<로봇 액츄에이터 기업> 3Q 매출순서

1. 에스피지 (3분기 매출 922억원, 시총 5944억원)
주요제품 : 정밀감속기, 유성감속기

2. 하이젠알앤엠 : (3분기 매출 188억원, 시총 5402억원)
주요 제품 : 서보모터 및 서보드라이브

3. LS메카피온 (3분기 매출 92억원, LS ELECTRIC 100% 자회사)
주요 제품 : 서보모터 및 드라이브, 모션제어기, 스마트액추에이터 모듈

4. 로보티즈 (3분기 매출 68억원, 시총 3272억원)
주요 제품 : 로봇 전용 스마트 액츄에이터, 모터/감속기/제어기/통신 기능이 통합된 올인원 모듈

5. 해성에어로보틱스 (3분기 매출 34억원, 시총 657억원)
주요 제품 : 로봇용 고정밀 감속기

6. 에스비비테크 (3분기 매출 11억원, 시총 1467억원)
주요제품 : 감속기 및 로보 베어링

[상상인 기계/유틸리티 김광식]
「전력기기 3사 Preview」

1. 기업명: HD현대일렉트릭(267260)
「4Q24 Preview: 벌써 놓기에는 이르다」
투자의견: BUY (유지)
목표주가: 500,000원 (상향)

▶️ 4Q24 실적: 컨센서스 부합 예상
- CAPA 증설 + 계절성으로 인한 레버리지 효과에 고환율 수혜 더해질 것으로 전망
- `24.09 완공된 증설 CAPA 원활한 램프업 진행 중, 3분기 공백이 있었던 배전변압기 매출 발생 예상
▶️ 25년 가이던스: 나름대로 이해가 되는 숫자
- 낮은 기준환율, Bloomberg 컨센서스 반영시 Fnguide 기준 매출액 컨센서스 부합
- 향후 수익성은 수주의 Quality가 KEY, 북미 주요 유틸리티社의 주요 벤더인 동사에게 유리한 환경

자료: https://vo.la/vTvuVm

2. 기업명: LS ELECTRIC(010120)
「4Q24 Preview: 높아질 시장 주목도」
투자의견: BUY (유지)
목표주가: 260,000원 (상향)

▶️ 4Q24 실적: 컨센서스 부합 예상
- 고환율 수혜로 인해 북미향 변압기 수익성 상향 조정, 전력기기 부문 일부 이연 매출 반영되며, 컨센서스 부합
▶️ 25년: 눈에 보이는 리스크, 그럼에도 기대되는 요인들
- 섹터내 High-Risk & High Return 기대 가능
- Risk: 1) 국내 기업의 CAPEX 둔화에 따른 전력인프라-배전반 역성장, 2) 다시 지연될 수 있는 미국 인프라 수주, 3) PEER 대비 낮은 수출 비중으로 인한 원가 부담 우려
- 기회요인: 1) 변압기 부문 외형 성장(24e 4.8천억, 25e 5.6천억[KOC전기 포함시 7.0천억]) 및 빠른 수익성 추가 개선, 2) 북미 로컬 수주 가능성은 어느 시점보다도 높은 상황

자료: https://vo.la/nZEdjd

3. 기업명: 효성중공업(298040)
「4Q24 Preview: 25년을 위한 준비」
투자의견: BUY (유지)
목표주가: 530,000원 (유지)

▶️ 4Q24 실적: 컨센서스 부합
- 중공업: 계절성으로 인한 높은 외형 성장과 해외 법인의 고수익성 기조 유지 전망, 일회성 성과급 반영 추정되며 수익성은 QoQ 소폭 하락
- 건설: 주요 사업장에서 문제 발생 파악되지 않으며, Mid-Single 수준의 수익성 복귀 예상
▶️ 불안한 건설 부문, 그래도 단단한 중공업
- 건설 부문의 3분기 수익성 부진, 4분기 PF 채무 인수 및 일회성 비용 발생으로 건설 부문 리스크 부각
- 인수된 사업장의 리스크가 부각될 수 있는 시점은 `26년 이후, 이전에는 도급 공사 위주 사업 반영으로 건설 부문의 대규모 손실 가능성 제한
- 중공업 부문 실적 견고, 1) 25년 하반기부터 창원 공장의 증설 효과가 발생, 2) `26년부터 유럽향 실적 기여도 상승, 3) 증설 Event도 부각 가능

자료: https://vo.la/NkxlHP

☑️컴플라이언스 승인을 득함

📮[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

에스켐(475660): OLED 디스플레이의 새로운 파동

에스켐 탐방노트 공유드립니다.

투자포인트는 1) 친환경 정제 사업의 성장성과 2) M14 패널 확대의 수혜가 기대된다는 점입니다

기존 OLED 소재는 증착 과정에서 80% 이상은 유리기판 아닌 마스크 등 다른 곳에 증착되어, 디스플레이 패널사는 대부분의 소재를 사용하지 못하고 폐기합니다

그러나 원가 절감에 대한 필요성으로 동사가 친환경 정제 사업을 신규로 진행하여 소재를 공급 중이며 친환경 정제를 통해 공급하는 소재의 단가는 기존 OLED 소재 대비 10~20% 수준에 불과합니다

OLED 패널에서 유기재료가 차지하는 원가 비중이 약 20%임을 감안하면 원가 절감 효과가 매우 높습니다

아직까지 친환경 정제를 진행하는 품목은 전체 OLED 소재의 20~30% 정도로 파악되나 중국 업체와의 경쟁 심화 등, 고객사의 원가 절감에 대한 필요성이 높아지고 있기 때문에 품목 확대의 가능성이 매우 높다고 판단합니다

또한 동사의 OLED 소재 합성 및 친환경 정제 사업은 고객사의 M14 패널 위주로 진행됩니다

M14 패널은 올해 아이폰 프로 모델 및 구글의 픽셀9시리즈에만 적용되나 2025년에는 아이폰 전모델, 2026년에는 갤럭시 모델에도 적용이 예상됩니다

이로 인한 사용랑 증가와 함께 앞서 언급한 친환경 정제 품목의 증가로 동사의 수혜가 기대됩니다

1) 본업의 안정적인 성장이 예상되고 2) 친환경 정제 사업의 OLED 산업 내 역할 확대가 기대된다는 중장기 관점에서의 관심이 유효하다고 판단합니다

감사합니다

https://vo.la/tAPMIV (링크)

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

케어젠 : Tp up

나는솔로, 어제는 오겜2 제치고 넷플릭스 1위

넷플릭스 10위 중에 SBS 컨텐츠 4개 (나의완벽한비서, 사랑은계속된다, 그것이알고싶다, 꼬꼬무)

이번주에 동상이몽2, 돌싱포맨, 인기가요, 생활의달인 공개

넷플릭스 최근 출시일 순. SBS 컨텐츠 계속 업로드 중

https://youtu.be/3BZ0IABpleo?si=fspf9fmRMXWThF-b    

중국 댓글부대는 반도체, 전기차, 이커머스에 집중하고 있다고 함. AI를 활용하여 댓글창을 잠식하고 여론을 조종하고 있는 현실. 15분짜리 동영상이니 꼭 보십시오

로봇섹터 역사적 고점 대비 현재 위치

✅ 서진시스템 : 25.01.06 IR 통화

금일 서진시스템과 관련하여 4Q24 영업이익 200억 원, 1Q25 영업이익 적자 등 여러 이야기가 시장에서 오가고 있습니다. 그러나 회사와의 소통 결과, 이러한 내용은 어불성설이며, 아직 4분기 결산조차 이루어지지 않은 상태라고 밝혔습니다.

현재 ESS 상황을 살펴보면, 기존 7ft 중소형 제품에서 20ft 중대형 제품으로 변화가 진행 중입니다. 이에 따라 중소형 ESS 주문은 감소했지만, 최근 공시된 915억 원 규모의 ESS 공급 계약과 같이 중대형 ESS로의 전환에 따라 중대형 ESS 주문은 증가하고 있는 상황입니다. 이는 시장과의 소통에서 오해가 발생한 것으로 보입니다.

회사는 2025년 가이던스에 변동이 없음을 확인하였으며, ESS 및 반도체 부문의 성장이 지속될 것으로 예상됩니다.

ESS사업부문 25년 고객사별 회사 가이던스 :
1. 플루언스에너지 : 5,000억 원
2. 포윈에너지 : 2,500~3,000억 원
3. 삼성SDI : 1,500~2,000억
4. 신규고객사(GE, 허니웰 등) : 1,000억 원

OP마진은 15%~20% 추정.

https://m.sedaily.com/NewsView/2GNKR6WSX1

비상계엄 사태 이후 정국의 주도권을 쥔 야당이 원자력발전소 건설 계획을 축소하지 않으면 ‘제11차 전력수급기본계획(2024~2038)’의 국회 보고를 받지 않겠다고 정부를 압박하고 나섰다. 

원전 아듀

씨에스윈드가 씨에스베어링을 경영권 강화 목적으로 2월 3일부터 장내매수하겠다고 공시

매수규모는 120억원으로 매수 후 지분율은 49.5%에서 58.1%로 상승.

21거래일동안 일평균 11만주를 매수하여야 함. 씨에스베어링의 12월 일평균 거래량은 13만6천주.

[내부자 거래 사전공시제도] 시행 이후 '매도'만 봤는데 매수도 이렇게 30일 전에 해야하는군요

1월6일 시간외특징주(유리기판)
https://cafe.naver.com/orbisasset/6554

케어젠 이어지는 글입니다

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또한, 주사제의 경우 우리 몸에서 neutralization 즉 항체 생성이 가능한데, CG-P5는 펩타이드가 짧기때문에 항체 생성이 안된다는 정용지 대표의 발언 또한 매우 중요합니다

사람들마다 항체 형성되는 속도는 다 다르고 반응하는 것도 모두 다릅니다

또한, 안구주사를 몇 달에 한 번 맞으면 항체 형성과 반응 데이터가 랜덤하게 나올 수 있는데 비해, 안약은 안구에 매일 떨어트리므로 이론적으로 데이터 즉 효능이 아일리아 대비 매우 고르게 나올 수 있습니다

게다가 안약이니 체내까지 갈 필요가 없고 눈에만 머물면 됩니다. 그렇다면 항체 생성 가능성은 더욱 줄어들 것입니다

항체 생성 가능성이 0에 수렴하게 되면 향후 고용량 임상의 가능성 또한 열리게 됩니다

그리고 회사에서 강조하였듯이, 2상에서는 습성 황반변성 시장보다 훨씬 큰 건성 황반변성으로 적응증 확대 임상도 실시할 예정입니다

아래 블로그에서 건성 황반변성 관련 내용만 인용하면 아래와 같습니다

-습성 황반변성 시장 굉장히 크다
/ 근데 황반변성 시장 전체에서 습성 황반변성이 차지하는 비중은 10%에 불과하다
/ 더 많은 시장 (건성 황반변성)도 케어젠은 가능하다

-건성 황반변성/ 2상에서 적응증 확대

2상에서 적응증 확장으로 건성 황반변성 임상도 할 것

/ (동물 임상 결과) 동물 임상에서 라이트를 쬐어서 건성 황반변성을 만들면 멤브레인이 많이 얇아진다
/ 포토리셉터가 데미지를 받아서 얇아진다
/ 그러면 시력이 떨어진다
/ 이게 건성이다
/ 100%로는 아니지만 보편적으로 건성 황반변성에 활용되는 모델이다
/ P5를 투약하면 얇아졌던 멤브레인 셀이 점점점 두꺼워지는 결과가 나왔다
/ 리커버리가 됐다는 말
/ 이 뜻은 시력이 회복될 가능성이 굉장히 크다는 말
/ 망막 전위도 검사까지 해보면서 그 효과가 증명이 되었다
/ 망막 주위에 세포들이 많이 죽는데
/ P5 투약을 하면 세포들(포토리셉터)가 안죽는다

https://m.blog.naver.com/piclike/223715233746