Bom dia!
Começando a live agora
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🔥7👍5
Aqui o motivo das quedas do bitcoin de agora!
Os yields dos títulos do governo americano estão subindo com força hoje. O título de 30 anos está em 5,30%, o de 20 anos em 5,31%, e o de 10 anos em 4,85% — todos com altas expressivas no dia.
Como já expliquei anteriormente aqui no grupo, quando os yields dos títulos americanos sobem, o custo de oportunidade de estar em ativos de risco aumenta. O governo americano pagando 5,30% ao ano em títulos de longo prazo com baixo risco é um argumento muito forte para que o capital saia de ativos como bitcoin e criptomoedas.
Isso acontece porque os investidores institucionais comparam constantemente o retorno de diferentes ativos. Com yields tão altos, o bitcoin precisa de um argumento ainda mais forte para competir.
E qual o motivo dessa alta? Petróleos disparando por causa do conflito no Oriente Médio!
Combinando esse dado com os alertas que trouxe nos últimos dias, o Long/Short ratio em 2,52, o maior nível desde novembro de 2025, e as baleias de curto prazo com o maior lucro não realizado em quase uma década, temos agora três fatores simultâneos de pressão sobre o mercado. Os sinais técnicos da semana passada continuam relevantes, mas o contexto macro está ficando cada vez mais desafiador.
Os yields dos títulos do governo americano estão subindo com força hoje. O título de 30 anos está em 5,30%, o de 20 anos em 5,31%, e o de 10 anos em 4,85% — todos com altas expressivas no dia.
Como já expliquei anteriormente aqui no grupo, quando os yields dos títulos americanos sobem, o custo de oportunidade de estar em ativos de risco aumenta. O governo americano pagando 5,30% ao ano em títulos de longo prazo com baixo risco é um argumento muito forte para que o capital saia de ativos como bitcoin e criptomoedas.
Isso acontece porque os investidores institucionais comparam constantemente o retorno de diferentes ativos. Com yields tão altos, o bitcoin precisa de um argumento ainda mais forte para competir.
E qual o motivo dessa alta? Petróleos disparando por causa do conflito no Oriente Médio!
Combinando esse dado com os alertas que trouxe nos últimos dias, o Long/Short ratio em 2,52, o maior nível desde novembro de 2025, e as baleias de curto prazo com o maior lucro não realizado em quase uma década, temos agora três fatores simultâneos de pressão sobre o mercado. Os sinais técnicos da semana passada continuam relevantes, mas o contexto macro está ficando cada vez mais desafiador.
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Vou trazer uma análise que provavelmente você ainda não viu por aí: um dos quatro grandes indicadores de recessão que o NBER, o comitê oficial que declara recessões nos EUA, utiliza para identificar ciclos econômicos.
Para quem não conhece: o NBER é o órgão responsável por declarar oficialmente quando os EUA entram em recessão. Entre os quatro indicadores que mais pesam nessa avaliação está o emprego não agrícola, que mede a criação de empregos na economia americana excluindo o setor agrícola.
O gráfico mostra a variação anual desse indicador desde 1939. Vejam que em praticamente todas as recessões históricas, marcadas em cinza, o indicador estava próximo de zero ou negativo no momento em que a recessão começou. Os pontos pretos marcam o início de cada recessão. O nível atual está em 0.38% ao ano, abaixo do nível de início de 12 das 13 recessões ocorridas desde 1940.
E aqui está o ponto contraintuitivo que poucos estão percebendo: o dado de empregos de agosto veio muito forte, com 162.000 vagas criadas, bem acima do esperado. À primeira vista parece uma contradição. Como um mercado de trabalho forte pode sinalizar recessão?
A resposta está na diferença entre as duas formas de medir o dado. O payroll mensal, que é o número que os mercados acompanham e que gerou otimismo em agosto, olha apenas para o mês contra o mês anterior. Um número forte em agosto diz que criamos mais empregos do que em julho. Mas não diz nada sobre a tendência de longo prazo.
O artigo traz uma abordagem diferente: a variação ano contra ano, ou seja, quantos empregos foram criados nos últimos 12 meses comparado com os 12 meses anteriores. E é aqui que o sinal preocupante aparece: essa variação está em apenas 0.38% ao ano, um dos níveis mais baixos fora de recessão em toda a história do indicador. O mercado celebra o número mensal forte, mas a fotografia anual conta uma história diferente.
Por que isso importa para o bitcoin e as criptomoedas? Uma recessão nos EUA historicamente pressiona os ativos de risco para baixo, já que os investidores buscam segurança e liquidez. Combinando esse dado com os outros fatores que venho mostrando, os yields dos bonds americanos renovando máximas históricas, o iene fraco pressionando o carry trade e o mercado de futuros excessivamente comprado, o cenário macro segue desafiador. 🧠
Para quem não conhece: o NBER é o órgão responsável por declarar oficialmente quando os EUA entram em recessão. Entre os quatro indicadores que mais pesam nessa avaliação está o emprego não agrícola, que mede a criação de empregos na economia americana excluindo o setor agrícola.
O gráfico mostra a variação anual desse indicador desde 1939. Vejam que em praticamente todas as recessões históricas, marcadas em cinza, o indicador estava próximo de zero ou negativo no momento em que a recessão começou. Os pontos pretos marcam o início de cada recessão. O nível atual está em 0.38% ao ano, abaixo do nível de início de 12 das 13 recessões ocorridas desde 1940.
E aqui está o ponto contraintuitivo que poucos estão percebendo: o dado de empregos de agosto veio muito forte, com 162.000 vagas criadas, bem acima do esperado. À primeira vista parece uma contradição. Como um mercado de trabalho forte pode sinalizar recessão?
A resposta está na diferença entre as duas formas de medir o dado. O payroll mensal, que é o número que os mercados acompanham e que gerou otimismo em agosto, olha apenas para o mês contra o mês anterior. Um número forte em agosto diz que criamos mais empregos do que em julho. Mas não diz nada sobre a tendência de longo prazo.
O artigo traz uma abordagem diferente: a variação ano contra ano, ou seja, quantos empregos foram criados nos últimos 12 meses comparado com os 12 meses anteriores. E é aqui que o sinal preocupante aparece: essa variação está em apenas 0.38% ao ano, um dos níveis mais baixos fora de recessão em toda a história do indicador. O mercado celebra o número mensal forte, mas a fotografia anual conta uma história diferente.
Por que isso importa para o bitcoin e as criptomoedas? Uma recessão nos EUA historicamente pressiona os ativos de risco para baixo, já que os investidores buscam segurança e liquidez. Combinando esse dado com os outros fatores que venho mostrando, os yields dos bonds americanos renovando máximas históricas, o iene fraco pressionando o carry trade e o mercado de futuros excessivamente comprado, o cenário macro segue desafiador. 🧠
👍41👏30🔥22
Bom dia!
Tudo hoje diz respeito à inflação ao produtor dos EUA (PPI). A inflação mais importante será amanhã (ao consumidor), mas hoje será um spoiler importante.
A inflação será divulgada às 9h30 e nossa live vai começar às 9h15 para acompanharmos tudo.
Será um dia de importante volatilidade e de movimentações. Como eu venho dizendo, o juro americano será decidido hoje e amanhã com as leituras de inflação, não na semana que vem. E o mercado está de olho nisso.
Aqui o link para a nossa live que começará às 9h15: https://youtube.com/live/PsYSz7a26b0?feature=share
Tudo hoje diz respeito à inflação ao produtor dos EUA (PPI). A inflação mais importante será amanhã (ao consumidor), mas hoje será um spoiler importante.
A inflação será divulgada às 9h30 e nossa live vai começar às 9h15 para acompanharmos tudo.
Será um dia de importante volatilidade e de movimentações. Como eu venho dizendo, o juro americano será decidido hoje e amanhã com as leituras de inflação, não na semana que vem. E o mercado está de olho nisso.
Aqui o link para a nossa live que começará às 9h15: https://youtube.com/live/PsYSz7a26b0?feature=share
1👍36🔥13
Começando nossa live agora!
Vai ser muito importante por conta da inflação americana 🇺🇸
Venham todos!
Vai ser muito importante por conta da inflação americana 🇺🇸
Venham todos!
👍15🔥5
Gostaram da live? Obrigado pela participação de todos!
Vimos que a inflação americana ao produtor (PPI) veio em linha com o esperado, mas uma leitura mostrou inflação acima das expectativas.
Foi o suficiente para o mercado ficar tenso. Probabilidades subindo cada vez mais de aumento de juro na semana que vem nos EUA, o que não é positivo para ativos de risco como bitcoin, criptomoedas e ações americanas.
Agora, todos os olhos vão se voltar para a inflação ao produtor dos 🇺🇸 que será divulgada amanhã. Vai ser a leitura final que decidirá pelo aumento ou não aumento do juro americano na próxima semana. No momento, 70% do mercado apostando em alta do juro.
Amanhã será gigante e a volatilidade promete!
Vimos que a inflação americana ao produtor (PPI) veio em linha com o esperado, mas uma leitura mostrou inflação acima das expectativas.
Foi o suficiente para o mercado ficar tenso. Probabilidades subindo cada vez mais de aumento de juro na semana que vem nos EUA, o que não é positivo para ativos de risco como bitcoin, criptomoedas e ações americanas.
Agora, todos os olhos vão se voltar para a inflação ao produtor dos 🇺🇸 que será divulgada amanhã. Vai ser a leitura final que decidirá pelo aumento ou não aumento do juro americano na próxima semana. No momento, 70% do mercado apostando em alta do juro.
Amanhã será gigante e a volatilidade promete!
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Falamos bastante na live de hoje sobre a atualização de Wyckoff e vimos como o modelo acertou absurdamente até o momento atual.
Como já falamos por aqui também, o método Wyckoff mapeia o processo de acumulação institucional em cinco fases. Voltando rapidamente ao que já aconteceu: a Fase A marcou o fim da queda com o Selling Climax (Clímax de Venda, SC) em fevereiro de 2026, o Automatic Rally (Rally Automático, AR) e o Secondary Test (Segundo TEste, ST) definindo os limites do range. A Fase B foi o longo período de lateralização onde os grandes players acumularam em silêncio, com o ST na fase B marcando mais um teste da estrutura.
O ponto mais importante: o grande rally de agosto, que levou o preço dos $63 mil até os $82 mil em questão de dias, foi provavelmente o movimento final da Fase B. Como comentei anteriormente, esse rally expressivo ao final da Fase B tem um propósito específico: fazer o mercado acreditar que o fundo já foi formado e que o bull market recomeçou, atraindo compradores e cobrindo posições vendidas, enquanto os grandes players finalizam sua acumulação.
Agora estamos entrando na Fase C, e o gráfico mostra dois caminhos possíveis.
O primeiro, marcado em laranja, é o "Wyckoff sem spring": o preço forma um fundo mais alto que o SC, sem romper abaixo do suporte, e vai direto para a Fase D com o LPS e o SOS. É o cenário mais bullish no curto prazo, em que não teríamos um fundo mais baixo do que os anteriores já formados.
O segundo, marcado em preto, é o "Wyckoff com spring": o preço desce abaixo do suporte do SC, na região dos $58 mil a $61 mil, num movimento rápido que engana os vendedores e captura stops, antes de reverter com força para o LPS e o SOS. É o cenário que inclui uma última queda antes da recuperação definitiva. Seria, justamente, a queda final com a capitulação final.
Em ambos os cenários, o desfecho final do Wyckoff aponta grandes recuperações futuras, mas as quedas ainda não teriam terminado. Ou seja, o fundo ainda não teria sido totalmente formado.
Até agora, Wyckoff acertou perfeitamente. Será que vai continuar acertando? É o que estou acompanhando com muita atenção!
Como já falamos por aqui também, o método Wyckoff mapeia o processo de acumulação institucional em cinco fases. Voltando rapidamente ao que já aconteceu: a Fase A marcou o fim da queda com o Selling Climax (Clímax de Venda, SC) em fevereiro de 2026, o Automatic Rally (Rally Automático, AR) e o Secondary Test (Segundo TEste, ST) definindo os limites do range. A Fase B foi o longo período de lateralização onde os grandes players acumularam em silêncio, com o ST na fase B marcando mais um teste da estrutura.
O ponto mais importante: o grande rally de agosto, que levou o preço dos $63 mil até os $82 mil em questão de dias, foi provavelmente o movimento final da Fase B. Como comentei anteriormente, esse rally expressivo ao final da Fase B tem um propósito específico: fazer o mercado acreditar que o fundo já foi formado e que o bull market recomeçou, atraindo compradores e cobrindo posições vendidas, enquanto os grandes players finalizam sua acumulação.
Agora estamos entrando na Fase C, e o gráfico mostra dois caminhos possíveis.
O primeiro, marcado em laranja, é o "Wyckoff sem spring": o preço forma um fundo mais alto que o SC, sem romper abaixo do suporte, e vai direto para a Fase D com o LPS e o SOS. É o cenário mais bullish no curto prazo, em que não teríamos um fundo mais baixo do que os anteriores já formados.
O segundo, marcado em preto, é o "Wyckoff com spring": o preço desce abaixo do suporte do SC, na região dos $58 mil a $61 mil, num movimento rápido que engana os vendedores e captura stops, antes de reverter com força para o LPS e o SOS. É o cenário que inclui uma última queda antes da recuperação definitiva. Seria, justamente, a queda final com a capitulação final.
Em ambos os cenários, o desfecho final do Wyckoff aponta grandes recuperações futuras, mas as quedas ainda não teriam terminado. Ou seja, o fundo ainda não teria sido totalmente formado.
Até agora, Wyckoff acertou perfeitamente. Será que vai continuar acertando? É o que estou acompanhando com muita atenção!
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Vácuo de liquidez no bitcoin: eu explorei bastante isso na live de hoje.
Esse gráfico explica muito bem o que pode estar acontecendo com a queda atual do bitcoin.
Vejam que o rally de agosto foi extremamente rápido: o bitcoin subiu de $63 mil para $82 mil em poucos dias, com um candle verde expressivo que praticamente não deixou negociação no meio do caminho. Esse movimento veloz criou o que chamamos de vácuo de liquidez, ou seja, a região marcada pelas linhas vermelhas no gráfico, entre $63.123 e $75.458.
Um vácuo de liquidez é uma região de preço onde praticamente não houve negociação, porque o movimento foi rápido demais para que compradores e vendedores se encontrassem ali. Os mercados tendem a voltar para preencher esses vazios, porque é onde estão as ordens não executadas e a liquidez não capturada.
Quando vemos o mapa de liquidez, é exatamente nessa região em que não existe nenhuma liquidez no momento, criando o maior vácuo que já vi na história do bitcoin.
Ou seja: a queda que estamos vendo agora pode não ser apenas fraqueza do mercado. Pode ser o preço voltando para preencher esse vácuo de forma natural, buscando a região onde a negociação não aconteceu durante a subida.
O retângulo roxo abaixo, entre $59 mil e $63 mil, marca a zona de demanda que já atuou como suporte anteriormente e que pode ser o destino final desse movimento de preenchimento.
Eu acho arriscado pensar em compras ou trades de long dentro desse vácuo. Precisamos ver como o preço vai se comportar em um vácuo cujo tamanho não encontra precedentes no bitcoin.
Esse gráfico explica muito bem o que pode estar acontecendo com a queda atual do bitcoin.
Vejam que o rally de agosto foi extremamente rápido: o bitcoin subiu de $63 mil para $82 mil em poucos dias, com um candle verde expressivo que praticamente não deixou negociação no meio do caminho. Esse movimento veloz criou o que chamamos de vácuo de liquidez, ou seja, a região marcada pelas linhas vermelhas no gráfico, entre $63.123 e $75.458.
Um vácuo de liquidez é uma região de preço onde praticamente não houve negociação, porque o movimento foi rápido demais para que compradores e vendedores se encontrassem ali. Os mercados tendem a voltar para preencher esses vazios, porque é onde estão as ordens não executadas e a liquidez não capturada.
Quando vemos o mapa de liquidez, é exatamente nessa região em que não existe nenhuma liquidez no momento, criando o maior vácuo que já vi na história do bitcoin.
Ou seja: a queda que estamos vendo agora pode não ser apenas fraqueza do mercado. Pode ser o preço voltando para preencher esse vácuo de forma natural, buscando a região onde a negociação não aconteceu durante a subida.
O retângulo roxo abaixo, entre $59 mil e $63 mil, marca a zona de demanda que já atuou como suporte anteriormente e que pode ser o destino final desse movimento de preenchimento.
Eu acho arriscado pensar em compras ou trades de long dentro desse vácuo. Precisamos ver como o preço vai se comportar em um vácuo cujo tamanho não encontra precedentes no bitcoin.
👍47🔥16⚡4
Estamos chegando rapidamente ao suporte do retângulo de lateralização. Será uma região muito importante de definição quanto aos próximos passos do bitcoin.
Desde o topo do retângulo, o preço caiu bem rápido. Caiu mais rápido do que levou para atingir o topo.
O grande ponto será o comportamento abaixo de $ 75 mil, justamente na região do vácuo de liquidez. Vai ser interessante!
Vai subir ou vai cair? A resposta será amanhã, às 9h30, com divulgação da inflação americana. Isso vai trazer volatilidade!
Desde o topo do retângulo, o preço caiu bem rápido. Caiu mais rápido do que levou para atingir o topo.
O grande ponto será o comportamento abaixo de $ 75 mil, justamente na região do vácuo de liquidez. Vai ser interessante!
Vai subir ou vai cair? A resposta será amanhã, às 9h30, com divulgação da inflação americana. Isso vai trazer volatilidade!
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