 시급한 수요를 우선 충족. 원자재와 주요 광물에 대한 의존도를 줄이도록 국방 공급망 탄력성을 확보할 것

Rheinmetall RHM.DE
Kongsberg Gruppen KOG.NL
Thales HO.FR
Leonardo LDO.IT
Airbus AIR.FR
BAE Systems BA.UK
Indra Sistemas IDR.ES
Parrot PARRO.FR

AMD, 서버랙 '헬리오스' 공개 $AMD

AMD가 엔비디아 NVL72와 유사한 랙 스케일 제품 '헬리오스'를 공개. 작년 8월 ZT Systems 인수 후 랙 시스템을 본격 개발하기 시작했고 그 첫 번째 결과물이 헬리오스. 헬리오스는 메타가 만든 개방형 랙 표준 '오픈 랙 와이드(ORW)'을 채택해 엔비디아처럼 종속성을 가져가는 전략을 지양. 엔비디아 대비 다소 늦긴 했으나, 랙 스케일 제품을 추가해 AI인프라 풀스택 포트폴리오를 갖춰가고 있음

삼성, 美바이오 '그레일' $110m 투자 $GRAIL

삼성전자와 삼성물산이 그레일에 투자해 암 검진 분야 진출. 그레일은 '갤러리'라는 검사키트로 혈액 내부 암세포가 흘러보낸 DNA조각(cfDNA)의 메틸화 패턴 이상을 분석하는 기술을 보유. 한 번의 혈액검사로 50가지 이상 암을 조기 검진(MECE)하는 것이 특징. 현 단일 암 건진체제를 넘어 다양한 암을 동시 관측할 수 있는 점이 장점. 삼성물산은 갤러리 도입 촉진을 위해 내년 초 상용화를 담당

+14%

EU 방위 위원 쿠빌리우스: 방위 로드맵은 유럽이 2035년까지 6.8조 유로를 투자할 것을 의미합니다

FDA, 의약품 9종 우선심사 지정

Pergoveris｜불임｜EMD 세로노 MRK.DE
Teplizumab｜제1형 당뇨｜프로벤션 바이오 SAN.FR
Cytisinicline｜니코틴 중독｜어치브 라이프 사이언스 $ACHV

DB-OTO｜청각장애｜리제네론 $REGN
Cenegermin-bkbj｜실명｜Dompé [비상장]
RMC-6236｜췌장암레볼류션 메디슨 $RVMD

Bitopertin｜적혈구｜디스크 메디슨 $IRON
Ketamine｜케타민｜Phlow [비상장]
Augmentin XR｜항생제｜USAntibiotics[비상장]

찰스슈왑, 1H26 크립토 현물거래 출시 $SCHW

美 대표 증권사 SCHW가 지난해 7월부터 BTC, ETH, 스테이블코인 등 암호화폐 직접거래 서비스 출시를 발표한 뒤 금일 내년 상반기 출시를 확정지었음. SCHW은 이미 크립토 상장지수상품(ETP) 시장 약 20%를 점유하고 있어 현물거래에서도 경쟁력 있는 가격책정 가능할 것으로 전망. 참고로 SCHW은 리테일 전문 트레이딩 앱 $HOOD 와 기관 전문 $IBKR 의 중간 성격을 띄고 있음

데이터독, 깃랩 인수 2번째 시도

데이터 가시성SW 전문 DDOG이 데브옵스(DevOps) SW기업 GTLB을 주당 $60 (프리미엄 24%) 에 인수를 다시 제안. 지난해 7월에 GTLB이 회사 매각 가능성을 드러낸 뒤 DDOG이 인수 후보 중 하나였음. GTLB이 개발자 업무 사이클 전체를 관여하는 솔루션을 제공하는 만큼 데이터독 제품과 결합되면 IT부서의 엔드투엔드 시스템이 가능해짐

$DDOG -5.4%
$GTLB +10.6%

산리오, M&A에 ¥1000억 투자 8136.JP

'헬로키티' '쿠로미' '한교동' 등 캐릭터IP 전문 산리오가 지적재산권 활용을 극대화하기 위해 M&A를 적극 활용할 방침. 이를 통해 게임, 메타버스, 영화 등 디지털 콘텐츠 확장하고 해외 시장 공략을 확대할 것. 본 계획은 3년 내 (2027년 3월기까지) ¥50b 투하였지만, 매력적인 매물이 있다면 ¥100b도 검토할 수 있다고 언급

-1.2%

닌텐도, 스위치2 판매량 1000만대 상향 7974.JP

지난 8월 실적 때 FY26 스위치2 판매량 목표치 1500만대 제안. 금일 블룸버그 보도에 따르면 닌텐도가 2500만대 생산 계획인 것으로 알려져. 스위치2 밸류체인 호시덴 6804.JP 도 이 소식에 주가 소폭(+1.2%) 반응

+2.1%

공포의 금요일 어게인?

> 美 지방은행 부실채권에 따른 대손충당금 증가
> 마이크론, 중국 서버용 칩 사업 철수
> 나스닥 선물 -1.4%, 국장 넥스트레이드 매도(삼전 -1.9%)

포트폴리오 관리 잘합시다

그와중에 웃음벨

https://www.hankyung.com/article/2025101761307

[속보] 삼성家 홍라희·이부진·이서현, 삼성전자 주식 1.7조 처분
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004544670?sid=101

아메리칸익스프레스, 3Q25 대손충당금 감소 $AXP

주당순이익 $4.14 (est. $3.99), 19% YoY
매출 $18.43b (est. $18.04b), 11% YoY
대손충당금 $1.29b (est. $1.41b), -5% YoY

FY25 Guidance
주당순이익 $15~$15.50 → $15.20~$15.50 (est. $15.34)
매출 성장률 YoY 8~10% → 9~10% (est. 8.5%)

+0.8%

日 3대 대형은행, 스테이블코인 공동 발행

미쓰비시UFG 8306.JP
스미토모미쓰이 8316.JP
미즈호은행 8411.JP

3사는 JPY 또는 USD 등 법정화폐 연동 스테이블코인 공동 발행하기로 결정. 발행후 우선 미쓰비시상사 자금 결제에 활용, 추후 3대 은행 네트워크 통해 30만개 주요 거래처에 배포할 예정. 핵심은 같은 기술 표준(블록체인, 컨트랙트 등) 어느 기업에서든 결제 호환을 가능하게 하는 것. JPY 연동 후 USD 연동 스테이블코인 발행, 실증을 거쳐 올해 안에 상용화 목표

블랙록, 스테이블코인 발행사 전용 머니마켓펀드 출시 $BLK

지니어스 법안 준수하는 MMF 상품 출시 예정. MMF란 미국채나 초단기 채권 등 안전하고 유동성 높은 자산에 투자해 수익을 내는 펀드. 스테이블코인 발행사 입장에서는 준비금을 직접 운영하는데 비효율성을 겪기 때문에 이 페인 포인트를 공략한 것

(참고) 3Q25 실적 결과
- 조정 주당순이익 $11.55 (예상 $11.47)
- 매출 $6.51B (예상 $6.34B)
- 운용자산총액 $13.464T (예상 13.37T)
- 순유입액 $204.64B (예상 $181.92B)
- 주식 순유입액 $45.98B (예상 $59.93B

#소형주 알티어스 미네랄, 목표주가 상향 ALS.CA

ALS는 광물 프로젝트를 기획해 생산수익의 일정 비율을 로열티(수수료)로 받는 비즈니스 모델을 갖춘 캐나다 광물 회사. 직접 광산을 개발하고 운영하는 것이 아니라 광물 유망 지역을 선별해 토지를 확보하고 탐사 진행 후 다른 업체에게 매각하는 것이 판매 전략. 이런 구조에 따라 EBITDA 마진은 70%대에 이르나 '23~'25 동안 매출 역성장세에 직면, 향후 데이터센터向 신재생 에너지 발전에 쓰이는 니켈·코발트·구리·리튬 등 포트폴리오 확장해 반등 노릴 계획 (Rev YoY FY25 -12% → FY26 21%)

> Canaccord Genuity : TP CAD38 → CAD40 (Upside 13%)

인터랙티브 브로커스, 3Q25 '예측 서비스' 수익 기여 시작

미국 대표 증권사. 증권앱을 넘어 크립토 거래, 폴리마켓 같은 예측시장 서비스(ForecastEx)를 운영하고 있음. 기본적으로 고객 예치금에 기반한 예대수익(순이자수익)을 추구하는 것이 수익 구조

3Q FY25 Results
EPS : $0.57 (est. $0.54), 30% YoY
매출 : $16.1억 (예상 $15.4억), 21% YoY
순이자수익 : $9.67억 (예상 $9.09억)
평균 신용미수액 : $708.1억 (예상 $697.7억)
총 고객 계좌 수: 413만 (예상 412만)

FY25 Guidance
Fed가 25bp 금리 인하 시
연간 순이자수익 $77m 감소 전망(이전 $73m) *부정적

Earning Calls
ForecastEx가 지난 3분기 안정적인 거래량을 넘어 본격 수익 기여하기 시작. 상반기 동안 미국, 캐나다, 홍콩을 넘어 유럽 개인투자자에게 서비스를 확대한 결과. 몇년 전 제로데이 옵션(0DTE) 대체제로 예측 상품이 부각되는 부분이 있음

텐센트, 無훈련 AI모델 기법 공개 0700.HK

AI모델을 구성하는 매개변수 값을 고정한 채로 외부 라이브러리(GRPO라고 칭함)을 두는 기법. 이 라이브러리는 AI모델의 답변 사례에 가중치를 매겨 저장해놓고 다음 출력 시 이를 활용해 정확도를 올리는 역할. 단적으로 특정 추론에 $10,000 비용이 드는 AI모델에 GRPO를 적용하면 $18까지 줄일 수 있음

Source : arxiv.org/pdf/2510.08191

애플, BYD와 스마트홈 제품군 확장 $AAPL

애플이 중국 EV기업 BYD와 베트남 생산기지에서 스마트홈 제품군 - 홈팟 스타일 디스플레이, 모터식 탁상로봇 등을 26~27년 출시할 예정. 모건 스탠리는 피지컬 AI 시장으로 확대할 수 있는 계기라고 분석, 가정이라는 틈새 시장을 공략해 경쟁 입지가 있다고 판단