Forwarded from 하나증권/에너지화학/윤재성
[하나증권/소재산업재/윤재성, 유재선, 김시현] (CERAWeek 2025 참관기) All of the Above
▶ 보고서: https://bit.ly/4j7zGk5
▶ 전력 수요에 대한 확신
- 미국 전력 수요 급증에 대한 공감대는 AI/데이터센터 뿐 아니라, 제조업 건설투자 급증(500억$ → 2022년부터 2,000억$)에 기반. Chevron/ExxonMobil 등 Super Major는 급기야 전력사업 진출 선언
▶ 천연가스의 귀환
- 미국의 전력 수요는 경제성장과 IT 인프라 확장으로 1985년부터 20년 간 성장. 특히, 1990년대 후반에는 가스발전소/터빈 급증을 경험. 현재는 당시의 De-javu
- 2030년까지 미국의 천연가스 수요는 +20~28bcf/d 성장 예상. 다만, 1985년 이후 수요의 메인은 발전이었지만 이번 사이클은 LNG 수출용 수요가 60% 이상을 차지(11~15bcf/d)
- LNG 수출 확대와 전력 수요 급증 감안 시, 미국 가스는 2000년 초반과 유사한 가격 강세 예상
▶ All of the Above 전략 부각
- Siemens/NextEra Energy, 가스복합화력 발전소 건설비 2022년 700$/kW 수준에서 현재 2,400$/kW로 3배 이상 급등 언급
- Siemens Energy, 가스터빈 수요 급증에 따른 부품 병목현상 발생. 대형 가스터빈 납기 일정을 넉넉하게 2028년으로 설정하는 등 현실적 일정 수립
- NextEra Energy, 전력 수요 급등 대비 위해 All of the above energy solution 필요 언급. 특히, 재생에너지는 당장 가동 가능한 대안
▶ 강력한 규제 완화 요구
- Williams Companies, "파이프라인 허가에 3~4년, 실제 공사에 6~12개월 소요". 내무부 장관 Doug Burgum, "NECD 구성으로 규제 철폐에 집중할 것"
▶ 탈탄소
- 천연가스, 나아가 화석연료 산업의 지속성을 위한 CCS/블루수소에 대한 노력 지속. 특히, 블루수소는 안정성 높고, 대량 생산 가능한 현실적 대안
- Occidental은 탄소포집을 통한 중장기 비전 확실하게 제시. 45Q 세액 공제 혜택 지속/확대 예상
▶ 결론 및 Top Picks
- (1) 천연가스 Value Chain: Cheniere Energy, 포스코인터내셔널
- (2) 태양광: First Solar, 한화솔루션
- (3) 정유/석유화학: S-Oil, 롯데케미칼
- (4) 탄소포집: 유니드
- (5) 가스터빈: GE Vernova, 두산에너빌리티
- (6) 원전/SMR: Constellation Energy
** 하나증권/에너지소재/윤재성
https://t.me/energy_youn
▶ 보고서: https://bit.ly/4j7zGk5
▶ 전력 수요에 대한 확신
- 미국 전력 수요 급증에 대한 공감대는 AI/데이터센터 뿐 아니라, 제조업 건설투자 급증(500억$ → 2022년부터 2,000억$)에 기반. Chevron/ExxonMobil 등 Super Major는 급기야 전력사업 진출 선언
▶ 천연가스의 귀환
- 미국의 전력 수요는 경제성장과 IT 인프라 확장으로 1985년부터 20년 간 성장. 특히, 1990년대 후반에는 가스발전소/터빈 급증을 경험. 현재는 당시의 De-javu
- 2030년까지 미국의 천연가스 수요는 +20~28bcf/d 성장 예상. 다만, 1985년 이후 수요의 메인은 발전이었지만 이번 사이클은 LNG 수출용 수요가 60% 이상을 차지(11~15bcf/d)
- LNG 수출 확대와 전력 수요 급증 감안 시, 미국 가스는 2000년 초반과 유사한 가격 강세 예상
▶ All of the Above 전략 부각
- Siemens/NextEra Energy, 가스복합화력 발전소 건설비 2022년 700$/kW 수준에서 현재 2,400$/kW로 3배 이상 급등 언급
- Siemens Energy, 가스터빈 수요 급증에 따른 부품 병목현상 발생. 대형 가스터빈 납기 일정을 넉넉하게 2028년으로 설정하는 등 현실적 일정 수립
- NextEra Energy, 전력 수요 급등 대비 위해 All of the above energy solution 필요 언급. 특히, 재생에너지는 당장 가동 가능한 대안
▶ 강력한 규제 완화 요구
- Williams Companies, "파이프라인 허가에 3~4년, 실제 공사에 6~12개월 소요". 내무부 장관 Doug Burgum, "NECD 구성으로 규제 철폐에 집중할 것"
▶ 탈탄소
- 천연가스, 나아가 화석연료 산업의 지속성을 위한 CCS/블루수소에 대한 노력 지속. 특히, 블루수소는 안정성 높고, 대량 생산 가능한 현실적 대안
- Occidental은 탄소포집을 통한 중장기 비전 확실하게 제시. 45Q 세액 공제 혜택 지속/확대 예상
▶ 결론 및 Top Picks
- (1) 천연가스 Value Chain: Cheniere Energy, 포스코인터내셔널
- (2) 태양광: First Solar, 한화솔루션
- (3) 정유/석유화학: S-Oil, 롯데케미칼
- (4) 탄소포집: 유니드
- (5) 가스터빈: GE Vernova, 두산에너빌리티
- (6) 원전/SMR: Constellation Energy
** 하나증권/에너지소재/윤재성
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하나증권/에너지화학/윤재성
글로벌 전통에너지/신재생에너지 및 각종 소재 산업에 대한 전반적인 뉴스와 분석을 다룹니다.
컴플라이언스를 감안해 종목에 대한 언급은 보고서만을 통해 공유할 예정이며, 보고서를 제외한 피드들은 산업에 대한 뉴스나 생각 정리만 담길 예정입니다.
수록된 내용은 신뢰성 있는 자료에 기반하나, 완전성을 보장할 수는 없으므로 투자자 자산의 판단과 책임 하에 최종결정 해야 합니다. 보고서는 투자결과에 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
컴플라이언스를 감안해 종목에 대한 언급은 보고서만을 통해 공유할 예정이며, 보고서를 제외한 피드들은 산업에 대한 뉴스나 생각 정리만 담길 예정입니다.
수록된 내용은 신뢰성 있는 자료에 기반하나, 완전성을 보장할 수는 없으므로 투자자 자산의 판단과 책임 하에 최종결정 해야 합니다. 보고서는 투자결과에 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
Forwarded from CTT Research
[CTT Research]
■ 지혈제 수출 데이터 3월 잠정치 - 전국(넥스트바이오메디컬)
3월 전국 잠정치 발표
1Q25가 분기 사상 최대치를 경신
(단위: 달러)
<분기>
1Q25 : 2,577,500 (분기 최대치 경신)
4Q24 : 1,919,292
3Q24 : 1,386,256
2Q24 : 1,712,776
1Q24 : 2,290,199
<월>
25년 3월(잠정) : 954,576
25년 2월 : 769,736
25년 1월 : 853,188
24년 12월 : 971,813
텔레그램 링크: t.me/CTTResearch
■ 지혈제 수출 데이터 3월 잠정치 - 전국(넥스트바이오메디컬)
3월 전국 잠정치 발표
1Q25가 분기 사상 최대치를 경신
(단위: 달러)
<분기>
1Q25 : 2,577,500 (분기 최대치 경신)
4Q24 : 1,919,292
3Q24 : 1,386,256
2Q24 : 1,712,776
1Q24 : 2,290,199
<월>
25년 3월(잠정) : 954,576
25년 2월 : 769,736
25년 1월 : 853,188
24년 12월 : 971,813
텔레그램 링크: t.me/CTTResearch
Forwarded from 한화투자 중국/신흥국 정정영
* 중국 H20 수요 폭발 22
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• 다수 밸류체인 관계자에 따르면 올해들어 엔비디아 H20 수요가 크게 증가해 3월 재고는 이미 구하기 어려운 상황으로 알려짐. 컴퓨팅수요로 가격을 얹어 렌트 중. 현재 주로 141GB H20 부족. 유통채널에 따르면 타이트한 재고로 96GB까지 싹쓸이. 3월은 재고 없으며 4월에도 대규모 출하는 어려움. 5월에나 정상 회복 예상. 다만 모든 것은 ‘제재’에 달려있음. 제재 시 생산 중단 가능성
记者多方采访产业链人士获悉，今年以来英伟达H20需求增长明显，3月库存告急已是“一卡难求”，算力需求方加价求租H20，未来两个月H20不排除有停止流片的可能。有渠道商称，目前主要系141GB H20短缺，因其存量有限，96GB也被“扫光”，3月份基本无货，4月也难有大量供货，可能5月才会恢复正常，“但一切还要取决于是否有禁令，有禁令可能就不生产了。”(财联社)
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• 다수 밸류체인 관계자에 따르면 올해들어 엔비디아 H20 수요가 크게 증가해 3월 재고는 이미 구하기 어려운 상황으로 알려짐. 컴퓨팅수요로 가격을 얹어 렌트 중. 현재 주로 141GB H20 부족. 유통채널에 따르면 타이트한 재고로 96GB까지 싹쓸이. 3월은 재고 없으며 4월에도 대규모 출하는 어려움. 5월에나 정상 회복 예상. 다만 모든 것은 ‘제재’에 달려있음. 제재 시 생산 중단 가능성
记者多方采访产业链人士获悉，今年以来英伟达H20需求增长明显，3月库存告急已是“一卡难求”，算力需求方加价求租H20，未来两个月H20不排除有停止流片的可能。有渠道商称，目前主要系141GB H20短缺，因其存量有限，96GB也被“扫光”，3月份基本无货，4月也难有大量供货，可能5月才会恢复正常，“但一切还要取决于是否有禁令，有禁令可能就不生产了。”(财联社)
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2025.04.01 18:12:38
기업명: 유일로보틱스(시가총액: 7,085억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항 (최대주주 변경을 수반하는 콜옵션 조건이 포함된 주주간계약의 체결)
제목 : 최대주주 변경을 수반하는 콜옵션 조건이 포함된 주주간계약의 체결
* 주요내용
가. 계약당사자
- 콜옵션 의무자 : 김동헌(회사의 대표이사 및 최대주주)
- 콜옵션 권리자 : SK Battery America, Inc.(변경 후 최대주주 가능자)
* 콜옵션 행사 물량에 따라 최대주주 지위를 득할 수 있음.
* 콜옵션을 행사할 의무를 부담하지 않음.
나. 계약 내역
- 콜옵션 대상 주식수 : 완전희석화 기준 대상회사 지분 23%에 해당하는 주식
*콜옵션 의무자가 소유하는 위 주식 전부 또는 일부에 대하여 콜옵션(매도청구권) 행사 가능.
- 1주당 가액 : 28,000원
- 옵션 행사 기간 : 계약 체결일로부터 최대 5년간
다. 기타 사항
- 본 주주간계약은 계약 체결일로부터 그 효력이 발생
- 주주간계약에 따라, 콜옵션 권리자는 주주간계약에서 정하는 일정한 사유가 발생하는 경우 콜옵션 의무자에게 콜옵션 권리자가 보유하는 발행회사 주식의 매수를 청구하거나 콜옵션 의무자가 보유하는 주식 전부를 콜옵션 권리자에게 매도할 것을 청구할 권리를 가짐.
- '완전 희석화 기준'은 지분율을 계산함에 있어서 전환사채, 신주인수권부사채, 종류주식, 신주인수권, 주식매수선택권(stock option)을 포함하여 대상회사의 보통주식으로 전환, 행사 또는 교환될 수 있는 기발행 지분 관련 증권이 모두 전환, 행사 또는 교환된 상태의 발행주식총수를 가정하여 지분율을 산정할 때 적용되는 기준을 의미함.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250401901210
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=388720
기업명: 유일로보틱스(시가총액: 7,085억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항 (최대주주 변경을 수반하는 콜옵션 조건이 포함된 주주간계약의 체결)
제목 : 최대주주 변경을 수반하는 콜옵션 조건이 포함된 주주간계약의 체결
* 주요내용
가. 계약당사자
- 콜옵션 의무자 : 김동헌(회사의 대표이사 및 최대주주)
- 콜옵션 권리자 : SK Battery America, Inc.(변경 후 최대주주 가능자)
* 콜옵션 행사 물량에 따라 최대주주 지위를 득할 수 있음.
* 콜옵션을 행사할 의무를 부담하지 않음.
나. 계약 내역
- 콜옵션 대상 주식수 : 완전희석화 기준 대상회사 지분 23%에 해당하는 주식
*콜옵션 의무자가 소유하는 위 주식 전부 또는 일부에 대하여 콜옵션(매도청구권) 행사 가능.
- 1주당 가액 : 28,000원
- 옵션 행사 기간 : 계약 체결일로부터 최대 5년간
다. 기타 사항
- 본 주주간계약은 계약 체결일로부터 그 효력이 발생
- 주주간계약에 따라, 콜옵션 권리자는 주주간계약에서 정하는 일정한 사유가 발생하는 경우 콜옵션 의무자에게 콜옵션 권리자가 보유하는 발행회사 주식의 매수를 청구하거나 콜옵션 의무자가 보유하는 주식 전부를 콜옵션 권리자에게 매도할 것을 청구할 권리를 가짐.
- '완전 희석화 기준'은 지분율을 계산함에 있어서 전환사채, 신주인수권부사채, 종류주식, 신주인수권, 주식매수선택권(stock option)을 포함하여 대상회사의 보통주식으로 전환, 행사 또는 교환될 수 있는 기발행 지분 관련 증권이 모두 전환, 행사 또는 교환된 상태의 발행주식총수를 가정하여 지분율을 산정할 때 적용되는 기준을 의미함.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250401901210
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=388720
Forwarded from 도PB의 생존투자 (도PB)
TESLA $TSLA 1분기 판매량:
총 1분기 판매량: 336,681대(예상: 378,000대), 전년 대비 -13% 감소
- 모델 3/Y: 323,800대(예상: 351,900대), 전년 대비 -12% 감소
- 기타 모델 + 사이버트럭: 12,881대; 전 분기 대비 -46% 감소
1분기 총 생산량: 362,615대
테슬라는 2025년 4월 22일 시장이 마감된 후 2025년 1분기 재무 결과를 발표할 예정입니다. 오후 5시 30분(동부 표준시)에 경영진과 함께하는 실시간 Q&A 웹캐스트가 이어질 예정입니다.
총 1분기 판매량: 336,681대(예상: 378,000대), 전년 대비 -13% 감소
- 모델 3/Y: 323,800대(예상: 351,900대), 전년 대비 -12% 감소
- 기타 모델 + 사이버트럭: 12,881대; 전 분기 대비 -46% 감소
1분기 총 생산량: 362,615대
테슬라는 2025년 4월 22일 시장이 마감된 후 2025년 1분기 재무 결과를 발표할 예정입니다. 오후 5시 30분(동부 표준시)에 경영진과 함께하는 실시간 Q&A 웹캐스트가 이어질 예정입니다.