국민연금, 오늘 국내 주식비중 '공식 논의' 안 한다...비중 상향 없을 듯

(이데일리) 26일 보건복지부에 따르면 국민연금은 이날 ‘2026년 제1차 기금운용위원회’를 열어 자산배분 현황과 기금 운용 전반을 점검한다. 통상 1월에는 기금운용위원회를 열지 않았던 점을 감안하면 이례적인 일정이다. 이데일리 취재 결과, 이날 기금위의 공식 안건에는 국내 주식 비중 조정과 관련한 내용이 상정되지 않은 것으로 확인됐다. 통상 기금위에 상정되는 안건은 사전에 기금 관리·운용 전반에 대해 전문적 의견을 제시하는 실무평가위원회(실평위)의 심의를 거친다. 실무평가위원회에서 특정 안건에 대해 유의미한 변경 논의가 이뤄졌다면, 해당 사안은 이날 기금위 공식 안건으로 상정됐을 가능성이 크다. 이번 기금위에서 국내 주식 비중에 대한 유의미한 변경이 이뤄질 가능성은 낮은 셈이다.

[단독]한수원-SK이노-테라파워 'SMR 3각 동맹'… 올 2분기 본계약 추진

(MTN) 26일 MTN이 단독 입수한 산업통상부 원전 수출 관련 업무 보고 문건에 따르면 한수원은 올해 2분기 중 테라파워, SK이노베이션과 본계약을 체결하고 실증사업 참여에 나설 계획이다. 테라파워의 지분을 10% 안팎으로 보유중인 2대 주주 SK이노베이션이 최근 한수원에 테라파워 지분 일부를 매각·양도하면서 3자 협력의 실행력이 강화된 것으로 전해진다.

서버 OEM, 엔비디아 물량에 마진 하락...ASIC 서버로 만회한다

(디지타임즈) 엔비디아가 서버 가격을 높이고 사양을 표준화하면서, 서버 OEM 업계 전반의 매출 총이익률(GPM)이 하락 압력을 받고 있다. 엔비디아는 대량 생산 효율을 위해 MGX 서버 랙 등의 설계를 표준화했으나, 부품사들에게는 설계 차별화 기회를 줄이고 단순 위탁 제조자로 전락시키는 결과를 초래했다. 2026년 하반기 출시될 '베라 루빈' 아키텍처는 더 표준화된 디자인을 채택하여 부품 및 조립 업체 수를 더욱 제한할 것으로 보인다. 엔비디아는 차세대 플랫폼 조립을 위스트론, 폭스콘, 콴타 등 3개 업체로 집중시켜 물류를 효율화하는 동시에 더욱 강력한 가격 인하 압박을 가할 예정이다. 수익성 개선을 원하는 OEM들이 ASIC 기회를 적극 타겟팅하면서 2026년 AI 서버 공급망의 역학 관계가 재편될 것으로 보인다.

[단독] 삼성이 투자한 성일하이텍, LS '전구체' 공장 뚫었다

(디일렉) 26일 업계에 따르면 LS엘앤에프배터리솔루션(LLBS)은 새만금 공장에서 시생산 중인 전구체에 모회사인 LS MnM이 아닌 성일하이텍이 공급한 재활용 소재를 사용하고 있다. 성일하이텍은 삼성SDI와 삼성물산, 삼성벤처투자 등이 투자한 폐배터리 재활용 기업이다. 지난해 기준으로 삼성SDI가 8.6%의 지분으로 3대 주주로 등록되어 있다. 주로 삼성SDI 배터리 공장에서 나온 폐배터리를 재활용해 고객사에 공급한다. 업계 관계자는 "LS MnM의 온산 공장이 아직 상업 생산에 들어가지 않아 LLBS가 계열 원료를 쓰지 못하고 있다"며 "인근에 있는 성일하이텍에서 원료를 조달하고 있다"고 말했다. 성일하이텍 새만금 공장과 LLBS 전구체 공장은 자동차로 약 5분 거리다.

미쓰이 해양개발, 세계 최초로 원유채취선에 연료전지 탑재한다 6269.JP

(Nikkei) 미쓰이 해양개발은 노르웨이의 연료전지 전문 기업 엘드 에너지와 손잡고 '고체 산화물 연료전지(SOFC)'를 세계 최초로 원유 채취선(FPSO)에 도입한다. FPSO는 기존에 가스터빈 발전기를 사용했으나. SOFC는 이보다 발전 효율이 좋은 편이고 CO2 농도가 높아 회수가 용이하다. 미쓰이해양개발은 SOFC를 통해 FPSO에서 원유 생산 시 발생하는 CO2 배출량을 약 80% 줄이는 것이 목표다. 2027년 육상 시험을 시작으로 2028년 해상 시험을 거쳐, 2030년까지 대형 시제품 개발 및 실용화를 목표로 하고 있다.

화낙, 4Q 실적 발표...가이던스 상향 6954.JP

3Q FY25 Results
= USD/JPY : 148.7 (Prior. 152.6)
= 신규수주 ¥220.2B, 9% YoY
= 매출 ¥215.7B (est. ¥213.2B), 9% YoY
= GPM 36.5% (est. 38.5%), 1.8%p YoY
= OPM 21.9% (est. 22.2%), 4.2%p YoY
= EPS ¥39.69 (est. ¥45.82), 13% YoY
= CAPEX ¥15.5B, 78% YoY

Orders by Division
= 공장자동화(FA) ¥54.7B, 16% YoY
= 로봇 ¥98.8B, 21% YoY
= 로보머신 ¥30.8B, -21% YoY
= 서비스 ¥35.9B, 8% YoY

FY25 Guidance [Raised]
= USD/JPY : 147.8 (Prior. 152.6)
= 매출 ¥818.8B → ¥840.7B (est. ¥832.6B)
= OPM 21.5% → 20.6% (est. 21.9%)
= EPS ¥168.57 → ¥169.32 (est. ¥175.36)

Comment
공장 자동화(FA) 부문 중국 시장 내 성장과 로봇 부문의 미국·중국 시장 내 견고한 성장이 매출 증가를 견인했다. 또한 공장 가동률이 개선되면서 전반적으로 견조한 실적을 유지했다. 지난해 12월 참가한 2025 국제로봇전시회(iREX)에서 획득한 잠재고객 수가 2023년 대비 1.4배 증가해 역대 최고치를 기록했다.

After +2.6%

[단독] 아이온큐, '반도체 파운드리' 스카이워터 $1.8B 인수 $IONQ

(WSJ) 양자컴퓨터 전문기업 아이온큐가 반도체 파운드리 기업인 스카이워터 테크놀로지를 주당 $35(현 $31.3), 기업가치 $1.8B에 인수하기로 합의했다. 니콜로 드 마시 아이온큐 CEO는 이번 인수를 통해 세계 최초의 '수직 계열화된 양자 플랫폼 기업'을 구축하고, 제조 일정을 단축하며 비용을 절감하여 "양자 업계의 엔비디아"가 되겠다는 포부를 밝혔다. 스카이워터는 미국에 본사를 둔 순수 파운드리 업체로 국방, 항공우주 등 보안이 중요한 분야의 칩 생산을 담당해 왔으며, 인수 후에도 아이온큐의 완전 자회사로서 기존 명칭과 중립적 파운드리 지위를 유지한다.

'美 변압기' 포젠트 파워 솔루션즈, 미국 IPO 추진

포젠트 파워 솔루션즈(Forgent Power Solutions)는 변압기, 배전반, 스위치기어 등 전력 분배 장비를 설계하고 제조하는 전문 기업이다. 포젠트는 뉴욕증권거래소(NYSE) 상장을 위해 최대 $1.62B 규모의 기업공개(IPO)를 추진한다. 주당 희망 공모가는 25~29달러이며, 상단 기준 기업가치는 약 $8.8B에 달할 것으로 예상된다. 3Q25 매출은 $283M로 YoY 약 84% 급증했으며, 같은 기간 순이익은 $10M를 기록하며 수익성을 입증했다.

코어위브, 엔비디아와 'AI 팩토리' 협력 강화 $CRWV

(Press) 엔비디아는 코어위브에 주당 $87.20(현 $92.98)로 $2.0B 지분을 투자하여 전략적 신뢰 관계를 공고히 했다. 양사는 2030년까지 전 세계에 5GW규모의 AI 팩토리를 구축하기로 합의했으며, 엔비디아는 코어위브의 토지, 전력, 건물 확보를 위해 재정적으로 전폭 지원한다. 코어위브는 엔비디아의 차세대 루빈 플랫폼, 베라 CPU, 블루필드 스토리지 시스템을 가장 먼저 도입하여 최첨단 AI 인프라를 시장에 공급할 예정이다. 코어위브의 자체 AI 전용 소프트웨어인 SUNK와 미션 컨트롤(Mission Control)을 엔비디아의 표준 참조 아키텍처에 종속시킨다.

이튼, 모빌리티 사업부 분사 $ETN

글로벌 전력 관리 기업 이튼(Eaton)은 실적이 가장 저조한 차량(Vehicle) & e모빌리티 부문을 별도의 독립 상장 기업으로 분사한다고 발표했다. 이번 결정은 강력한 성장을 기록 중인 '전기화'와 '에어로스페이스' 부문에 역량을 집중하기 위한 조치다. 분사 대상인 모빌리티 사업부는 지난 3분기 전체 매출의 11%를 차지했으나, 낮은 성장세로 인해 회사 전체 실적에 하락 압력을 가해 왔다. 올리비에 레오네티 CFO는 지난 분기 7%였던 유기적 매출 성장률이 모빌리티 부문의 부진이 없었다면 10%에 육박했을 것이라고 분석했다.

2026년의 키워드는 성장기업의 '포트폴리오 믹스 개선'

라인메탈, OHB와 독일군 저궤도 위성망 구축 논의 RHM.DE

독일 최대 방산기업 라인메탈과 위성 제작사 OHB가 스페이스X의 스타링크와 유사한 독일군 전용 저궤도(LEO) 위성 통신망 구축을 위한 합작 투자를 논의 중이다. 이번 협력은 독일 정부가 군사 우주 기술에 배정한 €35B 규모의 예산 중 수십억 유로에 달하는 계약을 따내기 위한 전략적 행보다. 해당 위성망은 나토의 동쪽 전선인 리투아니아에 주둔할 5,000명 규모의 독일 여단 등 최전방 부대의 통신 지원을 최우선 목표로 한다. 전통적인 탱크 및 포탄 제조사였던 라인메탈은 최근 핀란드 위성제조사 아이사이(Iceye)와의 협력에 이어 우주 산업으로의 확장을 공격적으로 추진하고 있다. 유럽 내 대형 항공우주 기업들(에어버스, 탈레스, 레오나르도)의 우주 부문 합병 움직임에 대응하여, OHB는 라인메탈과의 결탁을 통해 경쟁력을 강화하려 한다.

루이비통 주주, 베르나르 아르노 회장에게 후계자 계획 요구 MC.FR

루이비통 모에 헤네시(LVMH) 주주들은 40년 가까이 그룹을 이끈 베르나르 아르노 회장의 뒤를 이을 후계 구도가 불투명하다는 점을 중대한 경영 리스크로 꼽으며 명확한 답변을 요구하고 있다. 지난해 아르노 회장의 CEO 및 이사회 의장직 정년을 85세로 연장(기존 80세)하는 안이 통과되었으며, 투자자들은 이를 후계자 결정을 위한 시간을 벌기 위한 조치로 해석한다. 76세인 아르노 회장은 은퇴 의사가 없음을 분명히 하고 있으며, 최근 인터뷰에서 "10년 후에 다시 물어보면 더 정확한 답을 줄 수 있을 것"이라고 언급하며 승계 논의를 뒤로 미루고 있다. 아르노의 다섯 자녀(델핀, 앙투안, 알렉상드르, 프레데릭, 장) 모두 그룹 내 핵심 보직을 맡고 있으나, 특정인이 후계자로 공식 지명되지 않아 자녀 간의 잠재적 갈등 가능성이 '시한폭탄'으로 지적된다. 도이치방크 등 주요 기관 투자자들은 승계 계획의 불투명성이 기업 지배구조에 대한 불신을 낳고 있으며, 이는 주가에 '거버넌스 디스카운트' 요인으로 작용하고 있다고 비판한다.

마이크로소프트, 자체 AI가속기 <마이아 200> 공개 $MSFT

마이아 200은 TSMC 3nm 공정 기반으로 제작됐으며 FP4에서 10페타플롭스, FP8에서 5페타플롭스 이상의 성능을 기록해 아마존 Tranium3 및 구글 TPU 7세대보다 높은 성능을 갖췄다. 216GB HBM3e 메모리와 7TB/s의 대역폭, 272MB 온칩 SRAM을 탑재해 거대 모델의 토큰 생성 속도와 데이터 처리 효율을 극대화했다. 기존 마이아 100 대비 달러당 성능이 30% 향상됐으며, 750W TDP 범위 내에서 최적의 전력 대비 성능을 구현하도록 설계됐다. 표준 이더넷 기반의 2단계 스케일업 네트워크 디자인을 도입해 최대 6,144개의 가속기 클러스터 내에서 안정적이고 예측 가능한 통신을 보장한다. 트레이 내 4개의 가속기가 직접 연결되는 구조를 갖췄으며, 마이아 AI 전송 프로토콜을 통해 랙 및 클러스터 간 확장이 용이하다. 사전 시뮬레이션 환경과 수랭식 냉각 시스템 설계를 통해 실물 칩 도착 후 며칠 만에 모델을 구동했으며 배포 기간을 기존 대비 절반 이하로 단축했다. 미국 중부(아이오와) 데이터센터에 우선 배치됐으며 향후 미국 서부(피닉스)를 비롯한 글로벌 리전으로 순차 확대할 예정이다.

MS의 차세대 ASIC 공개에 MRVL 주가는 장중 +4.0%까지 급등했으나 종가는 +1.9%로 마감했습니다

트럼프 曰 "한국 국회는 미국과 협정을 이행하지 않는다"

한국 의회는 미국과의 협정을 이행하지 않고 있다. 이재명 대통령과 저는 2025년 7월 30일 양국 모두에게 훌륭한 협정을 체결했으며, 2025년 10월 29일 제가 한국을 방문했을 때 이 조건들을 재확인했다. 한국 의회는 왜 이를 승인하지 않았나? 한국 의회가 역사적인 무역협정을 비준하지 않았기에, 이는 그들의 권한이지만, 이에 따라 한국산 자동차, 목재, 제약 제품 및 기타 상호 관세에 대한 한국 관세를 15%에서 25%로 인상한다. 이 문제에 관심을 가져 주셔서 감사합니다!

[단독] 트럼프, 메디케어 리베이트 동결...유나헬 장후 -10%

(WSJ) 트럼프 행정부가 제안한 2027년 메디케어 어드밴티지(MA) 평균 지급 요율 인상률은 0.09%로, 월가 예상치인 4~6%를 크게 밑돌았다. 제안된 0.09% 인상은 업계 전체로 볼 때 약 $700M 규모의 가치를 지니며, 이는 올해 인상폭인 5.06%에 비해 매우 낮은 수준이다. 발표 직후 최대 사업자인 유나이티드헬스 그룹(-9%), 휴마나(-12%), CVS 헬스(-9%) 등 주요 건강보험사 주가가 시간 외 거래에서 폭락했다.

나이키, 물류센터 자동화 도입으로 인력 감축 $NKE

나이키는 미국 내 물류센터 인력 775명을 추가로 해고하기로 했으며, 이는 지난해 여름 단행한 본사 인력 1,000명 감축에 이은 후속 조치다. 이번 해고는 대형 창고가 집중된 테네시주와 미시시피주의 물류센터 직원을 중심으로 이루어졌다. 나이키는 수익성 개선을 위해 '자동화' 기술 도입을 가속화하고 있으며, 로봇 및 AI 기술이 기존 물류 인력을 대체하는 과정의 일환으로 풀이된다. 전임 CEO의 소비자 직접 판매(DTC) 강화 전략으로 물류센터 인력이 급증했으나, 현재의 매출 규모가 이를 감당하기 어려워지자 엘리엇 힐 신임 CEO가 구조조정에 나선 것이다.

심보틱이 떠오르네요

오라클, 뉴멕시코주 데이터센터 지역갈등 해결책 제시 $ORCL

오라클이 스타게이트 정책 일환으로 뉴멕시코주 도냐아나 카운티에 구축 중인 오픈AI 전용 데이터센터 '프로젝트 주피터'의 고용 전망치를 상향 조정했다. 이는 데이터센터 건립에 따른 지역 사회의 반발을 의식한 조치로 풀이된다. 데이터센터 완공 후 창출될 영구 일자리를 기존 예측치의 두 배인 최대 1,500개로 상향 발표했다. 이는 건설 단계에서 발생하는 약 4,000개의 일자리와는 별개의 운영 인력이다. 서버 냉각에 사용되는 액체를 지속적으로 재사용하는 '폐쇄 루프' 방식을 채택했다. 이를 통해 물 사용량을 일반 사무용 빌딩 수준으로 억제하여 지역의 용수 부족 우려를 불식시켰다. 공공 전력망에 의존하지 않고 부지 내 설치된 자체 가스 발전기를 통해 전력을 공급한다. 이는 지역 주민들의 전기요금 인상이나 전력 수급 차질 가능성을 차단하기 위한 설계다.

지역 주민과의 갈등을 해결할 길은 온사이트 발전