📆 ♻️ #ФРС #Экономика Перестановки на 27 июля:
Вероятность повышения ставки сразу на 100 бп вернулась к минимальным значениям. Риторику сместили на 75 бп в диапазон 225-250 — этого и следует ожидать 27 июля. Далее и очень грубо — каникулы у FOMC до конца сентября, и возможно дадут рынкам немного отдышаться.
Вероятность повышения ставки сразу на 100 бп вернулась к минимальным значениям. Риторику сместили на 75 бп в диапазон 225-250 — этого и следует ожидать 27 июля. Далее и очень грубо — каникулы у FOMC до конца сентября, и возможно дадут рынкам немного отдышаться.
📆 ♻️ #ФРС #Экономика Ещё немного данных на следующей неделе:
👉 27 числа выйдут предварительные данные по ВВП за второй квартал от федрезерва Атланты;
👉 28 июля выйдет первая публикация данных по ВВП за Q2 от Министерства торговли США. Ожидания низкие — оценки ещё хуже;
👉 28 июля ожидается отчет Microstrategy.
👉 27 числа выйдут предварительные данные по ВВП за второй квартал от федрезерва Атланты;
👉 28 июля выйдет первая публикация данных по ВВП за Q2 от Министерства торговли США. Ожидания низкие — оценки ещё хуже;
👉 28 июля ожидается отчет Microstrategy.
🇪🇺 #ЕС #Экономика
Евростат: Годовая инфляция в еврозоне составила 8,9% в июле (июнь — 8,6%). Максимумы зафиксировали в Эстонии, Латвии и Литве (ваше 20%). Наименьшая инфляция — Мальта и Франция, на уровнях 6,8 и 8,0% соответственно. Это новый рекорд 🎉
Евростат: Годовая инфляция в еврозоне составила 8,9% в июле (июнь — 8,6%). Максимумы зафиксировали в Эстонии, Латвии и Литве (ваше 20%). Наименьшая инфляция — Мальта и Франция, на уровнях 6,8 и 8,0% соответственно. Это новый рекорд 🎉
❗️ 📆 #ФРС #Банки #Экономика
Важное: 25-27 августа пройдет ежегодный симпозиум банкиров в Джексон-Хоуле. Сборище более 100 влиятельных банкиров и финансистов расскажет то, что не говорят в рамкам FOMC и пресс-конференций. 26 августа будет выступать глава ФРС Джером Пауэлл. Волатильность.
Важное: 25-27 августа пройдет ежегодный симпозиум банкиров в Джексон-Хоуле. Сборище более 100 влиятельных банкиров и финансистов расскажет то, что не говорят в рамкам FOMC и пресс-конференций. 26 августа будет выступать глава ФРС Джером Пауэлл. Волатильность.
📌 #ФРС #Экономика #Мнение
Главное из выступления главы ФРС:
— Главная задача ФРС — снизить инфляцию до целевых 2%, как можно скорее, иначе инфляция зафиксируется на высоких уровнях
— Всё будет зависеть от свежих экономических данных. Ставку будем повышать, но может немного сбавить темпы
— Экономика в порядке, но о смягчении дкп говорить пока рано
— всё
Главное из выступления главы ФРС:
— Главная задача ФРС — снизить инфляцию до целевых 2%, как можно скорее, иначе инфляция зафиксируется на высоких уровнях
— Всё будет зависеть от свежих экономических данных. Ставку будем повышать, но может немного сбавить темпы
— Экономика в порядке, но о смягчении дкп говорить пока рано
— всё
📊 #ФРС #Экономика
Рынок фьючерсов заложил тотальное ужесточение денежно-кредитной политики на ближайший ~год с новым пиком на 375 бп.
Июльский оптимизм (красная кривая) испарился — трезвость вернулась на рынок, и теперь нужны другие нарративы для оправдания возможного роста. Сценарий, мягко говоря, адский.
Рынок фьючерсов заложил тотальное ужесточение денежно-кредитной политики на ближайший ~год с новым пиком на 375 бп.
Июльский оптимизм (красная кривая) испарился — трезвость вернулась на рынок, и теперь нужны другие нарративы для оправдания возможного роста. Сценарий, мягко говоря, адский.
📊🇺🇸 #США #Экономика #Инфляция
Если инфляция в месячном исчислении сохранит темп в 0,1% (как за август) или даже 0,2%, то к середине 2023 года картина может сильно измениться. Целевые 2% не такая уж заоблачная цифра.
Главное не сломать к этому времени экономику. Пока что все указывает на глобальное дно в ~начале 2023 года вместе со смягчением денежно-кредитной политики.
В таблице приведены расчета при разных темпах Индекса потребительских цен (м/м).
Если инфляция в месячном исчислении сохранит темп в 0,1% (как за август) или даже 0,2%, то к середине 2023 года картина может сильно измениться. Целевые 2% не такая уж заоблачная цифра.
Главное не сломать к этому времени экономику. Пока что все указывает на глобальное дно в ~начале 2023 года вместе со смягчением денежно-кредитной политики.
В таблице приведены расчета при разных темпах Индекса потребительских цен (м/м).
📊 #Экономика #Рынки #Крипто
Доходность однолетних гособлигаций США абсолютный ATH на 4,034%. У институционалов и других крупных игроков не может стоять вопроса куда безопасно вкладывать сейчас деньги. Ни о какой крипте и других рискованных активах речи вообще не идет. Стейкинг ETH под 4% или гособлигация США?
Двухлетки и десятилетки дают доходность 3,8% и 3,4% соответственно. Долгосрок пока что убит — рынок не верит в перспективы на данном этапе.
Доходность однолетних гособлигаций США абсолютный ATH на 4,034%. У институционалов и других крупных игроков не может стоять вопроса куда безопасно вкладывать сейчас деньги. Ни о какой крипте и других рискованных активах речи вообще не идет. Стейкинг ETH под 4% или гособлигация США?
Двухлетки и десятилетки дают доходность 3,8% и 3,4% соответственно. Долгосрок пока что убит — рынок не верит в перспективы на данном этапе.
🌎 #Экономика #Мир
Стоит напомнить в какой ситуации мировая экономика. Долги vs ВВП в разных странах. Мир не умеет выживать очень долго без печатного станка. Чтобы не происходило, нужно списывать либо увеличивать долги.
Стоит напомнить в какой ситуации мировая экономика. Долги vs ВВП в разных странах. Мир не умеет выживать очень долго без печатного станка. Чтобы не происходило, нужно списывать либо увеличивать долги.
🇺🇸 #ФРС #Ставка #Экономика
Пока что на рынке ничего логичного не происходит:
Фьючи на CME взбесились и закладывают дополнительное ужесточение с пиком на 4,5%, что на 50 бп выше чем неделю назад. Всего за минуту настроения изменили абсолютно без всяких новых данных. Фондовый рынок фактически просит дополнительно ужесточить политику без новых входящий данных. Дикость какая-то бессмысленная и паника
Пока что на рынке ничего логичного не происходит:
Фьючи на CME взбесились и закладывают дополнительное ужесточение с пиком на 4,5%, что на 50 бп выше чем неделю назад. Всего за минуту настроения изменили абсолютно без всяких новых данных. Фондовый рынок фактически просит дополнительно ужесточить политику без новых входящий данных. Дикость какая-то бессмысленная и паника
🇺🇸 #ФРС #Ставка #Экономика
Резюмируя выступление главы ФРС:
Снова и снова чуть разными словами пытается подвести к сценарию 2018-2019 гг. Инфляция как будто новое слово для сокрытия той же самой политики ужесточения: сократить баланс пока еще можно, и задрать ставку почти до хруста. Никаких новых инструментов и сюрпризов — тупо выжидают пока рынки сами все сделают за них.
Резюмируя выступление главы ФРС:
Снова и снова чуть разными словами пытается подвести к сценарию 2018-2019 гг. Инфляция как будто новое слово для сокрытия той же самой политики ужесточения: сократить баланс пока еще можно, и задрать ставку почти до хруста. Никаких новых инструментов и сюрпризов — тупо выжидают пока рынки сами все сделают за них.
🇺🇸 #ФРС #Экономика #Рынки
Зависимость S&P 500 от баланса ФРС. График синей кривой показал огромную зависимость от «чистой ликвидности» на балансе ФРС. Чем больше ФРС продает активов, и заключает сделок по обратному репо, тем ниже идет график S&P 500, вместе с остальными рынками.
Ставка ФРС = результат работы ФРС на открытых рынка путем работы со своим балансом. Ужесточение = изъятие ликвидности.
Зависимость S&P 500 от баланса ФРС. График синей кривой показал огромную зависимость от «чистой ликвидности» на балансе ФРС. Чем больше ФРС продает активов, и заключает сделок по обратному репо, тем ниже идет график S&P 500, вместе с остальными рынками.
Ставка ФРС = результат работы ФРС на открытых рынка путем работы со своим балансом. Ужесточение = изъятие ликвидности.
🇺🇸 #Экономика #Рынки #Крипто
Индекс доллара на 20-летнем максимуме выше 113. Биткоин-разработчик Джеймсон Лопп:
— Это не говорит о силе доллара, а означает, что остальные фиатные валюты обесцениваются быстрее чем доллар;
— Нет никаких гарантий, что биток продолжит расти. Но можете быть уверены, что фиатные валюты продолжат падать.
Индекс доллара на 20-летнем максимуме выше 113. Биткоин-разработчик Джеймсон Лопп:
— Это не говорит о силе доллара, а означает, что остальные фиатные валюты обесцениваются быстрее чем доллар;
— Нет никаких гарантий, что биток продолжит расти. Но можете быть уверены, что фиатные валюты продолжат падать.
📊🇺🇸 #Экономика #США #Долги
Гособлигации США — самый крупный и ликвидный рынок в мире. Кривые доходности госбондов США показывают тотальную распродажу на всех временных отрезках. Пока кривая не придет в норму, говорить о каком-то глобальном развороте на рынках нету смысла.
Судя по кривой, крупные инвесторы в лице государств, страховых и пенсионных не видят никакой перспективы на улучшение в экономике США, не говоря уже о других локациях. Тихой гавани пока не существует, как и ликвидности на рынках.
Гособлигации США — самый крупный и ликвидный рынок в мире. Кривые доходности госбондов США показывают тотальную распродажу на всех временных отрезках. Пока кривая не придет в норму, говорить о каком-то глобальном развороте на рынках нету смысла.
Судя по кривой, крупные инвесторы в лице государств, страховых и пенсионных не видят никакой перспективы на улучшение в экономике США, не говоря уже о других локациях. Тихой гавани пока не существует, как и ликвидности на рынках.