После фактически проваленной попытки привлечения капитала, SpaceX Илона Маска уволит 10% своих сотрудников.
-- https://www.latimes.com/business/la-fi-spacex-layoffs-20190111-story.html

Вопросы:
1. Как тебе такое Илон Маск?
2. Как на это отреагируют российские техно-гико-бложики, которые едва ли посекундно описывают триумфы "великого гения современности, который никогда не смог бы раскрутиться в России"?

А самое прикольное в этой ситуации - это то что у Маска начал заедать его главный магический трюк - заклинание "инвесторус-лохус!" - из желаемых Маском 500 миллионов долларов в последнем раунде привлечения удалось получить только 273. Дальше будет интереснее.

Аналитики Deutsche Bank сделали восхитительный расчет, о котором сообщает финансовый корреспондент Welt Holger Zschaepitz.

https://twitter.com/Schuldensuehner/status/1084509632872108032

Итак, в рамках борьбы с кризисом и программ "количественного смягчения" в экономику США было вброшено "монетарного стимулирования" на 14 триллионов долларов. (Программы "количественного смягчения" - это те которые на самом деле про "печатание бабла для спасение банков", хотя официально они были нужны для спасения рядовых американцев)

Deutsche Bank подсчитал, что за этот же период в американской экономике было создано аж 13 миллионов новых рабочих мест, что в пересчете на доллары означает: каждое новое "как бы простимулированное" рабочее место стоило больше одного миллиона долларов, что становится совсем забавным, если учесть, что значительная часть этих рабочих мест - неквалифицированный или низкоквалифицированный труд, например, в условных "макдачных".

Э - Эффективность.

Хотя на самом деле, это не про эффективность, а про то что антикризисные программы были созданы явно не для поддержки рядовых граждан. А потом американские политологи удивляются как у них популист-ренегат Трамп в Белом доме завелся. Вот из-за этого и завелся...

Решение президента США Дональда Трампа о выводе американского контингента из Сирии вскрыло уже давно наметившийся конфликт внутри самой президентской администрации и всей системы власти в Штатах. На данный момент не очень понятно, кто на самом деле управляет Соединенными Штатами: официальный президент Дональд Трамп или советник по национальной безопасности Джон Болтон, которого американские СМИ, такие как авторитетный журнал NewsWeek, уже называют "президент Болтон" из-за его политического влияния и возможностей продавливать решения, которые идут вразрез с официальной позицией Трампа.

Продолжение на РИА Новости -> https://ria.ru/20190114/1549301874.html

Financial Times жжет глаголом так, как будто это Ваш покорный слуга колонку писал:

... В то время как многие инвесторы беспокоятся о том, на какой стадии экономического цикла мы находимся, мировая валютная система рушится - сначала тихо, но, в конечном счете, она рванет. "Тихая фаза" - приносит убытки инвесторам в акции. А взрыв повлияет на мировые цены на активы так же, как конец Бреттон-Вудской системы или конец золотого стандарта.

https://www.ft.com/content/271f4a2e-17d5-11e9-9e64-d150b3105d21

Бюджетников довели: 30 тысяч учителей выходят на массовую забастовку, требуя повышения зарплат, улучшения условий труда, сокращения количества учащихся в классах и остановки деградации государственной системы образования... до чего Путин страну довел, да? Только это не про Россию, это про Лос-Анджелес.
https://losangeles.cbslocal.com/2019/01/14/first-day-strike-austin-beutner-exclusive/

Что впрочем неудивительно, если некоторые учителя, профессора, медсестры и другой "средний класс" в Калифорнии живут и спят в машинах (т.е. они фактически бомжи) о чем уже давно пишет британская и американская пресса:
https://www.cbsnews.com/news/silicon-valleys-housing-boom-is-creating-a-homeless-crisis/
https://www.dailymail.co.uk/news/article-5212977/Californias-middle-class-homeless-living-parking-lots.html

Новость, которую вы не прочитаете в патриотических пабликах и не увидите в мемах:

Национальная комиссия по развитию и реформам Китая (NDRC) сообщает, что из-за изменений мировых цен на нефть розничные цены на бензин и дизельное топливо будут увеличены на 105 юаней (15,5 долл. США) за тонну.

Источник: Китайское государственное издание China Daily 15 января http://www.chinadaily.com.cn/a/201901/15/WS5c3d6ed2a3106c65c34e48ed.html

Кстати, китайские цены на бензин находятся примерно на уровне 1 доллар/литр и они повышаются или снижаются вместе с котировками нефти на лондонской бирже ICE. https://www.globalpetrolprices.com/China/gasoline_prices/
Рая на земле с бесплатным бензином не существует, а количество сограждан, которые повелись на этот идиотский фейк про "бесплатный бензин" в Китае меня крайне удручает. Но тут ничего не поделаешь, на массовом уровне эпоха "если факты не нравятся эмоциям, то тем хуже для фактов" - уже началась, и закончится не скоро, если вообще когда-нибудь закончится.

Когда в контексте беспорядков "желтых жилетов" я писал на РИА про то что "серый кардинал" Стив Бэннон сейчас в Европе и занимается тем, что создает коалицию антисистемных популистских движений, некоторым "экспертам по внешней политике" было смешно.
А теперь читаем Блумберг - "Кризис доверия в Европе открывает двери хаосу в стиле Бэннона" - https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-01-13/europe-s-crisis-of-confidence-opens-door-to-bannon-style-chaos

"Союз имени Бэннона" - это популисты плюс ультраконсерваторы, сконцентрированные вокруг Dignitatis Humanae Institute (сам Институт и его связи в России это интереснейшая тема). Европу в ближайшие 2 года будут долбать так, что мало не покажется. Кстати, в сегодняшней статье FT про "трещины в монетарной системе мира" (я к ней еще вернусь завтра-послезавтра), именно коллапс евро указан как самый близкий системный риск.

Высокопоставленные источники флагмана американской прессы The New York Times вскрыли невероятное: оказывается, Североатлантический альянс находится в смертельной опасности и уже пару раз был буквально на волосок от уничтожения.
Вашингтонские информаторы сообщили нью-йоркскому изданию, что НАТО собирался уничтожить лично Дональд Трамп, который якобы несколько раз обсуждал возможность и процедуру выхода США из НАТО, что неизбежно привело бы к фактической ликвидации альянса, существование которого невозможно представить без американской армии и американских денег.

Продолжение на РИА Новости -> https://ria.ru/20190116/1549412179.html

Похоже предсказание о том, что идеология "напечатать и раздать" будет поднята на флаг влиятельной частью американской элиты, сбывается с пугающей скоростью.

FT (казалось бы вменяемое издание когда-то было) публикует очень позитивный сюжет про то как "напечатать и раздать" захватывает умы американских политиков - https://ftalphaville.ft.com/2019/01/16/1547640616000/America-has-never-worried-about-financing-its-priorities/

Вот уже насквозь мейнстримный CNN выпускает на широкую аудиторию сюжет о том что "22 триллиона долларов долга не имеют значения" - https://edition.cnn.com/2019/01/13/politics/debt-spending-mmt/index.html

Ключевые цитаты:
__
1. Школа мысли, которая допускает такие мечты - "Современная монетарная теория" - MMT - всерьез предполагает, что если правительству, которое контролирует валюту, нужно больше денег, оно просто печатает больше. Правительство не может обанкротиться, если печатает свои деньги. По сути - просто напечатайте больше ...

2. Если это звучит немного социалистично, то так оно и есть, но именно так считают самопровозглашенные демократические социалисты, такие как Сандерс и Окасио-Кортес.

3. ... Государственный долг - это не то чего нужно бояться. То, что должно пугать американцев, - это допускать недоразумения и опасения по поводу государственного долга, чтобы помешать нам предпринять смелые действия по борьбе с неотложной угрозой изменения климата. (мое примечание: конкурс на самое идиотское заявление 2019 года уже нашел своего победителя) __

/конец цитат.

Восхитительно. Желаю сторонникам MMT удачи и скорейшего превращения США в Венесуэлу. А тем кто держит в портфеле американские облигации как символ надежности - не пропустить момент, когда этот символ превратится в труху.
Ну и, конечно, деградация что политического что экономического дискурса в США - по-настоящему страшное зрелище. В том смысле, что у них все еще есть ядерное оружие - это с одной стороны. А с другой стороны - это страшно из-за наглядной демонстрации простой истины: любая империя может скатиться до "бантустана" буквально за 10-15 лет за счет деградации элиты, причем это универсальное правило и универсальный риск в том числе для России. Есть о чем подумать. И за что поблагодарить.

Американское "глубинное государство" стоит уважать хотя бы за его колоссальную волю к победе. Несгибаемые фанатики.

Вот уже Митт Ромни (скорее всего будущий лидер республиканцев в Сенате) пишет, что гибель американских военных в Сирии - это показатель того что принимать сейчас решение о выводе войск - ошибка.

https://twitter.com/SenatorRomney/status/1085704670750932992

Они будут всеми силами затягивать вывод, пытаться его отменить или как минимум сохранить "секретный контингент". Пока "трамписты" не будут разгромлены или пока они сами не пересажают лидеров "глубинного государства" будут продолжаться такие качели, а поведение США на международной арене будет напоминать шизофрению, точнее раздвоение личности.

Духовный лидер "демократических социалистов" и главная звезда левого популизма Александрия Окасио-Кортес уже на обложке Businessweek - https://twitter.com/markets/status/1085888255495688192
Редкого политика так активно и так быстро раскручивали.
Уже и опрос по заказу The Hill провели: на выборах против Трампа она набирает 40% против 43% у действующего президента, что смотрится очень и очень хорошо при том что ее только начали накачивать и целых 17% еще не определились с отношением. Потенциал роста под лозунгом "раскулачим богатых, каждому - работу, всю Америку загоним в экологический рай с зеленой энергетикой и это все - бесплатно" - огромный.
Окасио-Кортес еще не подходит по возрасту для следующих выборов, но всякое бывает - это раз. А во-вторых, она может быть вице-президентом у условного Бето О'Рурка. Веселые времена ждут наших заокеанских партнеров. Очень веселые.

И еще немного хороших новостей:

ING Bank обращает внимание на то, что ближний календарный спред на нефть брент вышел в бэквардацию - https://think.ing.com/snaps/the-commodities-feed-oil-spreads-strengthen/ - а это хороший знак для роста цены.

Перевожу с трейдерского на человеческий:
Когда цена на нефть с поставкой марте (т.е. ближе к сегодняшнему дню) становится выше чем цена на нефть с поставкой в апреле (т.е. дальше от сегодняшнего для) - это называется бэквордация, и часто (но не всегда) является признаком а) определенного дефицита на рынке (что заставляет покупателей платить больше за то чтобы получить товар сейчас, а не потом) и б) серьезных шансов на рост цены в будущем, так как такая ситуация привлекает спекулятивных игроков на рынке - они покупают некоторое количество фьючерсов на нефть, а потом "переносят" позицию из месяца в месяц, зарабатывая на так называемом "roll yield" (про roll yield можно почитать тут - https://www.investopedia.com/terms/r/roll-yield.asp ) - когда на рынок набегает волна любителей такого заработка они естественным образом "задирают" цену еще сильнее.

Это можно считать показателем того что сокращения добычи от OPEC+ постепенно начинают чувствоваться на рынке.

CNN и другие американские СМИ сообщают о том, что Дональд Трамп и его администрация фактически готовят смену власти в Венесуэле для восстановления влияния США в Южной Америке и ликвидации российского и китайского плацдарма в западном полушарии. По информации источников в администрации Трампа, в качестве ключевого элемента плана по возвращению страны под политический и экономический контроль США Белый дом рассматривает официальное признание альтернативного правительства Венесуэлы под руководством проамериканского оппозиционного лидера Хуана Гуайдо, спикера венесуэльского парламента, который находится в жестком конфликте с президентом Мадуро.

Продолжение на РИА Новости -> https://ria.ru/20190118/1549529603.html

Элон Маск увольняет 7% сотрудников компании Tesla. Акции на премаркете минус 4%
https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-01-18/tesla-to-cut-jobs-indicates-sequentially-lower-profit

Недавно были уволены 10% сотрудников SpaceX.

Империя Маска явно трещит по швам, хотя СМИ предпочитают пока этого не замечать. С Теслой вообще смешно - в оценку компании заложен просто взрывной и очень долгий рост, а также фактическое доминирование в мировом сегменте электромобилей в борьбе с такими монстрами как Ford, Audi, Porsche и так далее - т.е. эти ожидания абсолютно нереалистичны и сброс персонала говорит о чем угодно, но не взрывном росте. При этом рыночная капитализация Теслы выше GM... В будущем это будет буквально эталонный пример для учебников по инвестиционной оценке. Где-то рядом с Enron и Sino-Forest.

Целевой уровень по акциям Тесла - $0.
Full disclosure: у автора есть опционная позиция (OTM puts jun 2019) против акций Tesla и позиция будет "перезаряжаться" до упора.

По случаю достижения круглой цифры в 14000 подписчиков (спасибо вам, дорогие читатели!) публикую пост о четырех читаемых мною тг-каналах. На всякий случай уточняю и подчеркиваю: это не каналы с которыми я всегда и во всем согласен (таких нет), это каналы, которые лично мне интересно читать.

1. Мараховское время - @vmarahovsky - "личный анонимный канал" легендарного Виктора Мараховского. Редактор отдела колумнистики РИА Новости. На мой субъективный вкус - Мараховский это лучшее, что произошло с российской колумнистикой за последние 20 лет.
Типичный интересный пост - https://t.me/vmarahovsky/1097

2. Shadow Policy - @shadow_policy - Перефразируя Артура Чарльза Кларка, который говорил, что любая достаточно сложная технология неотличима от магии, можно сказать, что любая достаточно сложная система связей между представителями различных элитных групп - неотличима от заговора. Это постоянно пополняемый "живой справочник" интересных связей, историй и взаимодействий, которые могут быть отправными точками для собственных рассуждений и поисков. Маст хэв для вдумчивого исследователя.
Типичный интересный пост - https://t.me/shadow_policy/3222

3. Angry Bonds - @angrybonds. - У нас в финансовом секторе найти а) вменяемых и б) не зашоренных наглухо на тему "Запад - самый лучший!!!" и в) увлеченных своим делом (а не только чужими деньгами) - это примерно как найти слиток платины в мусорном контейнере - то есть редкость, но иногда случается :) Так вот автор @angrybonds - это как раз такая аномалия. Канал о российских высокодоходных облигациях, они же "мусорные облигации", но не только.
Типичный интересный пост - https://t.me/angrybonds/960

4. Самый Умный - @mnogouma - пиарщик Кирилл Стрельников. Ветеран рекламных и избирательных кампаний, кошмар российской несистемной оппозиции, ехидный дегустатор текстов и выступлений тех, кто претендует на статус интеллектуальных гуру.
Типичный интересный пост - https://t.me/mnogouma/191

Самая интересная, но не замеченная аудиторией, новость уходящей недели:
Несмотря на 23 (неофициальная цифра) встречи представителей Deutsche Bank с представителями немецкого Минфина, на которых обсуждалось "спасение" Deutsche Bank за счет его слияния с Commerzbank, Европейский центральный Банк (он же - по сути европейский банковский регулятор) принял решение о том, что подобная сделка была бы нецелесообразной.

Если посмотреть в сообщение Reuters по этому поводу, то выясняется прекрасное: мотивация позиции европейских регуляторов заключается в том, что Commerzbank - слишком маленький чтобы "что-то изменить", а для Дойче Банка нужно найти покупателя покрупнее...
https://in.reuters.com/article/deutsche-bank-merger-regulators/update-1-bank-regulators-deem-any-deutsche-commerzbank-merger-unwise-source-idINL8N1ZG62U

Для того чтобы понять размах и вес пушного зверька, который скрывается за этой мотивировкой, представьте себе что-то подобное в гипотетическом переводе на российские реалии: "Сбербанк - на грани банкротства, его акции - в свободном пике. И тут выходит какой-то представитель ЦБ, и говорит: вы знаете, тут обсуждалась тема сделать один большой банк за счет слияния Сбера и ВТБ, но мы тут прикинули что даже это Сберу уже не поможет" -- это явный повод для паники.
Если для Deutsche Bank не найдут покупателя (сложно себе представить желающих взять на себя этот токсичный актив, хотя всякое бывает), то вот очень интересно что будет делать правительство Меркель и Еврокомиссия с банком, у которого только размер активов (и хрен его знает, что там внутри) на 1,75 триллионов долларов и хрен его знает, что там у него внутри в плане токсичных деривативов - http://www.ifre.com/deutsche-bank-has-a-60bn-problem-but-doesnt-want-to-talk-about-it/21337873.fullarticle , https://realmoney.thestreet.com/investing/kass-i-view-deutsche-bank-as-the-next-black-swan-in-europe--14795851
Lehman Brothers образца 2008 по сравнению с Deutsche Bank - это детская хлопушка по сравнению с большим фейерверком.

Вероятность рецессии в США за следующие 12 месяцев по оценке JP Morgan:
- если судить по экономическим индикатора - 42,3%
- если судить по кривой доходности государственных облигаций США (т.е. по соотношению доходностей облигаций с разным сроком погашения) - 47,3%
- если судить по кредитному спреду облигаций с рейтингом BBB и S&P - https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1YIr - 53,5%
Судя по динамике всех оценок - шансы на рецессию в американской экономике (а за ней следует мировая) резко растут

Видео: "Как одолжить денег Силуанову" или первые шаги в российских облигациях
https://youtu.be/QRFrjzeNLvk

По просьбам зрителей традиционно выкладываю аудиодорожку к сегодняшнему видео

Справочные линки для тех, кто слушает аудиодорожку к видео в Телеграме:

Поисковая система Rusbonds от Интерфакса:
http://www.rusbonds.ru/srch_simple.asp?go=1&sec=1&status=T&ctype=12&ex=0&s=5&d=1#rslt

Облигационный калькулятор от Московской Биржи:
https://www.moex.com/ru/bondization/calc

Доходности облигаций (определения от финансового агентства Cbonds):
Эффективная доходность к погашению - http://cbonds.ru/glossary/effective-ytm
Номинальная доходность к погашению - http://cbonds.ru/glossary/nominal-ytm

Что такое НКД (накопленный купонный доход) - http://cbonds.ru/glossary/ai-accrued-interest

Список обращающихся рублевых облигаций российских организаций (1), процентные (купонные) доходы по которым не облагаются налогом на доходы физических лиц в пределах установленных лимитов (2) от Московской Биржи:
https://www.moex.com/ru/markets/stock/privilegeindividuals.aspx

Презентация Московской Биржи на сайте ЦБ РФ о налоговых вычетах и льготах для частных инвесторов - http://www.cbr.ru/StaticHtml/File/23501/fedorov.pdf --- смотрите слайд номер 23.

Маркетплейс Московской Биржи для поиска брокера: https://place.moex.com/brokers

Краткая инструкция по покупке государственных облигаций (ОФЗ) от Fritzmorgen: https://fritzmorgen.livejournal.com/1389417.html

Книга-учебник по облигациям - Фрэнк Фабоцци - Рынок облигаций. Анализ и стратегии - ISBN 978-5-9614-5442-0

Блумберг сообщает, что китайский план по снижению торгового дефицита США с Китаем, который якобы предполагает массированное увеличение импорта из США, на самом деле - просто "отвлекающий маневр".
https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2019-01-20/be-skeptical-of-china-offer-to-eliminate-trade-surplus-with-u-s
Забавно, что фондовые рынки сейчас вроде бы ожидают какого-то позитива от американо-китайских переговоров.

Журналисты Блумберг (вместо того чтобы сразу писать как многие российские журналисты о том что "Китай слился" и проиграл торговую войну) трезво обсчитали якобы озвученное китайцами предложение по покупке американских товаров на 600 миллиардов долларов в год (!) и пришли к рациональному выводу - что это почти невозможно реализовать без колоссальных экономических и политических жертв. Говоря прямым текстом, для Си капитуляция в торговой войне - это политический и экономический суицид.
В лучшем случае, переговорщики Си просто надеются обмануть переговорщиков Трампа или хотя бы выиграть время до его возможного поражения в 2020. В худшем - новость о том что Китай якобы предлагал такую капитуляцию изначально была фейком.