https://naver.me/xy7txDMH

비명

[동아일보] 속보 코스피-코스닥 폭락에 서킷브레이커...20분간 거래 중단
https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20261015/134846506/1

더블CB

TSMC

- 수요와 공급: 수요가 공급을 계속해서 초과하고 있음.

- High-NA EUV: 2030년부터 High-NA EUV 기술을 활용할 예정.

- 설비투자(CapEx): 향후 설비투자 규모는 현재보다 훨씬 커질 전망.

- 매출총이익률(GPM) 및 수익성: 매출총이익률과 전반적인 수익성이 상승할 것으로 예상.

- TSMC의 수익성에는 상한선이 없음.

금융당국 긴급회의 소집 https://www.dt.co.kr/article/12089349?ref=naver

회의결과 보도자료 미리 써준다

- 금융당국은 시장 상황을 엄중하게 인식하고 있음
- 참석자들은 시장 급락이 국내 경제의 펀더멘털 문제가 아님을 공감하였음
- 지속적으로 면밀히 모니터링 해나가겠음
- 개인투자자들이 과도한 레버리지를 자제할 것을 당부하며 회의 마침

카드가 해질때까지 만지작하다가 다가올 선거가 없음을 확인하고 입만 털면서 아무 액션도 하지 않음. 끝.

[SK증권 반도체 한동희, 손 건]

1. 메모리 4사 12MF P/E 업데이트 (10/15)
삼성전자 3.5X
SK하이닉스 2.9X
* SK증권 추정치 기준

마이크론 5.4X
CXMT 11.0X
* Bloomberg consensus 기준

2. SK하이닉스 본주 & ADR 간 괴리율: 47.8%

SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam

반도체: 과도한 하락
[대신증권 반도체/류형근]

주가 하락이 과도하다고 생각합니다. 메모리반도체 이익의 가치가 철저히 부정당하고 있습니다. 매수의견 유지합니다.

■ 가격은 더 올라가고, 주주환원은 강화될 것

- 언론보도에 따르면, Micron Technology 대만 법인은 현재 파업을 검토 중입니다. 노사 간의 이견이 크다는 점을 감안 시, 현실화 가능성 존재합니다. 그렇다면, 가격은 더 올라갑니다. 1Q27의 경우, "모바일 DRAM에서 Surprise가 나올 것"이라는 기존 입장을 유지합니다.

- 2028년에 대한 과도한 비관론도 지양할 필요가 있습니다. 3가지를 강조 드리고 싶습니다. 1) DRAM 가격이 50% 하락해도, 영업이익률은 50% 이상일 것이고, 2) 공급업계의 Capa 운영는 유동적일 것입니다 (Fab은 미리 지어놓되 장비투자는 고객 수요에 맞춰 집행). 3) ASML의 노광 장비 쇼티지가 과격한 Capa 증설을 강제적으로 제한할 수 있다는 점도 감안할 필요가 있습니다.

■ 중국 반도체의 4F Square, 개발과 양산은 다르다

- 선단기술 개발 시도 자체는 놀랍습니다. 하지만, 현실적 위협은 아니라는 판단입니다.

- DRAM 기술 개발의 목적은 성능 개선과 원가 절감입니다. 4F Square를 적용하면, 원가가 오히려 10% 내외 올라갑니다. EUV 없이는 온전한 기술 개발도 어렵습니다.

- DRAM 3사의 경우, Wafer to Wafer Bonding을 적용한 신형 구조로 10nm 이하 시대를 준비 중입니다 (DRAM 0a 적용 전망). Peri와 Cell을 각기 다른 Wafer에서 양산하여 합치는 구조로 Bit Density와 Speed를 크게 개선할 수 있습니다.

📎PDF

진짜 보도자료 나옴 https://www.fsc.go.kr/no010101/87942?srchCtgry=&curPage=&srchKey=&srchText=&srchBeginDt=&srchEndDt=

7월거 복사했네....

7월 말 : 예탁금 104.1조원, 신용잔고 27.4조원
현재 : 예탁금 97.4조원, 신용잔고 33.7조원

7월 말과 지수는 비슷, 예탁금은 더 작고, 신용잔고는 더 큰 상황