로체가 팹 증설에 있어 클린룸 인테리어 공사와 동시에 예산 수혜를 입는 경향이 있는데, 반도체 제조사들은 이미 웨이퍼 이송 로봇 주문은 끝내놓고 이제는 장비에 투자하는 단계로 넘어가는 듯 합니다. 다만 TSMC는 앞으로 팹 확장할 일이 많아서 바로 다음 분기부터 주문이 반등할 수 있을 것이라고 하네요.

로체가 뭐하는 회사인지는 위 사진보면 단번에 이해될 겁니다. 현직분들은 모를 수가 없는 회사

라이너스 CEO "일본 희토류 공급은 우리 담당"

(WSJ) 중국이 일본의 대만 관련 발언에 대한 보복으로 희토류 수출을 제한하면서, 비중국계 최대 공급사인 호주의 라이너스(Lynas)가 반사이익을 얻을 기회를 맞이했다. 라이너스는 세계 유일의 비중국계 중희토류 상업 생산 기업으로서 일본에 대한 공급 확대를 추진하며, 공급망 통제에 따른 희토류 가격 상승 수혜를 기대한다. 라이너스는 트럼프 행정부 및 국방부와 협력하여 미국 방산용 중희토류 공급 논의를 지속하고 있다. 아만다 라카즈 CEO는 15억 호주 달러 규모의 대규모 투자 프로그램을 완수한 후, 오는 6월 말 12년간의 임기를 마치고 사임하기로 결정했다. 차기 CEO는 지정학적 리스크 관리, 저비용 생산 구조 유지, 2030 성장 전략 이행이라는 과제를 이어받아 중국 외 공급망 독점력을 강화할 전망이다.

구글, 2026년부터 베트남에 스마트폰 제조 맡긴다 $GOOGL

(Nikkei Asia) 구글이 올해부터 최신 픽셀폰(프로·폴드 포함)의 신제품 개발 및 제조 공정(NPI)을 중국이 아닌 베트남에서 처음부터 진행한다. 이는 애플이 인도에서 아이폰 신제품 개발 공정을 추진하는 것과 유사한 탈중국 행보다. NPI는 설계안을 실제 양산 가능한 제품으로 만드는 핵심 단계로, 이를 베트남에서 수행한다는 것은 현지 제조 역량이 그만큼 성숙했다는 의미다. 다만, 중국 정부의 방해로 인해 베트남과 인도 내 공급망 확장 속도가 당초 계획보다 늦어지는 점은 숙제로 남아있다.

NTT 합작사, $1.0B 투자해 8100㎞ 해저케이블 구축한다

(Nikkei Asia) NTT데이터(9432), 스미토모상사(8053), JA미쓰이리싱(비상장)이 합작사를 설립하여 일본-말레이시아-싱가포르를 잇는 8,100km 길이의 'I-AM' 해저 케이블을 건설한다. 남중국해를 우회하여 필리핀과 보르네오섬 인근을 지나는 경로를 선택했다. 폭증하는 데이터 전송 수요를 충족하기 위해 초당 320테라비트(Tbps)의 대용량 전송 능력을 갖출 예정이다. 약 1500억 엔(약 10억 달러)이 투입되는 이 프로젝트는 2029년 초 가동을 목표로 한다. 향후 한국, 대만, 필리핀으로의 지선 연결도 계획하고 있습니다.

후공정 본더 업체들 커버리지가 잘 나오고 있습니다

BE세미컨덕터 BESI.NL
= JPM : TP €160 → €172 (Upside 6%), Buy
= TSMC AP7팹의 하이브리드 본딩 수주 기여 증가
= 첨단 패키징 장비의 CAPEX 비중 증가 수혜

수스마이크로텍 SMHN.DE
= Jefferies : TP €42 → €56 (Upside 19%), Buy
= 매출 30% 차지하는 HBM향 본더 주문 증가 영향
= ASML EUV 포토마스크 세정 장비 주문 회복도 기대

후공정 기준 HBM4 사이클에서는 테스터 투자가 더 클테고 HBM4E는 하이브리드 본더 때문에 본더가 더 우세하지 않을까 생각합니다. JP모건이 BESI 커버리지에서 한 말이 "단기적인 실적 전망이 약하더라도 장기적인 관점에서 봐야 한다"고 말했습니다

미 전쟁부, L3해리스 미사일 부문 $1.0B 투자 $LHX

미국 방위기업 L3해리스가 2026년 하반기 미사일 사업부의 기업공개(IPO)를 앞두고 미 전쟁부에 지분을 매각하기로 결정. 6일 L3해리스는 4개 사업부를 3개로 줄여 "미래 전쟁에 최적화된 포트폴리오"를 사전에 갖춘 바 있음 (미사일 부문은 2023년 에어로젯 로켓다인 인수로 신설된 사업부)

미국 방위주는 LHX가 제일 좋네요. 사업부 간소화가 주가 상승에 결정적인 기여를 한 것 같습니다

델타항공, 4Q 실적 발표...장전 -5% $DAL

= 매출 $14.61B (EST. $14.68B)
= 항공기 좌석 매출 $12.92B (EST. $13.01B)
= EPS $1.55 (EST $1.53)
= FY2026 EPS $6.50~$7.50 (EST. $7.20)
= 60대 보잉 787 구입 예정

JP모건, 4Q 비이자수익 기대 이상 $JPM

= 매출 $46.77B (est.. $46.35B)
= 투자은행 매출 $2.55B (est. $2.65B)
= FICC 세일즈 & 트레이딩 매출 $5.38B (est. $5.27B)
= 주식 세일즈 & 트레이딩 매출 $2.86B (est. $2.78B)
= 순상각액 $2.51B (est. $2.56B)
= EPS $4.63 (est. $4.86)
= FY2026 순이자수익 $103B (est. $100B)

Pre +1.9%

[단독] 넷플릭스, 스포츠·라이브 콘텐츠 강화 위해 '라이브 운영 센터' 설립 $NFLX

(WSJ) 넷플릭스는 2024년 제이크 폴과 마이크 타이슨의 복싱 경기 중계 중 6,500만 명의 동시 접속자가 몰리며 심각한 버퍼링 및 끊김 현상이 발생했다. 넷플릭스는 거대 기술 기업임에도 불구하고 실시간 인터넷 스트리밍 구현은 예상보다 훨씬 복잡하고 자원 소모가 큰 작업임이 드러났다. 이에 넷플릭스는 미국 로스개토스 본사에 실시간 모니터링을 위한 '라이브 운영 센터'를 설립했으며 2026년까지 영국과 아시아로 확장할 계획이다. 넷플릭스는 광고 시장 공략과 구독자 유지를 위해 스포츠 및 라이브 콘텐츠를 향후 성장의 핵심 동력으로 삼고 있다.

KeyBanc : AMD, 비중확대 등급으로 상향 $AMD

키뱅크는 세그먼트 웨이트에서 오버웨이트로 등급을 올렸으며, $270(Upside 30%)의 목표 가격을 설정했다. AMD가 강력한 하이퍼스케일러 수요로 2026년까지 서버 CPU를 거의 다 판매했고 10~15%의 가격 인상을 고려 중이다. 또한 서버 GPU인 MI355와 MI455의 강한 수요가 AI 매출을 $14~15B(vs 회사 가이던스 $10B대)로 증가시킬 것으로 예상하고 있다.

서버 CPU의 완판에 주목해야 합니다. 최근 GPU의 업무를 CPU가 처리하는 구조로 바뀌면서 CPU 수요 자체도 증가 중입니다. 그 말은 다각화된 프로세서 포트폴리오를 갖춘 팹리스가 펀더멘털 개선의 유리한 지점에 있다는 뜻입니다.

카디널헬스, 연간 가이던스 상향 $CAH

※ 미국 의약품·의료기기 유통 업체

FY26 Guidance
= EPS $9.65~9.85 → $10.00 (est. $9.83), 21% YoY
= 특수의약품 매출 $50B 이상 (3Y CAGR 16%)
= 홈 헬스케어 서비스 'ContinuCare Pathway' 개시

카디널 헬스의 제이슨 홀러 최고경영자(CEO)는 "우리 팀의 전략적 성장 계획 실행은 계속해서 의미 있는 성과를 내고 있으며, 이러한 자신감과 추진력을 입증하기 위해 2026 회계연도 전망치를 다시 한번 상향 조정하게 되어 기쁘게 생각합니다"라고 말했습니다.

현재 헬스케어 섹터에서 주가가 오르는 종목의 특징이 Q에 의한 실적 견인인데, 대표적으로 유통주가 제일 좋습니다. Q 견인인 이유는 알다시피 트럼프의 약값인하 정책 때문입니다.

HBM 가격 하락 폭 추정이 심상치 않네요

헌팅턴잉걸스, 무인수중정찰기 회수하는 해상발사체 시연 성공 $HII

(Press) HII는 해상발사체 시스템 Sea Launcher를 이용해 무인잠수정(UUV)을 회수하는 시연을 성공적으로 마쳤다. 과거에는 사람이 직접 크레인을 조작하거나 보트를 타고 나가서 무인 잠수정을 회수해야 했다. Sea Launcher는 이 과정을 자동화하여, 배가 움직이는 중에도 로봇 팔이나 정밀 유도 장치를 통해 UUV를 바다로 던지거나 다시 잡아채서 배 안으로 들여온다. REMUS는 수중에서 기뢰 탐색이나 지형 조사를 수행하는 로봇(UUV)이고, Sea Launcher는 이 로봇이 임무를 시작하고 끝낼 때 사용하는 '전용 승강기' 또는 '자동 도킹 시스템'과 같다. 이번 시연은 유·무인 복합 체계(MUM-T) 운영의 중요한 이정표이며, HII가 개발 중인 무인수상정(USV)인 ROMULUS 등 다양한 함정에 통합 가능한 성숙한 기술력을 입증했다.

Pre +6%

마이크로소프트, 지역사회 중심 AI 인프라 구축 정책 발표 $MSFT

(Blog) 마이크로소프트는 데이터센터가 위치한 지역 사회와 상생하기 위해 5대 핵심 약속을 담은 '커뮤니티 우선 AI 인프라' 이니셔티브를 발표한다. 데이터센터 가동에 필요한 전력 비용을 전액 부담하여 지역 주민의 전기 요금이 인상되지 않도록 새로운 요금 체계를 지지한다. 2030년까지 수자원 사용 효율을 40% 개선하고, 소비량보다 더 많은 물을 지역 사회에 환원하는 프로젝트를 추진한다. 북미건설노동조합(NABTU)과 협력하여 지역 주민 대상의 숙련직 도제 교육을 강화하고 데이터센터 운영 인력을 직접 양성한다. 토지 매입 및 시설 운영 시 세금 감면을 요구하지 않고 공정하게 납부하여 지역 병원, 학교, 도서관 등 공공 서비스 재원을 지원한다.

크라우드스트라이크, 세라픽 인수 $CRWD

CRWD는 브라우저 런타임 보안 기업인 세라픽(Seraphic Security)을 인수하는 확정적 계약을 체결했다. 이번 인수로 기존 브라우저를 그대로 사용하면서 보안 계층만 추가해 '엔터프라이즈 브라우저'로 변환하는 기술을 확보한다. 세라픽의 솔루션을 팰컨 플랫폼 및 SGNL의 인증 기술과 결합하여 엔드포인트부터 클라우드까지 이어지는 통합 ID 보안 전략을 완성한다. 생성형 AI 사용 시의 데이터 유출 방지, 세션 하이재킹 차단, BYOD 기기 보안 강화 등 AI 시대에 최적화된 보안 기능을 제공한다. 인수 대금은 주로 현금으로 지급되며 일부는 주식으로 충당하고, 절차는 크라우드스트라이크의 2027 회계연도 1분기 내 마무리될 예정이다.

퍼플렉시티가 브라우저 내고 보안 문제에 시달렸던 거를 고려하면 좋은 M&A라고 생각합니다. 사이버보안 대기업인 PANW가 지난해 폭풍 M&A 러쉬를 했고 그 바통을 올해 CRWD가 가져가고 있네요

메타, 스마트글래스 생산용량 2배 확장 논의 중 $META

(Bloomberg) <레이밴 메타> 판매가 호조를 보이면서 메타는 2026년 말까지 연간 생산 능력을 2000만대 이상으로 늘리는 방안을 제안했다고 소식통들이 전했다. 관계자들에 따르면, 파트너사들은 수요가 충분할 경우 3000만대 이상 생산할 수 있는 역량을 구축하는 방안도 논의했지만 아직 최종 결정은 내려지지 않았다. 제조를 담당하는 에실로룩소티카(EL)는 2026년 말까지 1000만대 생산이라는 목표에 거의 근접했다고 관계자 중 한 명이 전했다.

이미 Capa가 1천만대라는 점에 더 놀람

보잉, 연간 인도량 예상 부합 $BA

= 2025년 인도량 600대 (Cons. 580~600대), 20% YoY
= 4분기에 160대 인도 (전체 물량의 27%)
= 2025년 총 수주량 1175대

보잉이 2018년 이후 처음으로 최대 경쟁사 에어버스보다 더 많은 항공기를 판매했습니다. 에어버스보다는 보잉 밸류체인 회사들에 주목해야할 때네요

중국, 엔비디아 H200 GPU 구매 특정 상황에만 제한

(The Information) 두 명의 상황에 대해 직접 알고 있는 소식통에 따르면, 중국 정부는 이번 주 일부 기술 회사에게 NVIDIA의 H200 AI 칩을 대학 연구 및 개발 실험실과 같은 특정 상황에서만 구매할 수 있다고 통보했습니다.

어차피 엔비디아 주가에는 중국 수출 기대감이 덜 반영된 상태

넷플릭스, 워너브라더스 인수액 전액 현금 고려 $NFLX

(Bloomberg) NFLX가 WBD 인수 조건을 재조정 중이며, 해당 기업의 스튜디오 및 스트리밍 사업부에 대한 전액 현금 인수 제안을 논의한 것으로 알려졌다. 이번 변경안은 수개월이 소요될 인수합병 절차를 가속화하기 위한 목적이다. 원래 계약에 따르면 WBD 주주들은 현금 23.25달러와 NFLX 보통주 4.50달러를 받기로 했다.

WBD에 대한 인수 제안액이 $82.7B인 반면, NFLX의 보유 현금은 $9.3B(순현금 $5.2B). NFLX는 향후 두 분기 간 잉여현금을 $4.7B 확보할 것으로 추정됨

아마존, 관세 판결 앞두고 공급업체에 가격인하 압박 $AMZN

(FT) 아마존이 아마존닷컴에 상품을 공급하는 업체들에 1%대 초반부터 최대 30%에 이르는 가격할인을 요구해왔다. 트럼프 대통령의 관세로 인한 충격을 완화하기 위해 제공했던 양보를 되돌리려는 움직임이다. 아마존은 일부 공급업체와의 협상을 수 주 앞당겼으며 개별 사례에서는 1월 1일 마감 시한을 강요하려 했다고 관계자들은 전했다. 아마존은 성명을 통해 "연간 공급업체 협상 주기는 변하지 않았으며 협상에 대한 엄격한 마감 시한은 없다"고 밝혔다. 이어 "10월 말 중국산 수입품에 대한 관세율 인하 이후 일부 공급업체와 가격 협상을 시작했다"고 전했다.

아마존은 관세 무효를 예상하는 듯 합니다