Дорогие деньги (высокие ставки по кредитам) бьют в первую очередь по жилищным рынкам, какая бы страна не была, снижая доступность ипотеки.
Вот и во Франции цены на жильё (и особенно в Париже) продолжили падать в первом квартале.
При отсутствии любой льготной ипотеки и при рыночных ставках ипотеки в 17% сейчас резво падал бы и рынок новостроек России.

Когда мне риелторы рассказывают про выгодность инвестиций в недвижимость, сразу вспоминаю эту историю🤷‍♂️

❗️ГЛАВНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЦЕЛЬ ПРАВИТЕЛЬСТВА НА 2030г, ОКАЗЫВАЕТСЯ, БЫЛА ВЫПОЛНЕНА ЕЩЁ 3 ГОДА НАЗАД)

ВБ опубликовал вчера результаты сравнительного обследования стран, которое проводит каждые 4 года. Если по данным предыдущего сравнения (цены сопоставлялись за 2016г) РФ в 2022г была 6-й экономикой мира, то теперь, взяв за базу 2020г, ВБ поднял РФ на 4-е место.

Напомним, что экономическая цель №1 для правительства РФ, установленная президентским указом в мае, – 4 место в мире по ВВП ППС к 2030г. Но, оказывается, на момент постановки этой цели она была уже 3 года, как выполнена! Становится немного страшно, на какую цель теперь замахнётся правительство)

По версии МВФ РФ - 6-я в мире по ВВП ППС и 60-я по ВВП ППС на душу населения

На самом деле, такой масштаб пересчетов – это индикатор сомнительного качества методики. Лучше всего правительству забыть о таких «целях» и заняться более важными вопросами. А если уж очень хочется с кем-то сравниваться (у нас это любят), то уж тогда по ВВП на душу населения.

Зов большого города

Крупные города и их пригороды — явные бенефициары миграционного перетока населения в РФ в2010-е годы, пишет географ Никита Мкртчян (Институт демографии НИУ ВШЭ) в статье «Стягивание населения России в крупные города и их пригороды» (Журнал Новой экономической ассоциации. No 2 (63) 2024)

Если же посмотреть на притягивающую роль центров со стороны периферийных террито- рий, их потери распределяются достаточно равномерно. Разумеется, отток из пери- ферии вМосковскую агломерацию больше, чем в агломерацию Санкт-Петербурга, но и численность населения этих центров различается в три раза — 19,6 млн человек в среднем за 2011–2020 гг. против 6,4 млн человек соответственно. Корректно учесть эти различия позволяет показатель интенсивности миграционного прироста центров разного размера

Получается, что приток изпериферийных территорий наименее интенсивен в города с населением от 100 до 250 тыс. жителей и их пригороды, за ними следует Москва, далее — агломерации миллионников иподмиллионников. Самый интенсивный миграционный прирост спериферийными территориями имели агломерации Санкт-Петербурга, а также городов с населением от 250 до 750 тыс. жителей. Именно таков диапазон размера рядовых столиц регионов, которые являются наиболее явными бенефициарами внутрирегионального перетока населения, но в межрегиональной миграции, в отличие от более крупных центров, они мало что могут получить.
Сами они при этом являются миграционными донорами крупнейших городских агломераций

Чем крупнее центр и шире его пригороды, тем с большей вероятностью и силой он будет стягивать население из более мелких центров ипериферийных территорий.

Исключения из этого правила есть, но они никак не меняют общего правила.

Тезис о том, что Москва (Московская агломерация) оголяет российскую глубинку, высасывая из нее население, верен, но лишь отчасти.

Как показали расчеты, именно в Москву периферийное население перебирается менее интенсивно, чем в центры меньших размеров.

Однако Москва, как иСанкт-Петербург, активно прирастают мигрантами из других крупных центров.
Размер Москвы настолько велик, что даже при притоке не такой высокой интенсивности делает ее миграционный прирост, действительно, впечатляющим.

Несмотря на сильную конкуренцию центров разного размера между собой, все они почти в равной мере привлекательны для мигрантов из периферийных территорий.

Но действует правило: переезд целесообразен (эффективен), в том случае если он позволяет существенно расширить возможности и изменить условия жизни человека.

Это достигается посредством переезда в намного больший по размеру город.

Миграция может иметь ступенчатый характер: жители крупных городов часто переезжают вболее крупные, но это шаг через несколько степеней.

Эффект будет иметь переезд, если размер центра больше на порядок, переезжать из города с числом жителей в 70 тыс. человек в город с 125 тыс. жителей зачастую смысла не имеет — выигрыш на рынке труда или в большей обеспеченности социальными услугами будет невелик или его не будет совсем.

Равно так же неэффективен переезд, скажем, из Великого Новгорода в Тверь, а переезд в Москву или в Санкт-Петербург способен привести крезкому скачку потенциальных возможностей.

Но верно и обратное: высокая конкуренция при переезде в крупнейшие центры, издержки, связанные с этим (прежде всего с высокими ценами на рынке жилья) дают больше шансов жителям крупных городов, чем небольших сел.

Пригороды крупных городов могут в какой-то мере демпфировать высокие издержки переезда вцентры за счет сравнительно низких барьеров на рынке жилья, возможно, большего сходства ритма жизни у жителя периферии в сравнении с городским центром. Кроме того, сами крупные города во многом исчерпали возможности для роста, поэтому в будущем пригороды продолжат опережающее развитие.

(Цит. по Мкртчян Н. В. (2024). Стягивание населения России в крупные города и их пригороды // Журнал Новой экономической ассоциации. No 2 (63))

Итоги апреля на ипотечном рынке. Общая доля выдач «синего» и «зеленого» - 73%. Остальные - для массовки.

Если по выдаче ипотеки на новостройки у Сбербанка в апреле после истории с «оброком» не получилось догнать ВТБ, то на рынке ипотеки на ИЖС «зеленый» имеет долю выдач 80%.

Количество сделок со вторичным жильем в первом квартале показал снижение сразу на 36% по данным ЦИАН. Сезонность первого квартала и рост ставок сделали свое дело и в ЦИАН признали этот результат худшим с 2018 года.
Охлаждение/оздоровление рынка начинает становиться очень заметным.

@MarketOverview

⚡️Россияне, не имеющие кредитов и ипотек, будут платить налог на финансовую свободу

Рост цен на первичную недвижимость в крупнейших городах страны замедляется в преддверии ожидаемого завершения программы льготной ипотеки. Покупатели пока сохраняют высокий интерес к новостройкам, но их спрос уже не всегда конвертируется в сделки за счет высокого требования к первоначальному взносу по жилищным кредитам. Аналитики ждут хороших продаж в июне, которые сменятся спадом в июле-августе. Это может остановить увеличение цен на жилье.

Средняя стоимость первичной недвижимости на 18 крупнейших региональных рынках России (16 городов-миллионников, Московская и Ленинградская области) за месяц выросла на 0,4%, достигнув к началу июня 168,7 тыс. руб. за кв. м.

Подписаться на Недвижинку

💰 «Ведомости»: «Инград» хотят купить Dogma и «Страна девелопмент», а не Sminex

Еще в претендентах «Самолет» и Glorax, но у первых двух мотивации больше — это региональные застрои, которые хотят расширяться в Москве. Интерес к «Инграду» подтвердила только «Страна девелопмент», но без подробностей.

Sminex же позиционирует себя как премиальный застройщик, поэтому активы «Инграда» бизнес- и комфорт-класса им не очень нужны. Но пока договоры ни с кем из застройщиков не подписаны и до сделки далеко.

👉 Продажа «Инграда» стала возможной, так как концерт «Россиум» и другие владельцы хотят выйти из акционерного капитала компании.

Какая разница, повысит ЦБ ключевую ставку 07 июня (конечно, повысит), если у вас все равно денег нет?

❗️Мониторинг ставок банков Высшей ипотечной лиги по итогам прошлой недели с 24 по 31 мая 2024 года.

Исходные данные:

▪️срок кредита – 15 лет;
▪️объект – квартиры;
▪️сумма кредита – средний размер выданного кредита для приобретения вторичного жилья 3,76 млн руб., первичного жилья – 5,87 млн руб., для рефинансирования – 3 млн руб.;
▪️если в банке программы рефинансирования разделяются на рефинансирование вторичного жилья и на рефинансирование новостроек, то в таблице указана ставка рефинансирования вторичного жилья;
▪️при условии комплексного ипотечного страхования или при присоединении к коллективному договору страхования;
▪️ставки приведены по программам, не требующим оплаты единовременной комиссии за снижение ставки, а также без учета субсидированных программ;
▪️ставки по новостройкам приведены для аккредитованных застройщиков и без учета повышения ставки на период строительства;
▪️клиент «с улицы», не учитываются скидки по акциям;
▪️доходы подтверждены 2-НДФЛ или справкой из СФР (с сайта Госуслуги);
▪️ПВ – 30%. #ставки

@rusipoteka

ОПРОС ПО СТАВКЕ БАНКА РОССИИ: ОБЩЕСТВЕННОСТЬ ЖДЁТ ПОВЫШЕНИЯ СТАВКИ

Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики. На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке:

•  КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 7 ИЮНЯ?
•  А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?

Самым популярным ответом по ожидаемой ставке стал «ПОВЫСИТЬ ДО 17% (+100 бп)» – за это проголосовали 39% респондентов. Ещё 9% ожидают более умеренного повышения – 16.5% (+50 бп). А вот более радикального повышения (до 17.5-18%) ждут 17% респондентов. За неизменность ставки высказались 35%.

Таким образом ждут повышение ставки – 65%, неизменность – 35%.

Что сделали бы наши читатели на месте ЦБ? – тут голоса разделились. Ровно половина выступает за повышение, 13% - за снижение, 37% - за неизменность. На сколько повышать? – тут самый популярный ответ: до 17% (+100 бп) - такое решение приняли бы 19% респондентов.

❗️Весьма любопытно, что сразу половина респондентов заявили, что на месте ЦБ повысили бы ставку. В предыдущих трёх опросах с начала этого года доля "ястребов" колебалась от 16 до 23%. Тот факт, что эта доля так резко выросла может говорить о том, что общество всё более явно осознает издержки высокой инфляции, видит риски её ускорения и не намерено мириться с её отклонением от цели в течение длительного времени.

В опросе приняли участие более 20 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds

Евгений Коган @Bitkogan
ЦБ РФ поднимет ключевую ставку до 17%. Инфляция и экономика растут быстрее, чем прогнозировал регулятор. Данные по рынку труда, кредитованию и инфляционным ожиданиям также стали более проинфляционными. Среди новой статистики нет аргументов в пользу менее жесткой политики. При этом ЦБ не дал четкого сигнала о повышении, поэтому больше 17% в июне не жду.

Суворов Евгений @russianmacro
Хайк, как таковой на наш взгляд неизбежен, ожидая +100 бп, и даже где-то допуская и более решительные действия мы бы больше сосредоточились на сигнале регулятора. Экономика перегрета, рынок труда жесткий, надеяться на скорое закрытие положительного разрыва выпуска не стоит, инфляция высокая, ИО населения вновь растут, сохраняется высокой потребительская и кредитная активность.

Рынок ОФЗ сейчас прайсит хайк до 17%, но с вероятностью несколько меньше 100%. Так что повышение до 17% может создать дополнительное давление на кривую, хотя, может быть, до пятницы рынок запрайсит и 100-процентную вероятность (смотрим на цифры по инфляции в среду). Если же будет +200 бп, то ОФЗ упадут сильно, но уверенности в быстром возвращении к цели по инфляции будет больше. Поэтому, скорее всего, этот провал начнут активно выкупать.

Всеволод Лобов @Dohod
Мы полагаем, что Банк России сохранит и ключевую ставку и жёсткую риторику относительно ее повышения. Темпы роста денежной массы действительно снижаются крайне слабо, но главную роль здесь играет фискальная политика, которая должна стать более сбалансированной со временем. В целом рост денежной массы и инфляции не так далеки от нормальных при текущем довольно высоком экономическом росте. Стабилизирующая роль жесткой политики  регулятора тут к месту, но ее ужесточение покажет лишь еще больший прогнозируемый рост государственных расходов и стимулов.

Это было бы смешно, если бы не было так грустно.

@nedvizhna24

Среднестатистический ипотечный заемщик в 2024 году - это человек в возрасте почти 40 лет, состоящий в браке, имеющий детей и получающий в среднем ₽140 тысяч в месяц, рассказали @ria_realty эксперты.

"Среднестатистический заемщик сейчас - это наемный сотрудник в возрасте около 38 лет (в 2022 году - 36 лет). Большая часть заемщиков находится в браке и имеет детей", - отметила начальник управления по работе с партнерами Абсолют Банка Анастасия Капралова, уточнив, что свою роль в статистике сыграла семейная ипотека.

💰⬆️На фоне подорожания недвижимости изменился и размер заработка среднестатистического заемщика. Как рассказала главный аналитик Совкомбанка Анна Землянова, доход, указываемый заемщиками в анкетах банках, составил ₽143 тысячи против ₽98 тысяч год назад.

👨‍🦱👩Кроме того, как отметила Капралова, в 2024 году установился паритет между мужчинами и женщинами - 51% и 49% соответственно, тогда как на женщин-заемщиков ранее приходилось 60%.

💻⬆️С точки зрения занятости в 2024 году увеличилась доля людей, работающих в сфере информационных технологий (19,7% против 8,8% в 2023 году), рассказала главный аналитик управления ипотечных продуктов "Росбанка Дом" Ирина Бабина. Также постепенно растет доля индивидуальных предпринимателей - с 6,5 % в 2023 году до 9% в 2024-м.

👋При этом, по ее словам, сократилась доля людей, занятых в банковской сфере (2,1% против 4,1% годом ранее), в здравоохранении (3% против 4,6%) и в металлургии (2,9% против 4,7%).