▣ 자동차/로보틱스 In-depth: 지능, 언어에서 행동으로: 왜 현대차그룹인가

1. 결론: Top-pick 현대모비스·현대차. 휴머노이드의 승부처는 로봇이 현장에서 만드는 '배치 데이터'이고, 이를 가장 빨리 쌓을 수 있는 기업은 보스턴다이내믹스인데 현대차그룹 주가에 충분히 반영되어 있지 못한 상황

2. 데이터가 병목인 이유: 머스크도 10/21 실적발표 컨콜에서 "로봇에는 데이터를 모을 차량 플릿이 없다"며 1~2만대를 만들어 스스로 연습시키는 옵티머스 아카데미 구축을 밝힐만큼 물리 배치 데이터가 중요

3. 왜 BD인가: 그룹 공장 2.5만대 배치 확정해 충분한 로봇 가동시간 확보(자율주행에서 데이터가 중요한 것과 같은 개념). 아틀라스 지속 가반하중 30kg은 중국 1위 워커 S2(15kg)의 2배(사람의 한계는 23~25kg으로 이 수준에 미달하면 실제 작업 범위는 제한적)
자사 공장과 데이터 소유권을 모두 가진 곳은 테슬라와 현대차그룹뿐(대부분 휴머노이드 경쟁사는 타사 공장 현장을 의존)

4. 가격의 공백을 노리자: BD의 외부 가격은 2021년 인수(11억달러)가 마지막. 그 사이 피규어AI는 26억→390억달러, 유니트리 시총은 51조원으로 성장

5. BD의 가치는? 보스턴다이내믹스 가치를 43~70조원으로 추정해 현대차그룹 밸류에이션에 적용. BD에 공정 가격이 형성되는 시기는 2026년 말~2027년으로 예상되는 Pre-IPO 라운드, 2028년 IPO이며 구글 등 빅테크 진입 여전히 가능성 높을 것으로 평가

6. 현대모비스 탑픽: 액추에이터 전량 공급으로 11월 시제품→2028년 35만개 공장→2030년 로봇 부품 이익 1,100~1,800억원 예상. 액추에이터 레퍼런스 확보와 함께 Non-Captive향 판매 가능성도 긍정적

7. 현대차 탑픽: 미래 보스턴다이내믹스 로봇의 이익을 합법적으로 나눌 RA 최대 출자 및 가장 높은 보스턴다이내믹스 지분율 확보. 현대차그룹이 피지컬 AI로 변모하면서 그룹사 리레이팅의 중심으로 작용할 전망

>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea
>> 보고서 링크: https://vo.la/16cSpMY

2026.10.29 08:55:07
기업명: 삼성SDI(시가총액: 43조 327억) A006400
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 46,856억(예상치 : 40,145억+/ 17%)
영업익 : 4,078억(예상치 : 1,901억/ +115%)
순이익 : 2,946억(예상치 : 7,825억/ -62%)

**최근 실적 추이**
2026.3Q 46,856억/ 4,078억/ 2,946억
2026.2Q 37,688억/ 2,038억/ 4,716억
2026.1Q 35,764억/ -1,556억/ 561억
2025.4Q 38,587억/ -2,992억/ -2,078억
2025.3Q 30,518억/ -5,913억/ 57억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261029800053
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/006400

생명/화재가 보유한 전자지분 강제매각이 발생하기 때문에 이 지분에 대한 처리방안 없이는 컨콜에서 공식적인 발표가 어려웠을 것. 그러나 시간문제 아닐런지요

전일 실적발표 특징주

 
DB하이텍 (000990)

8인치 가격 사이클에 따른 이익 개선 본격화

작성일: 2026.10.29
작성자: 삼성증권 (박세웅)

투자의견: 매수 (BUY)
목표주가: 140,000원
작성일 주가: 97,400원
목표주가 수익률: +43.7%

- 8인치 파운드리 수요 증가와 공급 축소로 2027년까지 가격 상승 사이클이 지속될 전망
- 2026년 두 차례 가격 인상 효과로 하반기부터 이익 개선이 본격화될 것으로 기대하며, 목표주가 140,000원으로 커버리지 개시


자세히보기 (원문 14p)
https://www.butler.works/ko/companies/00160843?openDialog=analystReport-60301

2026.10.29 17:47:51
기업명: JYP Ent.(시가총액: 1조 3,662억) A035900
보고서명: 풍문또는보도에대한해명

보도내용 : [코리아헤럴드] [단독] JYP 지분 인수 예고한 넥스록 "지난주 JYP에 알렸다"
발생일자 : 2026-10-29
해명내용 :

- 본 공시는 2026년 10월 29일 보도된 "[단독] JYP 지분 인수 예고한 넥스록 "지난주 JYP에 알렸다""에 대한 해명 공시 입니다.

- 당사는 2026년 10월 27일 공시를 통해 "당사 지분 인수와 관련하여 당사는 제안 받은 사항이 없다"고 밝힌 이후에도, 최근 보도된 인수 제안과 관련하여 공식적으로 유효한 제안서를 수령하거나 검토한 바가 없음을 밝힙니다. 10월 29일 보도된 해당 업체가 당사에 발송하였다고 밝힌 이메일은 보안 정책에 따라 발신 신뢰도 기준을 충족하지 못한, 당사가 수신 기록을 확인할 수 없는 기준인 '노골적인 스팸'으로 구분됨에 따라 당사에 도달되지 않고 강제 차단된 것으로 당사의 메일 서비스 제공 업체를 통해 확인되었습니다.

- 공시책임자 : 변상봉 부사장

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261029900862
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/035900

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림, 연구원 김수연

[반도체] 삼성전자 - 3Q26 Re: 추정치 추가 상향

1. 사상 최초 분기 영업이익 100조원 상회
- 3분기 DS 부문 영업이익 106.5조원은 DRAM 81.8조원(OPM 83%), NAND 26.7조원(OPM 64%), LSI/파운드리 -1.98조원으로 세부 추정
- DRAM B/G는 3%, ASP는 20% 상승, NAND B/G는 5%, ASP는 18% 상승했을 것으로 추정

2. 4분기와 2027년 추정치 모두 상향
- 4분기 B/G 가이던스를 DRAM 10% 중후반, NAND 10% 중반으로 제시함에 따라 추정치를 매출액 224.3조원(+15% QoQ), 영업이익 132.8조원(+24% QoQ, OPM 59%)으로 상향
- 신규 출시될 GPU, CPU와 맞물린 제품 위주로 DRAM 수요가 추가 확대, SSD 역시 QLC 수요가 대규모로 접수
- 27년 환율 가정을 1,370원으로 하향했음에도 시장 상황을 반영하여 영업이익 추정치를 612조원에서 632조원(+63% YoY, OPM 63%)으로 상향 조정

3. 달라진 HBM 경쟁력과 파운드리 수주 증가에 주목
- 3분기 기준 HBM 내 HBM4 매출비중은 60% 수준까지 확대되면서 가장 빠른 세대전환 달성
- 이는 동사의 업계 최고 수준 HBM4 제품 경쟁력을 방증
- 파운드리 역시 8나노 이하 선단공정이 이미 Full CAPA 상태로 가동, HBM4 이상 제품의 베이스 다이 수요, 2나노 신규 고객사 계약 확대로 실적 개선 지속

4. 투자의견 매수, 목표주가 53만원 유지
- 전일 반등 기저효과와 구글 실적발표 영향으로 주가는 조정됐으나 견조한 업황과 27년 실적 성장 가시성을 재차 확인
- 매크로 리스크 완화와 함께 저평가된 주가는 정상화 될 것

이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
DS투자증권 반도체 텔레그램 링크 : https://t.me/dssemicon

美 9월 PCE 물가 전년 比 3.6%↑…예상치 소폭 하회
https://naver.me/xEXyIVug

 
선익시스템 (171090)

디스플레이 장비 및 부품 전문기업

작성일: 2026.10.30
작성자: 하나증권 (한유건)

작성일 주가: 79,400원

- 3Q26 실적은 OLEDoS 라인 인식에 힘입어 매출 850억 원, 영업이익 185억 원으로 예상
- 북미 업체의 AI 글래스 공개로 OLEDoS의 전방위적 수요 확대 기대


자세히보기 (원문 5p)
https://www.butler.works/ko/companies/00327819?openDialog=analystReport-60383

대원제약이 개발중인 위식도역류질환 치료제 DW4421(파도프라잔 : P-CAP 제제)가 성공적인 임상3상 결과를 발표했습니다.
식약처 허가절차를 거쳐 국내 시장출시는 물론 해외시장 진출을 위한 파트너 협의도 진행중에 있습니다.
(미란성위식도 역류질환 치료제 국내 시장규모는 1.5조원이며, 이중 5천억원 정도를 P-CAP 제제가 차지)

https://mkind.krx.co.kr/viewer?acptNo=20261029000655

[SK증권 반도체 소부장 이동주]

한화비전 (매수 유지, TP 8만원 유지)
시큐리티, 세미텍 모두 좋았다

▶️ 3Q26 Review

- 매출액 5,734억원(QoQ +5.7%, YoY +35.6%), 영업이익 1,026억원(QoQ +56.4%, YoY +183.3%)으로 컨센서스 크게 상회
- IEEPA 관세 위헌 판결로 지난해 대미 수출분 관세 환급 200억원 가량 반영. 일회성 제외해도 시큐리티·세미텍 모두 호조
- 시큐리티는 6월 판가 인상 효과 온기 반영되며 원가 상승분 이상 커버, 세미텍 TCB도 2Q26 수주분 대다수 인식

▶️ 시큐리티 재원은 세미텍의 동력

- 판가 인상에도 AI 기반 카메라는 유럽·미국 중심 전환 수요 뚜렷. 2030년까지 연평균 5-7% 성장 기대
- 시큐리티에서 창출된 재원은 세미텍에 재투자되며 중장기 성장 동력화
- TCB 수요는 P&T7 준공을 기점으로 2027년 하반기부터 수주 회복세 본격화 전망

▶️ 첨단 패키징 투자 대응

- FO-PLP 장비는 상반기 대규모 수주분 매출 인식 시작, 4Q26 대수 인도하며 매출 규모 확대 전망
- 하이브리드 본더 역시 고객사 평가 진행 중
- 고객사 첨단 패키징 투자 가속화로 세미텍은 2028년부터 높은 성장 구간 진입 예상

▶️ URL: https://buly.kr/6XpOr3i

* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam

전일 실적발표 특징주

- 한화비전 3분기 시큐리티 부문 영업이익 역대 최대 653억원. AI카메라 믹스 확대, 데이터센터향 카메라 수요 발생
- 반도체 장비 매출 1Q 66억원, 2Q 355억원, 3Q 848억원
- 세미텍 매출은 한미반도체의 60% 수준

제이에스코퍼레이션 분기별 실적 추이

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

▶ Elite Material posts record 3Q26 revenue on AI demand

- 대만 CCL 업체 EMC는 AI 제품용 고급 소재 수요 확대와 생산라인 풀가동에 힘입어 3Q26 역대 최대 매출액을 기록

- 3Q26 매출액은 608.8억대만달러(+28.8% QoQ, +142.0% YoY), 매출총이익률(GPM)은 37.7%(+3.8%p QoQ, +7.6%p YoY)를 기록

- 세후순이익도 145억대만달러(+46.9% QoQ, +265.8% YoY)로 분기 최대치를 경신했으며, EPS는 40.47대만달러를 기록

- EMC 이사회는 견조한 최종 수요에 대응하기 위해 추가 증설을 승인했으며, 2027~2030년 총 940만장 규모의 신규 생산능력을 확보할 계획

- 증설 대상은 대만 Taoyuan, 중국 Kunshan·Zhongshan·Huangshi, 말레이시아 Penang 공장으로, 증설 완료 시 그룹 전체 생산능력은 1,525만장까지 확대될 전망

- EMC는 AI 서버, 범용 서버, 스위치, 광모듈, 저궤도 위성, 메모리 모듈 등 주요 애플리케이션 전반에서 수요가 안정적으로 증가하고 있다며 향후 시장 전망을 긍정적으로 평가

- 고밀도 인터커넥트(HDI) 소재 분야에서는 20년 연속 글로벌 1위를 유지하고 있으며, 시장점유율은 70% 이상

- 고속 전송 소재 시장에는 2017년 진입했으며, 2023년 글로벌 1위에 오른 이후 2024~2025년에도 선두 지위를 유지

- 2025년 기준 고속 전송 소재 시장점유율은 38.6%로, EMC는 조만간 글로벌 점유율이 50%를 상회할 것으로 전망

- EMC는 HDI 및 고속 전송 소재 등 2개 주요 PCB 소재 시장에서 글로벌 1위를 확보한 가운데, 전체 CCL 시장에서도 글로벌 선두 업체로 부상

- Prismark가 2026년 7월 발표한 자료에 따르면 EMC는 2025년 매출액 기준 글로벌 최대 CCL 업체로 선정

- EMC는 2024년 글로벌 3위에서 2025년 Sytech와 Kingboard Holdings를 제치고 글로벌 1위로 올라선 것으로 파악

https://buly.kr/FhQnuOS (DIGITIMES)

*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시 자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.

주주환원 방식을 내년 1월 이사회를 거쳐 결정할 예정

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005348478

삼성전자 영업이익 세계 신기록
잔칫상 차린대서 갔더니 답례품을 안 줌
집들이 다녀온 손님은 음식 맛은 사흘이면 까먹고 답례품은 1월까지 기억함
좌닌한 시장...