Возрождаю формат заметок о "текстах, которые имеют значение".

1. В силу производственной необходимости ваш покорный слуга вчера ознакомился с ударной дозой российской "(гео)политической аналитики" и вынужден констатировать, что она стала еще хуже, чем она была раньше. "Истеричный дрифт" - то есть постепенное соскальзывание в истерику, которое наблюдалось и раньше, сейчас приобрело какие-то циклопические масштабы. Мне представляется, что одна из причин заключается в том, что среди пишущих мало (или практически нет) практикующих - и это просто катастрофическая проблема. По-настоящему качественный аналитик - это не эмоционирующий комментатор на все темы на свете от вирусологии до армейской реформы - это прежде всего практик.

Разница между "профессиональным комментатором" и "практиком, который комментирует" очень заметна, ибо практик сравнительно флегматично может почти дословно сформулировать пресс-релиз Белого дома по итогам переговоров с Путиным еще до публикации самого пресс-релиза, сравните:
прогноз -> https://t.me/vmarahovsky/2090
и реализация -> https://t.me/vmarahovsky/2092 -
и это не потому что у него есть кристальный шар или инсайд, а потому что практика высокой политики и многолетнее прямое отношение к информационной политике на высоком уровне дает определенное предзнание для таких вещей.
Забавная заметка: профессионалы еще и готовы рисковать рублем в плане правильности своих оценок: я точно знаю что вчерашним утром паникующие (и не очень умные, если верить Morgan Stanley) иностранцы (и некоторые россияне, начитавшиеся СМИ) продавали акции Сбербанка в том числе конкретно господину Мараховскому. Сейчас, наверное, жалеют.

Если хочется посмотреть на настоящую политическую аналитику (нет, там нет "страшных инсайдов" и про "Лондон - реальная столица мира, оттуда управляют Кремлем" и прочих любимых широкой патриотической аудиторией тем) и на то что реально имеет значение (не поверите, но переговоры Байден-Путин никакого принципиального значения - вообще не имели), то нужно читать что-то уровня (это примеры, а не полный список) Rand Corporation, материалы проф. Турчина, некоторые статьи с Quillette или того же самого Мараховского, например, публикацию на мой взгляд идеально дополняющую теорию Турчина (которая предсказала Трампа, между прочим) про перепроизводство элит в США глубоким описанием процесса "замещения" и/или "метаморфозы" самого базиса, которым пытается управлять современная "дипстейстовская" надстройка.

2. То же самое про деньги, даже не про конкретно в плане работы на финансовых рынках, а отношения к деньгам и вообще "рецепта как стать богатым" - ибо вопрос реально волнует многих современников, но проблема в том что тексты об этом пишут в основном сотрудники отделов маркетинга и продаж конкретных банков - а они обогащают прежде всего себя и акционеров этих банков. А еще про "финансовую грамотность" пишут чиновники и нанятые ими "райтеры" - а это вообще караул.
Брутально сформулированные "советы от миллионера нищебродам" - сильно не понравятся молодежи, но как справедливо заметил автор, криптомиллионер Антонов, "изложенное далее это анализ того, что богатые люди делают, а не то, что вам кажется они делают".

3. С образованием - тоже самое. Рассуждают о том "как отучить ребенка от компьютера" или наоборот "как сделать новое поколение Джобсов" - люди, которые в плане воздействия на молодое поколение ничего не умеют (кроме рассылки циркулярок) и в компьютерные игры не играли (кроме "Косынки"). Сравните с крайне практичным (со всех сторон) гайдом для родителей от Олега Макаренко -> "Стоит ли отдавать ребёнка в большую Доту" - который опять же, многих "погладит против шерсти" и оказался бы полным неформатом в любом мейнстримном СМИ, но наглядно демонстрирует понимание вопроса и наличие MMR.

Приятного чтения.

Сегодня праздник керри-трейдера - день решения Центрального Банка РФ по подъему ставки по рублю. В некотором роде - это и праздник для вашего покорного слуги, несмотря на то что в принципе у меня другая финансовая специализация (точнее несколько других специализаций).

Самое забавное в жалобах на то что "ЦБ РФ работает на керри-трейдеров", а на самом деле якобы "должен бы кредитовать экономику дешевыми деньгами", заключается в том что есть три способа поддержать курс валюты:
1. Можно тупо запретить (вар. "сильно ограничить/усложнить") свободную конвертацию, сказав что гражданам не положено иметь никаких других сбережений кроме рублевых, а для корпораций установить "официальный курс рубля", который будет в газетах радовать "патриотичных патриотов" тем что "ух как рубль силен против бакса, мы молодцы и танки наши быстры!". По этому пути прошел СССР в полный рост - и приехал не только (к абсолютно закономерному для любой социалистической/госплановской системы) коллапсу, но и к ситуации, когда валюта (баксы) - стали желанным, привилегированным, номенклатурным способом сбережений.

2. Можно поднять ставку так чтобы попытки держать спекулятивные позиции против конкретной валюты (например: доллар против рубля) были крайне-крайне дорогими. Очень дорогими. Такими дорогими чтобы каждый день, когда курс просто стоит на месте - заставлял тех, кто сделал ставку против рубля платить своими деньгами, причем платить много.

3. Сделать так чтобы приток иностранных инвестиций и приток денег, ищущих "тихую гавань", или "место для парковки денег в нужной валюте до их последующего использования" - был такой что курс будет держаться на нужном уровне без дополнительных усилий со стороны центрального банка.

Проблема России заключается в том, что первый вариант (который очень нравится многим "патриотическим экономистам") - дебилен по своей сути и никогда ничем хорошим не заканчивается, что не мешает этим олигархическим подстилкам (а у нас нет "патриотических экономистов", которые бы не обслуживали конкретного олигарха, который не может простить ЦБ отсутствие доступа этого конкретного олигарха к рублевому печатному станку) - требовать по сути именно этого варианта, ну или какой-нибудь "вариации на тему" этого варианта.

Третий вариант - идеален, но нереализуем в российской практике. Ибо создавать спрос на рубли с помощью "нефтерубля" по схеме хоть немного напоминающей американский "нефтедоллар" (между прочим - до сих пор базу мировой финансовой системы) - это для российских чиновников - сложно, долго, напряжно, лишние расходы для конкретных структур и вообще они за это бонусов не получат, так что все президентские (правильные) идеи на эту тему - тонут где-то в питерских болотах. Нефтерубля (как и газорубля и золоторубля) в обозримой перспективе не будет.

Остается второй вариант: делать вот прямо здесь и сейчас максимально некомфортные условия для тех, кто делает ставки против рубля (это фактор номер раз) и одновременно стараться привлечь российские рублевые ОФЗ (раз уж блин страна-нефтедобытчик никак не справляется с задачей "сделать нефть-за-рубли в Москве, вместо нефть-за-доллары в Лондоне") иностранцев, которые будут создавать спрос на рубль (ради покупки ОФЗ) - это фактор номер два. Собственно ЦБ этим и занимается, поднимая ставку, что обеспечивает и первый и второй факторы, а поддержка курса - вы не поверите, но опосредованно снижает инфляцию, ибо по крайней мере Россия перестает её "импортировать" из-за рубежа через девальвацию рубля к доллару (чистая "долларовая" инфляция - остается). Бонусом (на мой циничный взгляд) выступает тот факт, что прибыль тех, кто стоят в керри-позициях за рубль против доллара (начиная от Goldman Sachs и заканчивая вашим покорным слугой) оплачивается потерями тех россиян и иностранных фондов, которые считают что "рашке - пипец" и "бакс будет 150". Это справедливо.

А "патриотические экономисты" пусть и дальше дзюбят на действия Эрдогана по "национализации ЦБ и снижению ставки ради борьбы с инфляцией". График доллара к турецкой лире очень наглядно показывает к чему это приводит.

Заметки на полях о качественном планировании и умных западных элитах.

Когда я читаю про то что европейские политики собираются забанить любовниц, жен и дочерей российских чиновников в элитных бутиках Евросоюза, возникают довольно противоречивые чувства.

С одной стороны, логично что если СССР с его бесконечными танчиками, "лучшим образованием" (на самом деле нет, по крайней мере в гуманитарной сфере), "лучшей идеологией" (точно нет) и прочим и прочим смогли поставить на колени шмотками, жувками, джинсами, видиками и мягкой порнографией, то логично желание повторить. Более того, абсолютное низкопоклонство советской элиты (всей, включая высшую партийную и высшую культурную) перед западным люксом было до такой степени известным феноменом, что "забыть" об этом никак не получится, тем более что современная российская элита на уровне дочерей, любовниц, сыновей (с дипломами LSE и ламбосами) - очень недалеко от нее ушла, в плане уровня вкуса, но далеко продвинулась в плане легализации доступа, то есть все то запретное что можно было только "залуженным коммунистам / чекистам / работникам советской культуры" - теперь элитариям можно абсолютно легально, да и всем остальным (если накопят / заработают / возьмут в кредит ) - не возбраняется. При этом на уровне мета-идеи - немецкое предложение - как бы хорошее, но вот на практике - абсолютно идиотское. Люкс и другие формы идеологического и культурного разложения оппонентов как раз нужно оппонентам давать (как как виски индейцам), а не забирать (тем более, что если "закроют бутик Hermes в Москве, и забанят шопинг в Милане", то те же самые почтенные леди из почтенных семейств будут летать на люксо-шоппинг в Гонконг и Дубай - там доступ к лакшери более чем адекватен). В этой истории как в капле воды отражается деградация элит, конкретно западных: они напоминают папуасов, пытающихся использовать танк, который им достался в наследство. Они даже знают где у танка пушка, и знают что он может "пиу-пиу", но это примерно предел их экспертных умений.

И вот эта экспертность проявляется во всем, даже в ситуациях, когда даже небольшие действия могли бы сильно улучшить положение. Посмотрите на конкретный пример:

Bloomberg: "Германия собирается закрыть почти половину своих ядерных электрогенерирующих мощностей до конца года, что еще больше усложнит работу европейских сетей, которые уже сражаются с одним из худших энергетических кризисов в истории региона.
Остановка Grohnde, Gundremmingen C и Brokdorf - часть плана по отказу от ядерной энергии в стране - оставит только три атомных станции, которые будут отключены к концу 2022 года. Помимо сокращения поставок, закрытие устраняет ключевой источник низкоуглеродной энергии в стране, в которой растут выбросы [CO2]."
https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-12-21/germany-is-closing-half-of-its-reactors-at-worst-possible-time

Они-то их потом, скорее всего, откроют назад через год-два-три (если смогут). Но до тех пор... до тех пор может оказаться что рынок, который закладывает довольно высокую цену на электроэнергию в Евросоюзе уже на зиму 2023 года - не просто прав, но еще и сильно недооценивает последствия "европейского стратегического планирования". А заработает на этом Газпром, конечно, хотя и не только он. Вообще, если посмотреть на наследие Ангелы Меркель (и на текущие результаты У. фон дер Ляйен) то именно этих двух леди нужно изображать на рекламных плакатах российской газовой корпорации со слоганом "Западные чиновники -> мечты Газпрома сбываются!"

PS: Кстати, раз уж Газпрома есть (на мой взгляд - ужасная) привычка инвестировать в непрофильные активы, то по текущим ценникам вполне можно выкупить с рынка какую-нибудь Prada или еще что-то в этом роде, переименовать в РосГазЛюкс и порадовать наконец-то российских элитариев доступом к доморощенным понтам. Пора уже решить эту проблему радикально.

Заметка на полях аналитики "теневого ЦРУ"

Чтение аналитики Stratfor (особенно в том её варианте, в котором её получают западные фонды/инвесторы) - это огромное удовольствие. Слегка садистское, если честно, потому что всегда забавно наблюдать "шпагат" в исполнении экспертов, которые должны с одной стороны генерировать хоть сколь-нибудь логичные предположения об окружающей геополитической реальности (ибо если уж совсем сильно превращаться в "еще один боевой листок американского лгбт-империализма" в стиле New York Times - мало кто будет платить за подписку и консалтинг Stratfor), а с другой стороны - ну нельзя же писать правду, а то можно и путинской пропагандой прослыть, что очень плохо для карьеры и здоровья. Вот и приходится виртуозно комбинировать клише совершенно кирзовой и тупой пропаганды уровня "Латынина 2014" с хоть какой-то логикой. Получается непреднамеренно смешно.

По оценке Stratfor главная причина действий В. Путина на украинском направлении заключается вот в чем (это цитата из самого доклада центра, который американские журналисты называют "теневым ЦРУ"):

__"Москва могла сделать вывод, что лучшее время для военного вторжения на Украину - сейчас, а не через 10 или 20 лет, просчитав что обороноспособность Украины, национальная идентичность и демократические ценности, а также относительная стабильность и процветание страны вероятно, продолжат восходящую тенденцию. [Украинцы] славянский народ с глубокими культурными и культурными традициями исторических связей с Россией, и эта траектория создаст опасный прецедент для модели правления Путина в самой России: многие молодые россияне укажут на Украину как доказательство того, что демократия в России возможна, и смогут утверждать что противостояние с Украиной противоречит национальным интересам России."__

Особенно понравилось про "относительную стабильность" (это относительно Сомали, наверное?) и "процветание страны", которое продолжит восходящую тенденцию так что через 10-20 лет "молодые россияне" (видимо, Стратфор под этим подразумевает читателей Варламова) будут видеть в Украине пример всего хорошего. Бонус для внимательных: из этого пассажа так же получается, что предполагаемое время правления Путина в России по оценке "теневого ЦРУ" - еще 10-20 лет "путинского режима".

Переходим к сценарному анализу от "теневого ЦРУ", представив сценарии развития украинского кризиса от менее вероятного к максимально вероятному - и здесь они уже пробуют включить логику (подчеркиваю КРАСНЫМ: это не мои оценки, это - сценарии Stratfor):
4. Самый невероятный сценарий: Москва проводит де-эскалацию, принимает на себя тотальный позор и все такое.
3. Маловероятный сценарий: Россия проводит военную операцию против Киева (возможно под предлогом "украинской провокации") и тем самым или (а) прорубает себе "наземный коридор" в Крым или (б) уничтожает значимое количество украинских военных, инфраструктуру и т.д. - а потом возвращается на исходные позиции чтобы минимизировать санкции и дипломатические последствия.
2. Возможный, но не самый вероятный сценарий: Кремль, не получив желаемые гарантии безопасности от Запада, "разрешает" ЛДНР провести жесткую эскалацию конфликта для того чтобы поставить Зеленскому "вилку": он или "сливается" и теряет легитимность или принимает ответные меры, и тем самым нарывается на силовую интервенцию со стороны России.
1. Самый вероятный сценарий по Stratfor: переговоры по остановке расширения НАТО и неформальные гарантии Запада "убеждают Россию не нападать в 2022 году". Также, "Неформальное признание Западом того, что Украина далека от членства в НАТО" по версии Strafor может дать России "возможность спасти лицо на международной арене". В этом контексте Зеленский может даже заняться "косметическими (прим. Кримсон: да, так и написано) инициативами по имплементации [минских] соглашений", но реально их выполнять не будет (тут прямо похвальная честность).

Последняя заметка на полях: вариант "Запад реально вписывается за Украину" - не рассматривается в принципе. Вообще. Никак. Как там было? "Родина тебя бросит, сынок." ))

Прекрасные новости о том кто к чему готовится в 2022 году, от агентства Nikkei и американского минсельхоза:

Nikkei: "Менее 20% населения мира удалось накопить более половины мировых запасов кукурузы и других зерновых, что привело к резкому росту цен по всей планете и ввергло больше стран в голод.

Накопление [прим. Кримсон: зерновых] происходит в Китае.
COFCO Group, крупный китайский государственный производитель продовольствия, управляет одной из крупнейших в Китае баз по хранению пищевых продуктов в порту Далянь на северо-востоке страны. Он хранит фасоль и зерно, в том числе импортное, в 310 огромных силосах. Оттуда продовольствие отправляются по всему Китаю по железной дороге и по морю.
Китай поддерживает свои запасы продовольствия на «исторически высоком уровне», заявил журналистам в ноябре Цинь Ююнь, глава отдела запасов зерна в Национальном управлении продовольственных и стратегических резервов. «Наши запасы пшеницы могут удовлетворить спрос в течение полутора лет. Нет никаких проблем с поставками продовольствия».
**Согласно данным Министерства сельского хозяйства США, ожидается, что Китай будет располагать 69% мировых запасов кукурузы в первой половине 2022 года, 60% риса и 51% пшеницы. ** "
https://asia.nikkei.com/Spotlight/Datawatch/China-hoards-over-half-the-world-s-grain-pushing-up-global-prices

Чуть больше года назад, емнип, ваш покорный слуга цитировал китайский анализ рисков на ближайшие годы, который провел главный специалист по "внешней экономике" КПК - там на видном месте было про "продовольственный кризис". Надо отдать должное Пекину: после определенных проблем, которые сопровождались даже небольшой продуктовой паникой этой осенью (когда китайцы сметали с полок еду на фоне призывов партии не паниковать - https://www.scmp.com/economy/china-economy/article/3154982/china-food-security-why-it-important-and-what-caused ) они начали решать вопрос совсем радикально.

Ваш покорный слуга уже писал ("Серые лебеди" 2022 года: от войны до эйфории + "Слепые пятна" на 2022: «экзистенциальный кризис», продовольственный кризис и немного голландского мазохизма") что меня всегда удивляет расхождение между мейнстримной информационной повесткой "на следующий год" и физической/экономической реальностью, в которой уже сейчас просматриваются другие довольно интересные, в том числе в плане экономических и политических последствий, сюжеты на следующий год. С другой стороны, в современном хайп-пространстве все логично: задаваться вопросами типа того "а зачем Китаю так много еды?" и другими всякими головоломками - это занятие сильно на любителя, да и оптимизма оно вряд ли кому-то прибавит, кроме самых практично-циничных спекулянтов.

Под каждый новый год финансовые структуры и аналитики соревнуются в предсказаниях на тему "какие активы будут хорошими и вырастут в цене в следующем году?"

У вашего покорного слуги другой подход к инвестированию (антично-средневековый и ныне тотально немодный "Value and Income", который принципиально не бегает за модными акциями или щиткойнами в надежде их потом удачно впарить следующему лоху-хайпожору), но коллеги/читатели все-таки вопросы такого рода задают.

Ок, сейчас Новый год, можно указать на финансовый актив, который обладает уникальными свойствами:
(1) по истории - никогда не падал в цене, только рос с разной скоростью (данные BH)
(2) с 1980 до 2016 - обогнал по росту цен и S&P 500 и золото (Business Insider)
(3) как сообщает CNN - актив достиг рекордных ценников, несмотря на пандемию:
https://edition.cnn.com/2021/05/13/business/birkin-hermes-new-record/index.html

Это сумка Birkin :) Не благодарите.

Вместо новогодней открытки, в качестве иллюстрации к моим пожеланиям для вас, я хотел бы использовать график от Goldman Sachs.

На графике видно какой долей от всех американских акций владеют разные слои общества (можно использовать как очень грубый прокси на все активы + в разных странах распределение примерно как в США) .
Топ 1% самых богатых владеют - 53% от всех акций. "Богатые второго уровня" - те, кто в топ 10% но не достаточно богатые чтобы попасть в топ 1%, владеют 34% от всех акций. На долю тех, кого можно считать "средним классом" (40% у которых богатство - "выше среднего", но не попадают в топ 10%) - всего 12% акций и их "доля" в активах довольно резво падает. Низшие 50% - владеют меньше 1% от акций и паевых фондов.
Желаю вам всем попасть или твердо закрепиться в глобальном топ 9% в 2022, потому что в условиях "бедные беднеют, богатые богатеют, средний класс - умирает", это - единственный способ сохранить свой уровень жизни. Тренд - очевиден.

С Новым годом, дорогие коллеги!

Самое забавное в нынешнем европейском энергетическом кризисе заключается в том, что даже Bloomberg (у которого владелец - один из главных бенефициаров и спонсоров "зеленого безумия") признает, что несмотря на недавнее резкое снижение цен на газ в Европе, для самой Европы проблемы только-только начинаются. Причем "только-только начинаются" - это не про ближайшие месяцы, а про ближайшие несколько лет.

Кстати, недавнее снижение спот-цен на газ в Евросоюзе (которое потянуло за собой спот-цены на электроэнергию) - это результат самого страшного, что могло произойти с Евросоюзом -> их (пока) спасает невероятная (абсолютно аномальная) теплая погода. Не "армада американских газовозов" (от которой пищат с восторгом некоторые российские и европейские СМИ), а именно теплая погода. Это "самое плохое" что может произойти с Евросоюзом - ибо если они "проскочат" эту зиму (что далеко не факт, но возможно) без совсем жестоких энергетических и сопутствующих экономических последствий, то брюссельские и берлинские бюрократы будут уверены, что теперь "и так прокатит": против России можно спокойно вводить любые санкции, АЭС в Германии и по всему Евросоюзу можно закрывать дальше и так далее. Нам - это выгодно, Евросоюзу (в перспективе чуть более долгосрочной чем 12 месяцев) - нет. Но это не наши проблемы.

Очень точный заголовок от Bloomberg: "Европа как сомнамбула вляпалась в кризис энергоснабжения, который может длиться годами.
В условиях опасно низкого уровня запасов природного газа Европа находится во власти двух коварных сил - Путина и погоды."
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-01-04/europe-s-energy-supply-crisis-has-the-eu-at-the-mercy-of-putin-and-the-weather

Американские журналисты справедливо отмечают, что даже если газ не закончится этой зимой, то из зимы Евросоюз выйдет с минимальными запасами (то есть еще более низкими чем прошлой весной) и это открывает совсем неприятные перспективы на зиму 2022-2023.

Великий Евросоюз - место "зеленой экономической революции", колыбель империй и великих цивилизаций, цитадель научного прогресса и высоких технологий - находится во власти Путина и погоды. Прикольно, когда наличие тепла в квартирах и цехах вроде бы развитых государств определяется погодой - это даже не "промышленный век", это уже чуть ближе к Средневековью, наверное. Осталось подождать пока брюссельские чиновники начнут пытаться вызвать дождь камланием к "духу великой Греты" или еще что-то в этом роде.
Перед нами яркий пример последствий ситуации, в которой политический класс конкретной страны занят идеологией вместо прагматики. Как показывает практика СССР - в таких ситуациях страна живет весело (и по-кафкиански) но недолго.

ПС: А прикольно что Путин в таком разрезе становится для Европейцев эдаким "энергетическим Зевсом": жестокой, коварной и непредсказуемой силой природы, эдакой смесью фатума и одушевленной стихии, которая может безжалостно их лишить всего жизненного комфорта. Законы человеческой психики неумолимы и такому "зевсу" они рано или поздно попробуют принести какие-нибудь жертвы. Могут начать с хохлов, наверное.

Пока у нас новогодний праздничный период, на CrimsonAnalytics -> новогодний выпуск (в двух частях) полюбившегося читателям формата "Кримсон бухтит (в ответ на популярные читательские вопросы)".

В меню:
Какие книги читать по макроэкономике и трейдингу (спойлер: нет, это не целый список - это две книги, которые не очень легко, но очень полезно, "осилить")
Как "шортить биткойн" (спойлер: лучше не надо, но если очень хочется, то есть затейливые варианты)
Как выбрать себе иностранного брокера? (спойлер: все сложно)
Какое лучше получить образование, чтобы разбираться в инвестициях, в экономике и работать в финансовом секторе? (спойлер: выпускникам ВШЭ ответ сильно не понравится)
Керри-трейд на рубле "для чайников" с картинками
Где найти "дешевый Блумберг-терминал"? (спойлер: именно Блумберг - нигде, но есть еще и другие варианты)

В программе передач на ближайшее будущее: обсуждение потенциальных "адских санкций" в контексте "войны с Украиной" и переговоров 10-12 января по линии Россия-НАТО, а также заметки на полях "сюрпризных факторов" от Blackstone на 2022 год.

Кстати, если смотреть на финансовые рынки, то пока главными жертвами "нападения Путина на Украину" (которое пока - только в зоне "вероятностей") уже стали украинские евробонды. Ваш покорный слуга с интересом следит за феноменом, который я называю "штраф за Зеленского" - если очень грубо, это те дополнительные проценты, которые иностранные инвесторы хотят получать за то чтобы держать украинские евробонды по сравнению с евробондами (с аналогичными сроками погашения) таких передовых и крутых стран как Кения, Сенегал и Кот-д'Ивуар. В мире финансов все просто: если заемщик - хуже (тупее, рискованнее, опаснее) то он платит больше за привлеченные деньги. Украина и раньше платила больше Африки (воспринимается как более рискованная инвестиция), но за последние месяцы "штраф за Зеленского" увеличился очень сильно (см. график доходностей). Держать 11-летний долг Сенегала инвесторы готовы за 5,9% в долларах, а Украины - только за 9%. Быть хуже Африки - это успех!

В такие дни как сегодня, возможность писать без необходимости соблюдать, вполне логичную (но не очень подходящую для конкретной ситуации) корпоративную сдержанность, представляется вашему покорному слуге очень ценной -> [Новостной деск] Блиц: Казахстан, Казатомпром, уран, майдан и все такое...
Забавно, что необходимость писать о ситуации конкретной (единственной интересной для меня) казахской компании - потребовала довольно неполиткорректных (точнее совсем неполиткорректных) заметок на полях ситуации в Казахстане. Никаких инсайдов. Никаких прогнозов. Цинизм, опыт, прагматизм и сэр Тони Блэр нам в помощь.

Заметка на полях ситуации в Казахстане.
Увидел очень показательный комментарий от автора реальной американской "методички" по госпереворотам (и реального практика) - и нет это не про Джина Шарпа, а про Эдварда Люттвака (методичка есть на русском языке, это полноценных университетский учебник -> "Государственный переворот. Практическое пособие" - 1968 год - до сих пор актуально, я уже много лет настойчиво советую клиентам этот великолепный образчик практического американского внешнеполитического мышления).

Так вот, Люттвак пишет прекрасное:
"Есть друзья в Казахстане. Разочарован разговорами об "иностранных террористах". На видео видно, как казахская молодежь, а не жуткие джихадисты, штурмует полицию, так же как их предки сражались с джунгарами. Гнев, вызванный бедностью. Назарбаев допустил семейное воровство, но воспитал квалифицированных технократов. Пусть они это сделают"
https://twitter.com/ELuttwak/status/1479259706409598976

Наши заокеанские партнеры очень любят и болеют за назарбаевских "технократов" :) Они их так любят и они для них так важны что на фоне "воспитания" этих "технократов" никакое "семейное воровство" Назарбаева не имело в их глазах вообще никакого значения до тех пор пока он "воспитывал" именно таких "квалифицированных технократов".

Но пересказ тезиса мистера Люттвака интересен не с точки зрения судьбы Казахстана (которая, если честно, меня мало волнует за исключением судьбы Казатомпрома и цен на уран), а с точки зрения того что Россия - это тоже страна, в которой была и есть как минимум одна очень производительная фабрика "квалифицированных технократов" - это ВШЭ. И с последствиями работы этого генератора нам еще только предстоит столкнуться.

The New York Times, сохраняя то что называется plausible deniability (администрация Байдена - ничего не обещала, а если вы поверили NYT то "ваши ожидания это ваши проблемы"), пересказывает слив из Белого дома по антироссийским санкциям.
https://www.nytimes.com/2022/01/08/us/politics/us-sanctions-russia-ukraine.html

Если совсем коротко:
- "отключение крупнейших финансовых учреждений России от глобальных транзакций"
- "введение эмбарго на технологии американского производства или разработки, необходимые для оборонной и потребительской промышленности" ("от мобильных телефонов и портативных компьютеров до холодильников и стиральных машин, которые содержат электронику американского производства или разработанную в Америке")
- "вооружение повстанцев на Украине, которые будут вести то, что будет равносильно партизанской войне против российской армии"

Если это все, причем New York Times подчеркивает что «Чиновники отказались сообщить, готовы ли США отключить Россию от системы SWIFT», и это в условиях, когда сам слив изначально сделан как список угроз для того чтобы напугать Кремль и российскую элиту, то это прямо очень хорошо. Понятно, что еще ничего не решено, но пока - отлично.

Это может показаться "людоедским" взглядом, но это издержки профессии плюс большой опыт работы в политико-медийной сфере России.

В 2014-2015 (мои старые читатели помнят) на фоне "рублевой паники", мне довелось с редкой смесью ненависти и брезгливости наблюдать за тем как многие чиновники (очень патриотичные) и медийщики (очень-очень патриотичные) занимались истерикой, шенгенскими визами или бегали по Москве, распродавая имущество, после того как достали из сейфов свои гринкарты и "золотые паспорта". Особо одаренные еще успевали истерить в соцсетях и СМИ. Кризис выровнялся, коллапса не произошло, а вот последующие карьеры многих "истеричек" — поехали под откос. Некоторое до сих пор не понимают что пошло не так.
Шорт против бакса на пике той санкционной паники — был одним из лучших трейдов за все мои ~15 лет на рынках, а уж возможность взять дешевые российские бумаги, распродаваемые бегущими истеричками и иностранными инвесторами — это было примерно как выиграть в лотерею. Несколько раз.

В 2016-2018, на фоне санкций против "Северного потока 2", ареста Керимова и периодических эскалаций с Украиной, очень ярко проявили себя те, кто недостаточно истерили в прошлые разы или в 2014 еще не успел себе сделать гринкарту. Возможности купить что-то дешевое — были, из самого яркого можно вспомнить акции Газпрома и Полюса.

Сейчас есть шанс (без гарантий) на еще один "2014-2015", возможно даже с большим размахом. Мои собственные развернутые оценки различных санкционных сценариев и финансовых последствий → тут, а здесь, так сказать "для гражданских лиц", хочется вспомнить финал старого текста "Барон Ротшильд советует российской элите, как пережить санкции", опубликованного в 2018 в период прошлой санкционной истерики, еще на РИА Новости:

"Применительно к сегодняшней ситуации: если кому-то в российских верхних эшелонах бизнеса сегодня слишком плохо и слишком страшно, то пусть сваливают, пусть продают активы с большим дисконтом или государству, или тем, кто готов "покупать, когда льется кровь", а не в расчете на то, что актив можно будет купить и потом впарить западному стратегическому инвестору.
Россия в целом от такого переформатирования элит только выиграет, а тем, кто очень переживает по поводу того, что напуганные санкциями бизнесмены своим бегством лишат Россию своих многочисленных управленческих талантов, хочется напомнить шутку: когда с корабля сбежали все крысы, корабль перестал тонуть. Доля шутки в ней намного меньше, чем кажется. А в долгосрочной перспективе сегодняшняя паника — это, скорее всего, просто хороший момент для того, чтобы выгодно инвестировать в Россию."
https://ria.ru/20180411/1518339529.html
Паники еще нет (но шансы на нее - есть, и неплохие - и российская и американская сторона заряжены на экшн) но совет Ротшильда насчет "покупок когда льется кровь" стоит держать перед глазами, причем не только российским элитариям.

Раздался голос американского бизнеса с галерки. В качестве райтера от "бабломахеров" в боевом листке американского (сколько от него там осталось) капитализма (точнее - корпоратизма) - Wall Street Journal - выступила профессорка истории Мэри Элиз Саротт.
https://www.wsj.com/articles/the-betrayal-myth-behind-putins-brinkmanship-11641568161

Начало статьи выдержано в лучших традициях основополагающего принципа англосаксонской дипломатии - "слово, данное лоху, силы не имеет":
Опорная цитата: "Чтобы оправдать свою агрессию против Украины, российский президент говорит, что НАТО когда-то обещало не расширяться на восток за пределами Германии. Исторические записи свидетельствуют об обратном."

Дальше идет объяснение, что раз в текстах договоров с СССР, а потом с Россией никаких прямых обещаний не значится, значит ничего и не обещано, Путин (а также Ельцин и Примаков) - вруны и все такое.

Но дальше профессорка выруливает в другую, совсем интересную плоскость:
(а) Это все не имеет значения, потому что если россияне считают что их кинули, то никакие бумажки не роляют даже близко
и что более важно
(б) Сейчас вот прямо совсем-совсем невовремя зарубаться с Россией в прямую околовоенную конфронтацию. Потому что есть дела поважнее.

Отсюда делается решительный вывод, который стоит процитировать полностью:

"[...] еще есть возможность разрешить нынешний кризис без войны. НАТО за уровне риторики открыло дверь для того, чтобы приветствовать Украину и Грузию в альянсе, но оно не собирается выполнять это предложение, перебрасывать на их территорию ядерные вооружения средней дальности или вторгаться в Россию. Таким образом, альянс должен принять стратегию прозрачности.
**В обмен на то, что Россия воздержится от дальнейшего расчленения Украины, США, НАТО и ОБСЕ должны заявить о пределах своих намерений. Они должны предложить Москве почти любую форму инспекций, переговоров и визитов, которые она пожелает, чтобы подтвердить эти ограничения. [...]
Есть последствия и похуже, чем позволить г-ну Путину и его подчиненным утверждать, что они заставили НАТО раскрыть свои карты. Деэскалация на Украине может позволить Западу забыть о краткосрочных опасениях по поводу боевых действий с Россией и вернуться к долгосрочным стратегиям в отношении Китая** [!]."

Не хотят разрываться на два фронта. По крайней мере часть их экспертного сообщества обоснованно подозревает что это плохо кончится.

Агентство Bloomberg с грустью сообщает, что европейские дипломаты занялись "сценарным моделированием". Можно себе даже представить даже как это выглядело:

(читать обязательно с украинским акцентом):
Боррель: А давайте отключим России SWIFT, вот тут Блинкен очень просит?
канцлер Шольц: А если россияне отключат нам газ?
Боррель: А нам-то за шо???!

Опорная цитата от Bloomberg:
"[...] Но в то время как основные западноевропейские члены Европейского Союза в принципе по-прежнему привержены значительным ответным действиям, некоторые из них выразили обеспокоенность США по поводу потенциального ущерба их собственной экономике, говорят источники. [...] Европейские страны также обеспокоены тем, что Россия, вероятно, примет ответные меры, возможно, даже прекратив поставки газа на континент, который и без того борется с рекордно высокими ценами на энергоносители."
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-01-09/europe-frets-about-economic-hit-if-russia-is-sanctioned-heavily

Очень хорошо.

Минутка "Лондонская элита правит миром" и "У них там все круто и для людей"

На фоне энергетического кризиса одна из британских энергетических компаний, OVO Group (второй крупнейший игрок на рынке электроэнергии, газоснабжения и отопления Великобритании), решила помочь своим клиентам, которые сталкиваются с резко выросшими счетами за отопление и электроэнергию. Нет, не субсидиями или скидками. А вот этими предложениями:

- Есть овсянку (она дает много энергии)
- Есть имбирь (разгоняет кровоток и холод не так остро чувствуется)
- Вертеть хулахуп (обруч) вместе с друзьями и соседями - устроить из этого целый конкурс. Это тоже поможет согреться.
- Сделать уборку в доме. Физическая нагрузка - это хорошо.

Все это сопровождалось фотографией двух пенсионеров, танцующих на кухне.

Не шучу, не преувеличиваю, просто цитирую агентство Bloomberg: https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-01-10/worried-about-heating-bill-u-k-supplier-recommends-hula-hoops

Желаю удачи Великобритании в процессе введения санкций против российских энергоносителей!
(на всякий случай: рынки ЕС и Великобритании - связаны, и кризис из-за "зеленого безумия" у них - общий).

Меланхоличная заметка на полях американского санкционного проекта, из-за которого вчера так все всполошились.

По мотивам, "кто не хочет разговаривать с Лавровым, будет разговаривать с Шойгу"
Итак: "Кто не хочет платить за газ через SWIFT в евро, будет платить за газ в юанях через CNAPS" (и попутно каяться за репрессии против Huawei и за Тайвань)
Продолжение на всякий случай: "Кто не хочет платить за газ в юанях через CNAPS (и попутно каяться за репрессии против Huawei и за Тайвань), будет крутить хулахуп чтобы согреться, вот как уже британцам советуют их коммунальщики".

Китай (опять) сотрудничает с США для снижения цен на нефть

Тов. Си идет на второй заход в плане сотрудничества с США на нефтяном рынке, ибо инфляция (энергетическая инфляция) - реальная политическая проблема и для Си (у которого осенью важные политические события по фиксации единоличной власти в стране) и для администрации Байдена (у которой - выборы в конгресс тоже осенью 2022).

Рейтер: "Китай выпустит на рынок сырую нефть из своих национальных стратегических запасов во время новогодних праздников по лунному календарю, которые начнутся 1 февраля, в рамках плана, согласованного Соединенными Штатами с другими крупными потребителями по снижению мировых цен, сообщили источники Reuters."
https://www.reuters.com/business/energy/exclusive-china-agreed-with-us-oil-reserves-release-near-lunar-new-year-sources-2022-01-14/

В прошлый раз, с фанфарами и хайпом, в ноябре, совместными усилиями, Вашингтон и Пекин снизили до $65 за баррель. Успех (который журналисты Блумберг праздновали так как будто у них теща умерла, порвали три волынки) длился примерно 2 недели.

Если хотят повторить, то это прямо очень хорошо. Показывает определенную неспособность к обучению, и плюс: чем больше они продадут сейчас, то тем дороже и больше придется покупать потом.

Продолжение минутки "На Западе все для людей и с уважением, не то что у нас" с элементами "немецкого качества и порядка".

Надо отметить, что немецкие энергетические компании - они хорошие и реально заботятся о людях.
Вот смотрите, британская OVO Group влезла в дикий скандал из-за того что рекомендовала потребителя крутить хулахуп (с соседями) и есть имбирь чтобы согреться на фоне увеличившихся до безобразия счетов за газ, отопление и электроэнергию. Немецкая компания E.On посмотрела на эту ситуацию и пришла к выводу что это - плохо и неправильно, и вообще нужно проявлять заботу о клиентах. И сделала широкий жест: разослала клиентам (британским клиентам) - носки. От щедрот, от души, от всего большого и теплого немецкого сердца, в общем, Германия - щедрая душа. 30 000 носков чтобы клиенты согрелись и снижали свой "углеродный след".

Бритиши не оценили, по крайней мере так сообщает Bloomberg -> https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-01-14/u-k-energy-supplier-e-on-slated-for-sending-socks-to-customers

Где-то на заснеженном Севере, по-мордорски смеются акционеры Газпрома. Как там было: страна-бензоколонка? Ну-ну... ах да, "порванная в клочья региональная бензоколонка, которая делает вид что является страной", ничего не упустил?
Угу... "мушку спилите", в смысле "не забудьте носки на кассе, вам пригодятся".

Меланхоличная заметка на полях (и несколько спойлеров по поводу) информации Handelsblatt про "отказ от отключения России от SWIFT"

То, что "Россию в целом" вряд ли будут пытаться отключить от SWIFT даже в случае, если Россия будет смещать Зеленского и "бомбить Киев", было понятно всем, кто прочитал (прочитал сам, а не послушал в пересказе российских СМИ или комментаторов из соцсетей) проект санкций, которые поддержал Белый дом, и которые Сенатский комитет по внешней политике, точнее его председатель - сенатор-демократ Менендез. (желающие ознакомиться с довольно обстоятельным комментарием/разбором этого билля, могут это сделать тут , бонус-трэком там идут воспоминания одного из топовых американских экспертов о стиле работы молодого В. Путина )

Спойлер о билле: там не было НИЧЕГО даже потенциального про отключение всей России от SWIFT (еще один спойлер: отключать один банк или 10 банков - не имеет смысла, нужно отрубать всю страну для эффекта, иначе не работает даже в том ограниченном смысле, в котором отключение SWIFT может нанести урон какой-то стране).

Ну да ладно, гораздо интереснее другое: судя по сообщениям наших дорогих партнеров из The New York Times, они начали подозревать что Путин может не явиться на очередную войну на Украине (оккупацию надо заслужить!), а вместо этого сделать совершенно другую веселуху:

"Были намеки, так и не артикулированные, что ядерное оружие можно переместить в места — возможно, недалеко от береговой линии Соединенных Штатов — что сократит время предупреждения после пуска до пяти минут, что потенциально может привести к конфронтации напоминающей Карибский кризис 1962 года."


Наших прекрасных партнеров это будет волновать бесконечно больше, чем перспектива потери Украины. А уж если это станет элементом американской предвыборной кампании (осенью выборы в конгресс) то будет совсем хорошо. Там миллионы людей стали реальными невротиками и психами (продажи антидепрессантов - растут как на дрожжах) из-за ковида (минимальное осознание собственной смертности для современного западного человека - повод для депрессии, истерики и нервного срыва с многомесячной "проработкой травмы"), но что такое жалкий ковид по сравнению с потенциальным настоящим апокалипсисом со вкусом радиоактивного пепла?

Даже интересно: а в ответ на такую эскалацию, они тоже будут угрожать отключением от SWIFT и запретом на шоппинг россиян в Париже? Наверное, попробуют.