정부 GPU 5만장, 공공 수요보다 2.5배 많다

(연합뉴스) 엔비디아 GPU 공급 약속 분량 26만장 중 삼성전자·현대차·SKT 각각 5만장을, 네이버는 6만장 확보 계획을 세우고 있으며 정부 확보량은 5만장 수준이다. 정부는 478개 기업·기관을 대상으로 첨단 GPU 수요를 조사한 결과 약 2만장이 필요한 것으로 집계한 바 있다. 수요보다 확보 분이 2배 이상 많은 상황이 됐다. GPU뿐 아니라 전기료와 같은 운영비, 설비 비용 등에 대한 고려도 함께 수반돼야 컴퓨팅 자원이 놀지 않게 된다.

삼성에피스, '분식회계 논란' 오가논 인수 검토 0126Z0.KR

(조선비즈) 삼성바이오에피스가 바이오시밀러 판매 파트너사인 미국 오가논 인수를 검토 중. 오가논은 2021년 머크(MRK)의 여성건강 사업부에서 분사한 기업으로 뉴욕증권거래소에 상장돼 있음. 최근 오가논은 사업부를 잇달아 매각하는 과정에서 삼성바이오에피스는 인수자로 부상. IB업계는 아직 실사 단계인 만큼 최종 인수 여부는 미지수라고 설명했음

오가논의 주요 제품은 팔에 삽입하는 피임제인 '넥스플라논'. 오가논은 넥스플라논 매출을 분기 말에 인위적으로 당기는 등 부적절한 영업 관행으로 사내 이사회로부터 조사받고 있음. 이 사건으로 CEO 등 경영진이 교체되면서 지배구조에 대한 불확실성 증폭. 비록 GAAP 기준 회계 부정은 아니라고 밝혔으나, 4Q24 기준 약 $10M 의 순매출이 앞당겨진 것으로 확인됐고, 이 효과가 사라지는 4Q25 실적에 역기저 효과를 주게 됐음.

TSMC, 3년 간 $150B CAPEX 투입 전망 $TSM

(Goldman Sachs) AI 토큰 소비량의 기하급수적인 증가로 반도체 수요가 공급을 앞지를 것으로 예상한다. 2027년까지 TSMC의 생산 부족 현상이 심화될 것이다. 이에 TSMC는 향후 3년간 CAPEX $150B 이상(est. $136B) 투입할 것으로 전망한다. 2026년 3N Capa는 YoY 30%(기존 22%), 2027년은 YoY 28%(기존 22%) 추정한다. CoWoS 용량은 2026년 1275K, 2027년 2310K를 전망한다. TSMC의 해외 팹 증축에도 생산성 향상으로 회사의 GPM은 3년간 60% 이상 유지(est. 3년 평균 59.1%)할 것이다. TSMC는 5일 대만 본장에서 6% 상승 중이다.

Capa 확장의 대가는 GPM 하방 압력인데 이를 잡을 수 있다는 게 핵심

오픈AI 수익화 난제...'지갑 여는' 북미 사용자 적어

(The Information) 오픈AI는 현 사용자의 90%가 북미 이외 지역에 쏠려 있음. 북미 사용자는 사용자당매출(ARPU)이 높은 소비층이라서 이 비중이 적은 것은 수익화에 치명적. 메타의 경우 북미 ARPU가 $68.44로 아시아 ARPU $5.52 대비 12배 이상 높음. 문제는 북미든 신흥국이든 추론 비용은 동일하게 발생한다는 점. 수익성이 낮은 신흥국 사용자가 늘어날수록 운영비용만 기하급수적으로 커짐. 오픈AI는 무료 사용자로부터 2030년에만 $46B의 광고 매출을 창출할 계획이나 광고주들이 선호하는 북미 비중(12%)이 너무 낮다는 게 지적되고 있음

[단독] 네이버, 소버린AI 모델에 알리바바 큐웬2.5 오픈소스 사용

(뉴스1) 5일 업계에 따르면 네이버클라우드의 '하이퍼클로바X 시드 32B 싱크'는 중국 알리바바의 큐웬(Qwen) 2.5 언어모델과 비전 인코더 웨이트의 코사인 유사도 99.51%, 피어슨 상관계수 98.98% 이상의 수치를 보였다. 피어슨 상관계수는 실제 데이터값의 분포가 얼마나 똑같은지를 따지는 지표다. 코사인 유사도가 의미하는 단순 방향성이 아닌 실제 데이터 유사성을 따질 때 사용된다. 이를 바탕으로 분석할 때, 네이버의 하이퍼클로바X 시드 32B 싱크 모델은 큐웬 2.5 모델의 비전 인코더와 웨이트를 가져다 일부 파인 튜닝해 사용한 것으로 분석된다. 네이버클라우드 관계자는 "파운데이션 모델은 모델의 사고와 정체성을 담당하는 핵심 '두뇌'이므로, 네이버는 이를 100% 자체 기술로 개발하여 독자적인 경쟁력을 확보했다"며 "다만 이번 모델에서는 글로벌 최신 트렌드와의 호환성, 그리고 전체 시스템의 최적화를 위해 해당 인코더를 전략적으로 채택했다"고 말했다.

원화 스테이블코인, '은행-테크' 연합군 허용

(서울경제) 5일 서울경제신문이 입수한 ‘디지털자산기본법 주요 쟁점 조율 방안’에 따르면 금융위원회는 최근 은행 중심 컨소시엄을 스테이블코인 발행 주체로 허용하기로 하고 국회 정무위원회에 관련 내용을 보고했다. 구체적으로 스테이블코인 도입 초기에는 은행 중심 컨소시엄부터 허용하되 기술기업의 최대주주 지위를 인정하는 방안을 제시했다

도쿄전력, 향후 10년간 원전 2.3조엔 투자 9501.JP

(닛케이) 도쿄전력(TEPCO)은 향후 10년간 원자력발전(2.3조엔), 신재생에너지(1.7조엔), 송전망 등에 약 11조엔 이상 신규 투자를 계획하는 중. 이는 지난 10년 투자 총액인 7조엔보다 1.5배 높은 수준임. 도쿄전력은 니가타현 가시와자기-가리와 원전 6호기의 안전대책 공사를 앞두고 있음. 또 아오모리현에 고출력 원자로 기반의 신규 원전 건설도 추진하려고 함. 전력 공급 투자에서는 데이터센터용 송전에 집중함. 2024년 2.2GW보다 5배 이상 큰 12GW 송전망을 갖추기 위해 2040년도까지 2조엔 투자를 집행할 예정. 도쿄전력은 7년 연속 FCF 적자를 겪고 있어 단독으로 재원 확보가 어려워 추부전력과 합작 발전 회사를 설립하는 등 다른 방법을 추구하고 있음

다이이찌산쿄, ADC 항암제 케파 확장에 ¥300B 투자 4568.JP

다이이찌산쿄는 일본, 미국, 독일, 중국 등 4개국에 ¥300B를 투자해 항체-약물접합체(ADC) 의약품 제조 공장을 신설한다고 발표. 판매 호조를 보이는 주력 ADC항암제 엔허투의 수요가 큰 미국과 중국에서 생산 시설을 갖춰 관세 리스크를 피하려고 함. 구체적으로 미국 ¥56B, 중국 ¥24B, 독일 ¥140B, 일본 ¥77B 투자. 현재 다이이찌산쿄는 엔허투, 다트로웨이 등 2종의 ADC 약물을 판매 중이나 2030년까지 총 5종의 ADC 약물을 출시할 계획임

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9(금)에는 휴머노이드 핵심 부품사 야스카와전기(6506) 실적이 나옵니다

야스카와전기는 모터에 강점 있는 벤더로 휴머노이드에 액추에이터를 공급합니다.

다음주부터 미국 대형은행 종목의 실적이 나오면서 본격 어닝 시즌이 시작되나 이번 주에는 일본 대형주가 어닝 스타트를 끊네요

앞서 이전에 분석했던 또 다른 日 휴머노이드 밸류체인인 하모닉드라이브(6324)의 지난 어닝콜을 한번 참고하면 좋을 듯 합니다.

▶️ 하모닉 3Q25 어닝콜 (25.11.19)

보스턴D, 휴머노이드 '아틀라스' 2종 공개

(조선일보) 보스턴다이나믹스와 공동 개발한 아틀라스는 연구형 모델(prototype)과 실제 현장 투입을 염두에 둔 개발형(product) 모델 두 가지로 선보였다. 개발형 아틀라스는 56개의 자유도를 갖춘 전신 관절 구조, 촉각 센서를 탑재한 손, 360도 인식이 가능한 카메라를 통해 사람과 비슷하게 작업 수행이 가능하다. 최대 50㎏을 들어 올릴 수 있고, 영하 20도에서 영상 40도까지 서로 다른 환경에서도 완전한 성능을 발휘할 수 있다. 현대차그룹은 이 로봇을 미국 조지아주에 위치한 ‘현대차그룹 메타플랜트 아메리카(HMGMA)’에 2028년부터 단계적으로 투입한다.

美, 우라늄 농축 3사와 $2.7B 계약 체결 $LEU

미 에너지부(DOE)는 3개 회사와 $2.7B 규모의 우라늄 농축 계약을 발표. 해당 계약에 따라 기업들은 기존 원자력 발전소와 신규 소형모듈형원자로(SMR)에 필요한 저농축 우라늄 및 고농축 우라늄(HALEU) 농축 서비스를 제공해야 함. 센트러스에너지와 피터 틸의 제네럴 매터가 각각 HALEU 개발 위해 DOE로부터 각각 $0.9B를 받음. 프랑스 국영기업인 '오라노 페더럴 서비스'는 $0.9B 규모의 저농축 우라늄 계약을 체결

마이크로소프트, 오스모스 인수 $MSFT

마이크로소프트는 데이터 엔지니어링 솔루션 전문 오스모스(Osmos)의 인수를 발표. 오스모스는 로우 데이터를 자율적으로 가공(ETL)하는 솔루션을 제공. 기존 ETL 도구는 사람이 설정한 룰 베이스 대로 작동했다면, 오스모스는 에이전트가 데이터 구조를 스스로 파악해 변환하는 자율형 시스템. 인수 후 AI플랫폼 '마이크로소프트 패브릭'과 통합될 예정. 오스모스로 가공된 데이터는 MS 패브릭의 저장소(데이터레이크)인 OneLake에 실시간 적재돼 AI 분석용으로 활용할 수 있음. 마이크로소프트는 파편화된 데이터로 비즈니스 활용에 병목을 겪는 엔터프라이즈 기업을 타깃으로 함. 이로써 경쟁사인 스노우플레이크, 데이터브릭스와 경쟁을 강화할 방침

비스트라, 코젠트릭스 $4.0B 인수 예정 $VST

미국 발전사 비스트라는 코젠트릭스 에너지가 소유한 천연가스 발전소 10곳은 $4.0B에 인수하기로 합의. 이번 인수로 비스트라는 5,500MW을 추가해 총 50,000MW 발전 용량을 갖추게 됨. 인수액에는 $2.3B 현금, $1.5B 부채, $0.9B 지분이 포함

엔비디아, 자율주행용 AI모델 '알파마요' 공개

엔비디아는 CES에서 매개변수 10B개의 시각언어행동(VLA) 모델 '알파마요' 공개. 알파마요는 25개국, 2,500개 이상의 도시에서 수집한 1,727시간 분량의 실제 주행 데이터로 훈련된 것이 특징. 또한 다양한 날씨, 도로 장애물, 보행자 상황을 담은 31만개 이상의 클립 비디오를 학습했음. 멀티 카메라와 라이다(LiDAR) 데이터를 기본으로 제공하며 레이더(Radar) 정보까지 포함. 실제 도로 주행 결과와 시뮬레이션 결과 사이의 오차를 83%까지 줄여 가상 테스트만으로도 높은 수준의 자율주행 검증이 가능하다고 함

엔비디아, CES 26서 루빈 플랫폼 발표 $NVDA

엔비디아 4세대 고성능 GPU 아키텍처인 루빈은 블랙웰 대비 추론 토큰 비용 10배 절감, 전문가혼합(MoE) AI모델 학습 시 필요한 GPU수 4배 감소. 루빈은 현재 양산 중이며 2026년 하반기부터 파트너사 통해 본격 공급될 예정. 애저, AWS, GCP, 메타, 오픈AI, xAI 등이 루빈 도입을 공식화했음. 루빈은 케이블 없는 모듈형 설계로 블랙웰 대비 조립 속도가 18배 빨라진 것이 특징. 이와 호환되는 베라 CPU와 블루필드-4 DPU도 공개. 특히 차세대 연결 시스템인 '스펙트럼-X' 6세대는 전작 대비 전력 효율이 5배 향상된 것이 특징.

SK하이닉스, HBM4 16단 실물 최초 공개

SK하이닉스는 CES 2026에서 11.7Gbps 속도의 48GB 용량 16단 HBM4를 처음 선보였음. 이는 36GB 용량의 12단 HBM4의 차세대 제품. SK하이닉스는 특정 AI 칩에 최적화된 커스텀HBM(cHBM) 부스도 준비했고 SOCAMM2와 LPDDR6도 공개

마이크로칩, 4Q25 잠정 실적 공개 $MCHP

3Q FY26 Results
= 매출 $1.19B (Guid. $1.13B, est. $1.14B), 15% YoY

CEO 曰 "유통 채널과 고객사의 재고 조정 진전, 그리고 신규 고객사 설계가 생산 단계로 전환되면서 대부분의 최종 시장에서 상당히 광범위한 회복세를 지속하고 있습니다. 연말 연휴가 겹친 분기임에도 12월 분기 주문 활동은 매우 강력했습니다."

본 실적은 2월 5일 공개 예정

헤사이, 라이다 생산용량 2배 확장 발표 $HSAI

중국 라이다 벤더 헤사이가 레벨3 자율주행용 첨단운전보조시스템(ADAS)와 로봇용 라이다(LiDAR) 수요 증가에 힘입어 2026년까지 연 생산용량을 기존 200만대에서 400만대 이상으로 늘릴 계획. 태국 방콩에 공장을 신설하고 2027년 초에 가동을 시작한다고 함. 중국 전기차의 28%가 라이다를 채택하는 상황에서 헤사이는 24개 중국 자동차 OEM으로부터 수주를 확보. 헤사이는 CES 2026에서 엔비디아 자율주행 플랫폼 'DRIVE Hyperion' 공식 라이다 센서 공급사로 선정됐음. 6일 국내 모션캡처 솔루션 스타트업인 무빈(MOVIN)과도 파트너십 체결 소식을 전함

헤사이 주식은 홍콩 증시에 상장돼 있고 미국 ADR로도 거래 가능함

(참고) 뱅크 오브 아메리카가 정리한 로봇 밸류체인에 헤사이(HSAI)가 포함돼 있습니다

美국방부장관, 헌팅턴잉걸스 선박 사업장 방문 $HII

5일 피트 헤그셋 전쟁부 장관이 버지니아주 뉴포트뉴스에 있는 HII의 조선소 사업장을 방문하고 현장 직원들을 독려함. HII CEO는 "헤그셋 장관이 직접 방문해 조선업체에 국가 업무의 중대성을 강조한데 감사드린다. 지난 1년간 정부 고객과 협력해 채용 규모를 가시적으로 확대하고 인력 유지율을 높였고, 무엇보다 인력의 숙련도를 향상하기 위한 조치를 취해왔고 결과적으로 선박 생산량을 의미 있게 증가시키고 있다"고 밝혔음. HII는 뉴포트뉴스에서 40척 이상 함정을 현재 건조·현대화 작업 중임. 또한 HII는 23개 조선 협력사와 같이 납기 준수율을 개선하는 이니셔티브를 추진했음. 특히 2025년 동안 생산량 목표를 준수하기 위해 교대근무를 주당 56시간 표준 근무제로 바꿔 시행했음

참고) 헌팅턴잉걸스, 3Q25 어닝콜