카카오, 구글 TPU 도입 논의

(디일렉) 카카오가 자사 인공지능(AI) 데이터센터의 핵심 축을 엔비디아 그래픽처리장치(GPU)에서 구글 텐서처리장치(TPU)로 확장한다. 정신아 카카오 대표는 12일 4분기 경영실적 설명회에서 구글과의 전략적 파트너십을 전격 발표했다. 협업의 핵심 중 하나는 인프라 효율화다. 정 대표는 "GPU를 넘어 다양한 칩 라인업을 모델과 서비스별로 최적화해 배치함으로써 가장 자본 효율적인 방식으로 AI 인프라를 강화하겠다"고 밝혔다. 카카오는 국내 기업 중 구글의 TPU를 가장 능숙하게 다룰 수 있는 기술력을 보유했다고 자평했다. 이를 바탕으로 구글 클라우드와 유의미한 규모의 'TPU 클라우드' 운영을 위한 논의를 진행 중이다.

[단독] SKT, 전북 익산에 자율주행버스 인프라 깐다

(뉴스웨이) 11일 뉴스웨이 취재에 따르면, SK텔레콤 컨소시엄은 최근 전라북도 익산시 자율주행버스 인프라 부문 사업 수주에 성공했다. 컨소시엄은 SK텔레콤·롯데이노베이트·싸인텔레콤·메타빌드 등 4개 업체로 구성되며, 총 사업 규모는 92억원 상당이다. 계약은 2028년 말까지로 사업은 약 3년간 진행된다. 이번 익산시 자율주행버스 사업은 인프라 부문과 버스 제작 부문으로 나눠 진행한다. 버스 제작 부문은 자율주행 소프트웨어 업체 '라이드플럭스'가 단독 수주했다. SK텔레콤 컨소시엄은 이 도시의 자율주행 교통 인프라 설치에 주력한다.

SK하이닉스, HBM4 생산능력 확대…장비 PO 시작

(전자신문) 12일 업계에 따르면 SK하이닉스는 최근 청주 P&T6 공장 설비에 필요한 반도체 공정 장비 구매주문(PO)을 시작했다. 복수의 반도체 장비 업체 관계자는 “공정 라인을 구축(셋업)하기 위한 초기 발주가 시작됐다”며 “이른 시일 내 장비 공급을 진행할 것”이라고 밝혔다. SK하이닉스가 이르면 3월 클린룸을 열 예정이어서 개방 시점에 맞춰 장비 반입이 이뤄질 전망이다. 이번 발주는 '이니셜 PO'라는 초기 발주 형태다. 반도체 생산 라인을 꾸리면 제대로 가동하는지 검증(퀄)하는 단계가 필요한데, 이를 위한 장비 반입이 이뤄진다.

[속보] 삼성전자, '최고 성능' HBM4 세계 최초 양산 출하

믿어도 되는 거죠?

키옥시아, 4Q25 어닝 서프라이즈... 장후 +21% 285A.JP

3Q FY25 Results
= 매출 ¥543.63B (est. ¥539.65B)
= OPM 26.9% (est. 27.1%)
= EPS ¥162.41 (est. ¥176.79)

FY25 Guidance
= 매출 ¥2,180~2,270B (est. ¥2,014B)
= 영업이익 ¥717~807B (est. ¥530B)

After +21% (주당 ¥23,000 육박)

키옥시아, IR자료 내용 정리 285A.JP

4Q FY25 Guidance
= USD/JPY : 155 (Prev. 153)
= 매출 ¥845~935B (est. ¥652B)
= 영업이익 ¥440~530B (est. ¥243B)
= EPS ¥569~680 (est. ¥315)

FY25 Guidance
= USD/JPY : 150 (Prior. 153)
= 매출 ¥2,180~2,270B (est. ¥2,014B)
= 영업이익 ¥717~807B (est. ¥530B)
= EPS ¥844~955 (est. ¥594) *P/E = 23.5x

당기성과
NAND 평균판매단가(ASP)는 QoQ 10%대 초반(LDD) 상승했다. Bit Growth는 QoQ 한자릿수 중반대(MSD) 성장했다. GPM은 QoQ 9%p 개선된 36% 기록했고, JV 항목 제외 시 40%에 달한다. 4분기 JV 관련 매출은 ¥51.4B(Mix : 9%)이다. 모든 애플리케이션에서 판매가격이 상승하고 있으며, 데이터센터용 고부가가치 제품인 eSSD 판매 확대로 마진율이 추가 상승할 것으로 기대된다.

데이터센터
SSD 부문 매출은 ¥300B(Mix : 55%), QoQ 23% 성장했다. SSD 부문에서 데이터센터향 eSSD 비중이 60%를 차지했다. 스마트폰 부문에서는 8세대 BiCS FLASH™ 전환으로 판매량과 매출 모두 사상 최고치 경신했다.

시장전망
2025년 NAND 시장 전체의 Bit Growth는 10% 중반(MDD), 2026년은 10% 후반(HDD)을 예상한다. 다만, 2026년에 공급 제약 발생 가능성이 크다. 니어라인-HDD 부족으로 고용량 QLC SSD에 대한 중기적 수요가 발생하고 있다

CAPEX
4분기 설비투자는 ¥71B (est. ¥56B) 집행했다. 주로 8세대 BiCS FLASH™ 양산 확대와 미래를 대비한 10세대 제품 투자에 쓰였다. 영업현금흐름은 판매가격 상승과 판매량 증가로 ¥147B (est. ¥175B) 를 기록했고, 리파이낸싱으로 이자 지불액이 전분기 ¥35B → ¥8B로 대폭 감소한 영향이다. 순부채비율은 2Q24 227%에서 4Q25 80%로 줄어들었다.

합작법인(JV)
키옥시아는 샌디스크와의 조인트 벤처 운영 방식을 '보상 모델'로 전환한다. 2026~2029년 4년간 총 ¥178.2B(=$1.165B)를 수령한다. 연평균 수령액은 ¥45B(=$290M)이다. 이를 통해 연간 ¥20B(=$131M)의 매출과 이익이 발생하고, 4Q FY25 가이던스에는 2개월 치의 수익이 이미 반영됐다.

키옥시아 실적에 대해 굳이 덧붙일 말이 있을까요? 그냥 잘 나왔습니다.

눈여겨 봐야 할 점은 SK하이닉스와 NAND 시장의 수요 전망이 같다는 것인데요. 키옥시아는 2026년 NAND Bit Growth YoY 10% 후반, SK하이닉스도 YoY 10% 후반으로 점치고 있습니다.

NAND 가격(ASP)은 약간 다르긴 합니다. SK하이닉스의 경우 NAND ASP가 4분기 30% 초반 상승, 삼성전자는 20%대 중반, 키옥시아는 10%대 초반이라고 합니다. 사업부 구성과 제품 믹스가 다르니 가격 상승률이 상이한 것은 당연합니다.

JV 관련 수익 배분 변경은 실적에 상방 요인은 맞으나 영향은 미미하고요. CAPEX는 직전 3분기 ¥91B에 이어 4분기에도 ¥71B를 집행하며 8세대 BiCS FLASH로의 빠른 전환 의지를 드러냈습니다.

정리하면 NAND 사이클 내러티브는 여전히 유효하고, 빈틈이 없다. 다만 진짜 알파를 노리는 거라면 아직 확률은 낮지만 'NAND 증설'을 공략해야 하며 관련 밸류체인에 노출될 필요가 있습니다.

페이페이, 나스닥 IPO 절차 돌입 $PAYP

소프트뱅크의 자회사 페이페이(PayPay)가 미국 나스닥 상장을 위해 공개적으로 기업공개(IPO) 서류를 제출하며 상장 절차를 본격화했다. 미국 정부 셧다운 여파로 작년 12월 예정됐던 일정이 지연됐으나, 이번 상장은 2023년 암(Arm) 이후 소프트뱅크가 추진하는 최대 규모의 미국 상장 사례가 될 전망이다. 페이페이는 지난해 12월 말 기준 약 7,200만 명의 등록 사용자를 확보했으며, 9개월간 ¥103.3B(=$680M)의 이익을 기록하는 등 강력한 성장세와 수익성을 증명했다. 이번 상장을 통해 $2.0B 이상을 조달할 가능성이 있으며, 기업 가치는 ¥3T(=$19.6B)을 상회할 것으로 예상되어 일본 기업 중 역대 최대 규모의 미국 IPO가 될 것으로 보인다. 골드만삭스와 JP모건 등이 주관사를 맡았으며, 페이페이는 'PAYP'라는 티커로 상장해 일본 내 현금 없는 결제 시장의 확대와 금융 전반의 시너지를 가속화할 방침이다.

웨이모, 6세대 로보택시 '오하이' 운행 시작

웨이모가 차세대 성장 엔진인 6세대 자율주행 시스템(6th-gen Waymo Driver)의 완전 자율주행 운영을 시작하며 서비스 지역 확장에 나섰다. 새로운 시스템은 부품 구성을 간소화하여 비용을 획기적으로 낮추면서도, 웨이모의 엄격한 안전 기준을 유지하도록 설계됐다. 카메라 수를 기존의 절반 이하로 줄였음에도 불구하고, 업계 최고 수준인 1,700만 화소 센서를 탑재해 더 높은 해상도와 정밀한 시야를 확보했다. 라이다(LiDAR) 기술은 지난 5년간의 산업적 비용 절감을 활용하여 원가를 최적화했으며, 악천후 속에서도 물체를 투과해 볼 수 있는 능력을 강화했다. 이미징 레이더는 비나 눈이 오는 환경에서도 물체의 거리와 속도를 즉각 추적하며, 머신러닝 모델을 통해 각 센서의 정보를 동적으로 최적화한다. 지리자동차의 전기차 브랜드 지커(Zeekr)를 기반으로 한 6세대 자율주행 로보택시 '오하이(Ojai)'의 운행을 샌프란시스코와 로스앤젤레스에서 시작한다.

앤스로픽, 시리즈 G 펀딩 완료

앤스로픽(Anthropic)이 $30B 규모의 시리즈 G 투자 유치를 발표하며 기업 가치 $380B를 인정받았다. 이번 투자는 싱가포르 투자청(GIC)과 코투 매니지먼트가 주도했으며 마이크로소프트, 엔비디아 등 주요 빅테크가 참여해 엔터프라이즈 AI 시장의 주도권을 공고히 했다. 앤스로픽은 확보한 자금을 바탕으로 자체 인프라를 대폭 확장하고 있으며, 아마존(Bedrock), 구글(Vertex AI), 마이크로소프트(Foundry) 등 3대 클라우드 플랫폼 모두에 모델을 공급하는 유일한 프론티어 AI 기업으로서의 입지를 다지고 있다.

일라이 릴리, 출시 전 재고 $1.5B 대부분은 경구형 $LLY

일라이 릴리의 연간 사업 보고서(10-K filing)에 따르면 출시 전 재고 자산화(Pre-launch Inventory) 물량이 $1.5B이며, 이중 대부분은 경구형 GLP-1인 오르포글리프론(orforglipron)과 관련 있다. 보통 신약은 정부(FDA 등)의 승인이 나기 전까지는 관련 비용을 재고로 잡지 않지만, 승인이 확실시되고 경제적 이익이 예상될 경우 승인 전부터 미리 재고로 기록한다. 경구형의 폭발적 수요에 대비해 승인 전임에도 불구하고 이미 $1.5B치 물량을 미리 확보해 자산으로 잡아두었다는 자신감을 내비친 것이다.

美, 석탄 발전소 현대화 지원 사업 발표

미국 에너지부(DOE)가 미국 전역의 농촌 및 외지 커뮤니티에 전력을 공급하는 6개 석탄 화력 발전소의 수명 연장과 현대화를 위해 $175M 규모의 자금 지원을 발표했다. 이번 지원은 기존 석탄 발전 설비의 효율을 높이고 전력망의 신뢰성을 강화하여 미국 가정과 기업의 전기료 부담을 낮추려는 $525M 규모 프로젝트의 일환이다. 크리스 라이트(Chris Wright) 에너지부 장관은 이번 조치가 과거 행정부의 석탄 산업 규제를 끝내고 신뢰할 수 있는 에너지원을 유지하여 미국의 에너지 자립과 고임금 일자리를 보호하기 위한 것이라고 밝혔다. 선정된 프로젝트에는 웨스트버지니아, 오하이오, 켄터키, 노스캐롤라이나 등 주요 지역의 발전소들이 포함되었으며, 기존 인프라를 활용해 가장 빠르고 비용 효율적으로 안정적인 전력을 확보할 계획이다.

대만, 美 반도체 관세 면제 대가로 항공기 152억달러 구매

미국과 대만이 상호 무역 협정을 체결함에 따라, 대만은 미국산 상품에 대한 관세 장벽의 99%를 철폐하거나 감소시키기로 합의했다. 미국은 대만산 상품에 대해 15%의 관세율을 확정하여 적용할 예정이지만, 대만의 핵심 산업인 반도체에 대해서는 관세를 면제한다. 대만은 에너지 안보 강화를 위해 2029년까지 총 $44.4B 규모의 미국산 원유와 액화천연가스(LNG)를 구매하기로 결정했다. 항공 분야에서도 대만은 2029년까지 $15.2B 가치에 달하는 미국산 민간 항공기와 엔진을 도입하여 무역 불균형 해소에 나선다.

한국, 대미투자 사업 1호로 석유화학 플랜트 고려

(중앙일보) 12일 중앙일보 취재에 따르면 미국은 최근 한국과 합의한 3500억 달러 규모의 투자 프로젝트의 첫 단계로 미국 중부 텍사스∙루이지애나주 등지 석유화학 산업에 대한 투자를 제안했다. 미국에서 생산하는 셰일가스를 활용해 각종 석유화학 제품을 생산하는 사업이다. 한 정부 관계자는 “현재 미국 측으로부터 정식으로 제안이 들어온 건 걸프만 일대의 석유화학 관련 프로젝트가 유일하다”며 “신규 인프라 건설보다는 기존에 진행 중인 프로젝트의 지분을 한국이 인수하는 형태가 될 것”이라고 말했다.

엔비디아, 정크본드로 건설되는 데이터센터 임차 예정 $NVDA

엔비디아가 트랙트 캐피털(Tract Capital) 주도로 발행된 $3.8B 정크본드(고수익 채권) 자금으로 건설되는 200메가와트(MW) 규모의 네바다주 데이터센터를 임차할 예정이다. 엔비디아는 해당 시설에 대해 약 16년의 초기 임대 계약을 맺었으며, 향후 10년씩 두 차례 임대 기간을 연장할 수 있는 옵션을 보유해 장기적인 AI 인프라 거점을 확보했다. 이번 채권 발행은 시장의 높은 수요에 힘입어 발행 규모가 $150M 증액되었으며, 수익률은 약 6% 수준에서 논의 중으로 JP모건이 주관사를 맡았다. 그동안 오라클이나 메타 등 우량 기업들이 투자 등급 채권으로 자금을 조달한 것과 달리, 이번 딜은 하이일드(고수익) 시장을 활용한 AI 인프라 금융의 열기를 보여주는 사례로 평가받는다.

팔로알토, 사이버아크 인수승인 완료...이스라엘 이중상장 추진 $PANW

팔로알토 네트웍스(Palo Alto Networks)의 사이버아크(CyberArk) 인수합병은 모든 규제 승인 절차를 완료하고 2월 11일에 공식적으로 마무리됐다. 미국 FTC와 EU 반독점 당국 등의 심사를 거쳐 행동적 구제 조치를 승인받았으며, 사이버아크 주주들은 2025년 11월 99.8% 지지로 합병을 승인했다. 팔로알토는 동시에 이스라엘 텔아비브 증권거래소(TASE)에 이중 상장을 추진한다. 이는 사이버아크의 이스라엘 뿌리를 기리고 현지 기술 생태계에 대한 헌신을 보여주는 행보로 풀이된다. 팔로알토는 텔아비브에서 'CYBR'이라는 티커로 거래될 예정이며, 이스라엘 증시의 시가총액 기준 최대 기업이 될 전망이다.

PANW이 CYBR를 인수한 것은 신원관리, 아이덴티티 보안 역량을 강화하기 위한 목적입니다.

애플 비전프로, 출시 2년만에 유튜브 앱 출시 $AAPL

유튜브가 애플 비전 프로 출시 2년 만에 웹 브라우저 방식에서 벗어나 공식 전용 앱을 앱스토어에 출시했다. 비전프로 전용 유튜브 앱은 오프라인 다운로드 기능을 지원하며, 유튜브 영상과 쇼츠를 가상 극장 화면에서 3차원으로 몰입감 있게 시청할 수 있도록 설계됐다. 특히 M5 칩이 탑재된 최신 비전프로 모델에서는 8K 고해상도 재생을 지원하며, 3D·VR180·360도 영상을 탐색할 수 있는 '공간(Spatial)' 탭이 새롭게 추가됐다. 사용자는 시선 추적과 손동작을 활용해 윈도우 크기를 조절하거나 영상을 탐색하는 등 비전 프로 특유의 제스처 컨트롤을 통해 직관적으로 앱을 조작할 수 있다. 유튜브의 이번 앱 출시는 비전 프로의 판매 실적이 급감하고 생산이 중단되는 등 시장의 흥행이 저조한 시점에 이루어져 업계의 이목을 끌고 있다.

전일 실적 발표한 키옥시아(285A) 주가는 12% 상승 중입니다

키옥시아 경영진 실적 발언 285A.JP

통상적인 기간보다 긴 2027~2028년까지의 장기 주문이 들어오고 있다. NAND 가격 상승이 매우 빠른 속도로 진행되고 있다. SSD에 탑재되는 DRAM 가격 상승 및 조달 부족으로 인해 비용 측면에서 일부분 부정적인 영향이 발생하고 있다. DRAM 조달처를 다양화하고, 상승한 비용을 제품 가격에 전가하는 등의 노력을 기울이겠다. 당사가 개발하는 차세대 DRAM인 OCTRAM은 기존 DRAM 경쟁에 정면으로 도전하는 것이 아니라, 저소비 전력 성능이라는 강점을 살릴 수 있는 새로운 시장을 개척하는 목적이다. 차세대 DRAM을 당사 SSD에 내재화함으로써 조달 비용을 억제하고 SSD 공급의 안정성을 높이겠다.