어플라이드디지털, 클라우드 사업부 분사 $APLD

[25.12.29] 데이터센터 인프라 호스팅 전문 APLD가 클라우드 컴퓨팅 서비스(CSP) 부문을 분사해 EKSO바이오닉스(EKSO)와 합병하고 '크로노스케일'로 사명 변경. 이 거래에 따라 APLD는 크로노스케일 지분을 약 97% 소유. 2026년 상반기 내 합병이 완료될 예정임. APLD가 분사를 결정한 것은 고성능 컴퓨팅 인프라를 제공하는데 집중하기 위함

참고로 EKSO는 재활치료용 외골격 로봇(웨어러블) 전문으로 클라우드와 전혀 관련 없는 업체. 이에 합병이 가능한지 의문이 제기되고 있긴 함

머스크 "뉴럴링크, 2026년 하드웨어 대량 생산"

일론 머스크의 뇌-컴퓨터 인터페이스(BCI) 스타트업 '뉴럴링크'가 2026년 BCI 장치를 대량 생산하고, 완전히 자동화된 수술 절차로 전환하겠다고 선언. 뉴럴링크는 지난 9월 전 세계적으로 중증 마비 환자 12명이 뇌 임플란트 장치를 이식받아 사고로 디지털 및 물리적 도구를 제어하고 있다고 밝혔고 6월 투자 유치에서 $650M을 확보했음

2025년 S&P 500 1등은 웨스턴디지털

① 웨스턴디지털(WDC) +282%
② 마이크론(MU) +239%
③ 시게이트(STX) +219%

*논외 : 샌디스크(SNDK) +559%이나 11월 지수 합류

최악의 퍼포먼스는 트레이드데스크(TTD) -68%, 파이서브(FISV) -67%, 알렉산드리아(ARE) -50%

[단독] 삼성의 결단…갤럭시 S26 가격 동결한다

(매일경제) 1일 관련 업계에 따르면 삼성전자는 갤럭시 S26 시리즈 모든 모델(256GB 기준) 출시가를 전작인 S25 시리즈와 동일하게 책정하기로 했다. 4년 연속 동결 기조가 이어지는 셈이다. 당초 업계에서는 스마트폰 부품의 원가 상승과 원화값 하락 등 여파로 가격 인상이 불가피할 것으로 전망했다. 그러나 삼성은 최대 경쟁사인 애플과 추격해오는 중국 업체들에 시장을 빼앗길 수 있다는 판단에 따라 이같이 결정했다.

유니트리, 세계 최초 휴머노이드 오프라인 매장 연다

(한국경제) 중국 로봇기업 유니트리가 전자상거래 업체 징둥과 손잡고 31일 세계 최초로 휴머노이드 로봇 판매점을 열었다. 휴머노이드 제품인 유니트리 G1 판매가격은 8만5000위안(약 1762만원)이다. 유니트리와 협업한 징둥은 배송, 개봉 안내, 애프터서비스(AS) 지원 등을 담당한다.

2025년 미국 증시 연간 상승률 순위
by Dean's Ticker

+943%｜하이크로프트 마이닝 $HYMC｜은
+451%｜TMC더메탈스 $TMC｜니켈
+388%｜플래닛랩스 $PL｜위성제조·SW
+375%｜에코스타 $SATS｜위성통신
+339%｜루멘텀 $LITE｜광통신부품
+329%｜애니웨어 $HOUS｜부동산중개
+305%｜비아샛 $VSAT｜위성통신
+291%｜블룸에너지 $BE｜연료전지
+291%｜헤클라마이닝 $HL｜은
+285%｜아이렌 $IREN｜네오클라우드.

+281%｜온다스 $ONDS｜드론
+270%｜앵글로골드 아샨티 $AU｜금
+264%｜센트러스에너지 $LEU｜핵원료
+264%｜오픈도어 $OPEN｜부동산플랫폼
+259%｜DRD골드 $DRD｜금
+258%｜엔라이트 $LASR｜광통신부품
+248%｜비트마인 $BMNR｜네오클라우드
+248%｜콤스코프 $COMM｜광대역통신장비
+244%｜AST스페이스모바일 $ASTS｜위성통신
+240%｜아스트로닉스 $ATRO｜항공전장.

+239%｜마이크론 $MU｜메모리
+238%｜오클로 $OKLO｜원자로(SMR)
+234%｜가던트헬스 $GH｜암진단서비스
+227%｜페니메이 $FNMA｜모기지
+227%｜주미아 $JMIA｜이커머스(아프리카)
+224%｜MP머리티얼즈 $MP｜희토류
+221%｜어플라이드디지털 $APLD｜AI인프라임대
+219%｜시게이트 $STX｜하드디스크
+218%｜사이퍼마이닝 $CIFR｜네오클라우드
+212%｜코어마이닝 $CDE｜은.

+211%｜디웨이브퀀텀 $QBTS｜양자컴퓨터
+211%｜프레디맥 $FMCC｜모기지
+204%｜로빈후드 $HOOD｜트레이딩앱
+202%｜네비우스 $NBIS｜네오클라우드
+193%｜PACS그룹 $PACS｜요양병원
+189%｜웨스턴디지털 $WDC｜하드디스크
+188%｜크라토스 $KTOS｜드론
+179%｜TTM테크놀로지스 $TTMI｜반도체기판
+177%｜튜터페리니 $TPC｜건설사(EPC)
+176%｜시에나 $CIEN｜광통신장치.

+174%｜로켓랩 $RKLB｜위성발사
+173%｜워너브라더스 $WBD｜미디어
+172%｜윌단그룹 $WLDN｜에너지컨설팅
+168%｜뉴몬트 $NEM｜금
+161%｜ACM리서치 $ACMR｜반도체장비(세정)
+159%｜T1에너지 $TE｜신재생발전
+155%｜IHS홀딩 $IHS｜통신타워(신흥국)
+155%｜데이브 $DAVE｜인터넷은행(소액대출)
+152%｜인스메드 $INSM｜의약품(희귀).

+151%｜심보틱 $SYM｜물류로봇
+148%｜어비디티 $RNA｜의약품(AOC)
+148%｜내셔널비전 $EYE｜안경제조·소매
+138%｜넥스트래커 $NXT｜태양광부품
+137%｜램리서치 $LRCX｜반도체장비(식각)
+136%｜스피어엔터테인먼트 $SPHR｜공연장
+136%｜이오스에너지 $EOSE｜ESS
+135%｜팔란티어 $PLTR｜AI소프트웨어
+129%｜알파텍 $ATEC｜의료기기(척추)
+129%｜아르간 $AGX｜플랜트건설사(EPC).

+128%｜타워세미컨덕터 $TSM｜파운드리
+127%｜바이코 $VICR｜칩레벨전력모듈
+127%｜웨이페어 $W｜이커머스(가구)
+126%｜아이오니스 $IONS｜RNA치료제(ASO)
+125%｜파가야 $PGY｜핀테크(대출심사)
+124%｜허트8 $HUT｜AI인프라임대
+122%｜밀리콤 $TIGO｜통신사(남미)
+120%｜컴포트시스템즈 $FIX｜데이터센터공사
+120%｜브라이트스프링 $BTSG｜방문의료·약배송
+117%｜아그니코이글 $AEM｜금.

※시가총액 $1B 이상, 소형 바이오주 제외
※포워드 시 출처 명시 바랍니다

2025년 유럽 증시 연간 상승률 순위
by Dean's Ticker.

+1,616%｜아비박스 ABVX.FR ｜치료제(궤양성대장염)
+436%｜프레니요 FRES.UK ｜은
+376%｜엑세일 EXA.FR ｜드론항법솔루션
+371%｜비티움 BITTI.FI ｜군사통신장비
+252%｜팬아프리칸리소시즈 PAF.UK ｜금(남아공)
+234%｜제고나 ZEG.UK ｜통신사
+213%｜에어텔아프리카 AAF.UK ｜통신사(스타링크)
+204%｜포르베르크 VH2.DE ｜에너지인프라
+201%｜아르테체 ART.IT ｜전력기기(변성기)
+192%｜렝크 R3NK.DE ｜방위(전차부품)

+185%｜인드라 시스테마스 IDR.ES ｜방위(방공)
+181%｜트랜스가즈 TGN.RO ｜가스수송(루마니아)
+172%｜알츠켐 ACT.DE ｜특수화학(건강보조제)
+171%｜굿윈 GDWN.UK ｜밸브·펌프
+166%｜AT&S ATS.AT ｜반도체기판(FC-BGA)
+164%｜그레네지 GRE.FR ｜신재생발전·ESS
+160%｜호히티프 HOT.DE ｜건설사(독일)
+158%｜노르덱스 NDX1.DE ｜풍력터빈
+156%｜소시에테제네랄 GLE.FR ｜대형은행
+154%｜라인메탈 RHM.DE ｜방산(전차·탄약)

+153%｜살츠기터 SZG.DE ｜철강
+153%｜뉘른베르거 NBG6.DE ｜보험
+151%｜SMA솔라 S92.DE ｜태양광부품(인버터)
+150%｜엑소센스 EXENS.FR ｜이미징센서(방산)
+149%｜임플레니아 IMPN.CH ｜건설사(스위스)
+149%｜플라텍스디리오 FTK.DE ｜인터넷증권
+148%｜뱁콕 BAB.UK ｜군함·잠수함·군용기 유지보수
+146%｜테크니카스 TRE.AT ｜에너지인프라
+144%｜KGHM폴스카 KGH.PL ｜구리
+143%｜OHB OHB.DE ｜위성제조·발사.

※ 영국 포함 시가총액 $1B 이상

방위, 인프라 등 전통 산업 종목 위주의 한해였습니다. 특히 방위는 드론, 유지보수, 첨단기술부품 등 밸류체인이 주목 받았습니다.

2025년 일본 증시 연간 상승률 순위
by Dean's Ticker.

+536%｜키옥시아 285A.JP ｜낸드
+323%｜토요 6330.JP ｜에너지인프라(희토류)
+312%｜스미토모파마 4506.JP ｜치료제(전립선암·백혈병)
+278%｜미쓰이금속광업 5706.JP ｜동박
+256%｜미쓰이해양개발 6269.JP ｜FPSO
+202%｜미쓰이 E&S 7003.JP ｜선박엔진·크레인
+197%｜후루노전기 6814.JP ｜선박전장
+182%｜이비덴 4062.JP ｜반도체기판(FC-CSP)
+166%｜후지쿠라 5803.JP ｜광케이블
+156%｜고쿠사이 6525.JP ｜반도체장비(증착)

+151%｜닛테츠광업 1515.JP ｜희토류
+142%｜오가키교리츠 8361.JP ｜지방은행
+141%｜고요건설 1893.JP ｜건설사(도로·터널)
+139%｜호쿠호쿠 8377.JP ｜지방은행(훗카이도)
+137%｜토아건설 1885.JP ｜항만건설
+137%｜시바우라 6590.JP ｜반도체장비(본더·핸들러)
+137%｜푸드앤라이프 3563.JP ｜레스토랑(회전초밥)
+136%｜퍼시픽인더스트리 7250.JP ｜타이어(매각)
+132%｜다이요홀딩스 4626.JP ｜솔뎌레지스트
+127%｜치요다 6366.JP ｜LNG플랜트

+126%｜MTG 7806.JP ｜미용기기
+126%｜아이치제강 5482.JP ｜차량특수강(매각)
+124%｜킨덴 1944.JP ｜전력망 공사
+123%｜다이세이건설 1801.JP ｜건설사
+122%｜스미토모전기 5802.JP ｜케이블
+119%｜스카파JSAT 9412.JP ｜위성통신
+117%｜칸덴코 1942.JP ｜전력망 공사
+113%｜어드반티스트 6857.JP ｜반도체장비(테스터)
+113%｜후지미디어 4676.JP ｜방송사
+113%｜시미즈건설 1803.JP ｜건설사.

※ 시가총액 $1B 이상

작년 방위 섹터, 올해는 조선주. Top 30위에 건설사가 많이 포함되는 등 내수 중심의 강세. 수출주는 전반적으로 주춤하나 키옥시아, 이비덴 등 개별 기업의 호조 돋보였음. 후지쿠라, 스미토모전기 등 케이블 업체는 2년 연속 꾸준히 100% 이상 초강세 국면

2025년 한국 증시 연간 상승률 순위
by Dean's Ticker.

+1,810%｜원익홀딩스｜반도체장비·로봇부품(핸드)
+1,138%｜씨어스테크놀로지스｜의료기기(AI진단)
+1,023%｜로보티즈｜로봇부품(액추에이터)
+656%｜디앤디파마텍｜경구용 비만치료제
+629%｜올릭스｜바이오(RNAi플랫폼)
+607%｜클로봇｜로봇관제SW
+569%｜에이비엘바이오｜바이오(BBB플랫폼)
+530%｜큐리옥스｜바이오(세포전처리플랫폼)
+499%｜삼현｜로봇부품(모터·액추에이터)
+455%｜현대무벡스｜물류자동화

+364%｜SK스퀘어｜투자사
+362%｜에이피알｜미용기기·화장품
+353%｜효성중공업｜변압기
+347%｜심텍｜반도체기판
+344%｜하이젠알앤엠｜로봇부품(모터)
+336%｜이수페타시스｜반도체기판
+329%｜두산에너빌리티｜가스터빈·원자로
+278%｜현대로템｜방위(전차)
+274%｜SK하이닉스｜메모리
+266%｜HD현대마린엔진｜선박엔진

+255%｜HJ중공업｜조선
+247%｜에스피지｜로봇부품(감속기)
+239%｜비에이치아이｜화력발전장비(보일러)
+206%｜두산｜반도체기판
+204%｜한화오션｜조선
+204%｜롯데관광개발｜카지노
+204%｜대덕전자｜반도체기판
+204%｜원익IPS｜반도체장비(증착)
+203%｜한화｜방위·조선
+192%｜메지온｜바이오.

※ 시가총액 $1B 이상

로봇 · 바이오 · 반도체기판의 한해

정리가 끝났습니다.

피드가 길지만 곱씹어보는 용도로 쓰이길 바라며
추세와 수급이 붙은 종목은 다 이유가 있는 법이니
올해 투자에도 잘 활용됐으면 하는 바람입니다

[공시] 삼성SDS, 구미 AI 데이터센터 설비 취득

구미 AI 데이터센터 건립 투자를 위해 2026년 1월 2일 개최한 이사회에서 승인한 건물 및 설비 금액입니다. 향후 수요점검 등 검토를 통해 필요한 경우 추가 설비 투자 등 추가 투자가 발생할 수 있습니다.

삼성SDS가 2024년 11월 삼성전자 구미1공장을 215억원에 인수한 뒤 '데이터센터'로 바꾸겠다고 선언했고 본격적으로 설비 구입 단계임을 공시로 드러냈습니다

中 범용 GPU기업 '비렌' 홍콩 상장 6082.HK

2019년 설립한 비렌은 2일 홍콩증권거래소에서 HKD19.6에 첫 거래를 시작. 장초 119% 치솟았다가 +76%로 마감. 중국 4대 GPU 업체 중 무어스레드, 메타X에 이어 비렌까지 상장 완료. 이제 일루바타르 코어엑스만 남음. 바이두도 AI반도체 사업부를 분사한다고 함

테슬라, 4Q25 차량 인도량 실적 $TSLA

= 생산량 434,358대 (est. 470,780대)
= 인도량 418,227대 (est. 440.097대)
= 2025년 ESS 설치용량 46.7GWh (Guid. 45.9GWh)

Pre +2.1%

오픈AI, 핀터레스트 인수 가능성 제기 $PINS

(The Information) 오픈AI는 2026년에 핀터레스트를 인수할 것으로 예상. 오픈AI가 핀터레스트의 이미지 데이터, 광고 사업, 전자상거래에 관심이 있다고 함. 특히 핀터레스트의 '디지털 스크랩북' 기능은 오픈AI의 이미지·비디오 생성 모델을 보완하는 데이터셋이 될 수 있음.

2026년 AI CAPEX의 효율성 지표는 ROIC가 아니라 ROIIC

ROIC는 투하자본대비수익률, 과거부터 축적된 전체 자본을 기준으로 하므로 현재 진행 중인 신규 사업(AI, 클라우드, DC)의 효율성을 즉각 반영하지 못하는 경향이 있음. 그래서 "최근에 쓴 돈이 얼마나 효율적이었는가?"를 보는 ROIIC가 부상. 기업이 새로 투입한 자본(Incremental Capital)에 대한 효율성 지표임. 예를 들어 한 하이퍼스케일러의 ROIC가 20%더라도 ROIIC가 5%에 불과하다면 미래 수익성은 점차 악화될 가능성이 높다고 판단함(vs 하이퍼스케일러 평균 WACC 10% 가정 시, ROIIC는 WACC보다 높아야 효율성이 높음). 위 그래프 x축은 CAPEX/OCF, y축은 ROIIC. 오라클은 막대한 돈을 쓰지만 실익은 적은 상태로 해석될 수 있음

#Opinion 2026년, 내러티브 넘어 기업구조를 봐라

1월 첫 오피니언입니다. 우선 2025년 복기부터 해보죠. 한해 최고의 수익률을 가져다 준 종목은 루멘텀(LITE) 입니다. 11월 초 LITE 실적이 나온 뒤에 포트폴리오 편입을 결정했는데요. 구글 TPU 테마가 나오기 전이었습니다. 근거는 간단했습니다. ①AI CAPEX의 광통신 비중 증가 ②한정적인 광학소자 공급사(코히어런트 또는 루멘텀) ③비핵심자산과 사업부 매각에 따른 성장동력 중심의 수익 구조였습니다. 제 초점은 3이었습니다. 1, 2는 코히어런트도 노출된 부분이나 3은 아니었습니다. LITE는 3가지 성장동력인 광스위치(OCS), 광트랜시버, 레이저모듈의 수익이 곧 회사 전체의 수익으로 대변됐습니다.

작년을 되돌아 보면 상반기는 "AI 밸류체인에 포함되나?" 하반기는 "AI로 수익이 나나?" 였던 것 같습니다. 이제는 "AI 수익의 기여도는 얼마나 되나?"이지 않을까 생각합니다. 흔히 포트폴리오 믹스라고 합니다. 고부가가치와 성장동력 사업이 믹스가 계속 확장돼야 그 기업의 멀티플을 정당화할 수 있습니다. 그렇다면 방법은 두 가지겠죠. 신사업이 더 빠르게 수익 규모를 키우거나 구사업을 정리하는 것입니다. 후자는 경영진과 이사회 등 내부의 결정도 있겠으나 행동주의 펀드가 붙어 이행되기도 합니다. 룰루레몬이 괜히 지난 달부터 행동주의가 개입한 뒤 주가가 상승한 게 아닙니다.

다시 한번 과거 얘기를 해보겠습니다. 2023년 제 최고의 종목은 엑손 엔터프라이즈(AXON) 였습니다. 바디캠 하드웨어보다 바디캠 비디오 데이터의 클라우드 솔루션 비중이 급격히 증가하면서 구독수익(ARR)이 커졌고 하드웨어를 구매한 기존 고객에 SW 판매로 업셀링 유도하고 그 SW 플랫폼 안에서도 여러 가지 모듈을 추가 판매해 순유지율(NRR)을 더 늘렸습니다. 2024년 효자 종목은 크레도(CRDO) 였습니다. CRDO는 전선 제조사로 기존 단거리 중심의 시장에서 액티브전선(AEC)이라는 중거리 제품을 내놓으면서 광섬유 시장을 침투하고 시장기회(TAM)를 늘렸습니다. TAM 확대는 곧 기업가치의 증가로 이어졌습니다.

이 얘기를 하는 이유는 이전의 성공 방정식도 여전히 현 시장에서 유효하다는 말입니다. TAM을 보고, 포트폴리오 믹스 변화를 봐야 한다는 뜻이겠죠. 결정적으로 이게 펀더멘털(실적)로 얼마나 빠르고 얼마나 기대 이상으로 반영되는지 확인해야 합니다. 2026년도 유효합니다. 내러티브에 그치면 TAM 확장 국면에 알파밖에 못 냅니다. 그러나 기업의 사업구조와 포트폴리오를 보면 지속적인 알파를 낼 수 있다고 생각합니다.

CPO, 아직 난관이 많다

광학공통패키지(Co-Packaged Optics). GPU가 광섬유로부터 신호를 받을 때 광 → 전기 신호로 변환하는데 쓰는 DSP를 대체하기 위해 애초에 IC 패키지 안에 광학소자를 넣자는 개념임. 현재 CPO는 스위치에 쓰이고 있으며 향후 프로세서에도 적용하는 것이 목표. CPO는 저지연뿐 아니라 전기 신호의 감쇠 현상이 없어 전력을 절감할 수 있고 이에 따라 발열을 잡을 수 있다는 점에 주목받고 있음

엔비디아는 인피니밴드(랙 연결망) 전용 차세대 스위치인 퀀텀 X의 CPO 버전을 2026년 양산하려고 함. 퀀텀 X CPO 제품인 Q3450은 800G DSP 대비 전력 절감 효과는 73%. 그러나 GB300 NVL72 클러스터 기준으로는 9% 절감에 불과하고, 총 클러스터에서는 2%에 그침. 비용 측면에서도 절감 효과가 크지 않음. Q3450가 NVL72 탑재 시 72개 광학엔진(OE)이 탑재되며 비용은 $36K, 스위치 제조사의 60% 마진을 적용하면 최종 구매가는 $80K~90K 규모임. 기존 DSP 트랜시버 $72K 대비 여전히 높음

가장 큰 문제는 스케일아웃(서버 대수 확장)에서 비용 절감이 최대 7%, 전력 절감은 4%에 그친다는 점. 단일 랙에서 효과는 상용화 관점에서 크게 의미 없음. 이에 하이퍼스케일러 고객사의 빠른 CPO 스위치 채택을 기대하기 어렵다는 의견이 분분. 반면 스케일업에서는 레인(lane)이 길어 여러 랙을 광 링크로 연결할 수 있고, 이에 따라 대역폭이 9배 증가함. 스케일업 적용에 대한 고객의 수요는 크기 때문에 단기적으로 이 영역의 침투를 지켜봐야 함

TSMC는 CPO 제조 표준을 만들고 있음. CPO 제조 절차는 △파이버 커플링(광섬유를 광집적회로에 연결하는 공정) △광변조기 탑재 △레이저모듈 배치 △광집적회로(PIC)·전기집적회로(EIC) 이기종 패키징 등이 요구됨

by SemiAnalysis

루멘텀은 구글 TPU의 익스포져만 있는 게 아닙니다 $LITE

구글 TPU의 큐브(칩 묶음 단위) 간 연결에 쓰이는 광스위치(OCS)를 공급하는 업체가 LITE입니다. 동시에 LITE는 엔비디아 인피니밴드용 CPO 스위치에 레이저모듈을 제공합니다. 지금 당장은 TPU향 수익이 크나(분기당 $100M급), 엔비디아 표준의 점유율을 고려할 때 GPU향 매출도 증가할 것으로 기대됩니다. LITE의 핵심 레이저모듈 제품인 EML(외부변조레이저)가 2026년 물량이 사실상 완판됐고 2027년 물량까지 대부분 예약돼 있습니다. 엔비디아가 대부분 예약을 차지한 것으로 보입니다. LITE는 향후 몇분기 안에 레이저 생산용량을 약 40% 추가할 예정입니다.

여기서 유의할 점
= OCS와 CPO 기반 스위치는 다릅니다
= 구글 TPU의 OCS가 NV링크와 대립하는 거 아닙니다
= 구글 TPU도 NV링크 같이 칩간 연결은 전기 신호 씁니다

일부 리포트에 잘못 기재돼 있어서 짚고 갑니다

미국, 베네수엘라 수도 카라카스 공습

[공식] 마두로 생포 사진

유니트리, IPO '패스트트랙' 중단...中 로봇 버블 우려

중국 포털 신랑(Sina)에 따르면 유니트리의 A주(보통주) 상장을 위한 그린 채널이 중단됐다고 함. 그린 채널이란 상장 시간을 단축하는 제도. 이 조치는 정부가 로봇 산업의 과열을 진정시키려는 의도로 풀이됨. 2025년 12월, 중국의 국가발전개혁위원회(NDRC)는 중국 내 150개 이상 휴머노이드 개발사가 있으며 상당수는 유사한 모델을 생산한다며, 이같은 획일화가 알짜기업을 밀어낼 위험이 있다고 경고한 바 있음(사실상 정부 입장 대변). 참고로 이번 그린 채널 철수로 IPO 절차는 느려지나 상장 완료 여부에 영향을 미치는 것은 아님. 유니트리는 2025년 7월 지도작업(중국만의 IPO 제도)를 실시했고 2025년 11월 지도작업을 마쳤음.