Очень интересно наблюдать за тем как западный истеблишмент обсуждает дедолларизацию. Потому что реакция на кризис (потенциальный, но зато с фатальными последствиями) говорит об элите больше, чем любое исследование.

Есть два текста, которые каждому, кто интересуется финансами стоит вдумчиво прочитать самостоятельно. Это два ОЧЕНЬ разных взгляда на мир, которые ценны тем, что оба текста написаны людьми, которые и Россию и Китай и вообще всё, что не подчиняется США, ненавидят абсолютно искренне, и тут нельзя никого заподозрить к "проплаченности" или "прокитайских/пророссийских симпатиях". Оба текста, кстати, написаны на таком уровне, о котором, 99% (пишу это с глубоким сожалением) русскоязычной дискуссии о макроэкономических и финансовых темах могут только мечтать, хотя надо признать, что западный дискурс в большинстве (за редкими исключениями) уже догнал на донном уровне российских экспертов и начал активно копать вглубь.

В красном углу ринга легендарный придворный летописец дома Ротшильдов (реально хорошую книги написал), историк Н. Фергюсон, выступающий на Блумберге с опорным тезисом (который мы уже встречали в текстах других авторов): "Если у бакса и будут проблемы, то они будут медленными и постепенными". Вынесено прямо в заголовок: "Упадок доллара может произойти постепенно, но не внезапно. Слухи о смерти американской валюты столь же преувеличенными сколь и частыми" - https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2023-04-23/dollar-may-fall-to-yuan-crypto-but-not-soon-niall-ferguson

Надо отдать должное Ферюсону - он приводит аргументы, цитаты и исследования с обеих сторон долларовых баррикад, но всё-таки склоняется к тому, что лучше, чем бакс ничего нет и скорее всего ещё долго не будет. По большому счёту и аргументы сторонников "вечного доллара" - это или вариации на тему "эффекта Линди" (если бакс доминирует 50 лет, значит он и дальше будет доминировать как минимум 50) или вариации на тему "доллар - это лучший из худших вариантов", с легендарной цитатой Саммерса про «Европа — музей, Япония — дом престарелых, Китай — тюрьма, а Биткойн — эксперимент».

От себя замечу, что во всех рассуждениях о том, сколько % в резервах стран и в торговых потоках занимает доллар, и сколько занимают другие валюты, зияет (и будет увеличиваться в размерах в будущем) огромная дыра: дедолларизацией занимаются страны, у которых есть все причины максимально скрывать объёмы и направления своих не-долларовых торговых и золотовалютных операций. Опираться на данные SWIFT об использовании юаня (при наличии и развитии CEPS) - ну так себе..., а говорить о реальных процентах золота в ЗВР стран (типа КНР) которые публикуют свои золотые запасы раз в несколько лет и то - под настроение... тоже так себе. Кстати, после выдвижения Байдена, можно смело развернуть цитату экс-министра финансов США Саммерса: "США - это тюрьма, которой в рамках эксперимента, руководят музейные чуваки из дома для престарелых".

А в синем углу ринга у нас Ручир Шарма - руководитель семейного фонда Рокфеллеров - Rockefeller Capital Management. Текст для Financial Times просто огненный: https://www.ft.com/content/e9c78b99-8a29-47e2-b5bf-9f7542608cf6

Два очень обидных фехтовальных укола в самомнение верующих в доллар от мистера Шарма:
1. "Когда гиганту приходится полагаться на слабость соперников, пора внимательно посмотреть в зеркало." (это для любителей "доллар - лучшая из худших валют")
2. "Центральные банки сейчас покупают больше тонн золота, чем когда-либо с момента начала сбора данных в 1950 году, и в настоящее время на них приходится рекордные 33% ежемесячного мирового спроса на золото." - это показатель того, куда всё это катится.

Ну, и по мелочи: указания на то что из-за санкций даже страны, которые вроде бы не враги США, пытаются обойтись без доллара (примеры: Филиппины, Таиланд), центральные банки множества стран тестируют цифровые валюты для международной торговли, и т.д.

Мне бы хотелось чтобы в западной дискуссии победил Фергюсон. Люблю, когда у оппонентов высокая уверенность в своей исключительности.

Я на этот раз немного опоздал в плане нотификации читателей о публикациях, но тут нефть провалили на почти $3 до уровней минимумов декабря прошлого года на "опасениях по поводу спроса на фоне рецессии в США, банковского кризиса и потолка госдолга", и подумалось: как хорошо, когда можно не писать комментарий к новостям, а просто указать на заранее опубликованное.

Итак:

Если беспокоит (или интересует) падение цен на нефть, смотрите пункт 3 из воскресного (23 апреля) текста флагманского проекта ->

"3. В ‎общем:‏ ‎нефть ‎падает,‏ ‎и ‎есть‏ ‎шансы,‏ ‎что ‎некоторое ‎время‏ ‎будет ‎падать ‎дальше".

Если беспокоит (или вызывает надежды, или интересует) перспектива технического дефолта США по трэжериз, смотрите пункт 4 из воскресного текста флагманского проекта:

"4. Бонус-трек:‏ ‎технический ‎дефолт‏ ‎США ‎по‏ ‎трэжериз. Впервые ‎на ‎моей ‎памяти‏ ‎потенциальный‏ ‎дефолт ‎США‏ ‎по ‎трэжериз‏ ‎(да, ‎технический, ‎но ‎дефолт) ‎обсуждается‏ ‎как‏ ‎**реальная‏** ‎вероятность ‎среди‏ ‎топовых ‎банков‏ ‎планеты."

В тексте ещё есть апдейт про экономическую бестолковщину и некоторые индикаторы приближения "корейского сценария".

Из забавного: ведущий журналист Блумберга по энергетике продвигает идею, что нефть (цитирую/пересказываю по смыслу) падает из-за России, которая якобы "кинула" ОПЕК+ и не стала снижать добычу нефти и теперь заливает ей рынок. Надеются, что сауды нам страшно отомстят.

Т.е. по их версии, очередной выброс SPR на рынком потенциальный технический дефолт США, страх рецессии в США, а также банальная неликвидность рынка в период "золотой недели" - это фигня, на самом деле это Россия обвалила нефть (и взорвала СП-2, вероятно) -- совсем саудов считают идиотами. Зря.

Отдельно непонятно как это согласуется с сообщениями о том что "потолок" офигенно ограничил экспорт российской нефти и нефтепродуктов, а также теориями о том, что российское правительство специально скрывает статистику добычи нефти чтобы скрыть ужасающие последствия санкций в плане её сокращения.

PS: Моя оценка ситуации не поменялась, о причинах и последствиях написано заранее ещё на прошлой неделе -> https://t.me/crimsondigest/1534

Лонгрид по циничной и прикладной элитологии

На фоне активных (с угрозами, медийными перформансами, обвинениями и прочим "обвесом") разборок внутри российской элиты (и, так сказать, "боевых крыльев" различных элитных групп), у читателей активно появляются (и отправляются вашему покорному) острые и насущные вопросы из серии:
1. Что это такое и почему это не прекращается?
2. Будет ли гражданская война/путч и всё такое?
3. Почему российские элиты не хотят сплотиться перед лицом экзистенциальной угрозы?
и много чего аналогичного, индуцированного в том числе тем непотребством, которое творится в российском инфополе.

По сему, с привлечением опыта ЦРУ, Госдепа, Сеймура Херша и увесистой дозы (накопленного за годы работы в околополитической и медийной среде) цинизма, был сформулирован небольшой, но обстоятельный лонгрид, именно на эти темы: https://sponsr.ru/crimsonanalytics/32608/

Доброе предупреждение: желающим понять "за кого болеть?" и "кто тут хороший?" - текст читать не стоит, он не об этом.

Заметки на полях турецких выборов.

Вот многие (емнип, почти все) западные СМИ и опросы, которые публиковались в западных СМИ - шли с месседжем "Эрдоган проиграет" и всё такое. Постоянно муссировались результаты оппозиции, преимущество по опросам Кылычдароглу, и всё такое.

Всегда очень забавно наблюдать за разницей между "аналитикой" и "информацией", которая поставляется разным слоям общества. Четыре дня назад, любимый банк мексиканских наркокартелей и Демократической партии США - Wells Fargo - флегматично сообщал любимым клиентам в специальном письме:

"Что касается нашего мнения, мы по-прежнему считаем, что президент Эрдоган сохранит свой пост, и наш базовый прогноз для турецкой лиры включает победу президента Эрдогана на выборах во втором туре. Несмотря на проблемы, связанные с экономикой Турции, и новые проблемы, связанные с землетрясениями, мы считаем, что Эрдоган по-прежнему достаточно популярен, чтобы получить достаточное количество голосов, или может повлиять на намерения голосования или оспорить результаты, чтобы выиграть переизбрание. Мы оцениваем вероятность того, что Эрдоган сохранит свою должность, составляет 50-55%."

Пока 1 - 0 в пользу банкиров, но главное - не это, ибо конкретные выборы могут преподнести любой сюрприз - тут разница в вероятностях очень невелика.

Главное - это иллюстрация расслоения мировосприятия. Разные слои общества (разделение идёт по имущественному цензу - вот прямо грубым образом) живут в разных информационных реальностях. В России - примерно то же самое, но процесс только начинается, хотя идёт в том же направлении.

В качестве комментария к решению Газпрома не платить дивиденды стоит привести цитату из текста, опубликованного в октябре 2022 (я как раз сейчас готовлю традиционный пост с ответами на частые вопросы, опубликую тут чтобы не повторяться):

05 октября 2022 - [Новостной деск] Кримсон бухтит: СВО, Газпром, золото, юани и другие насущные вопросы...

"2. Очень ‎много‏ ‎спрашивают ‎про ‎Газпром ‎в ‎разных‏ ‎формах.

Традиционно:‏ ‎если‏ ‎готовы ‎не‏ ‎смотреть ‎(или‏ ‎смотреть, ‎но‏ ‎не‏ ‎эмоционировать) ‎на ‎цену‏ ‎акций ‎в ‎течение ‎пяти‏ ‎лет, ‎то‏ ‎акция‏ ‎-‏ ‎интересная, ‎но ‎только ‎для ‎терпеливых,‏ ‎и ‎для ‎тех,‏ ‎кому‏ ‎тотально ‎пофиг ‎на‏ ‎краткосрочные ‎и‏ ‎среднесрочные ‎результаты ‎инвестирования. ‎Перенаправлять‏ ‎газ‏ ‎в ‎Китай‏ ‎будет ‎долго,‏ ‎дорого, ‎сложно,‏ ‎но ‎потенциально‏ ‎прибыльно‏ ‎(хотя ‎и‏ ‎не ‎так ‎прибыльно ‎как ‎в‏ ‎ЕС). ‎С‏ ‎другой‏ ‎стороны,‏ ‎за ‎последние ‎месяцы‏ ‎у ‎КНР ‎прямо‏ ‎"остро ‎обострилось"‏ ‎понимание‏ ‎того ‎что‏ ‎надёжный ‎дополнительный‏ ‎(и ‎более ‎дешёвый, ‎чем ‎СПГ)‏ ‎газ‏ ‎им ‎таки‏ ‎нужен, ‎так‏ ‎что ‎может ‎переориентация ‎пойдёт ‎веселее."

С тех пор ничего не изменилось. Искренне не понимаю удивление тех, кто сейчас осознал, что переориентировать всю "трубу" на Китай - это дорогое и очень медленное удовольствие (причём слово "удовольствие" тут применимо разве что в том регистре, в котором его используют в мире БДСМ).

Заметки на полях празднования дня предпринимателя и подарка от Путина

Президент Путин сделал предпринимателям (почему-то он называет нас "кастой", ну да ладно, мы над этим работаем и желаем нашим детям тоже быть предпринимателями) прекрасный подарок. Самый влиятельный человек России, под камеры, передал "большой привет" любителям плановой экономики (любителям национализации он привет передавал раньше, на Валдае).

Ключевые цитаты по стенограмме Кремля:

1. Про бизнес в целом (ещё раз для тех чиновников, политиков, инфлюенсеров и медийщиков, которые не расслышали из прошлых выступлений президента):

"Абсолютное большинство отечественных предпринимателей – я хочу это подчеркнуть, уважаемые друзья и коллеги, – убедительно, делом показали, что именно с Россией связаны ваши интересы, желание открывать и расширять производство, приобретать активы, жить здесь и воспитывать своих детей."

http://kremlin.ru/events/president/news/71211#sel=6:1:wTg,6:35:WjU

2. Про плановую экономику и удивительные результаты современной российской экономики:

Путин: "И – не было бы счастья, но несчастье помогло – освобождается тогда, когда, откровенно говоря, наша экономика, бизнес, частный бизнес, да и государственные предприятия окрепли настолько, что они достаточно легко – в основных отраслях спокойно – занимают эти ниши. Такой прыти от нас, похоже, никто не ожидал. Отсюда, кстати говоря, и состояние рынка труда лучше, чем когда бы то ни было, и рост экономики отсюда, рост промышленного производства.

Да, есть проблемы, мы их видим в среднесрочной перспективе. Мы понимаем, что там происходит в станкостроении, комплектующие – все понимаем. Но тем не менее все цепочки восстанавливаются, работа идет. Удивительно – даже для меня, – но это результат зрелости наших людей, особенно в предпринимательском сообществе, их инициативы и таланта. [...]

Но если не было создано за последние годы этой «касты», предпринимательского сообщества, наверное, результат был бы другой. В плановой экономике, мне кажется, было бы невозможно добиться результатов."
http://kremlin.ru/events/president/news/71211#sel=6:1:wTg,6:35:WjU;71:9:5fT,72:46:kaa;74:1:0Xf,74:27:iWf

Можно посочувствовать авторам писем в Совбез и идей про "Госплан 2.0", а также прочим мечтающим об "СССР 2.0 и 3.0" в разных формах. Им ответили. С самого верхнего уровня российской вертикали власти. Максимально чётко ответили.

Можно даже сказать, что предпринимательская зрелость - залог экономической стабильности. А ещё залог того что нашим оппонентам не удастся свести (нерешаемую для них) задачу уничтожения современной России к вполне решаемой схеме "превращаем Россию в СССР, легко уничтожаем СССР без единого выстрела и максимально унизительно, прямо как в прошлый раз". А теперь вопли на болотах от недовольных некропатриотов будут сливаться с недовольным ворчанием нато-вских экспертов. Это прекрасная музыка для русских капиталистических ушей. Дальше, надеюсь, будет громче.

В рамках программы нотификации читателей о деятельности прокремлёвской сетки капиталистов, сообщаю о недавних публикациях.

На флагманском проекте вашего покорного слуги вышел очередной выпуск рубрики ответов на частые/интересные вопросы. Неполный список вопросов из лонгрида:

- "Что‏ ‎означает ‎для‏ ‎рынков ‎соглашение‏ ‎Байдена ‎и‏ ‎республиканцев‏ ‎по ‎потолку‏ ‎госдолга?"
- "Почему‏ ‎нефть ‎не‏ ‎растёт? ‎Почему ‎СМИ ‎пишут ‎о‏ ‎том ‎что‏ ‎Россия‏ ‎кинула‏ ‎ОПЕК+ ‎и ‎у‏ ‎нас ‎теперь ‎проблемы?‏ ‎Это ‎из-за‏ ‎нас‏ ‎нефть ‎падает?"
- "Газпром ‎не ‎выплачивает‏ ‎дивиденды, ‎ВТБ‏ ‎не‏ ‎выплачивает‏ ‎дивиденды, ‎ОГК-2 ‎выплачивает‏ ‎какие-то ‎слёзы, ‎а‏ ‎не ‎дивиденды,‏ ‎может‏ ‎нас ‎всех‏ ‎кинут? ‎Может‏ ‎дивидендов ‎теперь ‎не ‎будет, ‎государство‏ ‎заберёт‏ ‎все ‎деньги‏ ‎через ‎налоги?"
- "Санкции на Полюс и Алросу"
- "Почему ‎китайские ‎бумаги ‎(по‏ ‎большей ‎части)‏ ‎потеряли‏ ‎рост,‏ ‎зафиксированный ‎после ‎окончания‏ ‎ковида?"
- "ЦБ ‎написал,‏ ‎что ‎будет ‎стагфляция ‎в ‎мировой‏ ‎экономике.‏ ‎Означает ‎ли‏ ‎это, ‎что‏ ‎у ‎нас ‎тоже ‎будет ‎стагфляция?‏ ‎А‏ ‎что‏ ‎тогда ‎нам‏ ‎делать?"

Также, ещё на прошлой неделе был "политический" выпуск ответов на вопросы, в котором обсуждались "приватизация 2.0, национализация 2.0, путч "рассерженного меньшинства" в России и "корейский сценарий" окончания СВО"

У магистра Мараховского вышел прекрасный текст для тех, кого волнуют "психологические операции" и "поражение России в информационной войне":
"Призрак блогера спорит с привидением читателя о психологических операциях" -- пожалуй, единственный известный мне текст от профессионального медийщика, который рассматривает информационные войны (как внутриполитические так и международные) через призму "мёртвого интернета".

Самое лучшее в российской пропаганде, это та российская пропаганда, которой не нужны KPI и попил бюджетов с нужными людьми. Тогда можно креативить, делать интересное, и даже не бояться что креатив расстроит кого-то в высоком кабинете (и бюджет отдадут кому-то другому).
Если таких ограничений - нет, а мозги (и деньги) - есть, то можно снимать и писать всякое интересное, а также сугубо актуальное даже через месяцы или годы после публикации. Например, очень хорошее (и познавательное, и даже своеобразно патриотичное) видео Алексея Антонова про то почему у россиян (и не только) хайли лайкли не будет пенсий - и что с этим делать будущим не-пенсионерам (государства с этим ничего толкового делать не будут, не надейтесь). А ещё его анализ СВО-тг-каналов как бизнес-проектов прекрасен (ибо точен).

PS: Для совсем гурманов, отдельным линком (в пост-скриптуме, ибо он не из нашей прокремлёвской сетки :) ) - 27 минут с недавней (22 мая) конференции, на которой выступил легендарный Золтан Пожар ("Согласно Wall Street Journal, инсайдеры Уолл-стрит обмениваются копиями текстов Пожара, «как меломаны обмениваются бутлегами».") - там много интересного, от фондирования правительства США в исполнении ФРС и до дискуссии о том зачем Западу "цифровые валюты центральных банков".

Приятного чтения и просмотра.

Тут недавно Financial Times опубликовал забавный материал (они его вероятно считают шок-контентом) о том, что в СВО, якобы, участвуют ЧВК, созданные (и финансируемые) российскими корпорациями и миллиардерами. В качестве основного объекта описания выбрали Газпром - видимо из-за особо "тёплых" чувств, которые британские журналисты из МИ-6 испытывают к российскому энергетическому гиганту.

Безотносительно качества предоставленной "фактуры" (для простоты, всё написанное в любом СМИ, стоит считать ложью), не могу не заметить, что никакого "шок" в этом контенте, для тех, кто хоть "немного в теме" - нет. Просто XX век - кончился, и как справедливого замечает господин Крамник в своём широко обсуждаемом (и на мой взгляд, в целом, верном тексте) - уже не вернётся, а приехали мы в новый XVII век, в котором будет:
"в отсутствие механизмов урегулирования и средств сдерживания долгий и вязкий конфликт, с использованием разношёрстных армий, добровольческих отрядов и наёмников, вспышки войн и столкновений, где дольше, где короче, перетекающие одна в другую, с периодическим заходом и отпадением тех или иных участников, до тех пор, пока перебалансировка экономик, сырьевых потоков, финансовой и транспортной инфраструктуры не задаст контуры нового мира."

Те, кто жаждут поставить к стенке недостаточно идеологически чистых, а всех остальных заставить ходить строем, махать кайлом и кричать речовки под красным флагом, скорее всего, не получат НИ-ЧЕ-ГО.

У вашего покорного слуги есть эстетическое разногласие с цитируемым текстом в плане оценки XX века, который на мой вкус точно не был "лучшим из веков", а наоборот - веком триумфальной тупорылой воинствующей пошлости и гипертрофированного ЧСВ. Хорошо, что он закончился, жаль, что так медленно.

Кстати, те же самые люди, которые с нетерпением ждут повторения ХХ века на поле боя, с многомиллионными армиями, танковыми клиньями, военной экономикой и т.д., ожидают повторения ХХ века и в экономике - оттуда откровенное идиотские представления о том что вот-вот мировая экономика развалится на два блока ("как тогда, только вместо СССР будет Китай"), и оттуда же растут у них не менее идиотские прожеткы про "Госплан с Советским Искусственным Интеллектом". А на самом деле ХХ век был аномалией (уродливой аномалией). Деглобализация сейчас приведёт (уже приводит) не к "политическим блокам", а к торговому и экономическому "лоскутному одеялу", причём многомерному - примерно как в XIX веке, когда между странами одновременно торговые барьеры по одним темам, и Ротшильды барыжат в Вене российскими "запретными" гособлигациями, сотрудничество в других темах, вражда на одних рынках, сотрудничество на других, все друг другу делают подковёрные гадости, воруют друг у друга технологии, а пролитая кровь и идеологические (вар. религиозные) разногласия не (особо) мешают переговорам по взаимовыгодным экономическим темам (я не буду тыкать в конкретный пример из текущих событий, сами догадаетесь).

В некотором роде наблюдается возвращение к исторической нормальности. А переживания по поводу "ой, государство утрачивает монополию на идеологию/насилие и т.д." - это зря, ибо "монополия" была мнимой, а у многоукладной, конкурентной, постоянно эволюционирующей и по-хорошему "византийской" ("нелинейной") системы - есть (желающие могут почитать обстоятельный текст господина Антонова, который близок к теме) значимое количество преимуществ.

К окружающей реальности стоит относиться спокойнее. Если жить по эмоциональным лекалам XX века, то неизбежно превращение в фанатика или дурака. Фанатиков - используют, дураков - бьют. А для желающих что-то реально изменить в окружающей реальности и сохранить здоровую психику есть принцип св. Бенедикта или идеологическая инсталляция от магистра Мараховского - они об одном и том же.

К счастью, Россию невозможно победить военным путём.
К сожалению, Россию вполне возможно убедить сделать с собой что-нибудь ужасное, и под самым благовидным предлогом, ради самых благих целей, нанести себе такой ущерб, от которого приходить в себя придётся столетиями. Россию несколько раз успешно провоцировали на катастрофические (благо)глупости.

Прошлый год был идеальным окном возможностей для всех, кто желал нашей стране ещё одного захода на этот проклятый круг самоуничтожения. К счастью, у них ничего не получилось, а планы, которые предполагали "страдания миллионов россиян" - остались нереализованными.

Я желаю нашей стране победы на полях сражений и трезвой мудрости в экономике & идеологии. Всё получится. С праздником.

ПС: На графике от Йельского центра международных финансов (Yale International Center for Finance) - сравнение роста "индексов" Санкт-Петербургской биржи Российской Империи (красная линия) и Нью-Йоркской биржи (синяя линия) в США за период 1865 - 1915 годы. Просто на память.

В рамках программы нотификации читателей о деятельности прокремлёвской сетки капиталистов, (с опозданием, сорри) сообщаю о публикации на флагманском проекте:
[Новостной деск] “Вопрос на триллион долларов”, итоги ОПЕК+, китайское экономическое стимулирование (с камео от Credit Agricole & JPMorgan...)

Темы выпуска:
1. Промежуточные ‎итоги‏ ‎всей ‎этой ‎истории‏ ‎с‏ ‎госдолгом ‎США и многочисленных вбросов про "1 триллион долларов", в виде "новых трежэрей", которые обрушат американский рынок: ‎чём ‎всё ‎это‏ ‎может‏ ‎закончиться ‎(точнее,‏ ‎как ‎всё‏ ‎продолжится) ‎в‏ ‎плане ‎влияния‏ ‎на‏ ‎интересующие ‎нас‏ ‎(как ‎российских ‎и ‎глобальных ‎инвесторов)‏ ‎активы. ‎
2. Итоги манёвров‏ ‎ОПЕК+‏ ‎и ‎их ‎последствия ‎для‏ ‎России
3. Попытки официального ‎Пекина‏ ‎раскочегарить‏ ‎экономику ‎Поднебесной

Приятного чтения!

В рамках программы нотификации читателей, сегодня у нас просто редчайший формат - дайджест хороших* российских политических (и экономических)* новостей: [Новостной деск] Мега-блиц: всюду хорошие новости – Образ будущего, Путин, Белоусов, ПМЭФ и приватизация

На повестке дня:
- Россия как "правильная Европа" / "идеология Белоусова"
- Заметки на полях общения Путина с воеконрами ("Стамбул возвращается")
- Борьба вокруг неизбежной новой приватизации
- и немного хороших блиц-новостей по нефти, газу и Китаю.

Так хорошо, что даже непривычно.

*новости хорошие - для всех, за исключением держателей рублёвых депозитов и облигаций, но спасение утопающих - это их собственные проблемы.

Спецвыпуск СнМИ по поводу известных событий. Никаких инсайдов. Несколько пунктирных соображений.
https://СнМИ.РФ/323/

PS: текст для "Crimson Analytics" - в работе.

Лонгрид по мятежу в формате заметок на полях -> [Новостной деск] Послесловье к мятежу: у меня есть хорошие новости

Заметки на полях демонтажа "империи" и имиджа известного мятежника.

Вы 100% читали "известных" и "авторитетных" (они на самом деле "харьковские" и "красненькие") телеграммеров, которые сообщали о каких-то "договорённостях", "перспективах" и даже будущих судьбоносных "кадровых перестановках" в пользу мятежников. До сих пор встречаются люди с глубоко трагическими когнитивными способностями, которые в подобные "инсайды" даже верят.

Ваш покорный слуга, 26 июня, в анализе по итогам мятежа писал следующее:

Насчёт имиджа "святого народного любимого борца за справедливость":

"4.3. Система ‎некоторое‏ ‎время ‎подумает‏ ‎(коллективно ‎и ‎индивидуально) ‎как ‎лучше‏ ‎"демонтировать"‏ ‎тот‏ ‎позитивный ‎имидж,‏ ‎который ‎имело‏ ‎руководство ‎мятежников‏ ‎среди‏ ‎некоторых ‎сегментов ‎важных‏ ‎групп ‎и ‎профессиональных ‎сообществ.‏ ‎А ‎потом‏ ‎будет‏ ‎демонтировать,‏ ‎и ‎первые ‎шаги ‎в ‎этом‏ ‎направлении ‎сделаны. ‎Демонтировать‏ ‎будут‏ ‎аккуратно ‎(хотя ‎как‏ ‎повезёт, ‎зависит‏ ‎от ‎конкретных ‎авторов ‎стратегии),‏ ‎но‏ ‎последовательно, ‎так‏ ‎чтобы ‎"ничего‏ ‎не ‎выросло".‏ ‎Вероятно, ‎будут‏ ‎разработаны‏ ‎таргетированные ‎стратегии‏ ‎по ‎целевым ‎аудиториям: ‎молодёжь, ‎люмпен-электорат,‏ ‎армия, ‎остальные‏ ‎силовики,‏ ‎плюс‏ ‎общая ‎"фоновая" ‎работа.

Это‏ ‎сейчас ‎кажется, ‎что‏ ‎задача ‎–‏ ‎сложная,‏ ‎но ‎на‏ ‎самом ‎деле‏ ‎"вычёркивание ‎и ‎игнор" ‎(т.е. ‎отсутствие‏ ‎подпитки‏ ‎имиджа ‎и‏ ‎даже ‎упоминания‏ ‎фамилии), ‎плюс ‎точечная ‎фоновая ‎дискредитация,‏ ‎плюс‏ ‎демонтаж,‏ ‎а ‎также‏ ‎блокирование ‎или‏ ‎реориентация ‎медийки,‏ ‎которая‏ ‎первоначально ‎создала ‎тот‏ ‎самый ‎имидж ‎– ‎и‏ ‎за ‎несколько‏ ‎месяцев‏ ‎(максимум‏ ‎- ‎полгода) ‎результаты ‎будут ‎уже‏ ‎вполне ‎осязаемыми. ‎Имидж‏ ‎политика‏ ‎- ‎очень ‎капризное‏ ‎растение, ‎и‏ ‎его ‎постоянно ‎нужно ‎обильно‏ ‎поливать‏ ‎баблом ‎(и‏ ‎укрывать ‎от‏ ‎солнца ‎критики‏ ‎политическим ‎зонтиком),‏ ‎а‏ ‎иначе ‎он‏ ‎быстро ‎завянет... ‎а ‎если ‎это‏ ‎растение ‎ещё‏ ‎и‏ ‎"Agent‏ ‎Orange" облить... ‎ну, ‎вы‏ ‎понимаете. ‎Самыми ‎активными‏ ‎демонтажниками, ‎кстати,‏ ‎будут‏ ‎бывшие ‎участники‏ ‎самой ‎структуры‏ ‎– ‎в ‎надежде, ‎что ‎"им‏ ‎зачтётся".‏ "

Видео с высказываниями юной поросли семьи великого мятежника (на фоне популистских инвектив отца насчёт "детей элиты"), думаю все видели. Кто не видел, тот увидит. И это начало.

Насчёт медиаимперии и бизнес-империи:

"4.1. Вся‏ ‎структура ‎–‏ ‎включая ‎бизнесы, ‎медийку ‎и ‎сами‏ ‎боевые‏ ‎соединения ‎"вагнеров",‏ ‎система ‎воспринимает‏ ‎как ‎"активы" ‎(не ‎стоит ‎обижаться,‏ ‎это‏ ‎норма‏ ‎для ‎любой‏ ‎политической ‎системы).‏ ‎И ‎так‏ ‎же‏ ‎как ‎условный ‎банк‏ ‎(желающие ‎смотрят ‎историю ‎ПСБ)‏ ‎или ‎нефтяную‏ ‎компанию‏ ‎(желающие‏ ‎смотрят ‎историю ‎Юкос) ‎и ‎или‏ ‎даже ‎"мятежный ‎регион"‏ ‎(желающие‏ ‎смотрят ‎историю ‎Чечни)‏ ‎за ‎редчайшим‏ ‎исключением ‎никогда ‎не ‎"равняют‏ ‎с‏ ‎землёй" ‎за‏ ‎действия ‎руководителей/владельцев/кураторов,‏ ‎так ‎же‏ ‎и ‎структуры‏ ‎вагнеровцов‏ ‎будут ‎оприходованы,‏ ‎интегрированы, ‎разделены, ‎слиты ‎или ‎ещё‏ ‎как-то ‎продуктивно‏ ‎использованы,‏ ‎с‏ ‎новыми ‎"владельцами"/руководителями ‎и‏ ‎в ‎плане ‎конечных‏ ‎бенефициаров ‎и‏ ‎в‏ ‎плане ‎менеджмента‏ ‎(очень ‎вероятный‏ ‎вариант ‎что ‎часть ‎менеджмента ‎–‏ ‎это‏ ‎будут ‎те,‏ ‎кто ‎не‏ ‎захотел ‎участвовать ‎в ‎антигосударственной ‎авантюре,‏ ‎а‏ ‎такие‏ ‎тоже ‎были).‏ ‎Может ‎быть‏ ‎даже ‎сохранят‏ ‎частично‏ ‎брендинг, ‎но ‎его,‏ ‎скорее ‎всего, ‎наполнят ‎подчёркнуто‏ ‎иным ‎содержанием.‏ ‎Предполагаю,‏ ‎что‏ ‎ещё ‎примерно ‎месяц ‎будет ‎идти‏ ‎торг ‎и ‎споры‏ ‎между‏ ‎элитными ‎группами, ‎в‏ ‎плане ‎"раздела‏ ‎вагнеровского ‎наследства"."

Новость про демонтаж медиахолдинга "Патриот", сети ЯRUS и стоны аффилированных медиа-бачков на тему того что "бизнес-отжимают" - думаю все уже тоже видели.

Дальше будет ещё.

Самое смешное: верующих в какие-то "обещания изменений во власти", "хитрый план и схему с постановой", "псиоп" и прочих потребителей мятежных инсайдов эта ситуация ничему не научит.

На всякий случай, разбор "по полочкам" почему и чего происходит или не происходит - в видео формате - можно посмотреть вот тут (ув. Антонов приложил максимум усилий, чтобы было максимально эксплицитно).

Заметки на полях "ой-вей курс доллар/рубль пробил 90"

16 июня, комментируя итоги очень хорошей для российской экономики недели, ваш покорный слуга зафиксировал одно уточнение:
"*новости хорошие - для всех, за исключением держателей рублёвых депозитов и облигаций, но спасение утопающих - это их собственные проблемы." — https://t.me/crimsondigest/1544

При этом соглашусь с (глубоко непопулярной среди широких слоёв телеграмм-экономистов) позицией Белоусова (или Юдаевой - на выбор) о том, что для российской экономики (в её нынешней конфигурации и при нынешних, скажем так, политических задачах) текущий курс - вполне норм. От себя замечу, что такой курс глубоко выгоден для государства (дальше можно вписать рассуждение про индейцев и шерифа) и отражает его объективные потребности.

В скобках: перед нами сейчас по курсу рубля редкий случай, когда "госбанковские" согласны с "госплановскими" (не теми дебилами, которые за Госплан 2.0, а наследственной "госплановской" аристократией российского чиновничества).

И пользуюсь случаем: в рамках программы нотификации читателей - на проекте в воскресенье вышел свежий выпуск ответов на (местами философские) вопросы:
В тексте:
- Судьба рубля;
- "В ожидании Годо (QE)" - рассуждения о форме и заработках на следующем раунде стимулирования американской и мировой экономики;
- позитивные новости про нефть;
Также в тексте присутствуют капибары, любимый банк мексиканских наркокартелей Wells Fargo и меланхолично-прагматичный директор Goldman Sachs с качественным виденьем будущего.

Приятного чтения.

Ещё немного заметок на полях про курс рубля.

Почти все, кто сейчас в инфополе бегают по потолку и верещат по этому поводу, относятся к одной из двух категорий:

1. Шизопатриоты от экономики. Они сейчас ругают власть, ЦБ, Набиуллину и так далее. Проблема в том, что если их пустить порулить экономикой, то при них же курс рубля к доллару будет не "100 рублей за доллар", а "5 лет строгача за доллар", ибо при реализации их завиральных идей типа "снизить ставку до 2%", "раздать деньги в экономику" и всё такое - курс бакса (и юаня и вообще всего) сначала взлетит в небеса, а потом они просто закроют валютный рынок и будут публиковать в телеграм-канале газеты "Правда 2.0" какой-нибудь неосоветский бред из серии "доллар по 60 копеек" вперемешку с бравурными рассказами силовиков о том, как они ловят по подворотням валютных спекулянтов. На этом фоне аудиторию будет скорее интересовать цена на гречу и/или где эту самую гречу вообще достать на фоне неосоветского дефицита.

2. Западники от экономики. Они тоже сейчас ругают власть, СВО, ЦБ, Набиуллину и так далее. У них другая проблема, чисто шизофреническая. Единственный способ укрепить курс рубля, который они, по сути, предлагают, является не экономической, а политической мерой, и сводится к тому, что нужно стать на колени перед Западом, отдать Крым, сдать на казнь Донбасс, и дальше по списку от Курил до Краснодара, в надежде на то что "нас когда-нибудь простят", и после выплаты многочисленных репараций (и глубокого "национального покаяния") белые господа вернут (оставшимся в живых) "святой доллар по 35" и "доступ к международным рынкам капитала". Мне представляется, что такой размен выглядит совсем непривлекательно.

А если нормальный экономист не болеет "западничеством/ссср-ом головного мозга", то неизбежно приходится признать, что власть, по сути, всё делает "по лучшим стандартам" - вместо того чтобы АКТИВНО жечь резервы (вот это, кстати, было бы папуасским поведением с очень плохим концом, ибо включился обратный отсчёт до момента валютного коллапса) власть (вполне осознанно) использует плавающий курс как буфер (shock absorber), который демпфирует колебания нашего спроса на импорт и иностранного спроса на наш экспорт. Изменится баланс = изменится курс, а баланс меняется как раз за счёт удорожания импорта. Остальные способы - ещё больнее и/или больнее, да ещё и не работают.

Напоминаю: у нас "отвалился" газовый экспорт (и хрен его знает, когда он восстановится до прежних уровней), у нас экспорт нефти (всё ещё) идёт с дисконтом, и у государства сейчас есть монструозные дополнительные расходы (и ему сильно бы не повредили дополнительные доходы с экспорта, соответственно). Не очень понятно, каких других последствий в плане курса можно ожидать при таких вводных.

PS: У меня подозрение, что многие обиженные курсом - просто профнепригодны. Сорри. Ваш покорный слуга (при в целом оптимистичном взгляде на российскую экономику, в том случае, если не победят сторонники бестолковщины) повторял, как заведённый - "юани и золото, золото и юани" (баксы - опасны в силу риска санкций на НКЦ и "раздвоения" курса). Повторюсь, в нынешних условиях, спасение покупательной способности сбережений - это проблема, которую нужно решать самостоятельно.

В апреле 2023 ваш покорный слуга писал:
"Но все долгосрочные факторы ослабления рубля (тут они перечислены не все, места не хватит: тут и бюджетные мегапотребности, выборы 2024, и будущие снижения ставки, и вынужденный валютный протекционизм) - останутся очень-очень надолго. И с этим надо будет как-то жить. В идеале - счастливо, без истерик или стояния в очередях."
https://t.me/crimsondigest/1528

Финальный вывод/пожелание из того поста - полностью сохранил актуальность.

Циничные ответы про курс рубля:

1. Почему "юани и золото", а не акции?

Потому что практика показывает, что широкой аудитории с акциями сложно - при просадке цены в абсолютно нормальные 20-30% (или даже раньше) начинается паника.

Для читателей аналитического проекта, по российским акциям, причём не "акциям в целом", а конкретно - экспортёрам, за минусом Газпрома, всё было предложено заранее, с прицелом на девальвацию рубля ещё с 2022 года:

Декабрь 2022:
"Кстати,‏ ‎склонность ‎вашего‏ ‎покорного ‎слуги‏ ‎акцентировать ‎внимание‏ ‎на‏ ‎российских ‎акциях ‎компаний-экспортёров‏ ‎(и ‎нелюбовь ‎к ‎компаниям,‏ ‎ориентированным ‎на‏ ‎внутренний‏ ‎рынок)‏ ‎– ‎это ‎тоже ‎элемент, ‎если‏ ‎хотите, ‎валютного ‎хеджирования:‏ ‎экспортёрам‏ ‎падение ‎рубля ‎–‏ ‎выгодно."

На фоне паники сентября 2022:
"‎... в‏ ‎этом ‎же‏ ‎сценарии‏ ‎тоже ‎хорошо ‎(в‏ ‎плане ‎сбережения ‎покупательной ‎способности)‏ ‎будут ‎смотреться...‏ ‎вы‏ ‎не‏ ‎поверите, ‎но ‎таки ‎юань ‎и‏ ‎золото. ‎А ‎ещё‏ ‎кто?‏ ‎Правильно ‎— ‎акции‏ ‎экспортёров, ‎которые‏ ‎при ‎ослаблении ‎курса ‎и/или‏ ‎инфляции‏ ‎зарабатывают ‎больше‏ ‎и ‎платят‏ ‎больше ‎дивидендов.‌‏"

2. Почему государство не заставляет экспортёров продавать больше выручки и укрепить рубль?

Государство применит что-то подобное если курс уйдёт слишком далеко (и надолго) от "цифры Белоусова" в 90 рублей за доллар. Ещё раз медленно - государство считает этот курс (80-90) - выгодным.

3. А можно как-то без ослабления рубля обойтись?

Можно. Выбирайте комбинацию из:
- Повышение налогов (частично использовано - был повышен НДПИ, с бизнеса стрясли 300 миллиардов windfall tax и обещали повторить)
- Сокращение бюджетных расходов (будет в 2024 году на ~10%)
- Резкое завершение СВО (меланхолично: вот господин Медведев интересный выход предложил недавно - "вариант 2" из его известного поста)
- Сжигание золотовалютных резервов (привет, Турция)
- Печатанье денег в разных формах (пирамида РЕПО, QE... ) - уже немного сделали, если будут делать дальше - "здравствуй, Турция!" или "привет, Венесуэлла!"
- Получение сверхдоходов в бюджет от налогообложения экспорта при заниженном курсе (это делается сейчас)

4. А можно как-то вообще без всего этого обойтись?

Господа, вот вы серьёзно считаете что СВО - это бесплатно? Что вся эта техника, зарплаты для контрактников - это бесплатно? Что где-то у государства всё это время была волшебная тумбочка с деньгами, а использовать её решили только для начала СВО, а сейчас использовать не хотят?
Что многие сотни (которые нам продают с наценкой в 100-300%) "чёрных танкеров" за год - это бесплатно? Что срочное импортозамещение по ключевым технологическим процессам - это, видимо, не только бесплатно, но ещё и за пару кварталов можно сделать?

5. Почему нельзя назначить в ЦБ [Известного Патриотического Академика Экономиста], который всё сделает хорошо?

Не назначат, и правильно сделают. Во-первых, идеи академика - похерят экономику покруче санкций. Во-вторых, Известный Патриотический Академик в 2016 подписал "сделку с дьяволом" - экономическую программу в интересах любимого банка (экстремиста и террориста) Навального и одного любимого олигарха Семьи, с пунктом про "«Перезагрузить отношения» с Западом. Необходимо признать, что в условиях реальной технологической зависимости от импорта, изоляция от Запада делает задачу технологической модернизации российской экономики практически невозможной" . По городской легенде с тех пор у него карьера в государстве пошла в тупик, и никак из него не выйдет.

6. Чем всё закончится?

Для России - хорошо. Для индивидуальных россиян - в зависимости от личных решений.

В рамках программы нотификации читателей.

Ночью на флагманском проекте вышел крайне (даже по меркам Crimson Analytics) обстоятельный лонгрид на тему состояния и перспектив китайской экономики и китайских (для российского инвестора - гонконгских) акций.

Блумберг (как и многие, в том числе российские, источники) пишет сейчас про КНР примерно следующее:

"В‏ ‎целом‏ ‎динамика‏ ‎грозит ‎не ‎только‏ ‎привести ‎к ‎разочаровывающему‏ ‎росту ‎в‏ ‎этом‏ ‎году, ‎но‏ ‎и ‎помешать‏ ‎китайской ‎экономике ‎превзойти ‎американскую. ‎[Прим.‏ ‎Кримсон:‏ ‎собственно ‎это‏ ‎тот ‎самый‏ ‎вывод ‎ради ‎которого ‎Блумберг ‎писал‏ ‎текст]

«Несколько‏ ‎лет‏ ‎назад ‎было‏ ‎трудно ‎представить,‏ ‎что ‎Китай‏ ‎быстро‏ ‎не ‎обгонит ‎США‏ ‎как ‎крупнейшую ‎экономику ‎мира»,‏ ‎— ‎заявил‏ ‎Том‏ ‎Орлик,‏ ‎главный ‎экономист ‎Bloomberg ‎Economics. ‎«Теперь‏ ‎этот ‎геополитический ‎момент‏ ‎почти‏ ‎наверняка ‎будет ‎отложен,‏ ‎и ‎можно‏ ‎представить ‎сценарии, ‎в ‎которых‏ ‎этого‏ ‎не ‎произойдёт‏ ‎вообще»."

С учётом того, что для России, Пекин сейчас является главным (старшим) геополитическим партнёром, ключевым потребителем российского экспорта, источником критически важного импорта и вообще важнейшим "окном в мир", перспективы Китая имеют для россиян критически важное значение.

Приятного чтения. На всякий случай: одной чашки кофе - точно не хватит на это текст, тут потребуется кофейник.

В рамках программы нотификации читателей.

Для всех, кто спрашивал про байбэк Полюса, "кидок миноритариев" и всё такое, несколько коротких и крайне циничных соображений на полях:
[Новостной деск] Ультракоротко про Полюс и его байбэк