🤝 Сделки M&A: механизмы защиты интересов продавца
Помимо основной цели (согласовать максимальную цену за свой бизнес, т.е. «продать подороже»), продавцу бизнеса в сделке M&A на практике не менее важно:
🔹 обеспечить надлежащее исполнение обязательств по оплате;
🔹 ограничить свою ответственность перед покупателем и иными лицами (в т.ч. не допустить наступления обстоятельств возмещения потерь).
Для этого в документах по сделке целесообразно предусмотреть следующие положения:
1️⃣ Обеспечение исполнения обязательств покупателя (например, залог с условием о внесудебном порядке обращения взыскания).
2️⃣ Ограниченный перечень заверений об обстоятельствах продавца и предоставление им письма о раскрытии фактов, которые могут привести к недостоверности заверений.
Например, можно ограничить заверения:
🔹 только фактами, известными продавцу («не проводятся налоговые проверки» вместо «не было налоговых нарушений»);
🔹 закрытым перечнем фактов (титул на акции, права на недвижимость);
🔹 добавлением оговорки «кроме обычной хозяйственной деятельности» – это позволит вывести из заверений систематические случаи, которые в сумме могут привести к нарушению (например, к Обществу не предъявлены иски на сумму более 10 млн рублей, кроме обычной хозяйственной деятельности).
3️⃣ Отсутствие/максимальное ограничение условий о возмещении потерь при наступлении определенных обстоятельств, а также фиксация:
🔹 порядка уведомления продавца о фактах, которые могут привести к наступлению обстоятельств возмещения потерь (например, предъявление требования 3-го лица);
🔹 порядка предоставления продавцу информации об указанных выше обстоятельствах;
🔹 права продавца взять ведение досудебных и судебных процедур в рамках обстоятельств возмещения на себя и обязанность покупателя обеспечить выдачу продавцу необходимых доверенностей.
4️⃣ Механизмы ограничения ответственности продавца:
🔹 de minimis&basket – право покупателя на предъявление требования только в том случае, если сумма каждого отдельного требования превышает установленную сумму (de minimis), и совокупная сумма по всем требованиям превышает установленную сумму (basket).
Например, покупатель не предъявляет требования по возмещению потерь и по ответственности продавца за ложные заверения, если каждое из таких требований – менее чем на 1 млн рублей, а совокупность требований – менее 10 млн рублей.
🔹 установление общего лимита ответственности продавца по договору.
Например, совокупная сумма ответственности продавца (убытки и неустойка) и сумма возмещения имущественных потерь не могут превышать 50% цены акций.
➡️ Следите за новостями на тг-канале «Практическое КУ».
#Сделки_MA
Помимо основной цели (согласовать максимальную цену за свой бизнес, т.е. «продать подороже»), продавцу бизнеса в сделке M&A на практике не менее важно:
🔹 обеспечить надлежащее исполнение обязательств по оплате;
🔹 ограничить свою ответственность перед покупателем и иными лицами (в т.ч. не допустить наступления обстоятельств возмещения потерь).
Для этого в документах по сделке целесообразно предусмотреть следующие положения:
1️⃣ Обеспечение исполнения обязательств покупателя (например, залог с условием о внесудебном порядке обращения взыскания).
2️⃣ Ограниченный перечень заверений об обстоятельствах продавца и предоставление им письма о раскрытии фактов, которые могут привести к недостоверности заверений.
Например, можно ограничить заверения:
🔹 только фактами, известными продавцу («не проводятся налоговые проверки» вместо «не было налоговых нарушений»);
🔹 закрытым перечнем фактов (титул на акции, права на недвижимость);
🔹 добавлением оговорки «кроме обычной хозяйственной деятельности» – это позволит вывести из заверений систематические случаи, которые в сумме могут привести к нарушению (например, к Обществу не предъявлены иски на сумму более 10 млн рублей, кроме обычной хозяйственной деятельности).
3️⃣ Отсутствие/максимальное ограничение условий о возмещении потерь при наступлении определенных обстоятельств, а также фиксация:
🔹 порядка уведомления продавца о фактах, которые могут привести к наступлению обстоятельств возмещения потерь (например, предъявление требования 3-го лица);
🔹 порядка предоставления продавцу информации об указанных выше обстоятельствах;
🔹 права продавца взять ведение досудебных и судебных процедур в рамках обстоятельств возмещения на себя и обязанность покупателя обеспечить выдачу продавцу необходимых доверенностей.
4️⃣ Механизмы ограничения ответственности продавца:
🔹 de minimis&basket – право покупателя на предъявление требования только в том случае, если сумма каждого отдельного требования превышает установленную сумму (de minimis), и совокупная сумма по всем требованиям превышает установленную сумму (basket).
Например, покупатель не предъявляет требования по возмещению потерь и по ответственности продавца за ложные заверения, если каждое из таких требований – менее чем на 1 млн рублей, а совокупность требований – менее 10 млн рублей.
🔹 установление общего лимита ответственности продавца по договору.
Например, совокупная сумма ответственности продавца (убытки и неустойка) и сумма возмещения имущественных потерь не могут превышать 50% цены акций.
➡️ Следите за новостями на тг-канале «Практическое КУ».
#Сделки_MA
🤝 КУ «не успевает» за бизнесом: проблема и возможные решения
Ранее мы писали о распространенных ошибках и проблемах в сфере корп.управления.
☝🏻 Одна из таких ошибок – система КУ «не успевает» за бизнесом. Разберем подробнее, что это значит и как с этим бороться.
На практике отставание КУ от бизнеса может выражаться в следующем:
1️⃣ Масштабы бизнеса выросли, а инструменты управления и компетенция органов остались прежними.
Ручное управление, бумажное согласование, большой перечень согласующих лиц – все это работает в малом и среднем бизнесе. С ростом бизнеса это затрудняет работу, мешает эффективно принимать решения.
2️⃣ Неактуальные критерии и «пороги» по сделкам.
Активы компании выросли в разы, а по уставу собрание или СД по-прежнему должны согласовывать мелкие сделки (от 10 млн рублей, например).
3️⃣ Новые процессы/направления не урегулированы.
Например, в компании после сделки M&A существенно увеличилось количество обществ группы, но нет документов, которые регулируют порядок взаимодействия, механизмы управления, порядок выдвижения кандидатов и определения позиции по голосованию. Другой пример – компания декларирует курс на ESG, но при этом нет ни ответственных за это направление, ни детальной дорожной карты.
❓ Как сделать так, чтобы КУ помогало бизнесу, «успевало» за ним:
🔹 предметно спрашивать у бизнеса, где он видит проблемы, что мешает, что затрудняет работу;
🔹 регулярно пересматривать устав, компетенцию органов управления, проводить проверку на актуальность;
🔹 привлекать внешних экспертов для оценки КУ, используя их опыт и непредвзятый взгляд;
🔹 актуализировать состав СД с учетом задач, а порой – вовремя отказаться от СД и перейти к более гибкому и оперативному обсуждению и решению вопросов (например, в формате консультативного совета/advisory board).
➡️ Следите за новостями на тг-канале «Практическое КУ».
Ранее мы писали о распространенных ошибках и проблемах в сфере корп.управления.
☝🏻 Одна из таких ошибок – система КУ «не успевает» за бизнесом. Разберем подробнее, что это значит и как с этим бороться.
На практике отставание КУ от бизнеса может выражаться в следующем:
1️⃣ Масштабы бизнеса выросли, а инструменты управления и компетенция органов остались прежними.
Ручное управление, бумажное согласование, большой перечень согласующих лиц – все это работает в малом и среднем бизнесе. С ростом бизнеса это затрудняет работу, мешает эффективно принимать решения.
2️⃣ Неактуальные критерии и «пороги» по сделкам.
Активы компании выросли в разы, а по уставу собрание или СД по-прежнему должны согласовывать мелкие сделки (от 10 млн рублей, например).
3️⃣ Новые процессы/направления не урегулированы.
Например, в компании после сделки M&A существенно увеличилось количество обществ группы, но нет документов, которые регулируют порядок взаимодействия, механизмы управления, порядок выдвижения кандидатов и определения позиции по голосованию. Другой пример – компания декларирует курс на ESG, но при этом нет ни ответственных за это направление, ни детальной дорожной карты.
❓ Как сделать так, чтобы КУ помогало бизнесу, «успевало» за ним:
🔹 предметно спрашивать у бизнеса, где он видит проблемы, что мешает, что затрудняет работу;
🔹 регулярно пересматривать устав, компетенцию органов управления, проводить проверку на актуальность;
🔹 привлекать внешних экспертов для оценки КУ, используя их опыт и непредвзятый взгляд;
🔹 актуализировать состав СД с учетом задач, а порой – вовремя отказаться от СД и перейти к более гибкому и оперативному обсуждению и решению вопросов (например, в формате консультативного совета/advisory board).
➡️ Следите за новостями на тг-канале «Практическое КУ».
✍🏻 Новые требования по сделкам с ценными бумагами: Указ Президента РФ № 138 от 03.03.23
Ранее мы писали об Указах Президента РФ № 81, № 520 и № 737, которые ограничивают совершение сделок с ценными бумагами.
С 3 марта 2023 г. также требуется разрешение Правительственной комиссии или Банка России на совершение некоторых сделок с ценными бумагами, которые:
🔹 приобретены у лиц из недружественных государств после 01.03.2022 г.;
🔹 зачислены на открытый в российском депозитарии/реестре владельцев ценных бумаг счет депо/лицевой счет владельца с определенного счета.
☝🏻 Планируется, что порядок выдачи разрешений Правительственной комиссией будет определен Правительством РФ до 13.03.2023 г.
❗️ Разрешительный порядок распространяется и на последующие сделки с указанными ценными бумагами. Например, на сделки с акциями, которые ранее были приобретены резидентом у недружественного нерезидента. Поэтому теперь необходимо еще более внимательно при юридической проверке изучать всю цепочку сделок.
Также установлен перечень сделок, на которые новые требования не распространяются. Например, сделки, совершаемые при конвертации, выкупе, погашении российских ценных бумаг их эмитентом.
➡️ Следите за новостями на тг-канале «Практическое КУ».
Ранее мы писали об Указах Президента РФ № 81, № 520 и № 737, которые ограничивают совершение сделок с ценными бумагами.
С 3 марта 2023 г. также требуется разрешение Правительственной комиссии или Банка России на совершение некоторых сделок с ценными бумагами, которые:
🔹 приобретены у лиц из недружественных государств после 01.03.2022 г.;
🔹 зачислены на открытый в российском депозитарии/реестре владельцев ценных бумаг счет депо/лицевой счет владельца с определенного счета.
☝🏻 Планируется, что порядок выдачи разрешений Правительственной комиссией будет определен Правительством РФ до 13.03.2023 г.
❗️ Разрешительный порядок распространяется и на последующие сделки с указанными ценными бумагами. Например, на сделки с акциями, которые ранее были приобретены резидентом у недружественного нерезидента. Поэтому теперь необходимо еще более внимательно при юридической проверке изучать всю цепочку сделок.
Также установлен перечень сделок, на которые новые требования не распространяются. Например, сделки, совершаемые при конвертации, выкупе, погашении российских ценных бумаг их эмитентом.
➡️ Следите за новостями на тг-канале «Практическое КУ».
🖌 Проверка достоверности сведений в ЕГРЮЛ: обновленные формы
Ранее мы писали о реорганизации как одном из оснований для проведения ФНС проверки достоверности сведений.
ФНС утвердила (Приказ №ЕД-7-14/1268@ от 28.12.2022, действует с 20.02.2023) обновленные формы следующих документов:
🔹 заявление физ.лица о недостоверности сведений о нем в ЕГРЮЛ (№ Р34001);
🔹 заявление заинтересованного лица о недостоверности сведений, включенных в ЕГРЮЛ (№ Р34002);
🔹 возражение заинтересованного лица относительно предстоящей гос.регистрации изменений устава/предстоящего внесения сведений в ЕГРЮЛ (№ Р38001).
Основания, условия и способы проведения мероприятий по проверке достоверности сведений в ЕГРЮЛ, а также порядок использования результатов этих мероприятий существенно не поменялись.
☝🏻 Отметим, что при ошибке в ЕГРЮЛ следует использовать форму № 13014 или заявление об исправлении технической ошибки. Подробнее об этом мы писали здесь.
➡️️ Практическое КУ
Ранее мы писали о реорганизации как одном из оснований для проведения ФНС проверки достоверности сведений.
ФНС утвердила (Приказ №ЕД-7-14/1268@ от 28.12.2022, действует с 20.02.2023) обновленные формы следующих документов:
🔹 заявление физ.лица о недостоверности сведений о нем в ЕГРЮЛ (№ Р34001);
🔹 заявление заинтересованного лица о недостоверности сведений, включенных в ЕГРЮЛ (№ Р34002);
🔹 возражение заинтересованного лица относительно предстоящей гос.регистрации изменений устава/предстоящего внесения сведений в ЕГРЮЛ (№ Р38001).
Основания, условия и способы проведения мероприятий по проверке достоверности сведений в ЕГРЮЛ, а также порядок использования результатов этих мероприятий существенно не поменялись.
☝🏻 Отметим, что при ошибке в ЕГРЮЛ следует использовать форму № 13014 или заявление об исправлении технической ошибки. Подробнее об этом мы писали здесь.
➡️️ Практическое КУ
🧩 Задача
❓ Общим собранием принято решение о размещении дополнительных акций по закрытой подписке в пользу контролирующего акционера. Требует ли такая сделка одобрения в качестве сделки с заинтересованностью?
➡️ Разбор позднее.
❓ Общим собранием принято решение о размещении дополнительных акций по закрытой подписке в пользу контролирующего акционера. Требует ли такая сделка одобрения в качестве сделки с заинтересованностью?
➡️ Разбор позднее.
Anonymous Poll
28%
1. Да, требует
12%
2. Требует, если приобретается более 2% от уже размещенных акций
11%
3. Требует, если цена сделки более 0,1% балансовой стоимости активов
49%
4. Нет, не требует
🔂 #Реорганизация: практические аспекты и бизнес-завтрак 17.03.23
Несмотря на сложность процедуры, а также целый набор рисков (налоговых, корпоративных, имущественных, лицензионных, кадровых и др.), реорганизация остается востребованным инструментом решения бизнес-задач.
🖌 В ряде случаев лучше всего может подойти механизм совмещенной реорганизации.
🔏 При этом в процессе подготовки и реализации проекта важно избежать критических ошибок, учесть и минимизировать значимые риски.
Мы с коллегами будем разбирать все эти аспекты реорганизации (на практических примерах☝🏻) на нашем бизнес-завтраке17 марта 2023 г.
По результатам мы поделимся с участниками:
🔹 типовой картой рисков реорганизации и основными вопросами для ее подготовки
🔹 алгоритмом подготовки к налоговой проверке
🔹 ключевыми слайдами презентаций спикеров
🤝 Коллеги, будем рады вас видеть!
➡️ Практическое КУ
#АкадемияБрананЛигал
Несмотря на сложность процедуры, а также целый набор рисков (налоговых, корпоративных, имущественных, лицензионных, кадровых и др.), реорганизация остается востребованным инструментом решения бизнес-задач.
🖌 В ряде случаев лучше всего может подойти механизм совмещенной реорганизации.
🔏 При этом в процессе подготовки и реализации проекта важно избежать критических ошибок, учесть и минимизировать значимые риски.
Мы с коллегами будем разбирать все эти аспекты реорганизации (на практических примерах☝🏻) на нашем бизнес-завтраке17 марта 2023 г.
По результатам мы поделимся с участниками:
🔹 типовой картой рисков реорганизации и основными вопросами для ее подготовки
🔹 алгоритмом подготовки к налоговой проверке
🔹 ключевыми слайдами презентаций спикеров
🤝 Коллеги, будем рады вас видеть!
➡️ Практическое КУ
#АкадемияБрананЛигал
🔍 Разбор задачи об одобрении сделки по размещению дополнительных акций
✅ Большинство из вас проголосовало за вариант ответа № 4 (одобрение не требуется). Это правильный ответ.
📝 На первый взгляд, это сделка с заинтересованностью (заинтересованное лицо – контролирующий акционер). Но важно учитывать, что законом предусмотрен ряд исключений из общего правила. В частности, нормы о сделках с заинтересованностью не применяются к сделкам, связанным с размещением акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции (подп. 4 п. 2 ст. 81 ФЗ об АО).
☝🏻 Таким образом, несмотря на соответствие сделки признакам заинтересованности, согласие на приобретение акций в порядке дополнительной эмиссии в качестве сделки с заинтересованностью не требуется.
❌ Соответственно, вариант ответа № 1 (да, требуется одобрение) – неправильный.
❌ Вариант ответа № 3 (требуется одобрение, если цена сделки более 0,1% БСА) был бы верным, если бы закон не предусматривал, что сделки при размещении акций не требуют согласования.
❌ Вариант ответа № 2 (требуется одобрение, если приобретается более 2% от ранее размещенных акций) также неправильный – он был актуален до 01.01.2017 года.
❗️ Напомним, если вы хотите настроить свой порядок выявления конфликта интересов и согласования сделок с заинтересованностью, то необходимо изменить устав.
➡️ Практическое КУ
#ОсобыеСделки
✅ Большинство из вас проголосовало за вариант ответа № 4 (одобрение не требуется). Это правильный ответ.
📝 На первый взгляд, это сделка с заинтересованностью (заинтересованное лицо – контролирующий акционер). Но важно учитывать, что законом предусмотрен ряд исключений из общего правила. В частности, нормы о сделках с заинтересованностью не применяются к сделкам, связанным с размещением акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции (подп. 4 п. 2 ст. 81 ФЗ об АО).
☝🏻 Таким образом, несмотря на соответствие сделки признакам заинтересованности, согласие на приобретение акций в порядке дополнительной эмиссии в качестве сделки с заинтересованностью не требуется.
❌ Соответственно, вариант ответа № 1 (да, требуется одобрение) – неправильный.
❌ Вариант ответа № 3 (требуется одобрение, если цена сделки более 0,1% БСА) был бы верным, если бы закон не предусматривал, что сделки при размещении акций не требуют согласования.
❌ Вариант ответа № 2 (требуется одобрение, если приобретается более 2% от ранее размещенных акций) также неправильный – он был актуален до 01.01.2017 года.
❗️ Напомним, если вы хотите настроить свой порядок выявления конфликта интересов и согласования сделок с заинтересованностью, то необходимо изменить устав.
➡️ Практическое КУ
#ОсобыеСделки
📈 Сделка с акциями/долями на нерыночных условиях: последствия
Стороны сделки с акциями/долями, руководствуясь принципом свободы договора, вправе определить любую цену сделки, в т.ч. ниже или выше рыночной.
Но при нерыночных условиях есть риск признания сделки недействительной:
1️⃣ По общим основаниям.
Наиболее распространенное общее основание – ущерб интересам представляемого/юр.лица (п. 2 ст. 174 ГК РФ).
В этом случае сделка может быть признана недействительной, если:
🔹 другая сторона знала/должна была знать о явном ущербе или
🔹 был сговор/иные совместные действия представителя/органа юр.лица и другой стороны сделки в ущерб интересам представляемого/юр.лица.
*️⃣ Например, дело А59-4081/2018.
При этом риск признания такой сделки ничтожной на основании мнимости/притворности – низкий/средний. Судебная практика исходит из того, что нерыночные условия сами по себе не свидетельствуют о мнимом/притворном характере сделки.
*️⃣ Например, дело А56-102590/2020.
2️⃣ По банкротным основаниям.
Закон о банкротстве предусматривает специальное основание для оспаривания сделок на нерыночных условиях. Такая сделка может быть признана недействительной как подозрительная сделка, совершенная при неравноценном встречном исполнении обязательств другой стороной (п. 1 ст. 61.2 ФЗ о банкротстве).
*️⃣ Например, дело А40-95567/2015.
Предмет доказывания – совершение сделки в период подозрительности (1 год до принятия/после принятия заявления о банкротстве) и факт неравноценности встречного исполнения.
В судебной практике есть примеры, когда рыночная стоимость оценивается в 1 рубль, и суд признает результаты оценки надлежащим доказательством и отказывает в признании сделки недействительной (с учетом всех обстоятельств и наличия у общества долгов).
*️⃣ Например, дело А12-43160/2015.
Оспаривание сделок в банкротстве – основной способ пополнения конкурсной массы. При согласовании нерыночных условий рекомендуем проверить контрагента на наличие признаков банкротства.
Еще одно последствие совершения сделки на нерыночных условиях – риск налоговых доначислений. Например, если сделка попадает в категорию контролируемых или есть признаки получения необоснованной налоговой выгоды.
☝🏻 В некоторых случаях нерыночная цена сделки может быть оправдана. Так, в текущих условиях некоторые сделки с акциями/долями совершаются с разрешения Правительственной комиссии, которая исходит, как правило, из ряда условий, в частности, из условия о 50%-ом дисконте от рыночной цены.
На практике Правительственная комиссия выдает разрешения на сделки на условиях, отличающихся от рыночных (например, за 1 евро/доллар).
➡️ Практическое КУ
Стороны сделки с акциями/долями, руководствуясь принципом свободы договора, вправе определить любую цену сделки, в т.ч. ниже или выше рыночной.
Но при нерыночных условиях есть риск признания сделки недействительной:
1️⃣ По общим основаниям.
Наиболее распространенное общее основание – ущерб интересам представляемого/юр.лица (п. 2 ст. 174 ГК РФ).
В этом случае сделка может быть признана недействительной, если:
🔹 другая сторона знала/должна была знать о явном ущербе или
🔹 был сговор/иные совместные действия представителя/органа юр.лица и другой стороны сделки в ущерб интересам представляемого/юр.лица.
*️⃣ Например, дело А59-4081/2018.
При этом риск признания такой сделки ничтожной на основании мнимости/притворности – низкий/средний. Судебная практика исходит из того, что нерыночные условия сами по себе не свидетельствуют о мнимом/притворном характере сделки.
*️⃣ Например, дело А56-102590/2020.
2️⃣ По банкротным основаниям.
Закон о банкротстве предусматривает специальное основание для оспаривания сделок на нерыночных условиях. Такая сделка может быть признана недействительной как подозрительная сделка, совершенная при неравноценном встречном исполнении обязательств другой стороной (п. 1 ст. 61.2 ФЗ о банкротстве).
*️⃣ Например, дело А40-95567/2015.
Предмет доказывания – совершение сделки в период подозрительности (1 год до принятия/после принятия заявления о банкротстве) и факт неравноценности встречного исполнения.
В судебной практике есть примеры, когда рыночная стоимость оценивается в 1 рубль, и суд признает результаты оценки надлежащим доказательством и отказывает в признании сделки недействительной (с учетом всех обстоятельств и наличия у общества долгов).
*️⃣ Например, дело А12-43160/2015.
Оспаривание сделок в банкротстве – основной способ пополнения конкурсной массы. При согласовании нерыночных условий рекомендуем проверить контрагента на наличие признаков банкротства.
Еще одно последствие совершения сделки на нерыночных условиях – риск налоговых доначислений. Например, если сделка попадает в категорию контролируемых или есть признаки получения необоснованной налоговой выгоды.
☝🏻 В некоторых случаях нерыночная цена сделки может быть оправдана. Так, в текущих условиях некоторые сделки с акциями/долями совершаются с разрешения Правительственной комиссии, которая исходит, как правило, из ряда условий, в частности, из условия о 50%-ом дисконте от рыночной цены.
На практике Правительственная комиссия выдает разрешения на сделки на условиях, отличающихся от рыночных (например, за 1 евро/доллар).
➡️ Практическое КУ
🤝 Вторая встреча Клуба начинающих корпоративщиков 28.03.23 и стажировка в Бранан Лигал
В феврале этого года мы открыли Клуб начинающих корпоративщиков и провели первую встречу.
🧑🏻💻 Следующую встречу мы проведем 28 марта 2023 г. и будем обсуждать тему подготовки полезного для бизнеса устава:
🔹 как разработать устав хоз.общества с учетом особенностей проекта
🔹 как эффективно использовать диспозитивные нормы закона
🔹 что учесть в уставе, если между партнерами заключен #КорпоративныйДоговор
☝🏻 Участие бесплатное, количество мест ограничено.
⏰ 19:00-21:00
🏢 Офис Бранан Лигал (г. Москва, ул. Пятницкая, д. 18, стр. 3)
🖌 Регистрация здесь.
Также мы приглашаем на оплачиваемую стажировку начинающего, но уже увлеченного любимым делом корпоративщика.
😉 Присылайте резюме на info@branan-legal.ru и приходите на встречу Клуба.
➡️ Практическое КУ
#АкадемияБрананЛигал
В феврале этого года мы открыли Клуб начинающих корпоративщиков и провели первую встречу.
🧑🏻💻 Следующую встречу мы проведем 28 марта 2023 г. и будем обсуждать тему подготовки полезного для бизнеса устава:
🔹 как разработать устав хоз.общества с учетом особенностей проекта
🔹 как эффективно использовать диспозитивные нормы закона
🔹 что учесть в уставе, если между партнерами заключен #КорпоративныйДоговор
☝🏻 Участие бесплатное, количество мест ограничено.
⏰ 19:00-21:00
🏢 Офис Бранан Лигал (г. Москва, ул. Пятницкая, д. 18, стр. 3)
🖌 Регистрация здесь.
Также мы приглашаем на оплачиваемую стажировку начинающего, но уже увлеченного любимым делом корпоративщика.
😉 Присылайте резюме на info@branan-legal.ru и приходите на встречу Клуба.
➡️ Практическое КУ
#АкадемияБрананЛигал
🔐 Банкротство: как защитить добросовестного директора
В развитие темы своевременного выявления рисков банкротства делимся рекомендациями наших коллег из Orchards:
1️⃣ Выявите подозрительные сделки и разработайте защитные механизмы
2️⃣ Проверьте, каких документов не хватает, и восстановите их
3️⃣ Погасите налоговый долг, особенно если он превышает половину от других долгов компании
4️⃣ Убедитесь, что в открытых реестрах содержатся корректные сведения о компании
5️⃣ Составьте экономически обоснованный план
🔗 Подробности здесь.
➡️ Практическое КУ
В развитие темы своевременного выявления рисков банкротства делимся рекомендациями наших коллег из Orchards:
1️⃣ Выявите подозрительные сделки и разработайте защитные механизмы
2️⃣ Проверьте, каких документов не хватает, и восстановите их
3️⃣ Погасите налоговый долг, особенно если он превышает половину от других долгов компании
4️⃣ Убедитесь, что в открытых реестрах содержатся корректные сведения о компании
5️⃣ Составьте экономически обоснованный план
🔗 Подробности здесь.
➡️ Практическое КУ
🧩 Задача
❓ В решении об учреждении ООО указано: уставный капитал (УК) – 10 тыс. рублей, его оплата – после регистрации общества путем внесения оборудования. Соответствует ли такое решение законодательству?
➡️ Разбор завтра.
❓ В решении об учреждении ООО указано: уставный капитал (УК) – 10 тыс. рублей, его оплата – после регистрации общества путем внесения оборудования. Соответствует ли такое решение законодательству?
➡️ Разбор завтра.
Anonymous Poll
44%
1. Да, соответствует
11%
2. Нет, к моменту регистрации УК должен быть полностью оплачен
38%
3. Нет, оплата УК полностью имуществом (оборудованием) не допускается
7%
4. Нет, к моменту регистрации должно быть оплачено 3/4 УК
📇 Сделки с нерезидентами из недружественных юрисдикций: новый порядок расчета добровольного взноса в бюджет
В дополнение к разрешительному порядку совершения сделок с ценными бумагами Правительственная комиссия уточнила минимальный размер добровольного взноса в бюджет при продаже акций/долей лицами из недружественных юрисдикций.
🖌 Напомним, что при выдаче разрешения на сделку Правительственная комиссия исходит из ряда условий, одно из которых – рассрочка платежа и/или обязательство о добровольном взносе в бюджет. Ранее взнос составлял не менее 10% от цены сделки.
По новым правилам добровольный взнос рассчитывается:
🔹 в размере не менее 10% от половины рыночной стоимости актива (в отчете об оценке);
🔹 в размере не менее 10% от рыночной стоимости актива (в отчете об оценке), если продажа осуществляется с дисконтом более 90% от рыночной стоимости активов (в отчете об оценке).
☝🏻 Рекомендациями по подготовке отчета об оценке и иными условиями выдачи разрешения Правительственной комиссией мы делились здесь.
➡️ Практическое КУ
В дополнение к разрешительному порядку совершения сделок с ценными бумагами Правительственная комиссия уточнила минимальный размер добровольного взноса в бюджет при продаже акций/долей лицами из недружественных юрисдикций.
🖌 Напомним, что при выдаче разрешения на сделку Правительственная комиссия исходит из ряда условий, одно из которых – рассрочка платежа и/или обязательство о добровольном взносе в бюджет. Ранее взнос составлял не менее 10% от цены сделки.
По новым правилам добровольный взнос рассчитывается:
🔹 в размере не менее 10% от половины рыночной стоимости актива (в отчете об оценке);
🔹 в размере не менее 10% от рыночной стоимости актива (в отчете об оценке), если продажа осуществляется с дисконтом более 90% от рыночной стоимости активов (в отчете об оценке).
☝🏻 Рекомендациями по подготовке отчета об оценке и иными условиями выдачи разрешения Правительственной комиссией мы делились здесь.
➡️ Практическое КУ
🔍 Разбор задачи о порядке оплаты уставного капитала
✅ Правильный ответ – № 3.
Оплата уставного капитала (УК) полностью имуществом в данном случае не допускается, т.к. при оплате УК хозяйственного общества должны быть внесены денежные средства в сумме не ниже минимального размера УК (п. 2 ст. 66.2 ГК РФ).
📝 Поскольку УК создаваемого ООО равен минимальному размеру УК (10 тыс. руб.), его нужно полностью оплатить деньгами.
В противном случае ФНС откажет в регистрации из-за нарушения порядка образования УК (см., например, решения суда А27-14309/2016, А71-9310/2015).
❌ Соответственно, вариант ответа № 1 – неправильный.
❌ Варианты № 2 и № 4 также неверны.
Оплата УК к моменту регистрации не требуется. В соответствии с ГК РФ учредители обязаны оплатить не менее 3/4 УК до регистрации общества, если иное не предусмотрено корпоративными законами. При этом ФЗ об ООО предусматривает иной срок оплаты – в течение 4 месяцев с момента регистрации (п. 1 ст. 16).
☝🏻 На практике нередко забывают, что минимальный УК при создании должен быть оплачен деньгами. В результате такой, на первый взгляд, технический момент на практике может затруднить процесс создания компании.
Также напомним, что обязанность по оплате УК может быть исполнена одним учредителем за другого.
➡️ Практическое КУ
✅ Правильный ответ – № 3.
Оплата уставного капитала (УК) полностью имуществом в данном случае не допускается, т.к. при оплате УК хозяйственного общества должны быть внесены денежные средства в сумме не ниже минимального размера УК (п. 2 ст. 66.2 ГК РФ).
📝 Поскольку УК создаваемого ООО равен минимальному размеру УК (10 тыс. руб.), его нужно полностью оплатить деньгами.
В противном случае ФНС откажет в регистрации из-за нарушения порядка образования УК (см., например, решения суда А27-14309/2016, А71-9310/2015).
❌ Соответственно, вариант ответа № 1 – неправильный.
❌ Варианты № 2 и № 4 также неверны.
Оплата УК к моменту регистрации не требуется. В соответствии с ГК РФ учредители обязаны оплатить не менее 3/4 УК до регистрации общества, если иное не предусмотрено корпоративными законами. При этом ФЗ об ООО предусматривает иной срок оплаты – в течение 4 месяцев с момента регистрации (п. 1 ст. 16).
☝🏻 На практике нередко забывают, что минимальный УК при создании должен быть оплачен деньгами. В результате такой, на первый взгляд, технический момент на практике может затруднить процесс создания компании.
Также напомним, что обязанность по оплате УК может быть исполнена одним учредителем за другого.
➡️ Практическое КУ
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
📲 Хотели сделать пост про вторую встречу Клуба начинающих корпоративщиков, но неповторимая Юлия Михальчук нас опередила.
🤝 Спасибо за поддержку! Спасибо всем коллегам за участие и вовлеченность!
😉 Следите за новостями – скоро будет совместная расширенная встреча!)
➡️ Практическое КУ
#АкадемияБрананЛигал
🤝 Спасибо за поддержку! Спасибо всем коллегам за участие и вовлеченность!
😉 Следите за новостями – скоро будет совместная расширенная встреча!)
➡️ Практическое КУ
#АкадемияБрананЛигал
🔔 Изменения порядка раскрытия информации с 01.04.23
С 1 апреля 2023 года вступают в силу обновленные требования Банка России по раскрытию информации.
Ключевые изменения в Положение о раскрытии информации:
🔸 определен момент возникновения обязанности по раскрытию информации при #Реорганизация (замена эмитента облигаций)
🔸 уточнен порядок указания сведений/признаков ценных бумаг в сообщениях о сущ.фактах
🔸 определен порядок доступа к информации при изменении адреса страницы эмитента
🔸 предусмотрены требования по раскрытию информации для отдельных видов облигаций («зеленые», климатические, социальные, устойчивое развитие)
🔸 предусмотрено раскрытие информации в форме электронных документов с ЭЦП
🔸 уточнен порядок публикации документов из нескольких файлов (например, приложений к проспекту ценных бумаг)
🔸 дополнено содержание проспекта ценных бумаг с учетом Стандартов эмиссии (например, при размещении во исполнение договора конвертируемого займа)
🔸 изменен порядок расчета основных финансовых показателей и иных сведений в проспекте ценных бумаг и отчете эмитента
🔸 исключена обязанность по раскрытию информации в период конкурсного производства
☝🏻 Обращаем внимание, что в ряде случаев эмитенты вправе ограничить раскрытие информации.
➡️ Практическое КУ
С 1 апреля 2023 года вступают в силу обновленные требования Банка России по раскрытию информации.
Ключевые изменения в Положение о раскрытии информации:
🔸 определен момент возникновения обязанности по раскрытию информации при #Реорганизация (замена эмитента облигаций)
🔸 уточнен порядок указания сведений/признаков ценных бумаг в сообщениях о сущ.фактах
🔸 определен порядок доступа к информации при изменении адреса страницы эмитента
🔸 предусмотрены требования по раскрытию информации для отдельных видов облигаций («зеленые», климатические, социальные, устойчивое развитие)
🔸 предусмотрено раскрытие информации в форме электронных документов с ЭЦП
🔸 уточнен порядок публикации документов из нескольких файлов (например, приложений к проспекту ценных бумаг)
🔸 дополнено содержание проспекта ценных бумаг с учетом Стандартов эмиссии (например, при размещении во исполнение договора конвертируемого займа)
🔸 изменен порядок расчета основных финансовых показателей и иных сведений в проспекте ценных бумаг и отчете эмитента
🔸 исключена обязанность по раскрытию информации в период конкурсного производства
☝🏻 Обращаем внимание, что в ряде случаев эмитенты вправе ограничить раскрытие информации.
➡️ Практическое КУ
😜 Вредные советы: версия 2.0
🤦♂️ Как подготовить бесполезное юридическое заключение
🌶 Не задавайте уточняющие вопросы заказчику заключения. Будем считать, что вы все сразу поняли правильно.
🌶 Для увеличения объема заключения соберите и дайте как можно больше информации, даже если она не имеет прямого отношения к вопросу.
🌶 Структура заключения – не главное, главное – содержание. Отразите в документе ход ваших мыслей.
🌶 Обезопасьте себя – напишите, что ситуация неоднозначная, судебная практика противоречивая и точный вывод сделать нельзя.
🌶 Не делайте количественную (денежную) оценку рисков. Вы же юрист, и ваша задача – дать правовую оценку ситуации.
🌶 Не уточняйте, кто будет читать ваше заключение. Под всех не подстроишься. Например, собственник бизнеса или финансовый директор тоже могут прочитать объемный документ и разобраться в тонкостях юридической терминологии.
🌶 Не сокращайте и не оптимизируйте текст. Напоминаем, главное – содержание. И вы же не писатель, вы – юрист.
🌶 Не тратьте время и не проверяйте текст на опечатки и ошибки (в т.ч. технические). Автопроверке можно полностью доверять.
🌶 И самое главное: ключевые выводы и рекомендации – в самом конце заключения. Нужна интрига, читатель должен пройти путь юридического анализа вместе с вами.
➡️ Практическое КУ
#SoftSkills
🤦♂️ Как подготовить бесполезное юридическое заключение
🌶 Не задавайте уточняющие вопросы заказчику заключения. Будем считать, что вы все сразу поняли правильно.
🌶 Для увеличения объема заключения соберите и дайте как можно больше информации, даже если она не имеет прямого отношения к вопросу.
🌶 Структура заключения – не главное, главное – содержание. Отразите в документе ход ваших мыслей.
🌶 Обезопасьте себя – напишите, что ситуация неоднозначная, судебная практика противоречивая и точный вывод сделать нельзя.
🌶 Не делайте количественную (денежную) оценку рисков. Вы же юрист, и ваша задача – дать правовую оценку ситуации.
🌶 Не уточняйте, кто будет читать ваше заключение. Под всех не подстроишься. Например, собственник бизнеса или финансовый директор тоже могут прочитать объемный документ и разобраться в тонкостях юридической терминологии.
🌶 Не сокращайте и не оптимизируйте текст. Напоминаем, главное – содержание. И вы же не писатель, вы – юрист.
🌶 Не тратьте время и не проверяйте текст на опечатки и ошибки (в т.ч. технические). Автопроверке можно полностью доверять.
🌶 И самое главное: ключевые выводы и рекомендации – в самом конце заключения. Нужна интрига, читатель должен пройти путь юридического анализа вместе с вами.
➡️ Практическое КУ
#SoftSkills
🖌 Правила правопреемства при реорганизации: зачем они нужны
На примере реорганизации в форме выделения разберем, зачем нужны правила правопреемства при реорганизации.
📊 Из АО выделяется непрофильный бизнес (например, арендный), при выделении создается ООО. В соответствии с законом принимается решение о реорганизации и одновременно утверждается передаточный акт, в котором определяется, какие имущество, права и обязанности передаются в ООО. Они могут быть указаны в передаточном акте только на дату его составления, а точнее – на дату инвентаризации (проводится заранее).
Реорганизация завершится минимум через 3,5 месяца, а может быть завершена и через год, и через два. Очевидно, что когда нужно будет передать в выделенное ООО все предусмотренное передаточным актом, произойдут изменения в деятельности, активах и обязательствах АО.
❗️ В таких случаях очень полезны Правила правопреемства (см. слайд ⬇️), если их изначально включить в передаточный акт, как предусмотрено ГК РФ: передаточный акт должен содержать порядок определения правопреемства в связи с изменением вида, состава, стоимости имущества, возникновением, изменением, прекращением прав и обязанностей реорганизуемого юридического лица, которые могут произойти после даты, на которую составлен передаточный акт.
📝 От «качества», т.е. детальности проработки таких положений, учета в них возможных ситуаций, установления принципов распределения имущества (какое именно относится к выделенному ООО), будет зависеть деятельность ООО.
Например, при формальном подходе к составлению Правил (без учета планируемых изменений), если в период реорганизации АО приобретет здание для сдачи в аренду, его нельзя будет передать в ООО при реорганизации. Если же в Правилах предусмотреть, что все недвижимое имущество, приобретаемое в период реорганизации, передается в ООО, то такое имущество перейдет к ООО при реорганизации.
🤝 Детально нюансы Правил правопреемства мы разбирали на нашем бизнес-завтраке 17 марта (коллеги, были рады всех видеть 😉). В будущих постах расскажем, как сформулировать в Правилах принципы распределения имущества, прав и обязательств, чтобы они эффективно и правильно работали (например, принцип следования или принцип замещения).
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
На примере реорганизации в форме выделения разберем, зачем нужны правила правопреемства при реорганизации.
📊 Из АО выделяется непрофильный бизнес (например, арендный), при выделении создается ООО. В соответствии с законом принимается решение о реорганизации и одновременно утверждается передаточный акт, в котором определяется, какие имущество, права и обязанности передаются в ООО. Они могут быть указаны в передаточном акте только на дату его составления, а точнее – на дату инвентаризации (проводится заранее).
Реорганизация завершится минимум через 3,5 месяца, а может быть завершена и через год, и через два. Очевидно, что когда нужно будет передать в выделенное ООО все предусмотренное передаточным актом, произойдут изменения в деятельности, активах и обязательствах АО.
❗️ В таких случаях очень полезны Правила правопреемства (см. слайд ⬇️), если их изначально включить в передаточный акт, как предусмотрено ГК РФ: передаточный акт должен содержать порядок определения правопреемства в связи с изменением вида, состава, стоимости имущества, возникновением, изменением, прекращением прав и обязанностей реорганизуемого юридического лица, которые могут произойти после даты, на которую составлен передаточный акт.
📝 От «качества», т.е. детальности проработки таких положений, учета в них возможных ситуаций, установления принципов распределения имущества (какое именно относится к выделенному ООО), будет зависеть деятельность ООО.
Например, при формальном подходе к составлению Правил (без учета планируемых изменений), если в период реорганизации АО приобретет здание для сдачи в аренду, его нельзя будет передать в ООО при реорганизации. Если же в Правилах предусмотреть, что все недвижимое имущество, приобретаемое в период реорганизации, передается в ООО, то такое имущество перейдет к ООО при реорганизации.
🤝 Детально нюансы Правил правопреемства мы разбирали на нашем бизнес-завтраке 17 марта (коллеги, были рады всех видеть 😉). В будущих постах расскажем, как сформулировать в Правилах принципы распределения имущества, прав и обязательств, чтобы они эффективно и правильно работали (например, принцип следования или принцип замещения).
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
🧐 Рубрика «Вопрос-ответ»
❓ По договору займа у АО есть задолженность перед компанией-недружественным нерезидентом. Что необходимо учесть при возврате займа в связи с текущими ограничениями?
✅ Ответ: если обязательства перед недружественным нерезидентом – более 10 млн рублей в календарный месяц, порядок их исполнения предусмотрен Указом Президента РФ № 95 (далее – Указ № 95).
Так, согласно Указу № 95, резидент-должник по договору займа может исполнить свои обязательства перед недружественным нерезидентом:
🔸 в российских рублях путем перечисления российских рублей на специальный счет типа «С», открытый на имя иностранного кредитора в российском банке;
🔸 иным образом без соблюдения порядка из Указа № 95 на основании специального разрешения Минфина по согласованию с Банком России.
Режим счета типа «С» утвержден Решением Совета директоров Банка России от 21.11.2022 г.
☝🏻 Если совокупный размер всех обязательств должника перед иностранным кредитором в календарный месяц не превышает 10 млн рублей либо эквивалент в иностранной валюте (подп. 1.1 п. 1 разъяснения Банка России от 20.05.2022 г. № 6-ОР), то счет типа «С» не используется.
На практике также возврат займа может осуществляться путем зачета встречных требований в рамках увеличения уставного капитала. Обратите внимание – т.к. при таком варианте недружественный нерезидент получает дополнительные акции российского АО, потребуется предварительное согласие Правительственной комиссии на сделку.
➡️ Практическое КУ
❓ По договору займа у АО есть задолженность перед компанией-недружественным нерезидентом. Что необходимо учесть при возврате займа в связи с текущими ограничениями?
✅ Ответ: если обязательства перед недружественным нерезидентом – более 10 млн рублей в календарный месяц, порядок их исполнения предусмотрен Указом Президента РФ № 95 (далее – Указ № 95).
Так, согласно Указу № 95, резидент-должник по договору займа может исполнить свои обязательства перед недружественным нерезидентом:
🔸 в российских рублях путем перечисления российских рублей на специальный счет типа «С», открытый на имя иностранного кредитора в российском банке;
🔸 иным образом без соблюдения порядка из Указа № 95 на основании специального разрешения Минфина по согласованию с Банком России.
Режим счета типа «С» утвержден Решением Совета директоров Банка России от 21.11.2022 г.
☝🏻 Если совокупный размер всех обязательств должника перед иностранным кредитором в календарный месяц не превышает 10 млн рублей либо эквивалент в иностранной валюте (подп. 1.1 п. 1 разъяснения Банка России от 20.05.2022 г. № 6-ОР), то счет типа «С» не используется.
На практике также возврат займа может осуществляться путем зачета встречных требований в рамках увеличения уставного капитала. Обратите внимание – т.к. при таком варианте недружественный нерезидент получает дополнительные акции российского АО, потребуется предварительное согласие Правительственной комиссии на сделку.
➡️ Практическое КУ
🧩 Задача
❓ Доля в УК ООО – в залоге у продавца до оплаты покупателем. Покупатель произвел оплату, продавец не подал в срок заявление о погашении записи о залоге в ЕГРЮЛ. Как покупатель может снять залог без продавца?
➡️ Разбор завтра.
❓ Доля в УК ООО – в залоге у продавца до оплаты покупателем. Покупатель произвел оплату, продавец не подал в срок заявление о погашении записи о залоге в ЕГРЮЛ. Как покупатель может снять залог без продавца?
➡️ Разбор завтра.
Anonymous Poll
30%
1. Только на основании решения суда, вступившего в законную силу
5%
2. По своему заявлению
65%
3. По заявлению нотариуса после проверки документов об исполнении обязательства от покупателя
🔍 Разбор задачи о погашении записи о залоге в ЕГРЮЛ
✅ Правильный ответ – № 1.
По закону залог доли в уставном капитале ООО подлежит гос.регистрации (порядок предусмотрен законом) и возникает с момента такой гос.регистрации.
Ст. 22 ФЗ об ООО допускает два основания для погашения в ЕГРЮЛ записи о залоге доли:
🔹 заявление залогодержателя (по условиям задачи – продавец) или
🔹 вступившее в законную силу решение суда.
В отсутствие воли залогодержателя залогодатель (по условиям задачи – покупатель) может снять залог только через суд. Иные способы погашения в ЕГРЮЛ записи о залоге доли ООО законом не предусмотрены. Их также нельзя предусмотреть соглашением сторон.
📝 Таким образом, если залогодержатель уклоняется от подачи соответствующего заявления, залогодателю необходимо обратиться в суд с исковым требованием.
❌ Соответственно, варианты ответа № 2 (по заявлению залогодателя) и № 3 (по заявлению нотариуса) – неправильные.
☝🏻 На практике в качестве альтернативы залогу могут быть использованы другие способы обеспечения исполнения обязательств, для прекращения которых не требуется обращаться в суд.
Например, поручительство, или может применяться порядок расчетов, который позволит минимизировать риски как продавца, так и покупателя. Более подробно об этом расскажем в наших будущих постах.
😉 О других аспектах залога доли в уставном капитале ООО, на которые стоит обратить внимание, мы писали здесь.
➡️ Практическое КУ
✅ Правильный ответ – № 1.
По закону залог доли в уставном капитале ООО подлежит гос.регистрации (порядок предусмотрен законом) и возникает с момента такой гос.регистрации.
Ст. 22 ФЗ об ООО допускает два основания для погашения в ЕГРЮЛ записи о залоге доли:
🔹 заявление залогодержателя (по условиям задачи – продавец) или
🔹 вступившее в законную силу решение суда.
В отсутствие воли залогодержателя залогодатель (по условиям задачи – покупатель) может снять залог только через суд. Иные способы погашения в ЕГРЮЛ записи о залоге доли ООО законом не предусмотрены. Их также нельзя предусмотреть соглашением сторон.
📝 Таким образом, если залогодержатель уклоняется от подачи соответствующего заявления, залогодателю необходимо обратиться в суд с исковым требованием.
❌ Соответственно, варианты ответа № 2 (по заявлению залогодателя) и № 3 (по заявлению нотариуса) – неправильные.
☝🏻 На практике в качестве альтернативы залогу могут быть использованы другие способы обеспечения исполнения обязательств, для прекращения которых не требуется обращаться в суд.
Например, поручительство, или может применяться порядок расчетов, который позволит минимизировать риски как продавца, так и покупателя. Более подробно об этом расскажем в наших будущих постах.
😉 О других аспектах залога доли в уставном капитале ООО, на которые стоит обратить внимание, мы писали здесь.
➡️ Практическое КУ