1/23 나스닥 종합 지수 +0.91% 마감
섹터 : 커뮤니케이션 서비스 +1.41% > 임의 소비재 +1.00% > 테크 +0.74%
실적 발표 종목 : PG +2.7%, GE -7.4%, INTC -12.7%(After), ISRG +2.4%(After), FCX -2.9%, AA -1.5%(After), MBLY -3.4%, MKC -8.1%, ABT -10.0%
상승률 : AST +12.4%, ANET +8.7%, HL +8.3%, GME +6.7%, KRMN +6.5%, DDOG +6.3%, MDLN +6.1%, MDB +6.1%, MP +5.8%
하락률 : FIGR -5.6%, KTOS -5.6%, GLXY -4.7%, DLTR -4.6%, SCCO -4.2%, FN -3.4%
섹터 : 커뮤니케이션 서비스 +1.41% > 임의 소비재 +1.00% > 테크 +0.74%
실적 발표 종목 : PG +2.7%, GE -7.4%, INTC -12.7%(After), ISRG +2.4%(After), FCX -2.9%, AA -1.5%(After), MBLY -3.4%, MKC -8.1%, ABT -10.0%
상승률 : AST +12.4%, ANET +8.7%, HL +8.3%, GME +6.7%, KRMN +6.5%, DDOG +6.3%, MDLN +6.1%, MDB +6.1%, MP +5.8%
하락률 : FIGR -5.6%, KTOS -5.6%, GLXY -4.7%, DLTR -4.6%, SCCO -4.2%, FN -3.4%
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일론 머스크, 다보스 포럼 발언
= 휴머노이드 로봇의 수가 2040년까지 약 100억 대의 로봇이 보급될 수 있다
= 현재 수십만 달러 수준인 로봇 가격이 기술 성숙기에는 대당 2만~3만 달러(자동차보다 저렴한 수준)까지 떨어질 것
= 2026년에는 휴머노이드 대당 운영 비용이 시간당 약 5.71달러까지 낮아져 인간 노동력 대비 압도적인 경제성을 확보할 것
= 테슬라 공장에서 이미 단순 작업을 수행 중인 옵티머스는 2025년 말까지 더 복잡한 공정에 투입된다. 2026년 말에는 외부 업체 및 일반 소비자에게 판매를 시작하는 것을 목표로 한다
= 로봇은 단순 제조뿐만 아니라 간병, 교육, 보안 등 복잡한 서비스업을 수행한다. 특히 2030년경에는 옵티머스 로봇 외과의사가 인간 외과의사 수를 넘어설 만큼 정밀한 의료 서비스를 제공할 것
= 로봇 생산량이 임계점을 넘어서면 인류의 모든 물리적 필요를 충족시키는 '물질적 풍요의 시대'가 도래할 것. 노동이 선택 사항이 되며, 빈곤 문제 해결의 유일한 현실적 경로가 될 것
= 미래의 경제적 생산량은 '배치된 로봇 수 × 로봇의 평균 생산성'에 의해 결정되는 구조로 재편된다
= 머스크는 AI 컴퓨팅 비용이 기하급수적으로 하락하여 사실상 '0'에 수렴하거나 매우 낮은 수준이 될 것
= 유비쿼터스 AI와 저렴한 로봇 공학이 결합하면 전례 없는 경제 폭발이 일어날 것
= 지구상의 전력 공급 한계를 극복하기 위해, 냉각이 용이하고 태양광 에너지가 풍부한 우주(궤도)가 AI 시스템을 운영하기에 가장 저렴한 장소가 될 것
= 올해 스타십의 완전한 재사용 가능성을 입증하고 싶다
= 스페이스 X, IPO 주관사로 뱅크 오브 아메리카(BAC), 골드만삭스(GS), JP모건(JPM), 모건스탠리(MS) 선정
= 올해 말까지 미국 내에서 로보택시 서비스가 매우, 매우 널리 보급될 것. FSD의 중국 승인 시기는 유럽과 비슷할 것
= 테슬라의 완전 자율 주행 소프트웨어가 매우 안전하여 보험사들이 고객들에게 반값 보험을 제공하고 있다
= 휴머노이드 로봇의 수가 2040년까지 약 100억 대의 로봇이 보급될 수 있다
= 현재 수십만 달러 수준인 로봇 가격이 기술 성숙기에는 대당 2만~3만 달러(자동차보다 저렴한 수준)까지 떨어질 것
= 2026년에는 휴머노이드 대당 운영 비용이 시간당 약 5.71달러까지 낮아져 인간 노동력 대비 압도적인 경제성을 확보할 것
= 테슬라 공장에서 이미 단순 작업을 수행 중인 옵티머스는 2025년 말까지 더 복잡한 공정에 투입된다. 2026년 말에는 외부 업체 및 일반 소비자에게 판매를 시작하는 것을 목표로 한다
= 로봇은 단순 제조뿐만 아니라 간병, 교육, 보안 등 복잡한 서비스업을 수행한다. 특히 2030년경에는 옵티머스 로봇 외과의사가 인간 외과의사 수를 넘어설 만큼 정밀한 의료 서비스를 제공할 것
= 로봇 생산량이 임계점을 넘어서면 인류의 모든 물리적 필요를 충족시키는 '물질적 풍요의 시대'가 도래할 것. 노동이 선택 사항이 되며, 빈곤 문제 해결의 유일한 현실적 경로가 될 것
= 미래의 경제적 생산량은 '배치된 로봇 수 × 로봇의 평균 생산성'에 의해 결정되는 구조로 재편된다
= 머스크는 AI 컴퓨팅 비용이 기하급수적으로 하락하여 사실상 '0'에 수렴하거나 매우 낮은 수준이 될 것
= 유비쿼터스 AI와 저렴한 로봇 공학이 결합하면 전례 없는 경제 폭발이 일어날 것
= 지구상의 전력 공급 한계를 극복하기 위해, 냉각이 용이하고 태양광 에너지가 풍부한 우주(궤도)가 AI 시스템을 운영하기에 가장 저렴한 장소가 될 것
= 올해 스타십의 완전한 재사용 가능성을 입증하고 싶다
= 스페이스 X, IPO 주관사로 뱅크 오브 아메리카(BAC), 골드만삭스(GS), JP모건(JPM), 모건스탠리(MS) 선정
= 올해 말까지 미국 내에서 로보택시 서비스가 매우, 매우 널리 보급될 것. FSD의 중국 승인 시기는 유럽과 비슷할 것
= 테슬라의 완전 자율 주행 소프트웨어가 매우 안전하여 보험사들이 고객들에게 반값 보험을 제공하고 있다
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모건 스탠리 : 테슬라 FSD 기반 보험 상품에 대한 평가 $TSLA
디지털 보험사 레모네이드(LMND)가 테슬라의 FSD 기술에 특화된 신규 보험 상품을 공개했다. 운행 데이터를 기반으로 사람이 직접 운전할 때와 FSD가 주행할 때를 구분하여 보험료를 산정한다. FSD 활성화 상태로 주행한 마일(Mile)당 보험료를 최대 50%까지 할인해 준다. 이는 보험사가 FSD의 사고 위험이 인간 운전자보다 현저히 낮음을 언더라이팅(인수 심사) 모델로 공식 인정한 결과다. 이번 보험 상품이 테슬라 FSD 기술의 안전성을 입증하는 역할을 한다. 주행 시마다 즉각적인 보험료 할인 혜택을 제공함으로써 소비자들의 FSD 사용률과 수용도를 높이는 강력한 촉매제가 될 전망이다. 이 보험 상품은 테슬라가 차량 데이터를 레모네이드에 공유함으로써 가능해졌으며, 이는 향후 자율주행 데이터 기반 금융 서비스의 표준이 될 가능성이 높다.
✅ ANDREW PERCOCO, 목표주가 $425, 중립 등급 유지
디지털 보험사 레모네이드(LMND)가 테슬라의 FSD 기술에 특화된 신규 보험 상품을 공개했다. 운행 데이터를 기반으로 사람이 직접 운전할 때와 FSD가 주행할 때를 구분하여 보험료를 산정한다. FSD 활성화 상태로 주행한 마일(Mile)당 보험료를 최대 50%까지 할인해 준다. 이는 보험사가 FSD의 사고 위험이 인간 운전자보다 현저히 낮음을 언더라이팅(인수 심사) 모델로 공식 인정한 결과다. 이번 보험 상품이 테슬라 FSD 기술의 안전성을 입증하는 역할을 한다. 주행 시마다 즉각적인 보험료 할인 혜택을 제공함으로써 소비자들의 FSD 사용률과 수용도를 높이는 강력한 촉매제가 될 전망이다. 이 보험 상품은 테슬라가 차량 데이터를 레모네이드에 공유함으로써 가능해졌으며, 이는 향후 자율주행 데이터 기반 금융 서비스의 표준이 될 가능성이 높다.
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오픈AI, 신약개발 수익공유 모델 계획
(The Information) 오픈AI가 자사 LLM으로 신약 후보 물질이나 신소재를 발견한 고객사로부터 상업적 이익의 일부를 취하는 수익 공유 모델을 추진 중이다. 이를 위해 과학 전문 팀을 구성하고 수년간 수천만 달러를 투자해 '오픈AI 포 사이언스' 프로젝트를 가동하고 있다. 현재 오픈AI는 벤처 캐피털 펀드인 '오픈AI 스타트업 펀드'를 통해 바이오 및 신소재 스타트업에 투자하며 기술 영향력을 확대하고 있다. 회사는 모델 제공을 넘어 고객사가 거두는 '성공 보수'에 참여함으로써 단순한 API 공급자 이상의 역할을 하려 한다. 오픈AI는 이미 몇몇 초기 단계 스타트업과 이 같은 형태의 수익 분배 구조를 논의 중인 것으로 알려졌다. 다만 과학적 발견의 공로를 어디까지 인정하고 수익을 나눌 것인지에 대한 법적·윤리적 논쟁이 예상된다.
(The Information) 오픈AI가 자사 LLM으로 신약 후보 물질이나 신소재를 발견한 고객사로부터 상업적 이익의 일부를 취하는 수익 공유 모델을 추진 중이다. 이를 위해 과학 전문 팀을 구성하고 수년간 수천만 달러를 투자해 '오픈AI 포 사이언스' 프로젝트를 가동하고 있다. 현재 오픈AI는 벤처 캐피털 펀드인 '오픈AI 스타트업 펀드'를 통해 바이오 및 신소재 스타트업에 투자하며 기술 영향력을 확대하고 있다. 회사는 모델 제공을 넘어 고객사가 거두는 '성공 보수'에 참여함으로써 단순한 API 공급자 이상의 역할을 하려 한다. 오픈AI는 이미 몇몇 초기 단계 스타트업과 이 같은 형태의 수익 분배 구조를 논의 중인 것으로 알려졌다. 다만 과학적 발견의 공로를 어디까지 인정하고 수익을 나눌 것인지에 대한 법적·윤리적 논쟁이 예상된다.
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현대차, 이동형 로봇 ‘모베드’ 영업 본격 돌입
(헤럴드경제) 23일 업계에 따르면 현대차 로보틱스랩은 최근 모베드의 첫 공식 제품소개서를 배포하며 본격적인 영업에 돌입했다. 모베드는 올 1분기부터 양산 및 판매에 들어간다. 생산은 에스엘(SL)을 통한 위탁 방식이다. 현대차는 향후 3년간 1만~1만5000대를 판매하겠다는 목표다. 이를 달성할 경우 연간 매출 규모는 1500억~2000억원이 될 것으로 점쳐진다. 로보틱스랩은 매년 1~2개의 로봇 출시할 예정이다. 차기 상용화 모델은 조작 기능을 갖춘 로봇으로, 그리퍼와 손, 다족 보행 로봇 등으로 라인업을 넓혀갈 예정이다.
(헤럴드경제) 23일 업계에 따르면 현대차 로보틱스랩은 최근 모베드의 첫 공식 제품소개서를 배포하며 본격적인 영업에 돌입했다. 모베드는 올 1분기부터 양산 및 판매에 들어간다. 생산은 에스엘(SL)을 통한 위탁 방식이다. 현대차는 향후 3년간 1만~1만5000대를 판매하겠다는 목표다. 이를 달성할 경우 연간 매출 규모는 1500억~2000억원이 될 것으로 점쳐진다. 로보틱스랩은 매년 1~2개의 로봇 출시할 예정이다. 차기 상용화 모델은 조작 기능을 갖춘 로봇으로, 그리퍼와 손, 다족 보행 로봇 등으로 라인업을 넓혀갈 예정이다.
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닌텐도 스위치2, 미국에서 440만대 판매...주가 +5% 7974.JP
시장조사기관 서카나(Circana)에 따르면 닌텐도 스위치 2가 2025년 6월 출시 이후 미국에서만 440만 대가 판매되며 미국 역사상 가장 빨리 팔린 콘솔로 등극했다. 소니 PS5와 마이크로소프트 Xbox 등 쟁쟁한 경쟁 기기를 제치고 2025년 하드웨어 판매량 및 매출액 부문에서 모두 1위를 차지했다. 한편 게임 정보지 패미통에 따르면 스위치 2가 2025년 연말 성수기(10~12월) 판매 대수가 131만대로, 2017년 출시된 스위치 1의 동일 기간 판매량인 136만대와 비교하면 4% 감소했다고 보고했다. 12월 게임 소프트웨어 월간 판매량은 '마리오 카트 월드'가 1위(41만 6000장)를 기록했다. '포켓몬 LEGENDS Z-A'는 18만 6000장, '커비의 에어라이더'는 18만 2000장이 팔렸다.
시장조사기관 서카나(Circana)에 따르면 닌텐도 스위치 2가 2025년 6월 출시 이후 미국에서만 440만 대가 판매되며 미국 역사상 가장 빨리 팔린 콘솔로 등극했다. 소니 PS5와 마이크로소프트 Xbox 등 쟁쟁한 경쟁 기기를 제치고 2025년 하드웨어 판매량 및 매출액 부문에서 모두 1위를 차지했다. 한편 게임 정보지 패미통에 따르면 스위치 2가 2025년 연말 성수기(10~12월) 판매 대수가 131만대로, 2017년 출시된 스위치 1의 동일 기간 판매량인 136만대와 비교하면 4% 감소했다고 보고했다. 12월 게임 소프트웨어 월간 판매량은 '마리오 카트 월드'가 1위(41만 6000장)를 기록했다. '포켓몬 LEGENDS Z-A'는 18만 6000장, '커비의 에어라이더'는 18만 2000장이 팔렸다.
마이크로소프트, 로보틱스 모델 '로-알파' 공개 $MSFT
(Official) MS가 물리적 환경에서 자율적으로 사고하고 행동하는 로보틱스 모델 '로-알파(Rho-alpha)'를 공개했다. 이는 MS의 자체 언어모델 파이(Phi) 시리즈를 기반으로 개발된 첫 번째 로보틱스 파운드리 모델로, 자연어 명령을 로봇의 제어 신호로 변환한다. 단순한 시각-언어-행동(VLA) 모델을 넘어 촉각 센싱 기능을 추가하여 더 정교한 물리적 상호작용이 가능하다. 두 개의 로봇 팔을 동시에 사용하는 양손 조작과업에 최적화되어 복잡한 조립이나 포장 업무를 수행한다. 현재 듀얼 암 시스템과 휴머노이드 로봇을 대상으로 성능 평가를 진행하고 있다. 데이터 부족 문제를 해결하기 위해 NVIDIA 아이작 심(Isaac Sim)을 활용하여 물리적으로 정확한 합성 데이터를 생성해 학습시킨다.
(Official) MS가 물리적 환경에서 자율적으로 사고하고 행동하는 로보틱스 모델 '로-알파(Rho-alpha)'를 공개했다. 이는 MS의 자체 언어모델 파이(Phi) 시리즈를 기반으로 개발된 첫 번째 로보틱스 파운드리 모델로, 자연어 명령을 로봇의 제어 신호로 변환한다. 단순한 시각-언어-행동(VLA) 모델을 넘어 촉각 센싱 기능을 추가하여 더 정교한 물리적 상호작용이 가능하다. 두 개의 로봇 팔을 동시에 사용하는 양손 조작과업에 최적화되어 복잡한 조립이나 포장 업무를 수행한다. 현재 듀얼 암 시스템과 휴머노이드 로봇을 대상으로 성능 평가를 진행하고 있다. 데이터 부족 문제를 해결하기 위해 NVIDIA 아이작 심(Isaac Sim)을 활용하여 물리적으로 정확한 합성 데이터를 생성해 학습시킨다.
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삼성전기, 4Q25 컨퍼런스콜 전문
(디일렉) 휴머노이드용 카메라는 저조도 환경에서도 성능을 구현할 수 있는 고성능 렌즈 기술과 고신뢰성·고정밀 액추에이터 구동 기술, 장거리 줌·3D 센싱 기술 등을 바탕으로 글로벌 주요 휴머노이드 고객사들과 개발을 진행 중이다. 회사는 이를 통해 로봇용 카메라 시장 선점을 추진한다는 계획이다. 또한 휴머노이드 등 신규 응용처도 글로벌 주요 거래선과 전략적 협업으로 디자인을 확대하고, 고신뢰성·내충격 AF 액추에이터, 장거리 3D 센싱 등 핵심 부품 기술을 기반으로 피지컬 AI용 차세대 솔루션을 적기 확보해 가시적 매출 성과로 연결하겠다.
(디일렉) 휴머노이드용 카메라는 저조도 환경에서도 성능을 구현할 수 있는 고성능 렌즈 기술과 고신뢰성·고정밀 액추에이터 구동 기술, 장거리 줌·3D 센싱 기술 등을 바탕으로 글로벌 주요 휴머노이드 고객사들과 개발을 진행 중이다. 회사는 이를 통해 로봇용 카메라 시장 선점을 추진한다는 계획이다. 또한 휴머노이드 등 신규 응용처도 글로벌 주요 거래선과 전략적 협업으로 디자인을 확대하고, 고신뢰성·내충격 AF 액추에이터, 장거리 3D 센싱 등 핵심 부품 기술을 기반으로 피지컬 AI용 차세대 솔루션을 적기 확보해 가시적 매출 성과로 연결하겠다.
[단독] 현대로템 자율주행 트램 2031년 달린다
(매일경제) 23일 현대로템에 따르면 이 회사는 엔비디아 칩을 활용해 열차 운행과 제어, 제동을 총괄하는 열차제어시스템(TCMS)을 구축하는 작업을 시작했다. 열차가 철도 상태나 주변 환경을 인식해 스스로 가속과 제동에 나서되, 에너지 사용은 절감하는 ‘첨단 운전자 보조시스템(ADAS)’을 적용한다. 자동차나 보행자를 정교하게 인식하는 게 중요한 트램(노면 전차)부터 5년 내에 도입하고 이후 고속철로 적용 분야를 넓혀 간다는 방침이다.
(매일경제) 23일 현대로템에 따르면 이 회사는 엔비디아 칩을 활용해 열차 운행과 제어, 제동을 총괄하는 열차제어시스템(TCMS)을 구축하는 작업을 시작했다. 열차가 철도 상태나 주변 환경을 인식해 스스로 가속과 제동에 나서되, 에너지 사용은 절감하는 ‘첨단 운전자 보조시스템(ADAS)’을 적용한다. 자동차나 보행자를 정교하게 인식하는 게 중요한 트램(노면 전차)부터 5년 내에 도입하고 이후 고속철로 적용 분야를 넓혀 간다는 방침이다.
엔비디아 젯슨 들어가나 보네요
딘스티커 Dean's Ticker
방위기업 역사상 최대 IPO 예고...CSG, 금요일 상장 동유럽 최대 방위기업인 체코슬로바키아그룹(CSG)은 이번주 23(금) 네덜란드 암스테르담 유로넥스트(Euronext) 시장에 상장을 목표로 가속화된 IPO 절차를 밟고 있다. 회사 가치는 약 €25B에 달할 것으로 평가받으며, 이는 글로벌 방산 기업 상장 중 최대 규모 중 하나가 될 전망이다. CSG는 이번 공모로 총 €3B~€4B 규모의 자금을 조달할 계획이다. 블랙록(BlackRock), 아티산…
사상 최대 IPO 방위 종목인 CSG가 금일 암스트레담 거래소에서 첫 거래를 시작했습니다. 공모가는 €25, 장중 최대 32% 상승한 뒤 현재 +27%인 상태입니다.
모건 스탠리 : 테슬라, 2026년 1000대 로보택시 운영 예상 $TSLA
최근 텍사스 오스틴에서 안전 요원 없는 로보택시 테스트가 포착되었으며, 이는 테슬라 로보택시 전략의 타당성을 입증하는 가장 중요한 단기 촉매제다. 현재 소수에 불과한 로보택시 대수를 2026년에는 약 1,000대 수준으로 의미 있게 늘리며 본격적인 확장 단계에 진입할 전망이다. 2026년 4월로 예정된 사이버캡의 양산 시작이 로보택시 플릿(차량단) 확대의 결정적 분기점이 될 것으로 보인다. 성공적인 무인 로보택시 운영은 향후 개인용 차량에 탑재될 '완전 무감독 FSD' 보급을 가속화하는 선행 지표가 된다. 모건스탠리는 테슬라가 2026년의 성장을 발판 삼아 2035년까지 전 세계 여러 도시에서 약 100만 대의 로보택시를 운용할 것으로 예상한다.
최근 텍사스 오스틴에서 안전 요원 없는 로보택시 테스트가 포착되었으며, 이는 테슬라 로보택시 전략의 타당성을 입증하는 가장 중요한 단기 촉매제다. 현재 소수에 불과한 로보택시 대수를 2026년에는 약 1,000대 수준으로 의미 있게 늘리며 본격적인 확장 단계에 진입할 전망이다. 2026년 4월로 예정된 사이버캡의 양산 시작이 로보택시 플릿(차량단) 확대의 결정적 분기점이 될 것으로 보인다. 성공적인 무인 로보택시 운영은 향후 개인용 차량에 탑재될 '완전 무감독 FSD' 보급을 가속화하는 선행 지표가 된다. 모건스탠리는 테슬라가 2026년의 성장을 발판 삼아 2035년까지 전 세계 여러 도시에서 약 100만 대의 로보택시를 운용할 것으로 예상한다.
+ 골드만삭스는 2026년 하반기부터 로봇택시 운영이 시작될 것으로 예상하지만, 차량 대수 없이 2027년 1억1500만 달러의 매출에 주목한다. 웨드부시는 2026년까지 30개 이상 도시에서 서비스가 제공될 것으로 예측하며, 양보다 확장에 중점을 둔다. 도이체방크는 2026년 1분기 말까지 차량 대수가 1000대를 넘을 것으로 전망하지만, 주로 하반기 매출 영향을 모델링하고 있다.
딘스티커 Dean's Ticker
메타, 스마트글래스 생산용량 2배 확장 논의 중 $META (Bloomberg) <레이밴 메타> 판매가 호조를 보이면서 메타는 2026년 말까지 연간 생산 능력을 2000만대 이상으로 늘리는 방안을 제안했다고 소식통들이 전했다. 관계자들에 따르면, 파트너사들은 수요가 충분할 경우 3000만대 이상 생산할 수 있는 역량을 구축하는 방안도 논의했지만 아직 최종 결정은 내려지지 않았다. 제조를 담당하는 에실로룩소티카(EL)는 2026년 말까지 1000만대 생산이라는…
中 솔로스, 메타 상대로 스마트글래스 특허 침해 소송 $META
홍콩 기반의 스마트글래스 업체 솔로스(비상장)가 메타(META)와 에실로룩소티카(EL)가 자사의 오디오, 센싱, 데이터 처리 등 핵심 기술을 무단 복제했다며 매사추세츠 연방법원에 소송을 제기했다. 솔로스는 에실로룩소티카의 레이밴(Ray-Ban) 및 오클리(Oakley) 기반의 메타의 스마트글래스 제품군이 자사의 핵심 특허 5건을 침해했다고 주장한다. 솔로스는 메타 측에 수십억 달러 규모의 손해배상을 요구하는 동시에, 해당 기술이 적용된 제품의 판매 금지 가처분을 법원에 요청했다. 소장에 따르면 메타 직원들이 2021년 제품 출시 전 솔로스의 제품을 연구하고 특허를 인용하며 개발자들과 접촉하는 등 기술적 통찰력을 얻은 정황이 포착됐다. 솔로스는 메타의 레이밴 스마트글래스 매출이 2030년까지 100억 달러에 달할 것으로 전망되는 상황에서, 이번 소송이 메타의 웨어러블 사업 확장에 중요한 법적 변수가 될 것으로 예상된다.
홍콩 기반의 스마트글래스 업체 솔로스(비상장)가 메타(META)와 에실로룩소티카(EL)가 자사의 오디오, 센싱, 데이터 처리 등 핵심 기술을 무단 복제했다며 매사추세츠 연방법원에 소송을 제기했다. 솔로스는 에실로룩소티카의 레이밴(Ray-Ban) 및 오클리(Oakley) 기반의 메타의 스마트글래스 제품군이 자사의 핵심 특허 5건을 침해했다고 주장한다. 솔로스는 메타 측에 수십억 달러 규모의 손해배상을 요구하는 동시에, 해당 기술이 적용된 제품의 판매 금지 가처분을 법원에 요청했다. 소장에 따르면 메타 직원들이 2021년 제품 출시 전 솔로스의 제품을 연구하고 특허를 인용하며 개발자들과 접촉하는 등 기술적 통찰력을 얻은 정황이 포착됐다. 솔로스는 메타의 레이밴 스마트글래스 매출이 2030년까지 100억 달러에 달할 것으로 전망되는 상황에서, 이번 소송이 메타의 웨어러블 사업 확장에 중요한 법적 변수가 될 것으로 예상된다.
에실로룩소티카만 주가만 -1.1% 하락으로 반응했습니다. 메타는 +1.7% 마감했습니다.
인텔, 4Q25 실적 결과 $INTC
4Q FY25 Results
= 매출 $13.67B (est. $13.39B), -4% YoY
= GPM 37.9% (est. 36.4%), -4.2%p YoY
= OPM 8.8% (est. 6.3%), -0.8%p YoY
= EPS $0.15 (est. $0.08), 15% YoY
= 순부채 $9.17B, -67% YoY
= OCF $4.29B (est. $3.41B), 35% YoY
= CAPEX $3.49B (est. $5.57B), -40% YoY
= ROIC : -0.4% (Prior. -8.1%)
= 법인세율 12% (Prior. 13%)
Sales by Business
= 소비자 $8.2B, -7% YoY
= 데이터센터 $4.7B, 9% YoY
= 파운드리 $4.5B, -4% YoY
1Q FY26 Guidance
= 매출 $11.7~12.7B (est. $12.5B)
= GPM 34.5% (est. 33.7%)
= EPS $0.00 (est. $0.04)
= 법인세율 11% (Prior. 12%)
FY26 Guidance
= 운영비용 $16B (est. $15.8B), -3% YoY
= CAPEX YoY Flat 또는 소폭 감소 (est. YoY 4.8%)
-17%
4Q FY25 Results
= 매출 $13.67B (est. $13.39B), -4% YoY
= GPM 37.9% (est. 36.4%), -4.2%p YoY
= OPM 8.8% (est. 6.3%), -0.8%p YoY
= EPS $0.15 (est. $0.08), 15% YoY
= 순부채 $9.17B, -67% YoY
= OCF $4.29B (est. $3.41B), 35% YoY
= CAPEX $3.49B (est. $5.57B), -40% YoY
= ROIC : -0.4% (Prior. -8.1%)
= 법인세율 12% (Prior. 13%)
Sales by Business
= 소비자 $8.2B, -7% YoY
= 데이터센터 $4.7B, 9% YoY
= 파운드리 $4.5B, -4% YoY
1Q FY26 Guidance
= 매출 $11.7~12.7B (est. $12.5B)
= GPM 34.5% (est. 33.7%)
= EPS $0.00 (est. $0.04)
= 법인세율 11% (Prior. 12%)
FY26 Guidance
= 운영비용 $16B (est. $15.8B), -3% YoY
= CAPEX YoY Flat 또는 소폭 감소 (est. YoY 4.8%)
-17%
딘스티커 Dean's Ticker
인텔, 4Q25 실적 결과 $INTC 4Q FY25 Results = 매출 $13.67B (est. $13.39B), -4% YoY = GPM 37.9% (est. 36.4%), -4.2%p YoY = OPM 8.8% (est. 6.3%), -0.8%p YoY = EPS $0.15 (est. $0.08), 15% YoY = 순부채 $9.17B, -67% YoY = OCF $4.29B (est. $3.41B), 35% YoY = CAPEX $3.49B (est.…
[요약] 인텔, 4Q25 어닝콜 $INTC
Q. 공급 이슈
= 3Q25부터 자사 팹의 생산 물량을 수익성이 높은 데이터센터 쪽에 우선 배정하고, 클라이언트 제품은 외부 파운드리 비중을 높여 대응하고 있으나, 리드타임(생산에서 출하까지 시간) 때문에 전체적인 웨이퍼 절대량이 부족한 상황이다. 웨이퍼 공급 제약으로 1Q26 매출은 QoQ $12.2B 하락을 예상한다. 2Q26부터 공급 상황이 점진적으로 개선될 것으로 보인다. 다만 웨이퍼 공급 외에도 업계 전반의 DRAM · NAND · 기판 공급 부족이 또다른 변수가 될 수 있음을 경계하고 있다.
Q. 생산 대응
= 추가적인 CAPEX 없이도 기존 설비의 수율 개선과 사이클 타임 단축을 통해 공급량을 늘리고 있다. CEO는 "매달 7~8% 수준의 수율 개선이 이뤄지고 있다"고 강조했다. 2026년에는 클린룸 확장보다는 장비 구매에 더 많은 자금을 투입하여 실질적인 웨이퍼 생산 능력을 즉각적으로 확충할 계획이다.
Q. 수요 예측
= 하이퍼스케일러 고객들이 6개월 전까지만 해도 유닛(칩 개수) 증가보다는 코어(연산 장치 개수) 증가에 집중할 것으로 신호를 보냈으나, 실제로는 전통적 서버와 AI 인프라 모두에서 강력한 유닛 수요가 발생했다. 3Q25~4Q25에는 기존에 보유했던 완제품 재고로 수요에 대응했으나, 현재 완제품 재고 수준은 정점 대비 40% 수준으로 떨어져 여유가 없는 상태다.
Q. 파운드리
= '첨단 패키징(ex. EMIB)'이 파운드리 사업의 초기 성공 지표다. 현재는 첨단 패키징 건당 $1.0B 이상의 대형 프로젝트들이 다수 포착되고 있다. 일부 고객사는 인텔의 패키징 라인 점유권을 확보하기 위해 선입금을 제안할 정도로 절박한 상황이다. 인텔 18A 공정을 기반으로 제작된 첫 제품인 팬서레이크(코어 울트라 3세대)의 초기 SKU 3종을 2025년 말 약속대로 출하했다. 2026년 1분기에는 18A 투입량 증가가 GPM에 일시적으로 희석 효과를 주지만, 수율이 안정화됨에 따라 점진적으로 수익성이 개선될 것으로 보고 있다.
Q. 14A
= 14A 공정 개발이 순조롭고 PDK(Process Design Kit) 0.5 버전을 통해 고객과 활발히 교류 중이다. 하반기 고객의 확약이 있으면 규모의 경제를 갖출 수 있다. 14A 공정은 고객 확약이 있을 때까지 대규모 설비 투자를 자제하는 규율을 유지할 것이다. 14A 공정의 리스크 생산은 2027년 후반, 본격적인 양산은 2028년으로 보고 있다. 이는 업계 선두 파운드리와 유사한 타임라인이다.
Q. ASIC
= 2025년 한 해 동안 커스텀 ASIC 부문 매출은 전년 대비 50% 이상 성장했다. 4분기 기준 연간 환산 매출(Run Rate)이 $1.0B를 돌파하며 유의미한 사업 규모를 갖추게 되었다. 당사는 ASIC의 유효 시장(TAM) 규모를 $100B로 전망하고 현재는 초입 단계로 평가한다. 특히 인텔은 자사 CPU IP(ex. 제온)를 ASIC 설계에 직접 녹여낼 수 있는 독보적인 위치에 있다. 외부 ASIC 제품이 인텔의 제온 CPU와 노드로 통합되는데 호환성이 높다.
Q. 재무 건전성
= 엔비디아의 $5.0B 투자 유치를 완료했으며, FPGA 전문 자회사인 알테라(Altera) 지분 매각으로 현금 흐름을 강화했다. 이외 소프트뱅크 그룹의 투자와 미국 정부의 CHIPS법 관련 보조금이 현금 확보에 기여했다. 회사는 회계연도 중 $3.7B 부채를 상환했으며, 2026년에 만기가 도래하는 $2.5B 부채 역시 전액 상환할 계획이다.
Q. 공급 이슈
= 3Q25부터 자사 팹의 생산 물량을 수익성이 높은 데이터센터 쪽에 우선 배정하고, 클라이언트 제품은 외부 파운드리 비중을 높여 대응하고 있으나, 리드타임(생산에서 출하까지 시간) 때문에 전체적인 웨이퍼 절대량이 부족한 상황이다. 웨이퍼 공급 제약으로 1Q26 매출은 QoQ $12.2B 하락을 예상한다. 2Q26부터 공급 상황이 점진적으로 개선될 것으로 보인다. 다만 웨이퍼 공급 외에도 업계 전반의 DRAM · NAND · 기판 공급 부족이 또다른 변수가 될 수 있음을 경계하고 있다.
Q. 생산 대응
= 추가적인 CAPEX 없이도 기존 설비의 수율 개선과 사이클 타임 단축을 통해 공급량을 늘리고 있다. CEO는 "매달 7~8% 수준의 수율 개선이 이뤄지고 있다"고 강조했다. 2026년에는 클린룸 확장보다는 장비 구매에 더 많은 자금을 투입하여 실질적인 웨이퍼 생산 능력을 즉각적으로 확충할 계획이다.
Q. 수요 예측
= 하이퍼스케일러 고객들이 6개월 전까지만 해도 유닛(칩 개수) 증가보다는 코어(연산 장치 개수) 증가에 집중할 것으로 신호를 보냈으나, 실제로는 전통적 서버와 AI 인프라 모두에서 강력한 유닛 수요가 발생했다. 3Q25~4Q25에는 기존에 보유했던 완제품 재고로 수요에 대응했으나, 현재 완제품 재고 수준은 정점 대비 40% 수준으로 떨어져 여유가 없는 상태다.
Q. 파운드리
= '첨단 패키징(ex. EMIB)'이 파운드리 사업의 초기 성공 지표다. 현재는 첨단 패키징 건당 $1.0B 이상의 대형 프로젝트들이 다수 포착되고 있다. 일부 고객사는 인텔의 패키징 라인 점유권을 확보하기 위해 선입금을 제안할 정도로 절박한 상황이다. 인텔 18A 공정을 기반으로 제작된 첫 제품인 팬서레이크(코어 울트라 3세대)의 초기 SKU 3종을 2025년 말 약속대로 출하했다. 2026년 1분기에는 18A 투입량 증가가 GPM에 일시적으로 희석 효과를 주지만, 수율이 안정화됨에 따라 점진적으로 수익성이 개선될 것으로 보고 있다.
Q. 14A
= 14A 공정 개발이 순조롭고 PDK(Process Design Kit) 0.5 버전을 통해 고객과 활발히 교류 중이다. 하반기 고객의 확약이 있으면 규모의 경제를 갖출 수 있다. 14A 공정은 고객 확약이 있을 때까지 대규모 설비 투자를 자제하는 규율을 유지할 것이다. 14A 공정의 리스크 생산은 2027년 후반, 본격적인 양산은 2028년으로 보고 있다. 이는 업계 선두 파운드리와 유사한 타임라인이다.
Q. ASIC
= 2025년 한 해 동안 커스텀 ASIC 부문 매출은 전년 대비 50% 이상 성장했다. 4분기 기준 연간 환산 매출(Run Rate)이 $1.0B를 돌파하며 유의미한 사업 규모를 갖추게 되었다. 당사는 ASIC의 유효 시장(TAM) 규모를 $100B로 전망하고 현재는 초입 단계로 평가한다. 특히 인텔은 자사 CPU IP(ex. 제온)를 ASIC 설계에 직접 녹여낼 수 있는 독보적인 위치에 있다. 외부 ASIC 제품이 인텔의 제온 CPU와 노드로 통합되는데 호환성이 높다.
Q. 재무 건전성
= 엔비디아의 $5.0B 투자 유치를 완료했으며, FPGA 전문 자회사인 알테라(Altera) 지분 매각으로 현금 흐름을 강화했다. 이외 소프트뱅크 그룹의 투자와 미국 정부의 CHIPS법 관련 보조금이 현금 확보에 기여했다. 회사는 회계연도 중 $3.7B 부채를 상환했으며, 2026년에 만기가 도래하는 $2.5B 부채 역시 전액 상환할 계획이다.
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[요약] 인텔, 4Q25 어닝콜 $INTC Q. 공급 이슈 = 3Q25부터 자사 팹의 생산 물량을 수익성이 높은 데이터센터 쪽에 우선 배정하고, 클라이언트 제품은 외부 파운드리 비중을 높여 대응하고 있으나, 리드타임(생산에서 출하까지 시간) 때문에 전체적인 웨이퍼 절대량이 부족한 상황이다. 웨이퍼 공급 제약으로 1Q26 매출은 QoQ $12.2B 하락을 예상한다. 2Q26부터 공급 상황이 점진적으로 개선될 것으로 보인다. 다만 웨이퍼 공급 외에도 업계…
인텔 -17% 폭락 이유를 정리하면 웨이퍼 공급 제약으로 볼 수 있습니다.
웨이퍼 공급 제약을 완화하기 위해 1) 데이터센터향 제품으로 물량 우선 배정 2) 외부 파운드리 활용 3) 재고 투하 4) 수율 개선 등의 조치를 충분히 취하고 있음에도 시장의 기대를 충족하지는 못했습니다. Fwd P/E 멀티플이 상단에 위치한 만큼 기대 미충족은 당연히 급락으로 이어질 수밖에 없습니다.
그럼에도 긍정적인 신호도 많습니다. 1) 매달 수율 7~8%씩 개선 2) 효율적인 CAPEX 배정(클린룸 확장보다 장비 확보) 3) 인텔 파운드리 첨단 패키징 수주 증가 등이 있습니다. 현재 가장 중요한 재무 지표인 GPM이 예상치를 크게 상회하고, 다음 분기에도 상회할 것으로 보고 있습니다.
웨이퍼 공급 제약을 완화하기 위해 1) 데이터센터향 제품으로 물량 우선 배정 2) 외부 파운드리 활용 3) 재고 투하 4) 수율 개선 등의 조치를 충분히 취하고 있음에도 시장의 기대를 충족하지는 못했습니다. Fwd P/E 멀티플이 상단에 위치한 만큼 기대 미충족은 당연히 급락으로 이어질 수밖에 없습니다.
그럼에도 긍정적인 신호도 많습니다. 1) 매달 수율 7~8%씩 개선 2) 효율적인 CAPEX 배정(클린룸 확장보다 장비 확보) 3) 인텔 파운드리 첨단 패키징 수주 증가 등이 있습니다. 현재 가장 중요한 재무 지표인 GPM이 예상치를 크게 상회하고, 다음 분기에도 상회할 것으로 보고 있습니다.
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오픈AI, 2026년 전략은 '엔터프라이즈 AI' 시장 탈환
(The Information) OpenAI CEO 샘 알트먼은 최근 디즈니 CEO 밥 아이거 등 주요 기업 경영진을 샌프란시스코로 초청해 대규모 만찬 행사를 열었다. OpenAI가 단순 소비자를 넘어 기업용(B2B) 고객 서비스에 얼마나 진심인지 피력하기 위한 자리였다. 현재 OpenAI는 기업용 시장에서 강력한 라이벌인 Anthropic의 거센 추격을 받고 있다. Anthropic은 전체 매출의 약 80%를 기업 고객으로부터 창출하며 실속 있는 성장을 거듭하고 있다. 반면 OpenAI는 소비자 중심의 챗GPT로 유명세를 얻었으나, 기업향 매출 비중은 약 30~40% 수준에 머물러 왔다. 최근 데이터에 따르면 Anthropic은 기업용 LLM 시장 점유율 약 40%를 기록하며 OpenAI(27%)를 앞서기 시작했다. OpenAI의 기업 점유율은 2023년 50%에서 2025년 말 27%까지 하락하며 위기론이 대두되었다. 특히 코딩 시장 점유율에서 Anthropic의 Claude는 42%를 기록, OpenAI(21%)를 두 배 차이로 따돌렸다. 기업들은 OpenAI의 모델이 다소 불투명하고 대중적인 데 반해, Anthropic은 보안과 신뢰성에 특화되었다고 평가한다. 이에 위기감을 느낀 OpenAI는 2026년 경영 전략을 '기업용 AI 시장 탈환'으로 설정했다. CFO 사라 프라이어는 올해 말까지 기업 고객 비중을 전체의 50%까지 끌어올리겠다고 선언했다.
(The Information) OpenAI CEO 샘 알트먼은 최근 디즈니 CEO 밥 아이거 등 주요 기업 경영진을 샌프란시스코로 초청해 대규모 만찬 행사를 열었다. OpenAI가 단순 소비자를 넘어 기업용(B2B) 고객 서비스에 얼마나 진심인지 피력하기 위한 자리였다. 현재 OpenAI는 기업용 시장에서 강력한 라이벌인 Anthropic의 거센 추격을 받고 있다. Anthropic은 전체 매출의 약 80%를 기업 고객으로부터 창출하며 실속 있는 성장을 거듭하고 있다. 반면 OpenAI는 소비자 중심의 챗GPT로 유명세를 얻었으나, 기업향 매출 비중은 약 30~40% 수준에 머물러 왔다. 최근 데이터에 따르면 Anthropic은 기업용 LLM 시장 점유율 약 40%를 기록하며 OpenAI(27%)를 앞서기 시작했다. OpenAI의 기업 점유율은 2023년 50%에서 2025년 말 27%까지 하락하며 위기론이 대두되었다. 특히 코딩 시장 점유율에서 Anthropic의 Claude는 42%를 기록, OpenAI(21%)를 두 배 차이로 따돌렸다. 기업들은 OpenAI의 모델이 다소 불투명하고 대중적인 데 반해, Anthropic은 보안과 신뢰성에 특화되었다고 평가한다. 이에 위기감을 느낀 OpenAI는 2026년 경영 전략을 '기업용 AI 시장 탈환'으로 설정했다. CFO 사라 프라이어는 올해 말까지 기업 고객 비중을 전체의 50%까지 끌어올리겠다고 선언했다.
'지열 발전' 페르보 에너지, 상장 절차 돌입
휴스턴에 본사를 둔 지열 발전 스타트업 Fervo Energy가 최근 미국 증권거래위원회(SEC)에 IPO를 위한 S-1 서류를 기밀리에 제출했다. 이번 상장은 차세대 지열 발전 기술인 '인공 지열 시스템(EGS)' 분야 기업으로서는 공공 시장에 나서는 첫 사례가 될 전망이다. Fervo는 전통적인 지열 발전과 달리, 셰일 가스 추출에 쓰이는 수평 시추 및 수압 파쇄(프래킹) 기술을 지열 에너지 확보에 접목했다. 이 방식은 자연적인 열수 저류층이 없는 곳에서도 인공적으로 물을 주입해 지열을 끌어올릴 수 있어 지리적 제약을 획기적으로 줄여준다. Fervo는 2017년 설립 이후 구글, 빌 게이츠의 브레이크스루 에너지 벤처스 등으로부터 약 15억 달러 이상의 자금을 조달했다. 특히 2025년 12월에는 상장 전 마지막 단계로 풀이되는 4억 6,200만 달러 규모의 시리즈 E 펀딩을 성공적으로 마쳤다. 당시 기업 가치는 약 28억 6,000만 달러 수준으로 평가받으며 유니콘 기업으로서 입지를 굳혔다. Fervo의 기술은 기상 조건에 따라 발전량이 변하는 태양광이나 풍력과 달리, 24시간 안정적인 전력 공급이 가능하다는 강점이 있다. 이러한 기저 부하 전력 공급 능력 덕분에 막대한 전력을 소모하는 AI 데이터 센터 운영사들의 러브콜을 받고 있다. 실제로 구글은 2021년부터 네바다주 데이터 센터 전력 공급을 위해 Fervo와 협력하며 세계 최초의 상업용 EGS 파일럿 프로젝트를 완료했다. 현재 Fervo는 유타주에서 세계 최대 규모의 차세대 지열 발전소인 케임프 스테이션 프로젝트를 추진 중이다. 이 프로젝트는 총 500MW 규모로 설계되었으며, 첫 100MW 단계는 2026년 10월부터 전력망에 공급될 예정이다. 시장에서는 Fervo가 이르면 2026년 여름쯤 나스닥에 공식 데뷔할 것으로 관측하고 있다.
휴스턴에 본사를 둔 지열 발전 스타트업 Fervo Energy가 최근 미국 증권거래위원회(SEC)에 IPO를 위한 S-1 서류를 기밀리에 제출했다. 이번 상장은 차세대 지열 발전 기술인 '인공 지열 시스템(EGS)' 분야 기업으로서는 공공 시장에 나서는 첫 사례가 될 전망이다. Fervo는 전통적인 지열 발전과 달리, 셰일 가스 추출에 쓰이는 수평 시추 및 수압 파쇄(프래킹) 기술을 지열 에너지 확보에 접목했다. 이 방식은 자연적인 열수 저류층이 없는 곳에서도 인공적으로 물을 주입해 지열을 끌어올릴 수 있어 지리적 제약을 획기적으로 줄여준다. Fervo는 2017년 설립 이후 구글, 빌 게이츠의 브레이크스루 에너지 벤처스 등으로부터 약 15억 달러 이상의 자금을 조달했다. 특히 2025년 12월에는 상장 전 마지막 단계로 풀이되는 4억 6,200만 달러 규모의 시리즈 E 펀딩을 성공적으로 마쳤다. 당시 기업 가치는 약 28억 6,000만 달러 수준으로 평가받으며 유니콘 기업으로서 입지를 굳혔다. Fervo의 기술은 기상 조건에 따라 발전량이 변하는 태양광이나 풍력과 달리, 24시간 안정적인 전력 공급이 가능하다는 강점이 있다. 이러한 기저 부하 전력 공급 능력 덕분에 막대한 전력을 소모하는 AI 데이터 센터 운영사들의 러브콜을 받고 있다. 실제로 구글은 2021년부터 네바다주 데이터 센터 전력 공급을 위해 Fervo와 협력하며 세계 최초의 상업용 EGS 파일럿 프로젝트를 완료했다. 현재 Fervo는 유타주에서 세계 최대 규모의 차세대 지열 발전소인 케임프 스테이션 프로젝트를 추진 중이다. 이 프로젝트는 총 500MW 규모로 설계되었으며, 첫 100MW 단계는 2026년 10월부터 전력망에 공급될 예정이다. 시장에서는 Fervo가 이르면 2026년 여름쯤 나스닥에 공식 데뷔할 것으로 관측하고 있다.
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딘스티커 Dean's Ticker
3주차 글로벌 증시 주간 상승률 - Dean's Ticker > US +38%｜갤럭시 디지털｜AI인프라 호스팅 +37%｜TTM 테크놀로지스｜PCB·RF칩 +27%｜피겨 테크놀로지스｜모기지플랫폼 +26%｜코어위브｜네오클라우드 +26%｜마콤｜광통신부품 +26%｜아이렌｜AI인프라 호스팅 +22%｜모더나｜mRNA 치료제 +22%｜벤처글로벌｜LNG 수출 터미널 +19%｜로블록스｜게임 플랫폼 +19%｜AST스페이스모바일｜위성통신 +18%｜헤클라마이닝｜은 +16%｜온투…
4주차 글로벌 증시 주간 상승률 - Dean's Ticker
> US
+20%｜헤클라마이닝｜은(전망치 상향)
+17%｜퀴아젠｜분자진단(매각 검토)
+16%｜모더나｜mRNA 치료제
+16%｜앨버말｜리튬
+16%｜XP｜브라질 핀테크
+16%｜코어마이닝｜은·금
+15%｜샌디스크｜NAND
+15%｜리젠셀바이오｜신경질환
+14%｜아센디스파마｜약물전달
+12%｜벤처글로벌｜LNG터미널
+12%｜AMD｜컴퓨팅 프로세서
+11%｜아틀라시안｜협업 SW
+11%｜로열 골드｜금광 로열티
+10%｜SQM｜리튬
+10%｜마이크론｜메모리
+10%｜EQT｜천연가스 생산
+10%｜암 홀딩스｜칩 IP
+10%｜익스팬드 에너지｜천연가스·오일 생산
+9%｜데이터독｜클라우드 모니터링 SW
> Europe
+40%｜비즐리｜보험(피인수 제안)
+23%｜OHB｜위성 개발(실적 발표)
+20%｜호크실드 마이닝｜금·은
+17%｜WISE｜국제송금 플랫폼(실적 발표)
+16%｜DBV 테크놀로지｜알러지 치료제
+16%｜시할리온 펀드｜비상장 성장주 투자펀드
+15%｜SMA 솔라｜태양광 인버터
+14%｜디테런 그룹｜차량 수리·유통
+14%｜커리스｜전자제품 소매
+13%｜네박｜철도 제조
> Japan
+19%｜니토보세키｜기판용 유리섬유
+18%｜후루카와전기｜광섬유·전선
+18%｜키옥시아｜NAND
+16%｜이세화학 ｜요오드
+15%｜시바우라｜반도체 세정·후공정 장비
+14%｜페로텍｜반도체 진공 씰
+12%｜디스코｜반도체 절단·연삭 장비
+12%｜로체｜웨이퍼 이송 로봇
+11%｜니덱｜정밀 모터, 수냉 장치
> Korea
+60%｜이수스폐셜티케미컬｜전고체
+40%｜카카오페이｜스테이블코인
+33%｜메지온｜바이오
+29%｜삼성SDI｜배터리
+29%｜삼천당제약｜바이오
+26%｜두산로보틱스｜로봇
+26%｜효성티앤씨｜섬유(스판덱스)
+24%｜태성｜반도체 기판
+23%｜현대차｜로봇
+22%｜쎄트렉아이｜위성
※ 시가총액 $1B 이상만 분류 (US는 $10B 이상)
> US
+20%｜헤클라마이닝｜은(전망치 상향)
+17%｜퀴아젠｜분자진단(매각 검토)
+16%｜모더나｜mRNA 치료제
+16%｜앨버말｜리튬
+16%｜XP｜브라질 핀테크
+16%｜코어마이닝｜은·금
+15%｜샌디스크｜NAND
+15%｜리젠셀바이오｜신경질환
+14%｜아센디스파마｜약물전달
+12%｜벤처글로벌｜LNG터미널
+12%｜AMD｜컴퓨팅 프로세서
+11%｜아틀라시안｜협업 SW
+11%｜로열 골드｜금광 로열티
+10%｜SQM｜리튬
+10%｜마이크론｜메모리
+10%｜EQT｜천연가스 생산
+10%｜암 홀딩스｜칩 IP
+10%｜익스팬드 에너지｜천연가스·오일 생산
+9%｜데이터독｜클라우드 모니터링 SW
> Europe
+40%｜비즐리｜보험(피인수 제안)
+23%｜OHB｜위성 개발(실적 발표)
+20%｜호크실드 마이닝｜금·은
+17%｜WISE｜국제송금 플랫폼(실적 발표)
+16%｜DBV 테크놀로지｜알러지 치료제
+16%｜시할리온 펀드｜비상장 성장주 투자펀드
+15%｜SMA 솔라｜태양광 인버터
+14%｜디테런 그룹｜차량 수리·유통
+14%｜커리스｜전자제품 소매
+13%｜네박｜철도 제조
> Japan
+19%｜니토보세키｜기판용 유리섬유
+18%｜후루카와전기｜광섬유·전선
+18%｜키옥시아｜NAND
+16%｜이세화학 ｜요오드
+15%｜시바우라｜반도체 세정·후공정 장비
+14%｜페로텍｜반도체 진공 씰
+12%｜디스코｜반도체 절단·연삭 장비
+12%｜로체｜웨이퍼 이송 로봇
+11%｜니덱｜정밀 모터, 수냉 장치
> Korea
+60%｜이수스폐셜티케미컬｜전고체
+40%｜카카오페이｜스테이블코인
+33%｜메지온｜바이오
+29%｜삼성SDI｜배터리
+29%｜삼천당제약｜바이오
+26%｜두산로보틱스｜로봇
+26%｜효성티앤씨｜섬유(스판덱스)
+24%｜태성｜반도체 기판
+23%｜현대차｜로봇
+22%｜쎄트렉아이｜위성
※ 시가총액 $1B 이상만 분류 (US는 $10B 이상)
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밀린 실적과 어닝콜 좀 보겠습니다
TE Connectivity
Teledyne
CACI International
OHB
GE Aerospace
Intuitive Surgical
Mobileye
SLM
Ericsson
Booz Allen Hamilton
TE Connectivity
Teledyne
CACI International
OHB
GE Aerospace
Intuitive Surgical
Mobileye
SLM
Ericsson
Booz Allen Hamilton
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딘스티커 Dean's Ticker
TE커넥티비티, 데이터센터 노출 증가로 마진 개선 $TEL ✅ 차량용 커넥터, 데이터센터 케이블 공급업체 (Peer : Amphenol) 1Q FY26 Results = 신규주문 $5.1B, 28% YoY = 매출 $4.67B (est. $4.54B) , 22% YoY = OPM 22.2% (est. 21.6%), 1.8%p YoY = EPS $2.72 (est. 2.55), 33% YoY = OCF $865M (est. $989M), -1% YoY =…
[요약] TE커넥티비티, 4Q25 어닝콜 $TEL
✅ 데이터센터 케이블·칩 간 커넥터 공급업체 (Peer : Amphenol)
Q. AI 매출
= AI 매출에는 △GPU·서버·랙 간 케이블 △서버 전력 연결 솔루션(버스바 등) △ASIC 부품(커넥터·소켓) 공동 설계가 포함된다. FY26 AI 매출은 예상보다 빠른 램프업으로 $600M → $800M으로 상향 조정한다. 특정 고객사를 언급할 수는 없지만, 하이퍼스케일러의 차세대 아키텍처에 맞춰 전력 연결과 신호 연결 솔루션 전반에서 성장이 지속되고 있다.
Q. 수주잔고
= 4Q25 수주잔고는 YoY $1.0B 증가한 $5.1B로 역대 최고치를 갱신했다. 이 수주는 2H26과 2027년까지 이어지는 확정된 물량이라서 매출 가시성이 높다. 매출액 대비 수주액(Book-to-bill) 비율은 1.1(Prev. 0.99)이다.
Q. 가이던스
= CAPEX는 AI 수주 대응을 위해 매출의 약 6% 수준(Prev. 5%, est. 5.9%)으로 상향한다. 2026년 유기적 매출 성장률은 중장기 목표치인 6~8%(FY25. 6%)를 상회할 것으로 본다. 구조조정 비용은 연간 약 $100M을 예상한다. 2QFY26 가이던스가 보수적인 이유는 자동차 생산의 계절적 감소(약 300만 유닛 감소) 영향 때문이다.
Q. CAPEX
= 하이퍼스케일러들과 공동 설계(Co-creation)한 부품들은 범용 제품이 아닌 고객사별 특수 규격이다. 따라서 해당 프로그램을 양산하기 위한 전용 금형 및 정밀 공구(Tooling) 투자가 핵심이다. 아시아와 북미의 기존 공장 내 유휴 공간을 활용하거나 라인을 증설해 AI 제품의 생산 능력을 대폭 늘리고 있다. 이번 투자는 막연한 시장 예측이 아니라, 수주가 확정된 고객사 프로그램에 기반해 설비가 완공되면 즉시 매출과 수익으로 연결되는 구조다.
Q. 현금흐름 & 마진
= 투자가 늘어남에도 불구하고 강력한 운영 효율화를 통해 FCF 전환율(Conversion) 100% 이상을 유지할 계획이다. 이번 CAPEX로 공급 물량이 늘어나면 고정비 절감 효과(Volume Leverage)가 발생하며, 이는 '산업 솔루션(데이터센터 포함)' 부문의 마진을 추가로 개선하는 동력이 된다.주요 제조사(자동차, 하이퍼스케일러 등)와의 직접 계약 물량은 장기 계약이 많아 즉각 반영은 어렵다. 하지만 최근 원가 상승 시점과 반영 시점 사이의 시차를 최소화하도록 계약 구조를 개선했으며, 현재 활발한 재협상을 통해 상승분을 가격에 녹여내고 있다.
Q. 공급망
= 급등하는 DRAM 가격은 당사 공급망에 직접적인 영향을 주지 않으며, 고객사의 자동차 생산 차질 징후도 현재로서는 확인되지 않는다. 구리와 금 등 금속 원가 상승 압박이 있지만, 가격 전가와 공급망 효율화를 통해 마진 타격을 방어하고 있다.
Q. AI 매출
= AI 매출에는 △GPU·서버·랙 간 케이블 △서버 전력 연결 솔루션(버스바 등) △ASIC 부품(커넥터·소켓) 공동 설계가 포함된다. FY26 AI 매출은 예상보다 빠른 램프업으로 $600M → $800M으로 상향 조정한다. 특정 고객사를 언급할 수는 없지만, 하이퍼스케일러의 차세대 아키텍처에 맞춰 전력 연결과 신호 연결 솔루션 전반에서 성장이 지속되고 있다.
Q. 수주잔고
= 4Q25 수주잔고는 YoY $1.0B 증가한 $5.1B로 역대 최고치를 갱신했다. 이 수주는 2H26과 2027년까지 이어지는 확정된 물량이라서 매출 가시성이 높다. 매출액 대비 수주액(Book-to-bill) 비율은 1.1(Prev. 0.99)이다.
Q. 가이던스
= CAPEX는 AI 수주 대응을 위해 매출의 약 6% 수준(Prev. 5%, est. 5.9%)으로 상향한다. 2026년 유기적 매출 성장률은 중장기 목표치인 6~8%(FY25. 6%)를 상회할 것으로 본다. 구조조정 비용은 연간 약 $100M을 예상한다. 2QFY26 가이던스가 보수적인 이유는 자동차 생산의 계절적 감소(약 300만 유닛 감소) 영향 때문이다.
Q. CAPEX
= 하이퍼스케일러들과 공동 설계(Co-creation)한 부품들은 범용 제품이 아닌 고객사별 특수 규격이다. 따라서 해당 프로그램을 양산하기 위한 전용 금형 및 정밀 공구(Tooling) 투자가 핵심이다. 아시아와 북미의 기존 공장 내 유휴 공간을 활용하거나 라인을 증설해 AI 제품의 생산 능력을 대폭 늘리고 있다. 이번 투자는 막연한 시장 예측이 아니라, 수주가 확정된 고객사 프로그램에 기반해 설비가 완공되면 즉시 매출과 수익으로 연결되는 구조다.
Q. 현금흐름 & 마진
= 투자가 늘어남에도 불구하고 강력한 운영 효율화를 통해 FCF 전환율(Conversion) 100% 이상을 유지할 계획이다. 이번 CAPEX로 공급 물량이 늘어나면 고정비 절감 효과(Volume Leverage)가 발생하며, 이는 '산업 솔루션(데이터센터 포함)' 부문의 마진을 추가로 개선하는 동력이 된다.주요 제조사(자동차, 하이퍼스케일러 등)와의 직접 계약 물량은 장기 계약이 많아 즉각 반영은 어렵다. 하지만 최근 원가 상승 시점과 반영 시점 사이의 시차를 최소화하도록 계약 구조를 개선했으며, 현재 활발한 재협상을 통해 상승분을 가격에 녹여내고 있다.
Q. 공급망
= 급등하는 DRAM 가격은 당사 공급망에 직접적인 영향을 주지 않으며, 고객사의 자동차 생산 차질 징후도 현재로서는 확인되지 않는다. 구리와 금 등 금속 원가 상승 압박이 있지만, 가격 전가와 공급망 효율화를 통해 마진 타격을 방어하고 있다.
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[요약] TE커넥티비티, 4Q25 어닝콜 $TEL ✅ 데이터센터 케이블·칩 간 커넥터 공급업체 (Peer : Amphenol) Q. AI 매출 = AI 매출에는 △GPU·서버·랙 간 케이블 △서버 전력 연결 솔루션(버스바 등) △ASIC 부품(커넥터·소켓) 공동 설계가 포함된다. FY26 AI 매출은 예상보다 빠른 램프업으로 $600M → $800M으로 상향 조정한다. 특정 고객사를 언급할 수는 없지만, 하이퍼스케일러의 차세대 아키텍처에 맞춰 전력 연결과…
1줄평) $TEL 은 칩간 연결에 쓰이는 전기 커넥터와 랙간 전력 연결 장치(버스바) 등 GPU 서버 랙에 비례하는 좋은 성장동력을 갖고 있으나 매출의 56%를 차지하는 자동차 커넥터 부문이 발목을 잡고 있어 포트폴리오 믹스 개선에 시간이 필요해 보입니다
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