텔레다인, 우주개발청 수주로 실적 개선 전망 $TDY
✅ 드론 카메라, 야간 투시경, 위성 미사일 감지 등 방위용 계측 장치 제조사
4Q FY25 Results
= 매출 $1.61B (est. $1.57B), 7% YoY
= OPM 20.4% (est. 19.6%), 4.9%p YoY
= EPS $6.30 (est. $5.83), 14% YoY
= OCF $379M (est. $406M), 14% YoY
= CAPEX $40M (est. $24M), 38% YoY
= 순부채비율 1.4x (Prev. 1.4x)
FY26 Guidance
= 매출 $6.37B (est. $6.37B)
= EPS $23.45~23.85 (est. $21.55) *Fwd P/E = 23.9x
Comment
군사용 야간 투시경과 드론용 감시 카메라 분야에서 특히 강세였다. 새롭게 수주된 미국 우주개발청(SDA) 트랜치 3 '트래킹 레이어' 프로그램에서 주요 계약사 대다수에 위성 기반 적외선 미사일 탐지기를 공급하는 업체로 선정됐다. 자율형 수중 차량(AUV) 판매가 사상 최고치를 기록하기도 했다. 4분기에는 체공형 무기(드론) 시장에서 첫 양산 계약을 수주했다.
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4Q FY25 Results
= 매출 $1.61B (est. $1.57B), 7% YoY
= OPM 20.4% (est. 19.6%), 4.9%p YoY
= EPS $6.30 (est. $5.83), 14% YoY
= OCF $379M (est. $406M), 14% YoY
= CAPEX $40M (est. $24M), 38% YoY
= 순부채비율 1.4x (Prev. 1.4x)
FY26 Guidance
= 매출 $6.37B (est. $6.37B)
= EPS $23.45~23.85 (est. $21.55) *Fwd P/E = 23.9x
Comment
군사용 야간 투시경과 드론용 감시 카메라 분야에서 특히 강세였다. 새롭게 수주된 미국 우주개발청(SDA) 트랜치 3 '트래킹 레이어' 프로그램에서 주요 계약사 대다수에 위성 기반 적외선 미사일 탐지기를 공급하는 업체로 선정됐다. 자율형 수중 차량(AUV) 판매가 사상 최고치를 기록하기도 했다. 4분기에는 체공형 무기(드론) 시장에서 첫 양산 계약을 수주했다.
Pre +3.3%
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나스닥 종합 지수가 +1.51%로 마감했습니다
에너지 섹터 +2.42% > 재료 섹터 +2.2% > 헬스케어 섹터 +1.8%의 양상을 보였고요
M7의 경우 NVDA +2.9%, GOOGL +2.0%, AVGO -1.1%, ORCL -3.4%, MSFT -2.3%
실적 발표 종목들은 NFLX -2.2%, JNJ -0.1%, TEL -1.0%, TDY +9.8%
상승률 순은 MRNA +15.9%, RMBS +14.3%, FMCC +14.3%, BNTX +11.8%, +INTC +11.7%, FNMA +10.7%, SNDK +10.7%, AMKR +9.0%, WDC +8.5%, AMD +7.7%, MU +6.6%로 반도체 종목과 모기지, 바이오 종목이 차지하고 있습니다
에너지 섹터 +2.42% > 재료 섹터 +2.2% > 헬스케어 섹터 +1.8%의 양상을 보였고요
M7의 경우 NVDA +2.9%, GOOGL +2.0%, AVGO -1.1%, ORCL -3.4%, MSFT -2.3%
실적 발표 종목들은 NFLX -2.2%, JNJ -0.1%, TEL -1.0%, TDY +9.8%
상승률 순은 MRNA +15.9%, RMBS +14.3%, FMCC +14.3%, BNTX +11.8%, +INTC +11.7%, FNMA +10.7%, SNDK +10.7%, AMKR +9.0%, WDC +8.5%, AMD +7.7%, MU +6.6%로 반도체 종목과 모기지, 바이오 종목이 차지하고 있습니다
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에어프랑스, 올해 1~2건 M&A 예고 AF.FR
에어 프랑스-KLM의 벤자민 스미스 CEO는 유럽 내 영향력 확대를 위해 2026년 말까지 최대 2개의 항공사를 추가 통합하겠다는 전략적 포부를 밝혔다. 핵심 목표인 SAS 스칸디나비아 항공의 지분을 60.5%까지 확대할 계획이며, 규제 승인을 거쳐 2026년 하반기 거래 완료를 목표로 한다. 포르투갈 국영 항공사인 TAP 항공의 민영화 입찰에도 참여해 2026년 4월까지 구속력 없는 인수 제안서를 제출하고 경영권 확보에 나선다. 이번 인수가 성공할 경우 스칸디나비아와 포르투갈에 신규 허브를 추가하게 되며, 루프트한자 및 IAG 등 경쟁 그룹에 맞서 시장 지배력을 강화하게 된다. 그룹은 SAS 통합만으로도 수천만 유로의 시너지 창출을 기대하고 있으며, TAP 인수 시에도 브랜드 가치 유지와 노선 효율화를 동시에 추진할 방침이다.
에어 프랑스-KLM의 벤자민 스미스 CEO는 유럽 내 영향력 확대를 위해 2026년 말까지 최대 2개의 항공사를 추가 통합하겠다는 전략적 포부를 밝혔다. 핵심 목표인 SAS 스칸디나비아 항공의 지분을 60.5%까지 확대할 계획이며, 규제 승인을 거쳐 2026년 하반기 거래 완료를 목표로 한다. 포르투갈 국영 항공사인 TAP 항공의 민영화 입찰에도 참여해 2026년 4월까지 구속력 없는 인수 제안서를 제출하고 경영권 확보에 나선다. 이번 인수가 성공할 경우 스칸디나비아와 포르투갈에 신규 허브를 추가하게 되며, 루프트한자 및 IAG 등 경쟁 그룹에 맞서 시장 지배력을 강화하게 된다. 그룹은 SAS 통합만으로도 수천만 유로의 시너지 창출을 기대하고 있으며, TAP 인수 시에도 브랜드 가치 유지와 노선 효율화를 동시에 추진할 방침이다.
차트는 유럽 항공주 피어의 주가 추이. 인바운드 관광 수요와 비례함
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앤스로픽, 연 환산 매출 $9.0B 돌파
앤스로픽(Anthropic)의 매출 런레이트(Run Rate, 연 환산 매출)가 2025년 말 기준 90억 달러를 돌파했으며, 이는 지난 여름 40억 달러 대비 두 배 이상 급증한 수치다. 앤스로픽의 최신 모델인 '클로드 소넷 4.5'가 기업과 개발자들 사이에서 필수 도구로 자리 잡았으며, 컴퓨터를 직접 조작하는 자율 AI 기능을 통해 강력한 수익 성장세를 유지하고 있다. 앤스로픽은 이번 펀딩 라운드에서 앤스로픽의 기업 가치는 $350B로 평가받고 있으며, 당초 목표치인 $1.0B를 훌쩍 넘는 투자금이 몰리며 흥행에 성공했다. 코튜 매니지먼트와 싱가포르 GIC가 각각 약 15억 달러를 투자하며 라운드를 주도하고 있고, 아이코닉 캐피털(10억 달러 이상), 세쿼이아, 라이트스피드 등 주요 VC들이 대거 참여한다. 엔비디아와 마이크로소프트의 기존 약정액 $15B를 포함할 경우 이번 전체 조달 규모는 $20B를 상회할 전망이며, 확보된 자금은 미국 내 데이터 센터 구축 등 AI 인프라에 투입될 예정이다.
앤스로픽(Anthropic)의 매출 런레이트(Run Rate, 연 환산 매출)가 2025년 말 기준 90억 달러를 돌파했으며, 이는 지난 여름 40억 달러 대비 두 배 이상 급증한 수치다. 앤스로픽의 최신 모델인 '클로드 소넷 4.5'가 기업과 개발자들 사이에서 필수 도구로 자리 잡았으며, 컴퓨터를 직접 조작하는 자율 AI 기능을 통해 강력한 수익 성장세를 유지하고 있다. 앤스로픽은 이번 펀딩 라운드에서 앤스로픽의 기업 가치는 $350B로 평가받고 있으며, 당초 목표치인 $1.0B를 훌쩍 넘는 투자금이 몰리며 흥행에 성공했다. 코튜 매니지먼트와 싱가포르 GIC가 각각 약 15억 달러를 투자하며 라운드를 주도하고 있고, 아이코닉 캐피털(10억 달러 이상), 세쿼이아, 라이트스피드 등 주요 VC들이 대거 참여한다. 엔비디아와 마이크로소프트의 기존 약정액 $15B를 포함할 경우 이번 전체 조달 규모는 $20B를 상회할 전망이며, 확보된 자금은 미국 내 데이터 센터 구축 등 AI 인프라에 투입될 예정이다.
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딘스티커 Dean's Ticker
나스닥 종합 지수가 +1.51%로 마감했습니다 에너지 섹터 +2.42% > 재료 섹터 +2.2% > 헬스케어 섹터 +1.8%의 양상을 보였고요 M7의 경우 NVDA +2.9%, GOOGL +2.0%, AVGO -1.1%, ORCL -3.4%, MSFT -2.3% 실적 발표 종목들은 NFLX -2.2%, JNJ -0.1%, TEL -1.0%, TDY +9.8% 상승률 순은 MRNA +15.9%, RMBS +14.3%, FMCC +14.3%, BNTX…
트럼프 대통령은 그린란드에 대한 합의안의 틀을 마련한 후 EU 관세를 취소합니다.
트럼프 대통령은 마크 뤼테 NATO 사무총장과의 생산적인 회담을 통해 미국과 NATO에 이익이 될 그린란드 및 북극 지역 관련 향후 협상 틀을 마련했다고 밝혔다. 이에 따라 2월 1일 예정된 관세 부과를 시행하지 않을 것이라고 밝혔다. 골든 돔 및 그린란드 관련 추가 협상이 진행 중이다. 부통령 JD 밴스, 국무장관 마르코 루비오, 특사 스티브 위트코프가 협상을 주도하며 트럼프 대통령에게 직접 보고할 예정이다.
트럼프 대통령은 마크 뤼테 NATO 사무총장과의 생산적인 회담을 통해 미국과 NATO에 이익이 될 그린란드 및 북극 지역 관련 향후 협상 틀을 마련했다고 밝혔다. 이에 따라 2월 1일 예정된 관세 부과를 시행하지 않을 것이라고 밝혔다. 골든 돔 및 그린란드 관련 추가 협상이 진행 중이다. 부통령 JD 밴스, 국무장관 마르코 루비오, 특사 스티브 위트코프가 협상을 주도하며 트럼프 대통령에게 직접 보고할 예정이다.
장 마감 지수가 급등한 이유
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애플, 2026년 하반기 시리 개편 예정 $AAPL
애플은 올해 말 시리(Siri)를 대규모 개편하여 자사 최초의 인공지능(AI) 챗봇으로 전환할 계획이며, 이는 'Campos'라는 코드명으로 개발 중이다. 'Campos'는 아이폰, 아이패드, 맥 운영체제에 깊숙이 내장되어 기존 시리 인터페이스를 완전히 대체하며, 음성과 타이핑 모드를 모두 지원할 예정이다. 새로운 시리에는 구글 제미나이 3급의 고성능 모델인 '애플 파운데이션 모델 버전 11'이 탑재되며, 이는 2024년 '애플 인텔리전스'의 부진을 만회하기 위한 핵심 전략이다. 이와 별개로 애플은 여러 개의 카메라와 스피커가 장착된 AI 웨어러블 핀을 개발 중이며, 이르면 2027년에 출시할 수 있다는 소식도 전해졌다.
애플은 올해 말 시리(Siri)를 대규모 개편하여 자사 최초의 인공지능(AI) 챗봇으로 전환할 계획이며, 이는 'Campos'라는 코드명으로 개발 중이다. 'Campos'는 아이폰, 아이패드, 맥 운영체제에 깊숙이 내장되어 기존 시리 인터페이스를 완전히 대체하며, 음성과 타이핑 모드를 모두 지원할 예정이다. 새로운 시리에는 구글 제미나이 3급의 고성능 모델인 '애플 파운데이션 모델 버전 11'이 탑재되며, 이는 2024년 '애플 인텔리전스'의 부진을 만회하기 위한 핵심 전략이다. 이와 별개로 애플은 여러 개의 카메라와 스피커가 장착된 AI 웨어러블 핀을 개발 중이며, 이르면 2027년에 출시할 수 있다는 소식도 전해졌다.
킨더모건, 4Q 어닝 서프라이즈 $KMI
✅ 북미 최대 천연가스 파이프라인 업체
= 매출 $4.51B (est. $4.31B)
= EBITDA $2.27B (est. $2.21B)
= EPS $0.39 (est. $0.37)
= 2026년 EBITDA 예상 $8.60B (예상 $8.63B)
= 2026년 EPS 예상 $1.36 (est. $1.37)
After +1.1%
= 매출 $4.51B (est. $4.31B)
= EBITDA $2.27B (est. $2.21B)
= EPS $0.39 (est. $0.37)
= 2026년 EBITDA 예상 $8.60B (예상 $8.63B)
= 2026년 EPS 예상 $1.36 (est. $1.37)
After +1.1%
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딘스티커 Dean's Ticker
트럼프 대통령은 그린란드에 대한 합의안의 틀을 마련한 후 EU 관세를 취소합니다. 트럼프 대통령은 마크 뤼테 NATO 사무총장과의 생산적인 회담을 통해 미국과 NATO에 이익이 될 그린란드 및 북극 지역 관련 향후 협상 틀을 마련했다고 밝혔다. 이에 따라 2월 1일 예정된 관세 부과를 시행하지 않을 것이라고 밝혔다. 골든 돔 및 그린란드 관련 추가 협상이 진행 중이다. 부통령 JD 밴스, 국무장관 마르코 루비오, 특사 스티브 위트코프가 협상을 주도하며…
[폴리마켓] 미국이 2026년 그린란드 일부를 획득할 것인가? 확률은 19% → 39%로 급등
※ 2026년 12월 31일 오후 11시 59분(미국 동부 시간)까지 미국이 그린란드의 일부인 어떤 육지 영토에 대한 통제권을 획득할 경우 "예"로 결론이 나게 됩니다. 그렇지 않으면 이 시장은 "아니오"로 결론이 나게 됩니다.
※ 2026년 12월 31일 오후 11시 59분(미국 동부 시간)까지 미국이 그린란드의 일부인 어떤 육지 영토에 대한 통제권을 획득할 경우 "예"로 결론이 나게 됩니다. 그렇지 않으면 이 시장은 "아니오"로 결론이 나게 됩니다.
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딘스티커 Dean's Ticker
#Opinion 골든 돔의 수혜주 - 카르만 지난 2월 뉴욕에 상장한 방위기업 카르만(Ticker : KRMN)이 흥미로워서 보고 있는데, 비상장이지만 창업 배경 때문에 유명한 군용드론 회사 안두릴에 극초음속 로켓모터 케이스 공급계약 맺으면서 좋은 레퍼런스를 쌓고 있음 포트폴리오를 보면 미사일 발사체의 머리부터 꼬리까지 모든 부품을 제조하고 있음 (위 사진 참고) = 구체적으로 ①극초음속 미사일 및 요격 시스템(SMD) ②장거리·중단거리 미사일 ③우주발사체…
카르만, 가이던스 상향 $KRMN
✅ 미사일·위성용 복합소재 부품 업체
FY25 Guidance
= 매출 $461~463M → $470~471M (est. $463M)
= EBITDA $142~143M → $144.5~144.9M (est. $143M)
FY26 Guidance
= 매출 $700~715M (est. $579M)
= EBITDA $205~215M (est. $182M)
After +7.5%
FY25 Guidance
= 매출 $461~463M → $470~471M (est. $463M)
= EBITDA $142~143M → $144.5~144.9M (est. $143M)
FY26 Guidance
= 매출 $700~715M (est. $579M)
= EBITDA $205~215M (est. $182M)
특수 해상 방어 기술 분야의 선도 기업인 시만 컴포지츠(Seemann Composites) 및 MSC 인수로 인한 2025년 및 2026년 회계연도 재무 전망 업데이트를 제공한다. 본 거래는 통상적인 종결 조건 및 규제 승인을 전제로 2026년 1분기 경 완료될 예정이며, 카먼은 총 2억 2천만 달러(현금 2억 1천만 달러 및 카먼 보통주 약 1천만 달러 상당)를 지급할 계획이다.
After +7.5%
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CACI 인터내셔널, 빠르면 올해 말부터 '골든돔' 참여 $CACI 미국 국방부, 정보기관(FBI·CIA) 대상 IT서비스 및 컨설팅 1Q FY26 Results = 수주잔고 $33.9b, 5% YoY / 10% 빼ㅃ = 매출 $2.29b (est. $2.25b), 11% YoY = EBITDA 11.7% (est. 10.8%), 1.2%p YoY = EPS $6.85 (est. $6.15), 16% YoY FY26 Guidance = 매출 $9.2~9.4b…
CACI인터내셔널, 골든돔 수혜로 수주잔고 300억달러 돌파 $CACI
✅ 국방 IT컨설팅 전문 업체(우주 특화)
1Q FY26 Results
= 수주잔고 $32.8B, 3% YoY
= 즉시 매출 전환 가능한 수주잔고 $4.4B. 7% YoY
= 매출 $2.22B (est. $2.28B), 6% YoY
= OPM 9.3% (est. 8.8%), 0.7%p YoY
= EPS $6.81 (est. $6.49), 14.5% YoY
FY26 Guidance [Raised]
= 매출 $9.20~9.40B → $9.30~9.50B (est. $9.36B)
= EPS $27.13~28.03 → $28.25~28.92 (est. $28.17)
= FCF $710M → $725M (est. $726M)
Comment
국가 안보에 필수적인 우주 분야 기술 포트폴리오를 강화하기 위해 ARKA 그룹(위성 센서 업체)를 $2.6B에 인수하고 있다. 강력한 실적, 확장되는 수주 잔고, 견고한 파이프라인을 바탕으로 우리는 2026 회계연도 가이던스를 상향 조정한다. CACI는 정보 공동체(Intelligence Community) 내에서 다양한 국가 안보 노력을 지원하기 위해 2억 6,500만 달러 규모의 신규 계약 및 기존 프로그램 추가 과업을 수주했다. CACI는 국방부 고객으로부터 적대적인 가시거리 밖(BLOS) 위성 통신을 가로채고 방해하는 원격 모듈형 터미널(RMT)에 대한 첫 생산 주문을 받았다. RMT의 역량은 고객이 군사 작전에서 수용량, 적응성 및 복원력을 향상할 수 있게 한다. CACI는 최대 한도액 1,510억 달러 규모의 미사일 방어국(MDA) SHIELD의 IDIQ 계약 대상자로 선정됐다.
After +1.2%
1Q FY26 Results
= 수주잔고 $32.8B, 3% YoY
= 즉시 매출 전환 가능한 수주잔고 $4.4B. 7% YoY
= 매출 $2.22B (est. $2.28B), 6% YoY
= OPM 9.3% (est. 8.8%), 0.7%p YoY
= EPS $6.81 (est. $6.49), 14.5% YoY
FY26 Guidance [Raised]
= 매출 $9.20~9.40B → $9.30~9.50B (est. $9.36B)
= EPS $27.13~28.03 → $28.25~28.92 (est. $28.17)
= FCF $710M → $725M (est. $726M)
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국가 안보에 필수적인 우주 분야 기술 포트폴리오를 강화하기 위해 ARKA 그룹(위성 센서 업체)를 $2.6B에 인수하고 있다. 강력한 실적, 확장되는 수주 잔고, 견고한 파이프라인을 바탕으로 우리는 2026 회계연도 가이던스를 상향 조정한다. CACI는 정보 공동체(Intelligence Community) 내에서 다양한 국가 안보 노력을 지원하기 위해 2억 6,500만 달러 규모의 신규 계약 및 기존 프로그램 추가 과업을 수주했다. CACI는 국방부 고객으로부터 적대적인 가시거리 밖(BLOS) 위성 통신을 가로채고 방해하는 원격 모듈형 터미널(RMT)에 대한 첫 생산 주문을 받았다. RMT의 역량은 고객이 군사 작전에서 수용량, 적응성 및 복원력을 향상할 수 있게 한다. CACI는 최대 한도액 1,510억 달러 규모의 미사일 방어국(MDA) SHIELD의 IDIQ 계약 대상자로 선정됐다.
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디스코, 4Q 로직향 장비 출하 증가 6146.JP ✅ 반도체 후공정 절삭·연마 장비 3Q FY26 Results = 매출 ¥109B (est. ¥101B), 17% YoY = GPM 71.4% (est. 69.7%), 0.2%p YoY = OPM 43.0% (est. 40.0%), -1.9%p YoY 4Q FY26 Guidance = USD/JPY : 154 (Prior. 150) = 매출 ¥115B (est. ¥119B), -5% YoY = OPM…
후공정 장비사 디스코(6146)는 실적 결과로 금일 17% 급등 중입니다
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TSMC 병목에 삼성파운드리 반사이익 전망
(디지타임즈) AI 칩 수요 폭증으로 TSMC의 3nm 공정 생산 능력이 2027년까지 완전히 예약되는 등 심각한 병목 현상이 발생하고 있다. 이에 따라 TSMC의 공급 한계로 인해 대만 파운드리의 점유율이 95%에서 90%로 하락할 수 있으며, 이는 삼성전자에 전략적인 수주 기회가 될 전망이다. 도이치뱅크는 퀄컴, AMD 등 주요 테크 기업들이 생산 안정성을 고려해 인텔보다 삼성의 선단 공정 노드를 우선적으로 선택할 가능성이 크다고 분석했다. 삼성전자의 3nm 및 2nm 공정 수율이 60%를 상회하며 개선됨에 따라, 현재 구글 및 AMD 등과 2nm 기반 AI 칩 양산 협상을 진행 중인 것으로 알려졌다. 2026년 삼성의 의미 있는 시장 점유율 회복이 기대되나, 개선된 수율이 지속적인 수익성으로 이어질지는 지켜봐야 한다는 관측이 나온다.
(디지타임즈) AI 칩 수요 폭증으로 TSMC의 3nm 공정 생산 능력이 2027년까지 완전히 예약되는 등 심각한 병목 현상이 발생하고 있다. 이에 따라 TSMC의 공급 한계로 인해 대만 파운드리의 점유율이 95%에서 90%로 하락할 수 있으며, 이는 삼성전자에 전략적인 수주 기회가 될 전망이다. 도이치뱅크는 퀄컴, AMD 등 주요 테크 기업들이 생산 안정성을 고려해 인텔보다 삼성의 선단 공정 노드를 우선적으로 선택할 가능성이 크다고 분석했다. 삼성전자의 3nm 및 2nm 공정 수율이 60%를 상회하며 개선됨에 따라, 현재 구글 및 AMD 등과 2nm 기반 AI 칩 양산 협상을 진행 중인 것으로 알려졌다. 2026년 삼성의 의미 있는 시장 점유율 회복이 기대되나, 개선된 수율이 지속적인 수익성으로 이어질지는 지켜봐야 한다는 관측이 나온다.
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대만 반도체 기업들, CPO 패키징 기회 대비
(디지타임즈) 생성형 AI 기술의 확장으로 AI 데이터 센터의 배선 구조가 기존 구리 기반에서 광학 솔루션으로 전환되는 중요한 시점을 맞이하고 있다. 엔비디아는 2026년을 실리콘 포토닉스(SiPh) 기술의 상용화 시점으로 정하고 공급망 전반의 전략적 변화를 예고했다. 2026년까지 AI 서버 환경에서는 800G 광모듈이 표준이 될 것이며, 1.6T 및 CPO(공동 패키징 광학) 기술이 수직 통합의 핵심이 될 전망이다. 대만의 순신 테크놀로지(6451)는 이미 AWS, 메타 등에 800G 및 1.6T 제품을 공급 중이며, 51.2T 및 102.4T CPO 모듈의 테스트를 진행하고 있다.
시구르드(6257)와 자회사 윈스텍은 SiPh 칩의 복잡한 테스트 과제를 해결하고 전/후공정 통합 솔루션을 구축 중이다. SiPh 칩 테스트는 PIC(광학 집적 회로), EIC(전자 집적 회로) 등 4단계의 검증이 필요하며, 현재 EIC는 양산 단계이나 PIC는 검증 단계에 있습니다. 일본의 어드반테스트(6857)는 CPO 패키지의 높은 통합 비용을 고려할 때, 표준화된 테스트 프로토콜 수립이 양산의 필수 전제 조건임을 강조했다. 업계는 CPO 기술이 적용된 차세대 에이직(ASIC) 스위치 시장이 2026년 말에나 본격화되고, 2027년 이후에 수요가 급증할 것으로 보고 있다. CPO 인프라가 성숙되기 전까지는 선형 구동 플러그형 광모듈(LPO)이 과도기적 기술로서 고속 전송 수요를 충족하며 시장을 주도할 것이다.
(디지타임즈) 생성형 AI 기술의 확장으로 AI 데이터 센터의 배선 구조가 기존 구리 기반에서 광학 솔루션으로 전환되는 중요한 시점을 맞이하고 있다. 엔비디아는 2026년을 실리콘 포토닉스(SiPh) 기술의 상용화 시점으로 정하고 공급망 전반의 전략적 변화를 예고했다. 2026년까지 AI 서버 환경에서는 800G 광모듈이 표준이 될 것이며, 1.6T 및 CPO(공동 패키징 광학) 기술이 수직 통합의 핵심이 될 전망이다. 대만의 순신 테크놀로지(6451)는 이미 AWS, 메타 등에 800G 및 1.6T 제품을 공급 중이며, 51.2T 및 102.4T CPO 모듈의 테스트를 진행하고 있다.
시구르드(6257)와 자회사 윈스텍은 SiPh 칩의 복잡한 테스트 과제를 해결하고 전/후공정 통합 솔루션을 구축 중이다. SiPh 칩 테스트는 PIC(광학 집적 회로), EIC(전자 집적 회로) 등 4단계의 검증이 필요하며, 현재 EIC는 양산 단계이나 PIC는 검증 단계에 있습니다. 일본의 어드반테스트(6857)는 CPO 패키지의 높은 통합 비용을 고려할 때, 표준화된 테스트 프로토콜 수립이 양산의 필수 전제 조건임을 강조했다. 업계는 CPO 기술이 적용된 차세대 에이직(ASIC) 스위치 시장이 2026년 말에나 본격화되고, 2027년 이후에 수요가 급증할 것으로 보고 있다. CPO 인프라가 성숙되기 전까지는 선형 구동 플러그형 광모듈(LPO)이 과도기적 기술로서 고속 전송 수요를 충족하며 시장을 주도할 것이다.
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에테르의 일본&미국 리서치
J.P. 모건) 어드밴테스트 (6857) 추정치 재차 대폭 상향
JPM의 어드반티스트 커버리지가 나왔습니다.
해당 커버리지에 어드반티스트 주가는 금일 7% 상승 중입니다. 어드반티스트는 테라다인과 더불어 반도체 후공정 테스터(ATE) 벤더인데요. JPM에 따르면 최신 GPU의 테스트 시간이 YoY 80% 증가할 것으로 추정하는데, 이는 기존의 YoY 20% 대비 4배나 상향된 수치입니다. 엔비디아 4세대 GPU 아키텍처인 루빈은 모든 다이에 대한 '풀테스트'를 요구하기 때문에 테스트 시간의 증가는 당연한 겁니다. 이에 따라 테스트 장비도 더 많이 요구될 예정입니다. 또 다이마다 쓰이는 장비 종류도 달라서 판매량이 구조적으로 늘 수 밖에 없는 구조입니다. 한편 JPM이 테스터의 평균 단가 상승을 반영하지는 않았는데요. 테스터 벤더는 사실상 어드반티스트와 테라다인 두 곳에 불과하고 둘다 강력한 가격 결정력을 가지는데 판매가 전가가 일어날 수밖에 없다고 생각합니다. 이전 피드를 참고 바랍니다.
25.10.28 어드반티스트, 가이던스 대폭 상향
25.11.12 테스트 장비 사이클이 왔다
25.11.30 테라다인 모멘텀이 좋습니다
해당 커버리지에 어드반티스트 주가는 금일 7% 상승 중입니다. 어드반티스트는 테라다인과 더불어 반도체 후공정 테스터(ATE) 벤더인데요. JPM에 따르면 최신 GPU의 테스트 시간이 YoY 80% 증가할 것으로 추정하는데, 이는 기존의 YoY 20% 대비 4배나 상향된 수치입니다. 엔비디아 4세대 GPU 아키텍처인 루빈은 모든 다이에 대한 '풀테스트'를 요구하기 때문에 테스트 시간의 증가는 당연한 겁니다. 이에 따라 테스트 장비도 더 많이 요구될 예정입니다. 또 다이마다 쓰이는 장비 종류도 달라서 판매량이 구조적으로 늘 수 밖에 없는 구조입니다. 한편 JPM이 테스터의 평균 단가 상승을 반영하지는 않았는데요. 테스터 벤더는 사실상 어드반티스트와 테라다인 두 곳에 불과하고 둘다 강력한 가격 결정력을 가지는데 판매가 전가가 일어날 수밖에 없다고 생각합니다. 이전 피드를 참고 바랍니다.
25.10.28 어드반티스트, 가이던스 대폭 상향
25.11.12 테스트 장비 사이클이 왔다
25.11.30 테라다인 모멘텀이 좋습니다
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금일 국장은 로봇 테마가 배터리 섹터로 전파되는 상황인데요. 관련해서는 아래 과거 기사 한번 참고 바랍니다.
[단독] 현대차 로봇개 '스팟', LG엔솔 배터리 품었다
(디일렉, 2025.10.02) 2일 배터리업계에 따르면 LG에너지솔루션은 최근 보스턴 다이내믹스로부터 스팟2에 들어갈 배터리 납품을 의뢰 받은 것으로 알려졌다. 2170(지름 21㎜, 높이 70㎜) 규격 원통형 배터리가 사용되고, 대당 수십개의 배터리 셀이 탑재된다. 배터리 팩은 파워로직스가 담당하고, 보스턴 다이내믹스는 월 100대 규모로 양산할 계획이다. 보스턴 다이내믹스는 스팟2 배터리 셀과 팩 업체로 삼성SDI-카펙발레오를 신규로 참여시켰으나, 스팟1과 마찬가지로 LG에너지솔루션-파워로직스를 선택했다. 업계에서는 가격을 고려한 것으로 추정한다.
[단독] 현대차 로봇개 '스팟', LG엔솔 배터리 품었다
(디일렉, 2025.10.02) 2일 배터리업계에 따르면 LG에너지솔루션은 최근 보스턴 다이내믹스로부터 스팟2에 들어갈 배터리 납품을 의뢰 받은 것으로 알려졌다. 2170(지름 21㎜, 높이 70㎜) 규격 원통형 배터리가 사용되고, 대당 수십개의 배터리 셀이 탑재된다. 배터리 팩은 파워로직스가 담당하고, 보스턴 다이내믹스는 월 100대 규모로 양산할 계획이다. 보스턴 다이내믹스는 스팟2 배터리 셀과 팩 업체로 삼성SDI-카펙발레오를 신규로 참여시켰으나, 스팟1과 마찬가지로 LG에너지솔루션-파워로직스를 선택했다. 업계에서는 가격을 고려한 것으로 추정한다.
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딘스티커 Dean's Ticker
앤스로픽, 연 환산 매출 $9.0B 돌파 앤스로픽(Anthropic)의 매출 런레이트(Run Rate, 연 환산 매출)가 2025년 말 기준 90억 달러를 돌파했으며, 이는 지난 여름 40억 달러 대비 두 배 이상 급증한 수치다. 앤스로픽의 최신 모델인 '클로드 소넷 4.5'가 기업과 개발자들 사이에서 필수 도구로 자리 잡았으며, 컴퓨터를 직접 조작하는 자율 AI 기능을 통해 강력한 수익 성장세를 유지하고 있다. 앤스로픽은 이번 펀딩 라운드에서 앤스로픽의…
앤스로픽, GPM 전망 20%p 하향...AI 수익화 '빨간불'
(The Information) 앤스로픽의 2025년 말 기준 연간 매출 런레이트(Run Rate)가 90억 달러를 돌파하며 가파른 성장세를 기록했다. 매출이 급등했음에도 불구하고, AI 모델 훈련과 운영에 들어가는 막대한 컴퓨팅 비용으로 인해 이익률 전망치는 하향 조정되었다. 앤스로픽은 투자자들에게 보낸 최신 자료에서 향후 몇 년간 총이익률(Gross Margin)이 당초 예상보다 낮을 것이라고 고지했다. 앤스로픽은 당초 2025년 말까지 50~55% 수준의 매출총이익률을 달성할 수 있을 것으로 내다봤으나, 최근 투자자들에게 공유된 자료에서는 이 수치가 30~35% 범위로 크게 낮아졌다. 이익률 저하의 주된 원인은 최신 모델인 '클로드(Claude) 4.5' 등 차세대 모델 개발을 위한 엔비디아 GPU 확보와 데이터센터 인프라 투자 비용이다. 앤스로픽은 시장 점유율 확대를 위해 공격적인 가격 정책을 유지하고 있으며, 이는 단기적인 수익성보다 외형 성장에 집중하겠다는 전략으로 풀이된다. 하지만 일부 투자자들은 매출 대비 낮은 마진 구조가 고착화될 경우, 향후 기업 공개(IPO) 시 밸류에이션에 부담이 될 수 있다고 지적한다. 앤스로픽은 비용 효율화를 위해 자체적인 소프트웨어 최적화와 더불어 전략적 파트너인 아마존 및 구글과의 인프라 협력을 강화하고 있다.
(The Information) 앤스로픽의 2025년 말 기준 연간 매출 런레이트(Run Rate)가 90억 달러를 돌파하며 가파른 성장세를 기록했다. 매출이 급등했음에도 불구하고, AI 모델 훈련과 운영에 들어가는 막대한 컴퓨팅 비용으로 인해 이익률 전망치는 하향 조정되었다. 앤스로픽은 투자자들에게 보낸 최신 자료에서 향후 몇 년간 총이익률(Gross Margin)이 당초 예상보다 낮을 것이라고 고지했다. 앤스로픽은 당초 2025년 말까지 50~55% 수준의 매출총이익률을 달성할 수 있을 것으로 내다봤으나, 최근 투자자들에게 공유된 자료에서는 이 수치가 30~35% 범위로 크게 낮아졌다. 이익률 저하의 주된 원인은 최신 모델인 '클로드(Claude) 4.5' 등 차세대 모델 개발을 위한 엔비디아 GPU 확보와 데이터센터 인프라 투자 비용이다. 앤스로픽은 시장 점유율 확대를 위해 공격적인 가격 정책을 유지하고 있으며, 이는 단기적인 수익성보다 외형 성장에 집중하겠다는 전략으로 풀이된다. 하지만 일부 투자자들은 매출 대비 낮은 마진 구조가 고착화될 경우, 향후 기업 공개(IPO) 시 밸류에이션에 부담이 될 수 있다고 지적한다. 앤스로픽은 비용 효율화를 위해 자체적인 소프트웨어 최적화와 더불어 전략적 파트너인 아마존 및 구글과의 인프라 협력을 강화하고 있다.
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테슬라 옵티머스 최근 모습
[단독] 현대차노조 '아틀라스 공포'…"노사합의 없이 투입 안돼" 반발
(중앙일보) 22일 전국금속노조 현대차지부는 “노사합의 없는 일방통행은 절대 용납할 수 없다”며 AI 로봇 도입을 비판했다. 노조는 “어떤 상황이 와도 노동자 입장에서는 반갑지 않은 상황”이라며 “평균 연봉 1억을 기준으로 24시간 가동 시 3명(3억)의 인건비가 들지만, 로봇은 초기 구입비 이후 유지비만 발생하므로 장기적으로 이익 극대화를 노리는 자본가에게 좋은 명분이 된다”고 주장했다. 그러면서 “현대차에 인건비 절감을 위해 인공지능 로봇 투입이 가시화되고 있다”며 “노사합의 없는 신기술 도입으로 단 1대의 로봇도 현장으로 들어올 수 없다는 것을 명심하라”고 경고했다.
(중앙일보) 22일 전국금속노조 현대차지부는 “노사합의 없는 일방통행은 절대 용납할 수 없다”며 AI 로봇 도입을 비판했다. 노조는 “어떤 상황이 와도 노동자 입장에서는 반갑지 않은 상황”이라며 “평균 연봉 1억을 기준으로 24시간 가동 시 3명(3억)의 인건비가 들지만, 로봇은 초기 구입비 이후 유지비만 발생하므로 장기적으로 이익 극대화를 노리는 자본가에게 좋은 명분이 된다”고 주장했다. 그러면서 “현대차에 인건비 절감을 위해 인공지능 로봇 투입이 가시화되고 있다”며 “노사합의 없는 신기술 도입으로 단 1대의 로봇도 현장으로 들어올 수 없다는 것을 명심하라”고 경고했다.
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블루 오리진, B2B 위성통신 진출...5408개 위성 쏜다
(Reuters) 아마존 창업자 제프 베이조의 블루 오리진이 5408기 규모의 차세대 통신 위성 네트워크 '테라웨이브' 구축 계획을 발표했다. 2027년 4분기부터 배포될 이 네트워크는 광학 통신 기술을 활용해 지구 어디서나 최대 6Tbps의 초고속 데이터 전송 속도를 제공하도록 설계되었다. 일반 소비자용인 스타링크나 아마존의 레오(구 프로젝트 카이퍼)와 달리, 테라웨이브는 막대한 에너지와 자원을 소모하는 AI 데이터 처리 및 엔터프라이즈 전용으로 구축된다. 전 세계 약 10만 명의 한정된 기업 고객에게 기존 고용량 인프라와 연계된 탄력적인 네트워크를 제공함으로써 우주 기반 인터넷 시장의 새로운 세그먼트를 개척한다는 전략이다.
(Reuters) 아마존 창업자 제프 베이조의 블루 오리진이 5408기 규모의 차세대 통신 위성 네트워크 '테라웨이브' 구축 계획을 발표했다. 2027년 4분기부터 배포될 이 네트워크는 광학 통신 기술을 활용해 지구 어디서나 최대 6Tbps의 초고속 데이터 전송 속도를 제공하도록 설계되었다. 일반 소비자용인 스타링크나 아마존의 레오(구 프로젝트 카이퍼)와 달리, 테라웨이브는 막대한 에너지와 자원을 소모하는 AI 데이터 처리 및 엔터프라이즈 전용으로 구축된다. 전 세계 약 10만 명의 한정된 기업 고객에게 기존 고용량 인프라와 연계된 탄력적인 네트워크를 제공함으로써 우주 기반 인터넷 시장의 새로운 세그먼트를 개척한다는 전략이다.
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